2195
До осінньої стагнації?
— Казна та Політика
На початку осені-2011 особливого зростання метвиробництва в країні і збільшення продажів вітчизняної сталевої продукції на експортних ринках не передбачається. У цьому переконані як аналітики, так і представники галузевого об'єднання метпідприємств України. Причина - невпевнений попит з боку споживачів, стурбованих сповільненням світової економіки.
Позапланові обставини
Нинішнє літо чітко показало, що наміри вітчизняних металургів не завжди сходяться з виробничою дійсністю. Так, при сукупному плані українських метзаводів щодо червневої виплавки на рівні 3,07 млн тонн сталі фактичний результат виявився помітно скромнішим - 2,725 млн тонн. Аналогічна ситуація склалася і в липні: планували випустити все ті ж 3,07 млн тонн сталі, а виробили приблизно 2,76 млн тонн.
З одного боку, на українському сталевому виробництві не кращим чином позначився техстан вітчизняних металургійних потужностей. На деяких підприємствах відбулася їх аварійна зупинка, на багатьох проводилися ремонти. Але з іншого - наші металурги очевидно переоцінили свій літній збутовий потенціал на Близькому Сході, в Північній Африці та країнах Євросоюзу.
На останній обставині особливо акцентував увагу гендиректор ВП "Металургпром" Василь Харахулах під час серпневої балансової наради у Дніпропетровську. Він заявив, зокрема, що низький рівень вітчизняного метвиробництва у червні-липні був зумовлений мінімальною активністю споживачів сталі на зовнішніх ринках. А вони - пріоритетні для підприємств нашої чорної металургії, які відправляють на експорт понад 85% своєї сталевої продукції. Причому особливого поліпшення показників виробництва і, відповідно, збуту нашого металу не варто очікувати і в серпні-вересні, сукупні плани вітчизняної сталевий виплавки за якими становлять 3,09 і 3,06 млн тонн на місяць або 99-102 тис. тонн на добу.
На думку керівника Металургпрому, добре, якщо метзаводи України просто повторять результат перших двох місяців літа. Тому що передумов до розвитку вітчизняного металовипуску та експорту в кінці літа - на початку осені він не вбачає - з урахуванням фіксованого нині зниження індексу виробничої активності в цілому по світу.
Схожої позиції в оцінках найближчих перспектив для чорної металургії країни дотримуються і ринкові експерти. Аналітик ІК BG Capital Євген Дубогриз вважає, що на особливу активізацію попиту на українську металопродукцію у вересні розраховувати не варто. При цьому він підкреслює: зростання виробництва сталі на початку серпня (з липневих 87 тис. тонн до 96 тис. тонн на добу) було зумовлене виключно сезонним "фактором Рамадану", коли металотрейдери поповнюють складські запаси.
"Зараз на світових товарних ринках спостерігається велика нервозність, викликана низкою макрофакторів, включаючи невизначеність з приводу темпів зростання економік США і ЄС, підвищення вартості позикових коштів та ін., - продовжує Є.Дубогриз. - Це негативно впливає на попит на сталеву продукції". Внаслідок цього, припускає він, у вересні обсяг української виплавки сталі, швидше за все, зменшиться на 4-5% відносно серпневого середньомісячного результату - до 90-92 тис. тонн на добу. А нарощення металовиробництва в країні, за його прогнозом, можливе хіба що з жовтня. І лише у випадку, якщо до того часу стабілізуються ринки капіталу і знизиться вартість позикових коштів.
Аналітик ІК Dragon Capital Олександр Макаров відзначає, що на початку осені традиційно спостерігається сплеск активності в сфері експортних продажів української металопродукції. Це пов'язано із закінченням сезону споживчого затишшя у вигляді відпускних періодів і релігійних свят у головних регіонах збуту українського металу - Європі та країнах MENA.
"Але у вересні цей фактор переважаючим не буде. Активність покупців металу з цих регіонів перебуває на дуже низькому рівні. І причин, щоб попит на сталь тут помітно зріс через кілька тижнів, поки не простежується", - впевнений О.Макаров. Свій прогноз він також пояснює зростанням ризиків для світової економіки. У ситуації з нечіткими перспективами банківського кредитування і досить невпевненою ситуацією на фондових ринках споживачі і трейдери дуже обережно підходять до закупівель металу. Купується лише необхідний обсяг прокату, а його запаси майже ніхто не створює.
Старший аналітик ІК "Трійка Діалог Україна" Іван Харчук поділяє думку про те, що продажі металопродукції сьогодні багато в чому стримуються побоюваннями споживачів щодо сповільнення світової економіки. (Тим більше, що ці побоювання мало не щодня підкріплюються думками авторитетних економічних організацій. Останню з них озвучили в Morgan Stanley, де знизили прогноз зростання світового ВВП з 4,2 до 3,9% в 2011 і з 4,5 до 3,8 % в 2012 році - прим. автора).
"Під впливом цих настроїв у наступному місяці закупівлі металу на зовнішніх ринках продовжать скорочуватися. А виробництво сталі в Україні, швидше за все, не зросте, а то і знизиться на кілька відсотків відносно літніх місяців. У нинішніх умовах метзаводи навряд чи будуть працювати на склад", - переконаний І.Харчук.
Цінові корективи
На даний момент на зовнішніх ринках спостерігаються різноспрямовані тенденції в сфері ціноутворення на сталь. Більшість світових виробників металопрокату заявляють про підвищення розцінок на свою продукцію, призначену для відвантажень у вересні. А деякі, навпаки, заморожують ціни або повідомляють про можливе їх зниження. Для наших металургів, упевнені експерти Мінпрому, найбільше ймовірний останній сценарій. Аналітики стверджують - зараз дуже велика ймовірність вересневої корекції експортних цін на український сталевий напівфабрикат і прокат.
Представник "Трійка Діалог Україна" передбачає їх зменшення в наступному місяці на 3-5% від нинішнього рівня. "По-перше, виробників до цього змусить все та ж низька активність ринку, зумовлена макроекономічними негативами. По-друге, не думаю, що металотрейдери будуть нарощувати складські запаси. Навпаки, вони швидше будуть грати на пониження сталевих цін з урахуванням млявого попиту на прокат з боку кінцевих споживачів", - міркує аналітик цієї компанії.
В Dragon Capital констатують: в цілому українські метзаводи намагаються зараз утримати ціни свого експорту (спроби їх підвищити спостерігаються лише щодо слябів). Нинішній їх рівень, на умовах FOB Чорне море, для заготовки і арматури становить 680-685 і 710 дол./тонн, слябів і гарячекатаних рулонів - 605-610 і 685 дол./тонн відповідно.
"Але, ймовірно, до вересня нашим металургам все ж таки доведеться піти на певні знижки. Взагалі ж настрої на світових металоринках зараз непозитивні. І протягом 2-4 місяців можна чекати істотного здешевлення сталі", - говорить О.Макаров. І додає, що зниженню розцінок на сталеву продукцію чимало сприяє ситуація в секторі металургійної сировини: "Останнім часом на зовнішніх ринках почали просідати ціни на лом чорних металів - до 465 дол./тонн на умовах CIF Туреччина проти 470-475 дол./тонн місяцем раніше. Це викликано істотним зменшенням закупівель цього матеріалу про запас турецькими меткомпаніями. Така зміна індикаторів ринку брухту, як правило, тягне за собою і ціновий відступ на ринку сталі".
А представник BG Capital звертає увагу на те, що на початку серпня ціни на металопродукцію виглядали дещо завищеними. Цьому чимало сприяв відзначався тоді бум на ринках металургійної сировини, який не був підкріплений масштабним попитом з боку металургів.
"Як тільки вартість сировини, в першу чергу залізорудної, зменшиться, це спричинить і зниження вартості металопродукції. Тим більше що ціна ЗРС на спотовому ринку Китаю вже почала падати. Зокрема, розцінки на залізорудну дрібницю за останній тиждень тут знизилися на 2,5%, до 184,5 дол./тонн у перерахунку на концентрат з 63,5% вмістом Fe. З огляду на цю обставину і загальну тенденцію до зменшення цін на світових ринках, включаючи сировинні, вважаю, що середні експортні розцінки на українську металопродукцію у вересні будуть знижені", - підсумовує Дубогриз.
Як бачимо, аналітики сходяться в одному: навряд чи вдасться уникнути здешевлення української експортної стали восени-2011. Як, втім, і більш-менш наростити українське метвиробництва. Звичайно, це не надто позитивний прогноз для вітчизняних металургів. Але головне зараз, щоб вересневі реалії не підкоректували ймовірну стагнацію в бік обвалу. Повторення осені-2008 для української чорної металургії буде як колапс. Але такого "різкого розвитку" подій наші експерти сьогодні не передрікають.
Сергій Кукін
За матеріалами: МінПром
Поділитися новиною
