4010
Банки залишилися без грошей
Згідно з даними дослідницької компанії Dealogic, за останні три місяці банки Європи розмістили в цілому облігацій на суму близько $34 млрд. (обсяг окремо взятій емісії рідко перевищував $500 млн.), що є свого роду негативним рекордом за останні десять років. Після чого провідні світові ЗМІ засурмили про те, що причиною такої низької активності на ринку боргового капіталу стало природне пересихання одного з основних джерел залучення фінансування. При цьому в 2012 р. європейським банкам доведеться погасити борг на загальну суму близько $1,08 трлн., велика частина яких потребує рефінансування за рахунок залучення нових запозичень.
За оцінками експертів, дана ситуація склалася внаслідок тривалої європейської боргової кризи і зростання побоювань щодо перспектив зростання світової економіки. Що потягне за собою вельми плачевні і важко прогнозовані наслідки для всієї банківської системи Європи. Проблеми європейських банків можуть матеріалізуватися і в українській банківській системі, зокрема, через їх нездатність підтримати свої дочірні структури.
"Перш за все для банків ускладниться доступ до материнського фінансування, можливі проблеми з пролонгацією поточних кредитних угод. Швидше за все, для самих банків підвищиться вартість зовнішніх запозичень", - говорить аналітик Dragon Capital Анастасія Туюкова.
Адже саме великі фінансові вливання іноземних материнських структур в українські дочки в 2008 р. надали істотну підтримку всієї банківської системи країни і фінансовому рахунку платіжного балансу України зокрема.
Українські доньки з великою часткою ймовірності будуть продовжувати стратегію зниження операційних витрат, а консервативна політика розвитку змусить відмовитися від будь-яких агресивних дій з нарощування ринкової частки. Можна очікувати і на більш кардинальні рішення - відхід з українського ринку для підвищення власної ліквідності. "Європейська банківська криза може поширитися і в Україні, ставши поштовхом до подальшого продажу українських дочок, які показували збитковість або недостатню прибутковість і негативно впливають на загальний фінансовий результат групи", - припускає аналітик інвестиційної компанії Concorde Capital Світлана Рекрут.
Як раніше повідомляли "ЭИ", про продаж свого роздрібного бізнесу вже заявив Swedbank. Аналогічна інформація курсує на ринку і про можливий вихід з українського ринку ще одного "шведа" - банку SEB. Як не виключені й сценарії з виходу грецьких банків.
"Теоретично проблеми європейських банків можуть згодом позначитися на здатності їх дочок до кредитування. Однак, враховуючи, що вони обирають поки вичікувальну позицію щодо нових кредитів і лише рефінансують старі, вплив європейської кризи ліквідності не позначиться на функціонуванні дочірніх банків в Україні", - вважає начальник відділу аналізу фінансових ринків "ІНГ Банку (Україна)" Олександр Печерицин.
З іншого боку, ліквідність банківської системи протягом останніх декількох місяців також істотно скоротилася. Так, за інформацією аналітика ІК Phoenix Capital Олександра Лозового, залишок на кореспондентських рахунках банків станом на 4 жовтня становив 17,5 млрд. грн. Зниження ліквідності фінансової системи України супроводжувалося зростанням ставок міжбанківського кредитування. Відсоткові ставки overnight у гривні виросли на 28 вересня до 5,8%/9,4%, що більше ніж у два рази перевищує рівень відсоткових ставок на травень.
Таким чином, банківська система країни зараз перебуває на одному зі своїх мінімальних рівнів кількох останніх місяців, і певною мірою є відображенням європейських проблем. Хоча, за великим рахунком, ця напруга має трохи іншу природу, ніж в ЄС.
"Зниження ліквідності стало результатом переходу НБУ в червні на більш жорстку монетарну політику для контролю валютних та інфляційних ризиків", - пояснює Анастасія Туюкова. Як каже експерт, після того як на початку вересня ліквідність впала до мінімальних значень, ситуація дещо стабілізувалася. А після погашення держоблігацій на 4,5 млрд. грн. залишки на коррахунках банків і зовсім виросли до 16,2 млрд. грн. (+3,3 млрд. грн. в порівнянні з попереднім днем).
Навчені гірким досвідом останніх місяців, банки дуже обережно розпоряджаються вільною ліквідністю, збільшивши вимоги до мінімальних запасів залишків у гривні. "Зниження гривневої ліквідності, безсумнівно, робить негативний вплив і на здатність банківської системи залучати гривневі ресурси, а також обмежує терміновість цих запозичень", - говорить Олександр Печерицин.
Втім, ситуація цілком може покращитися, якщо регулятор більшою мірою буде використовувати інструмент надання короткострокового фінансування банкам. "До цього часу НБУ в основному проводив політику зменшення вільної ліквідності на ринку, щоб не допустити зростання девальвації гривні і пом'якшити інфляційні ризики. Однак очікується, що дана політика буде поступово змінюватися в бік забезпечення необхідного рівня ліквідності в банківській системі", - додає Олександр Лозовий.
За оцінками експертів, дана напружена ситуація з нестачею ліквідності і неможливістю запозичень в країні, швидше за все, буде зберігатися до кінця поточного року, і тільки в 2012 р. можна чекати на деяке пом'якшення, підвищення наявних вільних коштів у банків і, відповідно, зниження вартості ресурсів на міжбанку.
Леся Виговська
За матеріалами: Экономические Известия
Поділитися новиною
Також за темою
Ціни на авіаквитки до Азії різко зросли через війну в Ірані
Біткоїн не зможе витіснити золото — інвестор
Tesla запатентувала систему для кращого гальмування
BYD тестує 1,5-мегаватну зарядку для електромобілів
OpenAI презентувала нову модель GPT-5.3 Instant — що змінилося
Microsoft може запустити підписку Microsoft 365 E7 за $99 на місяць
