333
Держфонд Норвегії в 2014 р. вклав у нерухомість більше, ніж інші суверенні фонди
— Світ
Державний пенсійний фонд Норвегії – найбільший фонд національного добробуту у світі – стає і одним з найбільших власників нерухомості, повідомляє MarketWatch. У 2014 році фонд вклав $7,6 млрд в нерухомість по всьому світу – більше, ніж будь-яка інша з подібних організацій, за інформацією агентства Real Capital Analytics.
Вкладення в нерухомість є частиною широкої стратегії щодо підвищення доходів за допомогою ризикованих інвестицій. Фонд має намір довести частку нерухомості у своїх активах до 5% (передбаченого законом максимуму) при показнику в 1,3% на кінець III кварталу 2014 року.
У лютому фонд уже придбав 45% сорокаповерхового хмарочоса на Таймс-сквер в Манхеттені за $401,9 млн, заплативши за кожен з 1,1 млн квадратних футів (близько 102,2 тис. кв. м) по $1273 – ця ціна близька до максиму для офісних будівель в центрі Нью-Йорка в останній час.
У січні фондом Норвегії за 190,6 млн фунтів стерлінгів ($294,6 млн) був куплений лондонський Квінсберрі-Хаус – офісна будівля, що займає 75 тис. кв. футів.
Вартість активів Державного пенсійного фонду Норвегії (також відомого як “Нафтовий фонд”) з 2010 року подвоїлася і перевищила $874 млрд – близько $170 тис. на душу населення. На світових ринках фонд працює через структуру Government Pension Fund Global.
Однак середній річний прибуток з 1998 року становить 3,7%, що менше очікуваних 4%, а в цьому році може впасти нижче 3%, заявив глава ЦБ Норвегії Ейстейн Ольсен. У зв’язку з цим уряд Норвегії змінює структуру інвестицій в надії збільшити прибуток. Спочатку фонд, створений в 1996 році, був орієнтований на облігації, проте з 1998 року до них додалися акції розвинених країн, у 2000 році – акції emerging markets, а з 2010 року – нерухомість. Згідно з законодавчо встановленими орієнтирами, частка акцій у портфелі фонду повинна становити близько 60%, боргових паперів – 35%, нерухомості – не більше 5%.
Норвегія особливо активно вкладає капітал в нерухомість в США, ставши другим після Канади інвестором в 2014 році. Розмір інвестицій склав $4,4 млрд – на 120% більше показника 2013 року, повідомляється в звіті CBRE Group Inc.
Однак експерти ставлять під сумнів вибір часу для подібних покупок, оскільки в останні два роки ціни різко зросли. За інформацією Real Capital Analytics, ті, хто інвестував в офісні будівлі в грудні 2014 року, отримають дохід усього в 4% – найменший з 2008 року.
Також незначним є вибір фондом цілей для інвестицій. Середній дохід від вдалих вкладень в офісні будівлі становить 4-5%, тоді як норвезький фонд зробив кілька дорогих покупок, дохід від яких не перевищує 4%. Наприклад, після придбання у Boston Properties 45% частки місцевих висоток за $1,8 млрд, дохід оцінювався в 3,9%, а 49-відсоткова частка офісів Foundry Square II в Сан-Франциско може принести лише 2,9%.
За матеріалами: Інтерфакс
Поділитися новиною
