1217
Росія та США рятують бізнес
— Казна та Політика
Прем'єр РФ Володимир Путін в'їхав у свій оновлений після капітального ремонту кабінет. І на першому ж засіданні уряду оголосив, що фінансова криза, яка вразила країну, закінчилася.
Очевидно, оптимізм у прем'єра вселили останні рішення Центробанку й Мінфіну з безпрецедентного грошового вливання у фінансові інститути країни.
Американський брат
Чорний день для європейських та російського фондових ринків настав, коли про банкрутство оголосив один з найбільших американських інвестбанків Lehman Brothers. В той день котирування ВТБ впали на 10,58%, а Ощадбанку - на 7,54%.
- Не тільки банки, весь фондовий ринок залежить від того, що відбувається на Заході, - розповідає Фокусу експерт російської інвестиційної компанії "Атон" Іван Самойленко. - Логіка проста: якщо там криза та активи сильно подешевіли, навіщо людям, в яких є гроші, купувати щось на ринках, що розвиваються, коли це можна придбати в себе?
Іван Самойленко думає, що чималу роль у посиленні кризи зіграла п'ятиденна російсько-грузинська війна. Свою ложку дьогтю додала й антиросійська інформаційна кампанія в західних ЗМІ.
- Ситуація з конфліктом у Грузії стала якимсь каталізатором, - відзначає Самойленко. - Кошти іноземних інвесторів стали виводитися ще швидше. Але якщо дивитися глобально, то основна причина - фінансова криза в США, коли інвестбанки один за одним стали оголошувати себе банкрутами.
Коли одержати кредити російським позичальникам стало неможливо, банки припинили кредитувати підприємства. Наступила криза ліквідності - платити по зобов'язаннях було нема чим.
Після банкрутства Lehman Brothers несолодко довелося й нафтогазовим корпораціям, зокрема "Роснафті", "Лукойлу" та "Газпрому". Деякі експерти думають, що саме через цих гравців нафто бізнесу на Росію чекає черговий виток кризи - на початку наступного року на них чекає низка платежів за зовнішнім боргом.
- Гадаю, грошовий запас у нафтогазових компаній досить міцний, - не погоджується з таким похмурим прогнозом аналітик фінансової корпорації "Уралсиб" Леонід Флипченко. - Вони можуть дозволити собі такі операції.
Ще одним підводним каменем для нафтогазових гігантів може стати ціна на нафту, що в останні тижні лихоманливо скаче. Якщо ціна впаде нижче критичного рівня, це поставить під загрозу бюджет країни.
Поки грім не гримнув, уряд створює для нафтових компаній умови з максимально сприятливим кліматом і знижує експортне мито на нафту й нафтопродукти. Уряд також збирається ввести з 1 жовтня розстрочку квартальних платежів по податку на додану вартість терміном на 3 місяці.
Пацієнт скоріше живий
Сума, що держава виділила на порятунок фондового й фінансового ринків, може досягти 3 трлн. рублів (82 млрд. євро). Банкам дістанеться 1,5 трлн. руб. (41 млрд. євро). Спочатку в касту обраних Мінфіном потрапили тільки Газмпромбанк, Ощадбанк і ВТБ. Однак пізніше список щасливчиків збільшили до 28. До кінця року ці гроші доведеться повернути. Але допомога держави торкнеться тільки найбільших кредитних організацій. Порятунок інших потопаючих буде справою рук самих потопаючих.
- Середні та дрібні банки, безумовно, постраждають, - вважає Іван Самойленко. - Імовірно, ми побачимо переділ ринку банківських послуг. Дрібні гравці, які із ситуацією не впораються, підуть. Можливо, їх хтось купить і поглине. Так що вкладникам таких банків варто задуматися.
Аналітики в один голос запевняють, що поки паніка на фондовому ринку й у банківському секторі на простих громадян не поширилася.
- Населення абсолютно не перелякане, немає ніякої паніки, і ніхто не забирає гроші в терміновому порядку зі своїх депозитів, - запевняє Фокус Іван Самойленко. - Ситуація стабільна.
Втім, на його думку, цей олімпійський спокій можна пояснити слабкою інформованістю широких верств населення.
- Багато хто не особливо в курсі того, що відбувається, - говорить експерт. - Вони просто не встигли злякатися.
Леонід Флипченко впевнений, що в Росії можна знайти чимало більше обізнаних вкладників, які надають перевагу втратити відсоток на депозиті, але перевести свої заощадження з банку з недержавною участю до Ощадбанку.
Турбота про своїх кровні може стати для російських громадян однією з найбільш нагальних проблем: у країні ростуть ставки по всіх видах кредитів; банки відмовляються від практики давати кредит без початкового внеску й посилюють умови по іпотечних програмах. Можуть поповзти вгору й ставки по вже виданих кредитах. До того ж під кінець року істотно виросте інфляція.
- Зараз уряд більше думає про недопущення розвитку кризи на фондовому ринку, ніж про стримування інфляції, - песимістично оцінює перспективи боротьби з інфляцією Іван Самойленко.
За такої нерадісної картини будь-які порівняння нинішньої кризи з дефолтом 1998 року аналітики все-таки вважають некоректними.
- Сьогодні, на відміну від 1998 року, держава надала банківській системі допомогу, що в значній мірі стабілізувало ситуацію, - вважає Самойленко.
Антидепресанти
Генеральний план. Глава казначейства США Генрі Полсон закликає інші уряди почати кредитну інтервенцію для порятунку фінансових ринків
Зворотний відлік стабільності на світових фінансових ринках почався з іпотечної кризи в США. Зараз аналітики лякають другим пришестям Великої депресії 1929-1933 років, коли на тлі зростання інфляції та падіння платоспроможності підприємства одне за іншим оголошували про своє банкрутство.
Картини малюють найпохмуріші, згадуючи, що саме тоді народ рукою, що не здригнулася, привів до влади Гітлера й Муссоліні. Далі - більше: твердий контроль економіки з боку держави, нарощування військової моці та Друга світова війна.
Подолання нинішньої фінансової кризи поклали на казначейство США, створивши фонд в $700 млрд. для скупки у фінансових структур паперів, забезпечених зобов'язаннями по високоризиковим іпотечним кредитам.
Подальша доля активів також буде у віданні казначейства - їх можуть виставити на продаж або притримати до кращих часів. На папері план простий. Але найбільшим головним болем для цього фінансового відомства стане рішення, які саме активи й за якою ціною купувати.
План Полсона
Розмір фонду: казначейство США, очолюване Генрі Полсоном, одержує у своє розпорядження $700 млрд. для того, щоб скуповувати іпотечні активи не за початковою, а фактичною їхньою вартістю.
Типи активів: казначейство має намір скуповувати цінні папери, забезпечені жилою й комерційною нерухомістю.
На розсуд чиновників до списку можуть потрапити й інші типи активів.
Спосіб придбання: за допомогою ринкових механізмів і на зворотних аукціонах (коли покупець виставляє на аукціон свою заявку на покупку товару,
а продавці, і казначейство в тому числі, пропонують ціну нижче заявленої; угоду робить той, чия ціна нижче).
Учасники угод: будь-які фінансові структури, які проводять великі операції на території США.
Керівництво: здійснюється менеджерами, призначеними казначейством.
Період реалізації: два роки, протягом яких казначейство буде вирішувати, коли та в якому обсязі продавати придбані активи.
Маша Матвєєва
За матеріалами: Фокус
Поділитися новиною
