3189
Кого боїться Марк Цукерберг
Вихід Facebook на біржу очікувався з нетерпінням - не тільки через перспективи, що відкриваються широкому колу інвесторів, заробити на успіху одного з лідерів світової інтернет-індустрії, а й через можливість дізнатися подробиці бізнесу компанії, яка, користуючись непублічним статусом, досі не балувала ринок відкритістю.
Форма S-1, яку зобов'язані надавати до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) компанії, що бажають отримати лістинг на американських біржах, була опублікована Facebook в середу. Цей документ дозволив наблизитися до розуміння бізнесу компанії, яку чекає найбільше IPO в інтернет-індустрії.
Вчитися монетизації
Розміщення Fаcebook очікується в травні, компанія ще не оголосила, на якому майданчику будуть торгуватися її акції - NYSE чи NASDAQ. Провідними організаторами угоди виступлять Morgan Stanley, JPMorgan і Goldman Sachs, співорганізаторами - Bank of America-Merrill Lynch, Barclays Capital, Allen & Company.
IPO супроводжує небувалий ажіотаж, очікується, що компанія буде оцінена в $75-100 млрд, а обсяг залучення може досягти $10 млрд. До теперішнього часу пальму першості у високотехнологічних розміщеннях утримує Google, який в 2004 році продав акції на $1,67 млрд при оцінці компанії в $23 млрд.
При величезних масштабах бізнесу фінансова модель Facebook викликає низку запитань. За даними eMarketer, на Facebook припадає 28% розміщень онлайн-реклами в США, однак частка соцмережі у витратах рекламодавців на онлайн-рекламу становить лише 16,3%.
З моменту заснування Facebook Марк Цукерберг ставив на перше місце інтереси користувачів, а вже потім - рекламодавців, пише Wall Street Journal.
"Багато хто з наших рекламодавців витрачає лише відносно невелику частину своїх бюджетів в Facebook", - зазначає компанія в проспекті, додаючи, що деякі рекламні продукти Facebook розцінюються ними як експериментальні і такі, що не довели свою ефективність.
Чистий прибуток Facebook склав в минулому році $1 млрд, збільшившись, у порівнянні з попереднім роком, на 65%, при виручці $3,71 млрд. Майже 85% доходів, які за рік виросли на 88%, було отримано від реклами, решта - за рахунок ігор та інших виплат. Рекламні доходи зросли на 69%, до $3,15 млрд. Показники компанії виявилися нижчими, ніж очікувала більшість аналітиків, які очікували виручку $4-4,5 млрд.
Компанія витратила торік на розробки і дослідження $114 млн проти $9 млн роком раніше. Число співробітників Facebook зросло до 3200 з 2170 роком раніше.
Станом на кінець минулого року у Facebook було 845 млн користувачів, які хоча б раз на місяць чинили дії зі свого облікового запису. Це на 39% більше від показника 2010 року - 608 млн. Кількість щодня активних користувачів виросла на 48%, до 483 млн. Користувачі Facebook утворюють понад 100 млрд дружніх зв'язків і щодня генерують в середньому 2,7 млрд "лайків" і коментарів.
У листі інвесторам 27-річний глава Facebook зазначив, що бачить своє завдання в тому, щоб зробити світ більш відкритим і взаємозалежним, а не просто в створенні бізнесу: "Скажу простіше: ми не створюємо сервіси, щоб заробляти, ми заробляємо, щоб створювати більш хороші сервіси".
Це твердження видається справедливим - як зазначає Financial Times, соцмережа знаходиться лише на початку шляху до монетизації своєї величезної аудиторії. Facebook отримує з кожного користувача $5,1 виручки, тоді як у Google цей показник становить $27.
Facebook також назвав серед ризиків для свого бізнесу швидке зростання кількості користувачів, що використовують для доступу в соцмережу мобільні пристрої. У грудні минулого року таких користувачів було 425 млн і їх кількість продовжує зростати. Зараз Facebook майже не демонструє цим користувачам рекламу і не навчився на них заробляти, йдеться в документі.
"Якщо зі мною щось трапиться", або страховка від росіян
"У світі понад 2 млрд інтернет-користувачів. Наша мета - підключити їх усіх", - заявляє Facebook. Росія разом з Японією і Південною Кореєю входять в число найбільш перспективних ринків для Facebook, так як зараз проникнення соціальної мережі в цих країнах в рази менше, ніж у США і Великобританії.
У Росії, Японії і Південній Кореї проникнення складає менше 15% від загального числа інтернет-користувачів. У США і Великобританії цей показник досяг близько 60%, в деяких країнах, таких як Чилі, Туреччина і Венесуела, перевищує 80%, а в Індії, Бразилії та Німеччині - 20-30%. У Китаї Facebook заборонений, проте в майбутньому компанія розраховує вийти і на цей ринок.
Серед своїх основних конкурентів Facebook називає як глобальні компанії (Google, Microsoft, Twitter), так і локальні сервіси з сильними позиціями на місцевих ринках - "Вконтакте" (Росія), Cyworld (Корея), Mixi (Японія), Orkut ( належить Google, Бразилія та Індія).
Цікаво, що другу за розміром російську соцмережу "Однокласники" Facebook ні разу не удостоїв згадкою в проспекті.
Російський інтерес Facebook аж ніяк не вичерпується багатообіцяючими перспективами роботи - великі пакети акцій компанії належать структурам з російським капіталом.
Фонди DST, створені Юрієм Мільнером, Алішером Усмановим і їх партнерами, володіють 5,5% голосуючих акцій Facebook. Mail.ru Group Ltd., серед співвласників якої ті ж Усманов і Мільнер, володіє 2,3% голосуючих акцій Facebook. Частки Mail.ru і DST за спеціальною угодою акціонерів вважаються не афілійованими між собою.
Facebook поки не оголосив параметри IPO і не повідомив, скільки акцій буде розміщено. Представники DST і Mail.ru відмовилися коментувати плани своїх компаній щодо участі в IPO. Виходячи з максимальної на даний момент оцінки Facebook в $100 млрд, вартість частки DST може скласти до $5,5 млрд, Mail.ru - $2,3 млрд.
Акції Mail.ru і DST Global, крім тих, які можуть бути розміщені в рамках IPO, підпадають під lock-up - половину пакета заборонено продавати протягом 6 місяців з цього моменту, ще 25% - протягом 1 року, решту 25% - 1,5 року.
Mail.ru і DST входять в число інвесторів, права яких щодо участі в управлінні Facebook обмежені. Компанії уклали угоду, за якою право голосувати їх акціями отримав Цукерберг. Угода також забороняє Mail.ru і DST купувати активи Facebook, висувати кандидатів до ради директорів, формувати групи з іншими акціонерами.
Всього засновник соцмережі безпосередньо володіє 28,2% голосуючих акцій, голосує 56,9%-им пакетом.
Право голосу Цукербергу делегували більшість великих акціонерів, у тому числі фонд Accel Partners (володіє 11,4% голосів), Дастін Московіц (7,6%), гонконгський мільярдер Лі Ка-Шинг, фонд Elevation Partners, заснований лідером рок-групи U2 Боно.
У випадку з російськими інвесторами засновник Facebook не обмежився правом голосувати їх акціях. З Mail.ru і DST укладено додаткову угоду, яка передбачає, що в разі смерті Цукерберга або втрати ним працездатності акції типу "В", що належать цим компаніям, автоматично конвертуються в папери класу "А". Останні, на відміну від акцій "В" надають один голос, а не 10. В цьому випадку голосуюча частка DST склала б лише близько 0,4%.
За матеріалами: Інтерфакс-Україна
Поділитися новиною
Також за темою
За перший квартал мережі АЗС збільшили сплату податків до 3,7 млрд грн
Хто має право не сплачувати податок на прибуток (вимоги)
Практичні поради колекціонерам та інвесторам монет
Топ-області з найбільшою кількістю вакансій із проживанням
Електрокар чи автомобіль з ГБО: що вигідніше
Літні подорожі під загрозою: у ЄС стрімко закінчується авіапальне
