11618
Чому у Канаді ніколи не було банківських криз
— Кредит&Депозит
З 1790 р. Сполучені Штати пережили 16 банківських криз. У Канаді не було жодної – навіть під час Великої депресії, – за що країна кленового листа повинна дякувати французам і стабільній державній системі, йдеться в дослідженні професора Колумбійського університету Чарлі Каломоріса.
Коли Канада стала британською колонією, вихідці з Франції, які не приховували своєї ненависті до британського уряду, становили більшу частину населення країни. Для збереження жорсткого контролю британці створили такі державні структури, які обмежили вплив і владу французької більшості, при цьому дозволивши розвивати самоврядування. У результаті в Канаді з’явився високоцентралізований федеральний уряд, який контролював економічну політику, а також захищав банки від популістських сил, йдеться в дослідженні.
Ця антипопулістська політична система – секрет стабільності банківської системи Канади. Справа в тому, що подібна політична система не дає політичній більшості отримувати контроль над банківською системою в особистих цілях, пише Каломоріс.
Популістські демократії (такі як США), з іншого боку, схильні створювати непрацездатні банківські системи, тому що більшість населення має контроль над банківським наглядом, який використовується для видачі кредитів собі і своїм друзям, але на шкоду громадянам, що платять податки і не використовують кредитні послуги.
“Наявність у суспільстві непрацездатних банківських систем вже не технічне питання, – цитує Wall Street Journal Каломоріса. – Ми знаємо, як цього уникнути, але ми робимо політичний вибір, причому свідомий, для того щоб мати неефективну банківську систему в більшості країн світу”.
Історія американської банківської системи говорить про те, що уряд створював партнерські відносини з групами (що представляють різні інтереси) у різні періоди історії і ці коаліції впливали на те, як регулюється банківська система.
“У популістських демократіях, таких як США, регулювання банківської діяльності використовується як політичний інструмент у руках тієї чи іншої партії. Це не означає, що домінуюча політична коаліція, яка проводить банківську політику, хоче нестабільності, проте вона готова терпіти нестабільність заради отримання вигод”, – пише в дослідженні Каломоріс.
Як доказ своєї теорії він наводить шість країн (у тому числі Канаду), що не мали банківської кризи, але їх банки активно кредитували. Три з них – Сингапур, Мальта і Гонконг – невеликі держави, де стабільна соціальна ситуація ускладнює проведення “політики невдах”. Три інших – Канада, Австралія і Нова Зеландія – мають однакову історію “вертикальної” демократії.
На думку Каломоріса, коаліція, що сформувалася в США в 1990-х рр. (в яку входили уряд, великі банки та активісти груп із захисту прав споживачів) підштовхнула країну до кризи на ринку нерухомості. Зміни в регулюванні привели до численних злиттів і поглинань, а потім до появи мегабанків. Але банки все ще потребували отримання дозволів – зазвичай у ФРС – для завершення угод, і в цьому випадку різні групи мали можливість впливати на прийняття рішень.
Регіональні групи, не без підтримки адміністрації Клінтона, по суті, використовували ФРС для отримання від банків поступок, в тому числі зниження вимог до одержувачів кредитів (в першу чергу, для бідних верств населення), причому ці поступки підтримувалися в ФРС. У підсумку банкам довелося знижувати стандарти для всіх клієнтів. Це призвело до лавини погано гарантованих іпотечних кредитів і, зрештою, до кризи на ринку нерухомості.
У цілому теорія Каломоріса з песимізмом дивиться на перспективу проведення кардинальних фінансових реформ.
“Розумних економістів з розумними ідеями про поліпшення регулювання можна порівняти з бригадою швидкої допомоги, яка приїхала до хворого занадто пізно, в результаті чого довелося лише констатувати смерть, – каже Каломоріс. – Політичні коаліції продовжать вирішувати (не те, що у вас правильна модель VAR), наскільки банківська система відповідає їх інтересам і як багато вона може видавати кредитів”.
За матеріалами: Вєсті Економіка
Поділитися новиною
Також за темою
Уряд запустив пакет енергетичної підтримки для бізнесу
У 2025 році до банків, що ліквідуються ФГВФО, надійшло майже 5 млрд грн: звідки кошти
Переважна більшість банків стійкі до кризи та підтримують кредитний портфель — НБУ (інфографіка)
Нацбанк знизив облікову ставку
Уряд спростив встановлення сонячних панелей на будинках: максимальна сума кредиту
Банки зафіксували приплив коштів клієнтів але не очікують продовження цього тренду — НБУ
