10205
Все, що потрібно знати про фінансову кризу
— Валюта
Українська економіка не залишиться осторонь від фінансової кризи, що вразила світ. Повсюдне фондове падіння (у Китаї - на 30%, у США - на 20%, в Європі - у середньому на 15%), викликане завищеною вартістю капіталів, вдарить і по наших компаніях, і, отже, - по наших гаманцях. Галопуючий курс долара стрибає, скорочення виробництва в металургів, урізування штату та бюджету багатьма підприємствами - все це відгомони світових фінансових подій.
Чого ж чекати від ринку далі? Що робити з банківськими депозитами? Куди краще вкласти гроші, щоб їх не втратити? У цих питаннях краще прислухатися до провідних вітчизняних і світових експертів.
Що буде зі США?
Щоб подолати фінансовий ступор, американські конгресмени з другої спроби прийняли важке рішення виділити банкам $700 млрд. для викупу боргів. За задумом міністра фінансів Генрі Полсона, такі заходи врятують фінансові організації США від краху і банкрутства. Втім, американський уряд планує видати банкам віртуальні, а не реальні гроші - швидше за все, Америка буде друкувати додаткові держоблігації, а потім запропонує їх купити іноземним інвесторам, як це вже не раз робилося протягом останніх десятиліть. Чи знайдуться охочі купити проблемні борги американських компаній за такої нестабільної світової кон'юнктури - не відомо.
Якщо охочих купити американські держоблігації не знайдеться, то конгресменам доведеться вишукати ці $700 млрд. у бюджеті. Це у свою чергу приведе до того, що в 2009 р. у США знизяться темпи зростання економіки, скакне інфляція, стане більше безробітних. Експерти сходяться на думці, що в таких умовах американські банки будуть змушені здорожити кредити, внаслідок чого знизиться підприємницька активність та економіка порине в тривалу фазу спаду.
Як справляється Європа?
Минулого четверга глави найбільших європейських Центробанків змогли домовитися про те, щоб подолати кризу разом. Вони консолідовано знизили дисконтні ставки, з метою пожвавлення кредитної активності на міжбанківському ринку, і наступним виведенням його зі ступору. При цьому мови про створення якихось спільних фондів з порятунку банків, що банкрутують (на зразок того, що був створений у США відповідно до плану Полсона) навіть не йшло. Пропозиція французького президента Ніколя Саркозі виділити для цих цілей 300 млрд. євро викликала опір більшості європейських лідерів на чолі з Ангелою Меркель. Так криза показала, що в умовах нестабільності кожен європейський уряд воліє самостійно вирішувати свої проблеми.
Такі дії політиків привели з одного боку до незначного зростання індексів європейських бірж, а з іншого боку - до послаблення позицій євро, відносно того ж долара. Втім, експерти відзначають, що зміцнення американської валюти тримається в першу чергу на здешевленні нафти, що навряд чи протриває довго.
Що буде з реальним сектором економіки?
За останні чотири місяці українські компанії в цілому подешевшали більш ніж на 55 млрд. грн. Експерти відзначають, що більше за інших постраждав від кризи будівельний сегмент ринку, що і без того був уповільнений недоступною іпотекою. Несприятлива ситуація на зовнішньому ринку, у першу чергу, загрожує українському металургійному сектору і машинобудуванню, а в перспективі - транспортній галузі, - вважає глава Ради НБУ Петро Порошенко. У той же час, за його оцінкою, підвищений попит на продовольство створює сприятливі умови для зростання в агропромисловому секторі України.
"Ліквідація мораторію на аграрний сектор гарантовано вирішить проблему дефіциту фінансового рахунку і платіжного балансу", - вважає Порошенко.
Чому дешевшає нафта?
На відміну від України, яка нафту купує, Росія цю саму нафту продає, і набагато сильніше залежить від її ціни. Отож, за прогнозами російського Мінфіну, незабаром нафта дійсно може подешевшати до 70 дол./бар.
Відчувши негативні тенденції, глави країн ОПЕК вже перенесли своє традиційне грудневе засідання на листопад, щоб у терміновому порядку вирішити проблему краху цін на "чорне золото". В арсеналі лідерів нафтовидобувних країн головний козир - зниження видобутку. Але навіть такі заходи навряд чи приведуть до підвищення вартості нафти. На думку експерта газети New York Times Рона Лібера, нафта дешевшає, тому що на неї просто немає попиту. "Світові автогіганти заявляють про зниження показників свого виробництва. Індія та Китай - донедавна джерела зростаючих автопродажів - заявляють про різке зниження купівельної спроможності. Про який попит на нафту тут може йти мова?", - говорить експерт.
Скільки буде коштувати бензин?
Здешевлення нафти привело до запізнілого здешевлення бензину. За кілька тижнів вересня паливо на українських АЗС подешевшало на 10-30 копійок за літр. Втім, ціни на наших заправках відображають скоріше заплановане здешевлення нафти у світі, ніж лихоманку на фондовому ринку. Так, за прогнозами експертів, зниження цін у жовтні, швидше за все, не продовжиться такими ж темпами, хоча споживачам, швидше за все, вдасться насолодитися хоча б ще падінням ціни на кілька копійок.
Де зберігати гроші?
Світова практика показує, що центробанки докладають всі можливі зусилля для того, щоб великі банки трималися на плаву навіть у найскрутніші часи. Український Нацбанк, який видав днями "рятівний" кредит 1,5 млрд. грн. банку "Надра" у цьому правилі явно не виняток. Так що для мінімізації втрат від інфляції експерти радять тримати гроші у двох-трьох великих банках. Руйнування всіх трьох з них вже занадто малоймовірно!
Яка валюта вигідніша?
Українські банкіри очікують стабілізації валютних курсів вже в найближчий час, так що поспішати в обмінник, щоб прикупити доларів, які подорожчали, - явно не варто. Базований на падінні ціни на нафту, американський долар вже найближчого місяця увійде в коридор 5,1-5,3, - повідомив газеті "Дело" голова правління банку "Фінанси та Кредит" Володимир Хливнюк.
Панікувати через обвал євро, який трохи подешевшав в останні тижні в пунктах обміну, також не варто. У середньостроковій перспективі саме ця валюта здається експертам найбільш стабільною - адже уряди країн ЄС не вдавалися до таких масштабних і при цьому ризикованих фінансових вливань як у США, та фондове падіння в країнах Європи не було таким драматичним.
Що буде з акціями компаній?
Західні експерти люблять порівнювати покупку акцій компаній під час фондового краху з ловом падаючого ножа. Втім, любителі інвестиційного ризику можуть спробувати щастя в морі компаній, що надзвичайно сильно подешевшали. Фахівці радять звернути увагу на акції сільськогосподарських і металургійних компаній. Перші привабливі в силу своєї перспективності та відносної дешевини, пов'язаної з жалюгідним станом українського АПК. Акції металургійних компаній цікаві в першу чергу своєю значимістю галузі для української економіки в цілому, що визначає стабільну перспективу їхнього розвитку на найближчі кілька років.
Наскільки подешевшає нерухомість?
Україна, швидше за все, поповнить список країн, в яких криза іпотеки привела до краху ринку нерухомості. Ціни, які виросли в 15 разів за останні 7 років, найімовірніше обваляться, при чому значно більше ніж на 5-10 відсотків, про які говорять в останні тижні представники будівельних фірм. Так що експерти радять готуватися до 20-30%-падіння цін на нерухомість, при чому ринок чекає саме на падіння, а не на плавний спуск вартості квадратних метрів.
Головною причиною падіння цін стане непомірно дорога іпотека та рівень життя, що буде знижуватися разом з буксуючою економікою країни. На сплату іпотечних кредитів, на заощадження для початкового вкладу на покупку квартири, на покупку авто грошей буде залишатися все менше.
Ціна на землю
За останні кілька місяців ринок котеджного будівництва на околицях Києва був фактично заморожений. Попит на заміські будинки і ділянки був фактично нульовим, що привело до катастрофічного зменшення кількості угод. З 8,5 тис. будинків, які зараз будують в околишніх Києву котеджних містечках, девелопери в найближчі місяці мріють продати хоча б 1 тис. В таких умовах компанії-забудовники пішли звичними для України кризовими стежками та у своїй більшості заморозили будівництво.
Логічно, що в умовах зниження будівельної активності впаде і вартість сотки, що за останні кілька років виросла в середньому в 10 разів.
При цьому ситуація з ринком сільськогосподарських земель залишиться відносно стабільною. Експерти сходяться на думці, що саме АП-активи є найбільш перспективними для інвестиційного розвитку в Україні. Отже і падіння попиту на них чекати не доводиться.
Автомобілі
Слідом за іпотекою, що подорожчала, у найближчий час подорожчає й автокредитування. Через меншу доступність коштів впаде й обсяг продажів нових автомобілів. Але на ціновій політиці дилерів це не позначиться, тому що їм потрібно буде заповнювати "впалий" обсяг. Найімовірніше, щоб залучити клієнтів, автосалони будуть пропонувати різні бонуси та акції: наприклад, безкоштовну установку додаткового обладнання.
За матеріалами: Діло
Поділитися новиною
