563
Європейські уряди під каблуком у банкірів
Один з провідних економістів світу Дарон Асемоглу звинувачує європейські уряди в тому, що вони йдуть на поводу у банків, зволікаючи з реструктуризацією боргів. Банкіри не хочуть зазнавати збитків і згущують фарби, представляючи реструктуризацію як загрозу для всієї фінансової системи. Насправді збитків зазнають самі банки, а саме всього 1% найбагатших людей, викриває економіст, у той час як подібний захід - правильний шлях для оздоровлення економіки в цілому.
Еліта Європи, в число якої входять високопоставлені чиновники країн єврозони, знаходиться в досить скрутному становищі. Вони привели національні економіки єврозони в стан найглибшої кризи, не стримавши свої обіцянки про благополучне життя, солідарність та єдність, дані в період створення євро. І хоча валютний союз, швидше за все, збережеться, для мільйонів громадян євро тепер асоціюється з провалом стабільного економічного зростання і невизначеністю. Як це могло статися?
Економіки Греції, Португалії та Італії знаходяться в жалюгідному стані через безграмотну фінансову політику. Тепер цим країнам доводиться скорочувати державні витрати і підвищувати податки. Ця політика, без сумніву, сповільнить їх економічне зростання, а також зростання всієї Європи. Але це лише частина проблеми. Найбільша проблема - це надмірний борг, який і змушує європейські уряди дотримуватися курсу жорсткої економії.
Ситуація в Європі дуже нагадує те, що відбувалося в Сполучених Штатах в останні кілька років, коли багато сімей, по суті, були "розчавлені" непомірними боргами, а середнє споживання домогосподарств впало і до сих пір не може відновитися. Проте в Європі ситуація ускладнюється тим, що криза суверенного боргу має депресивний ефект на всіх: споживачів, інвесторів і державний сектор.
Є простий шлях подолання надмірної заборгованості: зменшення виплат за допомогою реструктуризації боргу. У США багато компаній змогли змінити умови контрактів з кредиторами, як правило, продовжуючи терміни погашення і зобов'язань, що в свою чергу дозволило їм позичити додаткові кошти під нові проекти. Якщо сторонам не вдається реструктурувати борг добровільно і самостійно, американські фірми можуть скористатися законом про банкрутство, відповідно до якого суд контролює реорганізацію фінансових зобов'язань.
Здавалося б, те, що спрацювало для американських домогосподарств, повинно було спрацювати і для країн Європи. Проте в Європі реструктуризації боргів було мало, і почала вона відбуватися занадто пізно. Чому?
В обох випадках проти скасування боргових зобов'язань виступають банкіри, які вважають, що це призведе до хаосу на фінансових ринках. Природно, банки є основними кредиторами, і, з їхньої точки зору, неминучі втрати при реструктуризації можуть викликати ефект доміно: хвилю песимізму серед інвесторів, різке зростання відсоткових ставок та інші негативні наслідки для позичальників.
У випадку з Грецією міжнародні банкіри виступали довго і наполегливо проти реструктуризації боргу, стверджуючи, що вона вкрай негативно відіб'ється на економіках усіх країн єврозони, можливо, навіть і ширше. Зрештою, банкірам довелося погодитися на такий захід, в результаті борг було зменшено на 75%. При цьому навіть такого значного скорочення, на думку експертів, недостатньо, щоб кардинально змінити економічну ситуацію в цій країні.
Тим не менш, як ми бачимо, реструктуризація боргу Греції не викликала ніякого ефекту доміно, не кажучи вже про великомасштабний фінансовий колапс. Тоді чому було так багато шуму? Відповідь проста: спеціальні інтереси політичних груп і політичної еліти по всьому світу. Навіть якщо ризик для фінансової системи в цілому мінімальний, реструктуризація призводить до значних втрат конкретних банкірів і власників облігацій. Для банків це означає втрату мільярдів і скорочення штатів, тому нічого дивного, що банки та їх лобі виступали категорично проти реструктуризації боргу як публічно, так і за закритими дверима. Наприклад, Інститут міжнародних фінансів, відома лобістська група великих банків штату Вашингтон, постійно стверджує: врятуйте нас або зіткнетеся з наслідками. Політична влада цієї групи зросла в останні роки значно - до такої міри, що всі основні політики в США і Європі бояться порушити інтереси банків, навіть коли немає широкомасштабних наслідків для економіки.
Навіть зараз ті збитки, які мали б нести банки, взяв на себе уряд шляхом як різних форм прямої підтримки, так і екстраординарних та ризикованих дій ЄЦБ. Обсяг субсидій у цій сфері є приголомшуючим, і якщо так піде далі, він буде тільки зростати, тим самим надаючи підтримку, в першу чергу, способу життя 1% найбагатших людей в найбагатших країнах.
Дефолт Греції виявився собакою, яка не гавкає. Урок для Європи, як і для США, ясний: пора перестати слухати те, що говорять банки, і зосередитися на тому, що необхідно робити. Ми повинні наново оцінити часом перекручену політику фінансового сектора, щоб обмежити надмірну владу невеликої купки людей над усіма нами.
За матеріалами: Вести.ru
Поділитися новиною
Також за темою
Найдоступніші електрокари з повним приводом у Європі
Після Audi TT і Audi R8: коли з’явиться новий спорткар компанії
Біткоїну прогнозують падіння до $10 тис. — причини
Apple планує поставити до 5 млн MacBook Neo у 2026 році
Прибуток BMW впав на 11,5% до найнижчого рівня з часів пандемії
Маск представив спільний AI-проєкт Tesla та xAI для створення програмного забезпечення
