Вернули в семью


Вернули в семью

Финансисты стали заложниками начатой НБУ кампании по сдерживанию инфляции. На прошлой неделе регулятор ввел новое резервное требование для подопечных и начал активнее прежнего связывать денежную массу.

Реакция рынка на новации была молниеносной - за минувшие вторник-среду гривневые ресурсы подорожали более чем в 10 раз, а остатки банковской системы на корсчетах уменьшились сразу на 1,3 млрд грн. Финансисты не сомневаются, что уже к началу декабря это почувствуют кредитный и депозитный рынки.

Синдикаты обложили податями

Переворот на ресурсном рынке спровоцировали непрекращающиеся упреки в адрес Нацбанка в чрезмерно активном наращивании денежной массы. По мнению правительственных чиновников, именно это стало едва ли не основной причиной раскручивания инфляции. Напомним, что, по данным Госкомстата, за январь-октябрь рост цен уже составил 11,7%, что заставило Кабмин повысить прогнозный показатель инфляции по итогам года с 7,5 до 14,5%. НБУ больше не захотел слышать неоправданных упреков и пошел на решительные меры. На прошлой неделе был введен совершенно новый для наших банков норматив резервирования: им предписано "замораживать" 4% средств, привлекаемых за границей (все резервы формируются в нацвалюте).

Тем самым регулятор ударил по одному из самых динамично развивающихся направлений привлечения ресурса. С недавних пор отечественные финучреждения стали с меньшим рвением одалживать внутри страны, активизировав работу на внешних долговых рынках. Они не только увеличивали ранее оформленные синдицированные кредиты, но и организовывали новые. Только за последние два месяца о существенном наращивании внешних заимствований заявили Райффазенбанк Аваль (на $200 млн), УкрСиббанк ($110 млн), "Форум" ($90 млн) и "Альфа-Банк" ($61 млн).

Еще несколько финучреждений сообщили о глобальных планах по приросту долгов на будущий год - так, например, Укрсоцбанк в 2008 г. собирается осуществить зарубежные заимствования на 2,8 млрд евро. Теперь же из-за введения нового резервного норматива на счетах начнут замораживать изрядные суммы. "По оценке центробанка, недавнее требование НБУ приведет к стерилизации около 1,5 млрд грн., по нашим - не менее 3 млрд грн.", - сообщил "ДС" председатель наблюдательного совета банка "Демарк" Александр Стеценко.

Одновременно регулятор достигнет и другой своей цели. "Таким образом, НБУ ограничивает аппетиты финучреждений по привлечению средств за рубежом. Так что это мера как по снижению валютных рисков в отечественной экономике, так и по связыванию избыточной ликвидности на рынке", - рассказал "ДС" начальник управления инвестиционно-банковских услуг АКБ "Укрсоцбанк" Эрик Найман.

Проценты взлетели

Нововведения центробанка всколыхнули на минувшей неделе ресурсный рынок. Постановление НБУ вступило в силу 20 ноября, и в этот же день с покупкой гривни на межбанк вышли сразу несколько финучреждений из ТОП-20, которые до сих пор преимущественно продавали нацвалюту. Стремительный рост спроса мгновенно спровоцировал подорожание ресурсов - за прошлые вторник-среду "ночные" кредиты увеличились в цене с 0,5-1 до 8-10%. Оперативно на новые тенденции отреагировал и регулятор, рефинансирование которого на минувшей неделе стоило уже не 9-10, как ранее, а 12-12,5% годовых.

Эксперты уверены, что если бы новый резервный норматив был введен в период избыточной ликвидности - августе-сентябре, то он не спровоцировал бы неистовый рост ставок. Ведь еще по состоянию на 1 октября остатки на корсчетах финучреждений составляли 22,3 млрд грн. Накануне же введения нацбанковского ноу-хау они находились на более скромном уровне - 14,7 млрд грн., а за 20 ноября сократились еще на 1,3 млрд.

Поясняя новые тенденции на ресурсном рынке, финансисты снова пеняют на центробанк, который в последние полтора месяца активнее, чем когда бы то ни было, взялся за связывание гривни, размещая на рынке свои депозитные сертификаты. "За четыре недели НБУ связал гривню на срок 45-90 дней на сумму 3 млрд грн., что составляет почти половину всех ресурсов, мобилизованных посредством депосертификатов", - пояснил "ДС" начальник управления по работе с долговыми инструментами ЗАО "Альфа-Банк" Александр Печерицын.

Вдобавок на октябрь-ноябрь пришлась активизация предприятий по части реализации их инвестиционных проектов и погашению ранее оформленных кредитов. В результате, по данным НБУ, за октябрь объем депозитов юрлиц в отечественной банковской системе упал на 1,4 млрд грн. (1,3%), тем самым существенно уменьшив и без того поредевшие пассивы украинских банков.

Вкладчикам перепадет в ставку

При таком развитии событий эксперты допускают дальнейшее подорожание ресурсов в ноябре и начале декабря. "Ночные" гривневые кредиты на межбанке могут вырасти в цене еще на 2-4%, более же долгосрочные ресурсы - на 3-5% годовых, что в конечном итоге приведет к подорожанию пассивов большинства банков", - рассказал "ДС" директор казначейства ВАТ КБ "Хрещатик" Алексей Козырев. Это, по словам экспертов, непременно спровоцирует подорожание займов для конечного потребителя.

"Финансисты прогнозируют повышение стоимости кредитов на 1-4%", - сказал "ДС" Александр Стеценко. Ожидается, что наибольшими темпами цены будут расти на займы для предприятий.

В то же время специалисты не сомневаются в том, что, подсчитав в конце ноября свои затраты на резервирование, банкиры станут активнее работать на внутреннем рынке, ведь в этом случае им не придется выполнять новоявленный норматив. Ожидается, что крупные финучреждения несколько откорректируют программы заимствований на будущий год и уже в начале декабря развернут новые депозитные программы для рядовых украинцев. Согласно нынешним прогнозам благодаря этому ставки по гривневым вкладам могут вырасти на 0,2-0,8% годовых. Ожидается, что данный шаг позволит увеличить ежемесячный приток депозитов как минимум на 30-35%.

Елена Лысенко

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Также по этой теме: Кредит&Депозит
Смотри также
Рейтинг популярности материала «Вернули в семью» на Finance.UA - 2.0
В Контексте Finance.UA