2
Как повышение налогов для банков влияет на экономику: опыт ЕС (видео)
Когда речь идет о повышенных налогах для банков, аргумент государства ясен: страна воюет, бюджету нужны деньги, а банки получают доходы. Но банковский сектор должен вносить свой вклад в финансирование государства особенно в эти трудные времена для страны.
В этом выпуске на канале Finance.ua вице-президент Ассоциации украинских банков и председатель правления Глобус Банка Сергей Мамедов презентует результаты масштабного исследования, проведенного совместно с Ukraine Economic Outlook.
Есть сбережения, но не знаете, как грамотно ими распорядиться? На курсе «Портфельное инвестирование» от Академии Минфин разберетесь в разных типах активов, определите свой риск-профиль и научитесь балансировать портфель в соответствии с инвестиционными целями.
На основе анализа более 50 мировых кейсов за последние 25 лет разбираем 5 наиболее показательных примеров — Польши, Венгрии, Италии, Румынии и Великобритании.
Проанализировали более 50 случаев повышенного налогообложения банковского сектора в разных странах мира за последние 25 лет и подробно разобрали пять наиболее показательных примеров.
Во многих случаях бюджет получал меньше, чем надеялся, а последствия налоговых решений выходили далеко за пределы банковского сектора.
Польша
Весьма поучителен опыт Польши. В 2016 году там был введен дополнительный налог на банковские активы — примерно 0,44% годовых. При этом банки продолжали платить и обычный налог на прибыль.
«Но здесь одна очень интересная деталь. Государственные облигации освободили от нового налога. То есть для банков создали ситуацию, при которой вкладывать деньги в государственные ценные бумаги стало выгоднее с точки зрения налогообложения, чем наращивать кредитование бизнеса», — говорит он.
И последствия не заставили себя ждать. Если в 2015 году объем кредитования предприятий составил 17,7% ВВП, то в 2019 он сократился до 16,8%. Объем же банковского финансирования государства за этот период вырос с 16,3% до 19,5% ВВП.
В 2024 году, по оценке президента Союза банков Польши Тадеуша Бялека, кредитование предприятий достигло исторического минимума — всего 12% ВВП. Он напрямую увязал эту тенденцию с налоговыми изменениями 2016 года.
По данным Национального банка Польши, часть налоговой нагрузки банки перевели на своих клиентов. В частности, выросли ставки по ипотечным кредитам, а доходность депозитов предприятий снизилась.
То есть дополнительный налог в конце концов затронул не только банки, но и граждан и бизнес.
Еще одно интересное последствие — изменение структуры собственности банковского сектора. В конце 2015 года доля иностранного капитала в активах польских банков составила около 59%, а осенью 2025 года — уже 42,6%. В то же время доля государства выросла почти до 48%.
Конечно, причиной этих изменений были не только налоги, но и другие экономические факторы. Однако повышенное налогообложение стало одним из факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность банковского сектора.
В 2026 году Польша пошла по пути повышения налога на прибыль банков с 19% до 30%, в то же время предусмотрев постепенное уменьшение налога на активы с 2027 года.
Польский опыт показывает очень важную закономерность: налоги могут менять не только финансовые результаты банков, но и саму логику их работы.
Венгрия
В 2010 году правительство этой страны ввело якобы временный сбор с банковских активов. Для крупных банков его ставка достигала 0,5%, а впоследствии — 0,53%.
Международный валютный фонд тогда назвал этот налог непропорционально большим. По оценке МВФ, он более чем в три раза превышал самый большой аналогичный налог в других странах.
Прошло шестнадцать лет, а налог продолжает действовать. Более того, в 2013 году Венгрия ввела дополнительный налог на финансовые транзакции, а в 2022-м — еще и налог на сверхприбыли банков.
И этот последний сбор также оказался совсем не краткосрочным. В 2026 году для него установлены ставки 10% и 30% в зависимости от размера налогооблагаемой базы.
То есть временные решения постепенно превратились в целую систему дополнительного налогообложения банков.
До мирового финансового кризиса объем кредитов в частном секторе Венгрии составил примерно 60% ВВП. К 2016 г. он сократился до 33%. И даже в 2024—2025 годах оставался на уровне всего 30−35% ВВП.
И только после того, как в 2015 году венгерское правительство договорилось с Европейским банком реконструкции и развития о смягчении налоговой нагрузки, в 2016—2017 годах началось возобновление кредитования. Но это даже не позволило быстро вернуть предыдущие масштабы финансирования экономики.
Ввести дополнительный налог можно очень быстро. Значительно сложнее затем восстановить доверие инвесторов, нарастить банковский капитал и вернуть кредитование на прежний уровень.
Венгерский опыт свидетельствует, что понятие «временное» в налоговой политике, к сожалению, не всегда означает, что налог действительно будет отменен.
Италия
В 2023 году там анонсировали 40-процентный налог на сверхприбыли банков. Рынок отреагировал на потерю около 10 млрд евро капитализации.
Правительство изменило правила и разрешило банкам вместо уплаты направлять средства в специальный резерв капитала. Почти все крупные банки так и поступили.
Результат: вместо примерно 3 млрд евро ожидаемых поступлений было получено практически ноль. Правда, впоследствии Италия ввела другие инструменты налогообложения. То есть саму дискуссию не закрыла.
Румыния
Румыния оказалась в другой опасности — это внезапность принятия решения. В конце 2018 года правительство объявило так называемый «налог на жадность» банков.
Причем налог привязали к межбанковской процентной ставке: чем выше она становилась, тем больше должны были платить банки. Фактически возникла ситуация, когда изменение стоимости денег на рынке автоматически увеличивало налоговое давление на банковскую систему.
Реакция была мгновенной: за один день фондовый индекс упал примерно на 11%, а акции крупных банков рухнули на 17−20%.
Правительство вскоре смягчило правила, а затем отменило налог. Вместо ожидаемых 3,4−3,6 млрд лей бюджет получил около 444 млн.
О других странах и Украине смотрите в нашем видео:
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
