ПРОМО
Банки держат удар войны, но главные вызовы еще впереди — эксперты
— Кредит&Депозит
10
Украинская банковская система сохранила финансовую устойчивость в условиях полномасштабной войны и способность работать даже при масштабных отключениях электроэнергии. Однако следующей важной задачей станет расширение кредитования, без которого полноценное восстановление экономики будет крайне сложным. Для этого необходимо решить ряд вопросов, связанных с военными рисками, налогообложением банков и привлечением инвестиций.
Об этом во время дискуссии в подкасте на YouTube-канале Finance.ua говорили Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления Глобус Банка, и Василий Фурман, член Совета Национального банка Украины.
По словам Сергея Мамедова, за годы полномасштабной войны украинские банки не только адаптировались к сложнейшим условиям, но и существенно укрепили свое финансовое состояние.
«Банковская система стала более капитализированной, прибыльной и реально изменилась во время войны. Ликвидности, которая сейчас находится в финансовой системе, раньше не было», — подчеркнул Сергей Мамедов.
В то же время Василий Фурман отметил, что украинский банковский сектор сегодня является одним из сильнейших в экономике. Важным подтверждением его устойчивости стала способность обеспечивать непрерывное обслуживание клиентов в условиях ракетно-дроновых атак и энергетических кризисов.
«Банковский сектор сегодня является одним из сильнейших секторов нашего государства. Мы можем работать в условиях блекаута», — отметил Василий Фурман.
Он напомнил, что начатая НБУ еще в 2022 году сеть POWER BANKING обеспечивает работу банковских отделений при отсутствии централизованного электроснабжения. По его словам, более 2,5 тыс. отделений по всей Украине могут работать в таких условиях.
В то же время, участники дискуссии обратили внимание на то, что финансовая устойчивость банков еще не означает достаточного уровня кредитования экономики. Несмотря на положительную динамику кредитных портфелей, соотношение кредитов к ВВП остается невысоким, а значительная часть предприятий до сих пор не пользуется банковским финансированием.
По мнению Сергея Мамедова, для активизации кредитования необходимо найти баланс между требованиями к капиталу банков, финансовой стабильностью и потребностями бизнеса, работающего в условиях постоянных военных угроз.
«Нужно искать компромисс, который позволит увеличить кредитование. Без кредитования восстанавливать экономику будет очень тяжело», — подчеркнул банкир.
Одним из наиболее дискуссионных вопросов стало возможное продление на 2027 год повышенной до 50% ставки налога на прибыль банков.
Сергей Мамедов обратил внимание на противоречие между намерениями государства сократить долю государственных банков, привлечь международных инвесторов и одновременно сохранить повышенную налоговую нагрузку на банковский сектор.
«Я считаю, что это отталкивает возможность мероприятия международного капитала в банковскую финансовую систему», — отметил он.
В свою очередь Василий Фурман подчеркнул, что Национальный банк также не поддерживает продолжение повышенного налогообложения банков.
«Нацбанк не поддерживает увеличение налогообложения. Это официальная позиция Национального банка», — сказал член Совета НБУ.
По его оценке, продление повышенного налогообложения потенциально может обеспечить государственному бюджету около 20 млрд. грн. дополнительных поступлений. Однако сохранение этих средств в банковской системе могло бы создать возможности для предоставления дополнительных кредитов на 200−300 млрд. грн., в частности, предприятиям, оборонно-промышленному комплексу и энергетическому сектору.
Особое внимание участники дискуссии уделили страхованию военных рисков. По их мнению, без полноценного механизма такого страхования банки и дальше вынуждены будут учитывать высокие риски повреждения или уничтожения имущества предприятий, что будет сдерживать расширение кредитования.
Сергей Мамедов отметил, что государственные программы, в частности, «Доступные кредиты 5−7-9%» и государственные гарантии, уже помогают бизнесу привлекать финансирование. Однако для существенного развития кредитного рынка необходимы дополнительные инструменты защиты от военных потерь.
Василий Фурман подчеркнул, что действенное страхование будет не только защищать заемщиков, но и снижать риски банков, создавая предпосылки для роста кредитования и уменьшения его стоимости.
Еще одним важным вопросом дискуссии стала макроэкономическая стабильность, в частности, ситуация на валютном рынке, инфляционные риски и роль международной финансовой поддержки.
Сергей Мамедов предположил, что в конце 2026 года курс доллара может находиться вблизи 46 грн, возможно несколько превысив эту отметку. По его мнению, даже при нынешнем усилении военных и экономических рисков нет оснований ожидать резкого обесценивания гривны.
Василий Фурман отметил, что при политике «управляемой гибкости» точный курс гривни в конце года предусмотреть невозможно, ведь он определяется соотношением спроса и предложения. Однако, по его убеждению, ситуация на валютном рынке будет оставаться контролируемой.
Одним из главных факторов валютной устойчивости эксперты назвали международные резервы НБУ. В ходе дискуссии говорилось, что их объем составляет около $47 млрд, тогда как при благоприятном сценарии до конца года он может возрасти до $70 млрд. При этом Нацбанк продолжает осуществлять значительные валютные интервенции, объем которых в последнее время достигает $1−1,2 млрд. в неделю.
«Объем золотовалютных резервов напрямую зависит от того, насколько ритмично и в полной мере Украина получает внешнее финансирование», — пояснил Василий Фурман.
По его словам, в 2026 году Украина должна получить около $54 млрд международного финансирования, однако своевременность этих поступлений напрямую зависит от выполнения обязательств перед международными партнерами, в частности, принятия необходимых законодательных решений.
Сергей Мамедов подчеркнул, что даже при меньшем, чем прогнозируется, объеме резервов у Нацбанка будут достаточные возможности для поддержания контролируемой ситуации на валютном рынке. По его мнению, международная финансовая помощь остается одним из основных факторов экономической устойчивости страны.
Василий Фурман также обратил внимание на то, что после завершения войны Украина будет иметь значительные возможности для привлечения международного капитала и восстановления экономики. Впрочем, реализация этого потенциала будет зависеть от быстроты реформ, развития финансового сектора и последующей европейской интеграции.
«После войны в Украину действительно будут поступать значительные средства, но окно возможностей будет достаточно коротким. Для нас очень важно воспользоваться этим временем: структурно перестроить государство, провести необходимые реформы, вступить в Европейский Союз. Я очень надеюсь, что после всех испытаний Украина сможет успешно развиваться и в течение следующих 10−20 лет догнать страны Восточной Европы по основным экономическим показателям», — подытожил Василий Фурман.
По материалам: Глобус
Поделиться новостью
