584
Біржова революція
— Фондовий ринок
Наприкінці жовтня Всесвітній економічний форум, оприлюднив рейтинг конкуренції економік на 2007-2008 рік.
Відповідно до нового рейтингу Україна на 4 позиції погіршила свої попередні конкурентні показники і зайняла тільки 73-є місце.
Перший рядок у рейтингу конкурентних країн належить США, на другому місці - Швейцарія, на третьому - Данія. У десятку лідерів також увійшли Швеція, Німеччина, Фінляндія, Сінгапур, Японія, Великобританія, Нідерланди.
Серед держав СНД найвище місце зайняла Росія - 58, далі йдуть Казахстан (61 місце), Узбекистан (62 місце), Азербайджан (66 місце). Грузія займає тільки 90-е місце, Вірменія - 93-е, Молдова - 97-е. Останнє, 131-е місце в рейтингу належить економіці Чаду.
Рівень конкуренції економік розраховується на підставі оцінки 12-ти позицій, що включають у себе розвиток державних інститутів, інфраструктуру, макроекономічну стабільність, систему охорони здоров'я, вищої освіти і підвищення кваліфікації, ефективності товарних ринків, ефективності ринку праці і середньої освіти, розвиток фінансового ринку, технологічну готовність, розмір ринку, розвиток бізнесу та інновацій.
Рейтинг економік є результатом оцінного аналізу, сформованого на базі доступних економічних даних і спеціального опитування експертів, що проводить Всесвітній економічний форум. Про це FINANCE.UA повідомляє Генеральний директор КУА "ІНЕКО-іНВЕСТ" Олег Морква підводячи підсумки поточного тижня.
Український уряд в останній день жовтня на черговому засіданні Кабінету Міністрів затвердив проект державної програми з підготовки до Євро-2012 в Україні.
Для реалізації програми до 2012 року заплановано витратити 118 млрд. грн., з них більше 12 млрд. грн. - з держбюджету, 4,6 млрд. грн. - з місцевих бюджетів і 101 млрд. грн. залучити як інвестиції.
А на організованому фондовому ринку на поточному тижні відбулася анонсована ще місяць назад ПФТС глобальна біржова перебудова.
З 29 жовтня біржа ПФТС почала працювати за новими правилами, прийнятими відповідно до встановлених Державною комісією з цінних паперів і фондового ринку (ДКЦПФР) нових нормативів, що значно посилило вимоги до біржового лістингу цінних паперів. Так з існуючих раніше трьох рівнів лістингу залишилося тільки два.
При цьому в перший рівень лістингу ПФТС потрапило 13 паперів (10 акцій, одна корпоративна і дві муніципальні облігації), у другий увійшли - 118 (21 акція, 83 корпоративні облігації, шість облігацій муніципалітетів і вісім цінних паперів інвестфондів), а поза лістингом залишилося 678 паперів (у тому числі 313 акцій, з урахуванням акцій інвестфондів).
Незважаючи на істотні зміни, що відбулися, у структурі паперів і вивід значного їхнього числа за межі офіційного лістингу, у цілому інтенсивність торгів фондовими інструментами в ПФТС на поточному тижні виявилася навіть вищою, ніж була ще тиждень тому.
Активізацію торгівлі на обновленій біржі стимулювала, насамперед, близькість кінця місяця і традиційне проведення фондовими компаніями рейтингових операцій із цінними паперами.
Проте, поряд з рейтинговими і спекулятивними угодами, на ринок продовжували надходити середньострокові інвестиційні ресурси, що значно капіталізувало до закінчення жовтня ринкову вартість більшості ліквідних ризикових інструментів поза залежністю від їх нового біржового подання.
На відміну від провідних світових ринків, які напередодні чергового засідання Федеральної резервної системи (ФРС) США (де приймалося рішення про зниження базової процентної ставки з 4,75% до 4,50% для пом'якшення монетарної політики), поводилися стримано і незначно виросли тільки 31 жовтня, після ухваленого рішення про зниження процентної ставки. Український фондовий ринок буквально із самого початку тижня продовжив досить жваво рухатися вгору і чотири рази дивував песимістично налаштоване міжнародне інвестиційне співтовариство своїми рекордами.
При цьому фондові події на поточному тижні можна умовно розділити на дві частини - закінчення жовтня і початок нового місяця.
Аж до четверга в ПФТС на ринку акцій нарощувалась торговельна активність (торги пройшли з обсягами 90, 100 і 139 млн. грн.), а також відбулося стрибкоподібне зростання цін на пайові папери окремих підприємств (зокрема акції "Київенерго" подорожчали до середи більш ніж на 20%). По деяких ризикових емітентах в основному другого ешелону зростання було ще більш значним, склавши протягом одного тільки дня відразу кілька десятків відсотків.
31 жовтня інтенсивність торгів акціями встановила місячний рекорд, склавши 139 млн. грн., з яких внесок представників індексного кошика склав 65,96 млн. грн. (47,46% від денного обороту акцій).
Однак уже 1 листопада торговельна активність на ринку акцій пішла на спад, досягши 122,57 млн. грн., а "блакитних фішок" наторгували всього на 32,26 млн. грн. (26,32% від загального обороту акцій).
Спекулятивне зростання, що тривало весь тиждень, на українські акції, практично ніяк не реагував на вкрай нестійке поводження провідних світових фондових ринків, які весь тиждень залишалися нестабільними. Більше того, незважаючи на зниження вдень раніше ФРС США процентної ставки для активізації ділової та інвестиційної активності, уже 1 листопада європейські та американські фондові індекси в середньому на 1,5-2,5% пішли в мінус після обнародування провальних квартальних результатів по великих банках і фінансових компаніях.
Українські ж ризикові цінні папери, навпаки, весь тиждень значно зростали в ціні, а індекс ПФТС щодня підкоряв нові висоти.
Так уже в понеділок, 29 жовтня фондовий індикатор зумів поліпшити свій колишній рекорд двотижневої давнини, зі значним запасом міцності в 13,67 і.п. (+1,17%), досягши значення в 1166,23 індексних пунктів.
30 жовтня індекс ПФТС фінішував знову із черговим історичним досягненням, здійнявшись на нову висоту в 1175,99 індексного пункту (+0,84%).
Фінальна торговельна сесія жовтня також не підвела очікування інвесторів і закрила місяць на мажорній ноті - узяттям у сьомий раз за жовтень нової висоти на позначці в 1177,0 індексних пункту (+0,9%).
Початок нового місяця біржа ПФТС, можна вважати, також зустріла з оптимізмом.
Навіть, незважаючи на те, що 1 листопада по двох-трьох десятках українських емітентів пройшла корекція їхньої ринкової вартості, зростання цін по більшості паперів індексного кошика, дозволив і у четвер індексу ПФТС скорити новий історичний рубіж, зупинившись на значення в 1182,14 індексних пункту (+0,44%).
Але в будь-якого, навіть спекулятивного зростання є свій поточний ресурсно-ціновий обрій і скоріш за все вже в найближчі дні біржовий ринок увійде в більш спокійне русло, а інтенсивність торгів на ринку акцій істотно зростати не буде. При цьому залежно від тональності новин з міжнародних фондових площадок і розвитку політичної ситуації в нас у країні, ліквідні українські акції можуть уже на наступному тижні практично з однаковою ймовірністю, як вирости в ціні ще на 2-5%, так і подешевіти на 1,5-4%.
Що примітно, так це те, що в якому би напрямку не зволів би рухатися ринок українських акцій у найближчі тижні листопада, зміна його поточної ринкової капіталізації буде визначатися сугубо ситуативними причинами, а з більш стабільним трендом ринок зможе визначитися як мінімум після юридичного оформлення парламентської коаліції.
У цілому інтенсивність торгів акціями протягом тижня, виявилася значно вищою, ніж була тиждень назад.
Так якщо на попередньому тижні реальні торги ризиковими інструментами склали в середньому 65 млн. грн. за сесію, то на поточному тижні вони виросли до середньоденних оборотів в 112,4 млн. грн., при цьому збільшилася і частка торгів акціями індексного кошика -36,65%, при торговельному обороті в 35% на попередньому тижні.
Протягом тижня ціни на акції першого ешелону змінювалися нерівномірно (по деяких паперах їхня вартість стрибнула відразу на десятки відсотків, але по більшості паперів зростання було більш помірним), а цінові спреди по котируваннях більшості "блакитних фішок" ставши ширшими, проте, продовжують перебувати в ліквідному діапазоні від 0,1 до 9%.
З попереднього тижня індекс ПФТС виріс на 29,58 пункту (+2,57%), піднявшись із позначки в 1152,56 індексних пункту на 26 жовтня, до значення в 1182,14 індексних пункту, за станом на 1 листопада. Тижнем раніше, індекс ПФТС понизився на 0,41% або 4,74 індексних пункти.
Протягом тижня в ПФТС пройшли торги цінними паперами на 949,32 млн. грн., з яких 449,69 млн. грн. (47,37%) склала торгівля акціями. Тиждень назад обсяг торгів у ПФТС був в 1,05 рази більше, досягши 1 млрд. грн., з яких 326,93 млн. грн. або 32,63% від загальної торговельної маси біржі, наторгували на ринку акцій.
За тиждень загальний попит на покупку акцій у ПФТС понизився більш ніж на 8 млн. грн., склавши 110,59 млн. грн. (-6,06%), а пропозиція на продаж акцій зросла до 123,26 млн. грн. (+10,59%).
Лідером торгів на ринку акцій на поточному тижні стали цінні папери ВАТ "Дніпроенерго" (обсяг торгів - 24,82 млн. грн.). За тиждень із акціями генеруючої компанії у торговельній системі відбулося 13 угод, а кращі котирування мають вигляд: на покупку - 2549,0 грн. (-0,23%) за акцію, на продаж - 2580,0 грн. (+0,04%) за акцію. Остання угода пройшла за ціною 2580,0 грн. (+0,39%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій емітента становить 1,22%.
Друге місце на ринку акцій забезпечили собі цінні папери ВАТ "Українська автомобільна корпорація" (обсяг торгів - 24,1 млн. грн.). З початку тижня з акціями підприємства було укладено 149 угод, а котирування в ПФТС мають вигляд: на покупку акцій - 787,0 грн. (+55,06%), на продаж - 804,0 грн. (+58,39%) за акцію. Остання угода пройшла за ціною 805,0 грн. (+58,62%) за одну акцію емітента. Спред по котируваннях акцій емітента становить 2,16%.
Третє місце на ринку акцій зайняли цінні папери ВАТ "Аріал" (обсяг торгів - 23,93 млн. грн.). За тиждень із акціями емітента в торговельній системі відбулися 2 угоди, а кращі котирування мають вигляд: на покупку - 422,0 грн. (+0,48%) за акцію, на продаж - 600,0 грн. (-7,69%) за акцію. Остання угода пройшла за ціною 425,06 грн. (+13,93%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій становить 42,18%.
На ринку корпоративних облігацій розрив між обсягом попиту та пропозиції становить майже 13 млн. грн., при цьому сукупний попит на покупку корпоративних облігацій за тиждень виріс до 122,15 млн. грн. (+2,03%), а загальна пропозиція на продаж понизилося до 109,57 млн. грн. (-12,18%).
У лідери торгів тижня на ринку корпоративних боргових паперів вийшли облігації компаній "Родовід Банк" (серія З) (обсяг торгів - 50,02 млн. грн.), "Родовід Банк" (серія В) (обсяг торгів - 45,5 млн. грн.) і "Фоззі-Фуд" (серія А) (обсяг торгів - 40,48 млн. грн.).
На ринку муніципальних паперів до кінця тижня загальний попит на покупку муніципальних бондів підвищився до 11,02 млн. грн. (+4,24%), а загальна пропозиція на їхній продаж склала 7,41 млн. грн. (+0,3%).
На ринку паперів муніципалітетів торгувалися облігації Харківської міської ради (серія А) (обсяг торгів - 20,5 млн. грн.), Одеської міської ради (серія В) (обсяг торгів - 5,21 млн. грн.) і Київської міської ради (серія А) (обсяг торгів - 59,97 тис. грн.).
На ринку держпаперів торги досягли 22,59 млн. грн.
У ПФТС на 1 листопада пропозиція на продаж держпаперів зменшилася на 13,57% до 6,44 млн. грн., а попит на покупку склав - 51,24 млн. грн. (+2,26%).
На ринку державних паперів відбулися торги тільки з ОВГЗ строком погашення 17.12.2008 (обсяг торгів - 20,39 млн. грн.) і ОВГЗ строком погашення 30.12.2009 (обсяг торгів - 2,2 млн. грн.).
Серед торгованих у ПФТС видів цінних паперів лідерство зумів утримати ринок корпоративних облігацій, хоча серйозну конкуренцію йому склав ринок акцій.
За 4 дні тижня торги корпоративними бондами досягли 450,63 млн. грн., а їхня частка в загальній структурі торгів ПФТС склала 47,47%. На попередньому тижні торги корпоративними облігаціями пройшли на 462,7 млн. грн. (46,18% від сукупного торговельного обороту ПФТС).
На другому місці перебуває ринок акцій. З 29 жовтня до 1 листопада з акціями емітентів пройшли торги на суму 449,69 млн. грн. або 47,37% від загального торговельного обороту в ПФТС. З 22 по 26 жовтня акцій наторгували на 326,93 млн. грн., а їхня частка в загальних оборотах біржі була 32,63%.
Облігації муніципалітетів піднялися на третє місце тижневого рейтингу торгів. З 29 жовтня до 1 листопада торги муніципальними бондами пройшли на 26,27 млн. грн. при долі ринку в 2,77%. Тижнем раніше обсяг торгів муніципальними облігаціями склав 420,65 тис. грн., а їхня частка ринку в ПФТС була всього 0,04%.
На четверте місце опустився ринок державних облігацій. На поточному тижні торги на даному ринку склали 22,59 млн. грн. при долі ринку в 2,38% від усього біржового обігу за тиждень. Тижнем раніше обсяг торгів ОВГЗ досяг 199,81 млн. грн., а його ринкова ніша в ПФТС була 19,94%.
З початку року індекс ПФТС виріс на 683,28 пункту або 136,97%, піднявшись із позначки в 498,86 індексних пункту на 29 грудня 2006 року, до значення в 1182,14 індексних пункту, станом на 1 листопада 2007 року.
Таблиця 1. Структура торгів цінними паперами в ПФТС (29.10.07- 01.11.07)*
* сума торгів наведена без обліку анульованих угод
Таблиця 2. Зміна котирувань по "блакитних фішках" за період (26.10.07 - 01.11.07)
На поточному тижні лідерами за зростанням ціни покупки акцій, серед емітентів індексного кошика ПФТС, стали цінні папери ВАТ "Київенерго", ВАТ "Мотор Січ" і ВАТ "Маріупольський завод важкого машинобудування".
У лідери тижня за зростанням капіталізації акцій вийшли цінні папери ВАТ "Київенерго". За станом на 1 листопада кращі котирування акцій енергетичної компанії в ПФТС мали вигляд: на покупку - 45,0 грн. (+24,31%) за акцію, на продаж - 48,0 грн. (+26,98%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 46,0 грн. (+25,2%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій емітента до закінчення тижня склав 6,67%. З початку тижня із цінними паперами підприємства була укладена 31 угода на 23,05 млн. грн.
Друге місце за зростанням ціни, на покупку акцій зайняли цінні папери ВАТ "Мотор Січ". Кращі котирування акцій емітента до кінця тижня мали вигляд: на покупку - 1625,0 грн. (+15,58%) за акцію, на продаж - 1650,0 грн. (+15,87%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 1645,0 грн. (+16,33%) за одну акцію. Спред по котируваннях становить 1,54%. З 29 жовтня до 1 листопада з акціями даного підприємства на біржі пройшли 63 угоди на 15,54 млн. грн.
Замикають ТОП-3 тижні за зростанням ціни покупки акцій серед "блакитних фішок" цінні папери ВАТ "Маріупольський завод важкого машинобудування".
Кращі котирування акцій заводу до кінця тижня мали вигляд: на покупку - 135,0 грн. (+10,88%) за акцію, на продаж - 139,0 грн. (+12,55%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 135,0 грн. (+10,66%) за одну акцію. Спред між котируваннями акцій становить 2,96%. За тиждень із акціями емітента відбулися 94 угоди на 11,81 млн. грн.
Аутсайдером тижня стали цінні папери ВАТ "Донбасенерго". На 1 листопада кращі котирування акцій енергокомпанії в ПФТС мали вигляд: на покупку - 188,5 грн. (-4,12%) за акцію, на продаж - 195,0 грн. (-1,27%) за акцію, остання угода пройшла за ціною 198,0 грн. (-0,48%). Спред між кращими котируваннями становить 3,45%. З початку тижня з акціями генеруючої компанії було укладено 40 угод на 3,39 млн. грн.
За матеріалами: Finance.ua
Поділитися новиною
