4243
Найкращі та найгірші прогнози за останні 25 років
— Світ
Насим Талеб, автор книги “Чорний лебідь: під знаком непередбачуваності”, ще в 2007 р. попереджав про складність прогнозування незвичайних подій. Велика кількість аналітиків і прогнозистів не гарантує точного прогнозу, бо часто їхня думка просто є результатом колективного мислення.
Остання світова фінансова криза наочно показала, що ринкові та економічні прогнозисти не здатні передбачити багато наслідків, тому їхні прогнози інвесторам варто використовувати дуже обережно.
Проблема в тому, що прогнози експертів виявляються значно частіше ближче один до одного, ніж до реального результату, бо ніхто особливо не хоче виділятися.
Фінансова криза виявилася несподіваною для більшості, при цьому вона вдарив по занадто оптимістичних і занадто песимістичних, які не змогли вчасно “зловити відновлення”, а чекали нових системних падінь.
П’ять точних прогнозів
БУЛЬБАШКИ РОБЕРТА ШИЛЛЕРА
У 1990-х рр. багатьом економічна ситуація здавалася досить стабільною, а всесвітня павутина створювала мільйонерів і мільярдерів швидше, ніж вони встигали сказати “дотком”.
Економіст Єльського університету Роберт Шиллер у своїй книзі “Ірраціональний достаток”, випущеній в 2000 р., правильно припустив, що технологічний сектор США вже готовий до падіння.
Через п’ять років він випустив друге видання книги, де передбачив, що ціноутворення на ринку житла порушене і ринок може впасти.
Вже в 2007 р. Шиллер спрогнозував крах ринку нерухомості США і подальшу фінансову паніку.
ЗАНЕПАД В CITI ЗА ВЕРСІЄЮ МЕРЕДІТ УЇТНІ
Коли ринок почав валитися в умовах фінансової кризи, Мередіт Уїтні була маловідома.
Але до того моменту, як банківський колапс “розцвів”, вона стала зіркою Уолл-стріт, а в кінцевому підсумку вона відкрила власну компанію і стала затребувана в усьому світі.
Восени 2007 р. вона сказала, що Citigroup доведеться скоротити свої дивіденди, бо компанія зіткнеться з мільярдними втратами через токсичні активи на тлі падіння іпотечного ринку і серйозного економічного спаду.
Після цього вона неодноразово публікувала “ведмежі” прогнози по банках і економіці і стала об’єктом уваги ЗМІ та інвесторів, які стежили за її словами.
ПРОГНОЗ КРИЗИ ВІД НУРІЕЛЯ РУБІНІ
У своєму виступі в Міжнародному валютному фонді у вересні 2006 р. “Доктор Дум” попередив про прийдешній крах.
“На даний момент я переживаю про те, що бульбашка, що лопнула, – а ми цього поки не бачили – призведе до більш широких системних банківських проблем. Вони розпочнуться з іпотечних кредиторів, вони вже в біді через зростання неплатежів, а потім проблеми перейдуть на інші банки та фінансові установи по всій країні”.
“ЧОРНІ” ПЕРЕДБАЧЕННЯ ЕЛЕЙН ГАРЗАРЕЛЛІ
Жодна серйозна розмова не обходиться без згадки Гарзареллі, хоча з моменту її прогнозу минуло 27 років.
У 1987 р. фондовий ринок показував дуже сильні результати, але один з аналітиків Уолл-стріт наполягав на дуже “ведмежому” прогнозі.
У той час Гарзареллі працювала в Lehman Brothers, і вона говорила, що показники ринку завищені на 35%.
Її прогнози передували “чорному понеділку”. Наступного дня після її негативного коментаря ринок впав на 120 пунктів. У результаті її персона була під прицілом ЗМІ і колег, тому вона відчувала на собі великий тиск.
Роботу в Lehman вона втратила на початку 1990-х рр., але досі управляє активами доволі успішно.
ПРОГНОЗ “ВЕЛИКОГО” ДЖОНА ПОЛСОНА
Приголомшливо далекоглядна ставка Полсона проти іпотечного житлового ринку стала особливо відома після того, як про неї написав Григорій Цукерман в 2010 р. у своїй книзі.
Хоча Полсон був не єдиний у своєму скептицизмі щодо іпотечного ринку, його прибуток у розмірі $15 млрд на цьому тлі робить його “лідером”. Інші інвестори знали про його позицію, але сміялися над ним.
У кінцевому підсумку Полсон трохи затягнув зі збереженням своєї позиції, але все ж залишається одним з найбільш шанованих керівників хедж-фондів на даний момент.
Три найбільш неточні прогнози
ПРОВАЛ МЕРЕДІТ УЇТНІ З МУНІЦИПАЛЬНИМИ ОБЛІГАЦІЯМИ
Уїтні, судячи з усього, була переоцінена в цілому. Навіть під час її розквіту вона займала 1205-е місце серед 1919 фінансових аналітиків в 2007 р.
Тож всі фанфари, пов’язані з її прогнозом, були не до кінця обґрунтовані, і результат не змусив себе чекати. В кінці грудня 2010 р. під час програми “60 хвилин” на CBS вона сказала, що від 50 до 100 випусків муніципальних облігацій будуть дефолтними, що призведе до збитків у сотні мільярдів доларів.
Хоча без гучних дефолтів не обійшлося, ситуація була далека від її прогнозу.
У своїй книзі, випущеній в 2013 р., Уїтні лише коротко згадала свій прогноз, стверджуючи, що ЗМІ дуже сильно “роздули” її слова.
Крім цього, їй не подобається, що її ім’я стало “синонімом загибелі та темряви”. В даний час її ім’я в основному пов’язане саме з прогнозом по облігаціях, а репутація істотно затьмарена.
ЗАПЕРЕЧЕННЯ КРИЗИ ЕББІ КОЕН
Головний стратег Goldman Sachs Еббі Коен виявилася однією з тих, хто не очікував фінансової кризи.
У фатальному 2008 році вона ставила на зростання, хоча ринок був готовий вибухнути. Вона встановила мету в 1675 пунктів за індексом S&P500, не передбачаючи, що світ валиться на очах. Тоді індекс закрився на рівні 903,25 пункту, тобто впав на 37%, і це на 46% нижче мети Коен.
Але на Уолл-стріт завжди є місце для другого шансу, і Коен продовжує працювати.
КРИЗА БЕНА БЕРНАНКЕ
Колишній глава Федеральної резервної системи Бен Бернанке, без сумніву, є центральною фігурою під час фінансової кризи.
При цьому він недооцінював негативні наслідки іпотечної кризи.
У промові, виголошеній 28 березня 2007 р., він сказав: “Хоча криза на іпотечному ринку створила серйозні фінансові проблеми для багатьох людей і сімей, наслідки цих подій в цілому менш ясні. Проте на даному етапі вплив на економіку та фінансові ринки зрозумілий. Зокрема, іпотечні кредити першокласним позичальникам і з фіксованою процентною ставкою для всіх класів позичальників показують хороші результати, з низьким рівнем прострочення”.
Незабаром стало ясно, що заява виявилася трагічно недалекоглядною.
За матеріалами: Вєсті Економіка
Поділитися новиною
Також за темою
Де у світі ціни на купівлю житла та оренду зросли найшвидше за останні 10 років (інфографіка)
Яким капіталом володіє Дональд Трамп (інфографіка)
У яких воєводствах Польщі платять найвищі зарплати: рейтинг
У МВФ прогнозують масові звільнення працівників в усіх країнах через ШІ
Які мінуси життя в Португалії
У Швейцарії проведуть референдум щодо обов’язкової цивільної служби для всіх
