712
Все ще тільки починається
— Фондовий ринок
На поточному тижні Держкомстат оприлюднив інформацію про розмір прямих іноземних інвестицій (ПІІ) залучених Україною в національну економіку за підсумками 9 місяців 2007 року.
У січні-вересні нинішнього року чистий притік прямих іноземних інвестицій (ПІІ) в Україну склав $5,24 млрд., що на 70,5% більше, ніж за три квартали 2006 року. При цьому протягом всіх трьох кварталів року простежувалася тенденція до нарощування обсягів залучених нерезидентних капіталів і скорочення відтоку інвестиційних ресурсів іноземного походження із країни.
Якщо в першому кварталі поточного року з України було виведено інвестицій на суму в $535,7 млн., то вже в другому кварталі відтік іноземних інвестицій скоротився майже в 2 рази до $284,6 млн., а в третьому кварталі склав тільки $211,2 млн. Про це FINANCE.UA повідомляє Генеральний директор КУА "ІНЕКО-ІНВЕСТ" Олег Морква підбиваючи підсумки поточного тижня.
У свою чергу до закінчення року в Україні помітно активізувався приплив іноземних інвестицій, склавши за підсумками третього кварталу $1,96 млрд., що перевищує на $178 млн. надходження інвестицій у другому кварталі і на $630 млн. у першому.
Середньорічне надходження прямих іноземних інвестицій в обсязі навіть в $5 млрд. з погляду міжнародних експертів уже можна розцінювати як значний крок уперед для української економіки.
З урахуванням же успішного завершення до кінця року ще декількох угод на ринку М&А (злиттів і поглинань) (зокрема продаж "Укрсоцбанку" італійському банку UniCredit за $2,07 млрд.), які оцінюються фахівцями в розмірі $2,5-3,5 млрд., підсумковий розмір ПІІ за 2007 рік може скласти $7,4-9 млрд.
Даний обсяг інвестицій може виявитися не тільки найкращим досягненням за всю історію незалежності України (колишній рекорд був установлений в 2005 році з обсягом ПІІ в $7,33 млрд.), але і перевищить всі міжнародні оцінки та очікування від такої інвестиційної активності в Україні.
Так ще півтора місяця назад, 5 жовтня 2007 року Організація об'єднаних націй (ООН) у своїй доповіді ("Огляд перспектив світових інвестицій в 2007-2009 роках"), що був присвячений міжнародній торгівлі та економічному розвитку у світі, спрогнозувала трирічний обсяг інвестицій в Україну всього в $8 млрд.
При цьому авторитетна міжнародна організація явно не враховувала як інвестиційний потенціал нашої країни, так і об'єктивні потреби в більш значних, ніж $2,5-3 млрд. на рік, іноземних інвестиціях.
У цей час Україна розвивається більш динамічними інвестиційними темпами і тільки до 2010 року цілком здатна освоїти прямих іноземних інвестицій в обсязі $15-25 млрд.
У середу 21 листопада на черговому засіданні Кабінету Міністрів обговорювалося питання про внесення змін у проект Державного бюджету на 2008 рік (початковий варіант був схвалений урядом ще 11 листопада), з урахуванням уточнення прогнозних макроекономічних показників. За результатами засідання, урядом було ухвалене рішення підвищити прогноз зростання ВВП цього року з 6,5% до 7%, збільшивши номінальний ВВП - з 679,5 млрд. грн. до 708,3 млрд. грн. і погіршити прогноз інфляції з 7,5% до 14,5%.
Кабінет Міністрів буде рекомендувати парламенту прийняти до розгляду новий проект держбюджету на 2008 рік з доходами в 206,3 млрд. гривень (у тому числі доходи загального фонду - 166,56 млрд. грн. і спец. фонду - 39,7 млрд. грн.) і витратами держбюджету - 224,8 млрд. грн. (у тому числі витрати загального фонду - 182,45 млрд. грн.).
Дефіцит держбюджету на 2008 рік Кабінет Міністрів пропонує встановити на рівні 16,5 млрд. грн., що становить 1,86% ВВП, у тому числі по загальному фонді - до 15,5 млрд. грн., або 1,74% ВВП.
Доходи зведеного бюджету на 2008 рік прогнозуються на рівні 265,6 млрд. грн., у тому числі доходи загального фонду 213,9 млрд. грн., по спец.фонду - 51,7 млрд. грн., а обсяг надходжень від приватизації держмайна очікується в розмірі 6,5 млрд. грн.
При цьому заплановане зростання ВВП на 2008 рік на рівні 6,8% (попередній прогноз був 7,2%), а номінальний показник ВВП складе 889,4 млрд. грн. (раніше прогнозувалося 810,1 млрд. грн.).
Також очікується, що інфляція за підсумками 2008 року досягне 9,6% (раніше прогнозувалося 6,8%), а індекс цін виробників промислової продукції складе 15,5% (був 11,6%).
Динаміка зміни основних параметрів державного бюджету на 2008 рік
На організованому фондовому ринку України, зосередженому в ПФТС, біржова ситуація на поточному тижні визначалася в основному інвестиційними настроями нерезидентних гравців, які частково закривали свої позиції, а український фондовий індикатор рухався з оглядкою на загальносвітовий тренд.
Практично весь місяць міжнародні біржові ринки залишаються вкрай нестабільними і після нетривалого і невпевненого зростання, на хвилі чергових негативних корпоративних новин відбувається значне зниження капіталізації ліквідних емітентів, а фондові ринки з лишком втрачають раніше набрані індексні пункти, що не додає оптимізму ні фондовим компаніям, ні інституціональним інвесторам.
Український організований ринок під час відсутності інформаційного позитиву усередині країни весь тиждень продовжував коректуватися і втратив за чотири дні тижня більше 3,5%, знизившись до закриття торговельної сесії 22 листопада до значення в 1119,55 індексних пункту.
Затягування переговорного процесу по створенню парламентської коаліції, що сформує нову урядову команду і визначить як пріоритети економічного розвитку України, так і правове поле по модернізації ринків капіталу, не дозволяє українським фондовим компаніям активізуватися на біржовому ринку, а до фінального тижня листопада біржа ПФТС підходить далеко не із кращими результатами. З початку місяця капіталізація більшості найбільш ліквідних ризикових інструментів біржі знизилася на 1,5-12%, а індексний кошик ПФТС втратив більше 57 індексних пункту, понизившись майже на 5%.
Крім нестабільної обстановки на міжнародних фондових ринках, ще однією причиною для песимізму вітчизняних фондових компаній може стати і закладений урядом у проект бюджету на наступний рік обсяг надходження від приватизації, що очікується на рівні всього 6,5 млн. грн. Потенційно така сума може бути отримана від продажу контрольного пакета всього одного або двох великих підприємств (тих же "Укртелекому" або "Одеського припортового заводу").
Проте, наступний тиждень буде підсумковим в поточному місяці і якщо не буде явних інформаційних приводів для продовження корекції українського ринку, скоріш за все, до кінця листопада фондові компанії постараються трохи поліпшити офіційну листопадову фондову статистику.
У результаті проведення торговцями традиційних рейтингових операцій і більш твердої підтримки позицій по "бідам", більшість ліквідних акцій ПФТС можуть подорожчати за останній тиждень листопада на 3-15%, а індексний кошик закриє місяць нехай і не більшим (в 0,5-1,5%), але позитивним результатом.
Однак якщо конфлікт політико-економічних інтересів у нашій країні, з початком роботи нового парламенту тільки загостриться, загальний інвестиційний песимізм може не дозволити реалізуватися традиційному для закінчення місяця "дохідному сценарію", а індексний кошик ПФТС до грудня понизитися ще на 1,5-2%.
Що стосується поточної ситуації на біржовому українському ринку, то протягом чотирьох днів тижня реальні торги ризиковими інструментами збільшилися в 1,5 рази. Якщо на попередньому тижні щоденні торги становили в середньому 29,1 млн. грн., то у звітний період вони зросли до середньоденних оборотів в 46,8 млн. грн. Причому фондові компанії протягом тижня воліли більше торгувати цінними паперами другого ешелону, а частка торгів акціями індексного кошика скоротилася до 42,59%, при їхньому торговельному обороті на попередньому тижні в 44,55%.
За неповний тиждень, індекс ПФТС втратив уже 42,2 пункти (-3,63%), понизившись із 1161,75 індексних пункту на 16 листопада, до значення в 1119,55 індексних пункту, станом на 22 листопада. Тижнем раніше, індекс ПФТС виріс на 0,11% або 1,23 індексних пункту.
Незважаючи на практично фронтальну корекцію цін на акції першого ешелону, цінові спреди по котируваннях "блакитних фішок" як і раніше перебувають у припустимому для ліквідності діапазоні від 0,3 до 7%.
З початку тижня в ПФТС пройшли торги цінними паперами на 654,67 млрд. грн., з яких 187,07 млн. грн. (28,57%) склала торгівля акціями. Тиждень назад обсяг торгів у ПФТС був в 1,32 рази більший, досягши 862,23 млрд. грн., з яких 145,7 млн. грн. або 16,90% від загальної торговельної маси біржі, наторгували на ринку акцій.
За тиждень загальний попит на покупку акцій у ПФТС знизився майже на 7 млн. грн., склавши 127,33 млн. грн. (-5,14%), а пропозиція на продаж акцій збільшилася до 148,96 млн. грн. (+0,42%).
Лідером торгів на ринку акцій на поточному тижні стали цінні папери ВАТ "НАСК "Оранта"" (обсяг торгів - 16,21 млн. грн.). За тиждень із акціями емітента в торговельній системі відбулося 3 угоди, а кращі котирування мають вигляд: на покупку - 230,0 грн. (+4,55%) за акцію, на продаж - 290,0 грн. (-3,01%) за акцію. Остання угода пройшла за ціною 231,59 грн. (+101,39%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій страхової компанії становить 26,09%.
Друге місце зайняли цінні папери ВАТ "Центренерго" (обсяг торгів - 14,25 млн. грн.). З початку тижня з акціями емітента було укладено 35 угод, а котирування в ПФТС мають вигляд: на покупку акцій - 24,4 грн. (-2,01%), на продаж - 24,6 грн. (-2,19%) за акцію. Остання угода пройшла за ціною 24,55 грн. (-1,8%) за одну акцію. Спред по котируваннях акцій генеруючої компанії становить 0,82%.
Третій рядок рейтингу торгів на ринку акцій зайняли цінні папери ВАТ "Українська автомобільна корпорація" (обсяг торгів - 9,69 млн. грн.). З початку тижня з акціями підприємства були укладені 74 угоди, а котирування в ПФТС мають вигляд: на покупку акцій - 717,0 грн. (-2,65%), на продаж - 720,5 грн. (-3,29%) за акцію. Остання угода пройшла за ціною 718,0 грн. (-3,62%) за одну акцію емітента. Спред між котируваннями акцій становить 0,49%.
На ринку корпоративних облігацій сукупний попит на покупку корпоративних облігацій за тиждень зменшився до 117,12 млн. грн. (-7,62%), а загальна пропозиція на продаж понизилася до 121,41 млн. грн. (-6,92%).
У лідери торгів тижня на ринку корпоративних боргових паперів вийшли облігації компаній "Укрголовзабспецбуд" (серія А) (обсяг торгів - 55,37 млн. грн.), "Фінансова лізингова група" (серія А) (обсяг торгів - 40,32 млн. грн.) і "Дружба народів Нова" (серія В) (обсяг торгів - 34,14 млн. грн.)
На ринку муніципальних паперів до кінця тижня загальний попит на покупку муніципальних бондів понизився до 15,84 млн. грн. (-0,69%), а загальна пропозиція на їхній продаж склала 7,02 млн. грн. (+0,14%).
Протягом чотирьох днів тижня торгів на ринку облігацій муніципалітетів, не було.
На ринку держпаперів торги досягли 25,08 млн. грн.
У ПФТС на 22 листопада пропозиція на продаж держпаперів збільшилася на 0,15% до 6,56 млн. грн., а попит на покупку склав - 12,25 млн. грн. (-14,81%).
За тиждень на ринку державних облігацій пройшли торги з ОВДЗ строком погашення 02.01.2008 (обсяг торгів - 14,94 млн. грн.) і ОВДЗ зі строком погашення 17.12.2008 (обсяг торгів - 10,14 млн. грн.).
По видах торгованих у ПФТС цінних паперів перше місце зайняв ринок корпоративних облігацій.
З початку тижня корпоративних бондів наторгували на 442,5 млн. грн., а їхня частка в загальній структурі торгів ПФТС склала 67,59%. На попередньому тижні торги корпоративними облігаціями пройшли на 647,54 млн. грн. (75,10% від сукупного торговельного обороту ПФТС).
На другому місці перебуває ринок акцій. З 19 до 22 листопада з акціями емітентів відбулися торги на суму 187,07 млн. грн. або 28,57% від загального торговельного обороту в ПФТС. З 12 до 16 листопада акцій наторгували на 145,7 млн. грн., а їхня частка в загальних оборотах біржі була 16,90%.
На третє місце здійнявся ринок державних облігацій. З початку тижня торги на даному ринку пройшли на 25,08 млн. грн. при долі ринку в 3,83%. Тижнем раніше обсяг торгів ОВДЗ склав 31,78 млн. грн., а їхня частка ринку в ПФТС була 3,69%.
На ринку муніципальних облігацій протягом 4 днів тижня торгів не відбулося. Тижнем раніше обсяг торгів муніципальними бондами досяг 37,18 млн. грн. або 4,31% ринку ПФТС.
З початку року індекс ПФТС виріс на 620,69 пункту або 124,42%, здійнявшись із позначки в 498,86 індексних пункту на 29 грудня 2006 року, до значення в 1119,55 індексних пункту, станом на 22 листопада 2007 року
Таблиця 1. Структура торгів цінними паперами в ПФТС (19.11.07- 22.11.07)*
* сума торгів наведена без урахування анульованих угод
Таблиця 2. Зміна котирувань по "блакитних фішках" за період (16.11.07 - 22.11.07)
На ринку, що коректується, найбільш успішними ліквідними цінними паперами можна вважати акції емітентів, які зуміли зберегти свою ринкову капіталізацію, або найменше знизили вартість за ціною покупки.
За даним критерієм у лідери поточного тижня можна поставити акції ВАТ "Дніпроенерго", ВАТ "Луганськтепловоз" і ВАТ "Донбасенерго".
Станом на 22 листопада кращі котирування акцій ВАТ "Дніпроенерго" у ПФТС мали вигляд: на покупку - 2523,0 грн. (не змінилася з попереднього тижня) за акцію, на продаж - 2545,0 грн. (+0,59%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 2540,0 грн. (+0,79%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій емітента до закінчення тижня склав 0,87%. З початку тижня із цінними паперами генеруючої компанії відбулося 10 угод на 4,67 млн. грн.
Друге місце поточного тижневого рейтингу зайняли цінні папери ВАТ "Луганськтепловоз". Кращі котирування акцій заводу до кінця тижня мали вигляд: на покупку - 8,1 грн. (-0,61%) за акцію, на продаж - 8,25 грн. (-3,51%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 8,16 грн. (-4,0%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій становить 1,85%. За тиждень із акціями емітента відбулися 3 угоди на 343,56 тис. грн.
Замикають ТОП-3 тижня по найменшому падінню ціни покупки акцій серед "блакитних фішок", цінні папери ВАТ "Донбасенерго".
Кращі котирування акцій енергокомпанії до кінця тижня мали вигляд: на покупку - 180,1 грн. (-0,77%) за акцію, на продаж - 181,7 грн. (-0,71%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 181,0 грн. (-1,09%) за одну акцію. Спред по котируваннях становить 0,89%. З 19 до 22 листопада з акціями підприємства на біржі пройшла 21 угода на 2,05 млн. грн.
Аутсайдером тижня стали цінні папери ВАТ "Укрсоцбанк". На 22 листопада кращі котирування акцій даної фінансової установи в ПФТС мали вигляд: на покупку - 1,226 грн. (-9,19%) за акцію, на продаж - 1,262 грн. (-7,34%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 1,24 грн. (-8,82%). Спред між кращими котируваннями становить 2,98%. З початку тижня з акціями банку була укладена 61 угода на 4,59 млн. грн.
За матеріалами: Finance.ua
Поділитися новиною
