1477
Чому навчила світ банківська криза на Кіпрі
— Світ
Нічого так сильно не дратувало платників податків в останні роки, як порятунок банків. Розмір допомоги колосальний: у період з 2008 р. по 2012 р. “потопаючим” фінансовим організаціям було виділено 592 млрд євро ($800 млрд) державних грошей. Можливо, тому використання урядової допомоги в якості останнього, а не першого кроку було сприйнято з ентузіазмом.
З 2016 р. втрати від колапсу банків у Європі повинні будуть лягати на плечі кредиторів банків, пише британський журнал The Economist.
Кіпр вже спробував на собі протягом року нову формулу “порятунку”. Результати не надихають. Економіка острова цього року скоротитися на 5% (після такого ж скорочення в 2013 р.), а рівень безробіття зросте до 17%. Досвід Кіпру повинен послужити попередженням проти різкої відмови від фінансової допомоги в Європі та інших регіонах світу, а також поясненням, чому банки раніше рятували.
Банківську кризу в Кіпрі можна вважати однією з найтяжчих у Європі. Незграбний підхід до вирішення проблеми рік тому був найгіршим в історії МВФ, провальними виявилися й зусилля міністрів фінансів єврозони. Спочатку планували рейд на застраховані депозити, потім їх залишили в спокої і основною жертвою вибрали незастрахованих вкладників. Це рішення було прийнято легко, тому що серед них були головним чином росіяни. Однак зобов’язати кредиторів взяти на себе втрати, а також рекапіталізацію найбільшого банку країни (який також поглинув другий найбільший банк) виявилося не дуже вдалим рішенням.
Новий банк, що з’явився на Кіпрі і сьогодні там домінує, приносить більше шкоди. Хоча його показник забезпеченості власними коштами виглядає непогано, платежі затримуються по половині кредитів. Маючи ситуацію, коли кіпрська економіка скорочується, а ринок нерухомості все ще переоцінений, більша частина кредитів виявиться безповоротною. При цьому обсяг позик знову на половину більший, ніж розмір депозитів. Все це робить банк залежним від екстреного фінансування з боку Центробанку і не готовим для видачі необхідних для одужання економіки кредитів.
Три головні висновки можна зробити з кіпрської саги
Перший висновок: важливо мати підтримуваний державою “поганий банк”, в якому розміщуються погані кредити реструктуризованих банків. У цьому випадку з балансу банків буде знято тягар поганих кредитів, з великою знижкою до їх ціни, коли вони пролонговані, що дозволить банкам надавати кредити під нові проекти. У зв’язку з тим, що компанії з управління активами можуть функціонувати набагато довше, ніж звичайні банки, вони можуть уникнути ліквідаційної розпродажі. NAMA, ірландська версія подібної компанії, спочатку сконцентрувала увагу на продажу активів у Великобританії, де нерухомість відновлюється набагато швидше, ніж в Ірландії.
Другий висновок: перенесення відповідальності на незастраховані депозити, можливо, допоможе зберегти гроші платників податків, але на Кіпрі це зруйнувало віру людей у банки. Великі вкладники в інших країнах будуть тепер більш обережними і миттєво зніматимуть свої гроші при першій загрозі. Якщо залучати власників депозитів у процес надання екстреної фінансової допомоги, то потрібно націлюватися на довгі кредити, які неможливо зняти, і інвесторів, які можуть вплинути на банкрутство банку. Тому дуже важливо, щоб регулятори підтримували таку реструктуризацію, як залежні конвертовані облігації (contingent convertible bond).
Третій висновок: спроби встановити жорсткі правила, швидше за все, наштовхнуться на міцну банківську стіну. Політики в Америці, а також Європі, приймають закони, які зменшують відповідальність суспільства і запобігають ризикованій поведінці банків. Але банківські кризи відрізняються один від одного: деякі загрожують всій фінансовій системі, а інші легко контролюються. Тому варто бути більш гнучким і готовим до найнесподіваніших обставин.
Складність Кіпру в тому, що острів переживає рецесію, а його головний банк перебуває у тяжкому стані – все це має бути попередженням проти жорстких рішень, які більше пуританські, ніж прагматичні.
За матеріалами: Вєсті Економіка
Поділитися новиною
Також за темою
Нові ключові аеропорти, які змінять спосіб польотів протягом 10 років
Найбільше скорочення в історії Amazon за 30 років: під загрозою 30 тис. робочих місць
ТОП-10 найпривабливіших туристичних напрямків світу
Де у світі найбільше користувачів інтернету (інфографіка)
ТОП-9 країн, де іноземні доходи не оподатковуються у 2026 році
МВФ покращив прогноз зростання глобальної економіки
