390
Оптимистическое начало
— Фондовый рынок
Закончился март, а с ним и весь первый квартал 2007 года.
Несмотря на мрачный новостной фон с международных финансовых рынков и прокатившуюся в конце февраля начале марта волну коррекций национальных фондовых площадок, которая существенным образом ударила и по организованному рынку украинских ценных бумаг, первый квартал текущего года фондовая биржа ПФТС закрыла с очень высокими результатами. Об этом сообщил FINANCE.UA Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква, подводя итоги месяца.
За время произошедшей коррекции рыночная стоимость большинства ликвидных акций украинских эмитентов понизилась на 10-30%, а индекс ПФТС потерял к 5 марту 19,5% от своего 56% роста с начала года. Тем не менее, к 30 марту индекс ПФТС вырос на 12,65%, достигнув значения в 810,97 индексных пункта, а за первый квартал 2007 года рост индексной корзины ПФТС составил 312,11 индексных пункта или 62,56%.
Если бы не нарастающий политический кризис, который за последние два дня марта откорректировал индекс ПФТС почти на 3%, рост индекса ПФТС за последний месяц первого квартала мог составить более 15%, а с начала года вырасти почти на 70%.
Год назад, в первом квартале 2006 года рост национального фондового рынка был намного скромнее, составив 75,32 индексных пункта или 21,34%.
К 28 марту по наиболее популярным у фондовых компаний ценным бумагам первого эшелона, рывок цен на акции составил 5-40%, а наибольший вклад мартовскому росту индексной корзины ПФТС обеспечили акции генерирующих компаний и «Сумского машиностроительного НПО им. Фрунзе». Однако уже с 29 марта, после объявления Президентом Украины В. Ющенко о возможности роспуска парламента, котировки ликвидных ценных бумаг в ПФТС побежали вниз и буквально за две торговые сессии снизились в среднем на 10%, потащив за собой и индекс ПФТС, который опустился за это время на 22,66 индексных пункта (-2,72%).
Тем не менее, в целом март украинский фондовый рынок закончил с неплохим ростом, а акции первого эшелона ПФТС с февраля выросли на 3-30%
Среди «генераторов» несмотря на коррекцию, только на покупку ценных бумаг рост к концу марта составил почти 23% по акциям ОАО «Донбассэнерго» (объем торгов – 5,06 млн. грн.), на 17% выросли котировки покупки акций ОАО «Центрэнерго» (объем торгов – 33,6 млн. грн.). На 39% подорожали акции ОАО «Днепрэнерго» (объем торгов – 14,26 млн. грн.), на 19% за март выросли котировки покупки акций ОАО «Западэнерго» (объем торгов – 22,93 млн. грн.) и на 38% акции ОАО «Киевэнерго» (объем торгов – 2,67 млн. грн.).
Среди распределительных энергокомпаний в течение месяца рыночная стоимость акций изменялась разнонаправлено. Так у одного из лидеров по объему торгов среди акций облэнерго – ОАО «Днепроблэнерго» (объем торгов– 2,61 млн. грн.) лучшие котировки на покупку акций выросли на 20% до 870 грн. за одну акцию. По акциям ОАО «Крымэнерго» (объем торгов – 3,13 млн. грн.) рост лучшей котировки на покупку составил 17,78% до 5,3 грн. за акцию, а у ценных бумаг ОАО «Донецкоблэнерго» (объем торгов – 1,54 млн. грн.) рост покупки акций составил 24,09% до 13,65 грн. за акцию. В то же время рыночная стоимость ценных бумаг ОАО «Херсоноблэнерго» (объем торгов – 0,12 млн. грн.) снизилась на 30,43% до 1,6 грн. за акцию, а акции ОАО «Прикарпатьеоблэнерго» (объем торгов – 1,02 млн. грн.) по цене покупки подешевели на 9,72% до 3,25 грн. за одну акцию эмитента.
Также разнонаправленную динамику роста рыночной стоимости показали ценные бумаги финансового сектора. У одного из лидеров торгов месяца на рынке акций – ОАО «Укрсоцбанк» (объем торгов– 119,78 млн. грн.) за март лучшие котировки покупки выросли на 1,69% до 3,305 грн. за акцию. Акции ОАО «Райффайзен Банк Аваль» (объем торгов – 10,62 млн. грн.) к концу марта подорожали почти на 6,18%, до 0,945 грн. за акцию. А лучшие котировки покупки акций банка ОАО «Форум» (объем торгов – 3,31 млн. грн.) на 30 марта подешевели на 16,67% до 40 грн. за акцию.
Акции предприятий трубной промышленности в течение месяца в основном росли в цене. Здесь наибольший рост стоимости показали акции ОАО «Нижнеднепровский трубопрокатный завод» (объем торгов – 11,40 млн. грн.), где по цене покупки котировки выросли на 10,69%, до 145,0 грн. за акцию и акции ОАО «Днепропетровский трубный завод» (объем торгов – 4,36 млн. грн.), где рост составил 12,9% до 700 грн. за акцию. Акции ОАО «Новомосковский трубный завод» (объем торгов – 1,43 млн. грн.) за месяц подешевели почти на полтора процента до 68 грн. за акцию
В металлургии рыночная стоимость ценных бумаг за месяц изменялась разнонаправлено. Так по акциям ОАО «Днепровский мет. комбинат им. Дзержинского» (объем торгов – 0,57 млн. грн.), котировки покупки акций упали на 28,57% до 0,75 грн. за акцию, а лидерами роста стали акции ОАО «Днепропетровский металлургический завод им. Коминтерна» (объем торгов – 0,73 млн. грн.) – рост более 63% до 1,8 грн. за акцию.
Стоимость акций ОАО «Енакиевский металлургический завод» (объем торгов– 8,75 млн. грн.) за месяц уменьшилась 1,23% до 68,15 грн. за акцию, а ценных бумаг ОАО «Криворожсталь» (объем торгов – 10,07 млн. грн.) выросла на 3,05% до 6,75 грн. за акцию.
С 2 апреля в расчете индексной корзины ПФТС будут участвовать два представителя металлургических предприятий - ценные бумаги ОАО «Азовсталь» и ОАО «Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича». За месяц по цене покупки акции ОАО «Азовсталь» (объем торгов – 8,8 млн. грн.) подорожали более чем на 7% до 2,4 грн., а акции ОАО «Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича» (объем торгов – 8,59 млн. грн.) - на 10,74% до 3,61 грн. за акцию.
Акции нефтеперерабатывающего комплекса в марте, также как в январе и феврале, были не популярными у фондовиков, торговались слабо.
За месяц акции ОАО «НПЗ «Галичина» (объем торгов – 0,35 млн. грн.) на покупку подешевели на 16,67% до 0,5 грн. за акцию, акции ОАО «Нефтехимик Прикарпатья» (объем торгов – 0,3 млн. грн.) – на 44,44% до 10 грн. за одну акцию. Котировки покупки ценных бумаг ОАО «Одесский нефтеперерабатывающий завод» без торгов за март выросли на 20% до 0,3 грн. за акцию.
В машиностроении лидеры торгов показали противоположные результаты. По акциям ОАО «Харьковский машиностроительный завод» (объем торгов – 1,64 млн. грн.) снижение котировок на покупку составило 7,69% до 1,2 грн. за акцию, а по акциям ОАО «Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе» (объем торгов – 13,35 млн. грн.) котировки покупки выросли на 42,79% до 28,7 грн. за одну акцию. Акции ОАО «Лугансктепловоз» (объем торгов – 2,75 млн. грн.), несмотря на то, что 76% государственный пакет акций Фонд госимущества 23 марта продал по цене почти на 40% ниже рыночной, только по цене покупки к концу марта выросли почти на 7% до 2,405 грн. за одну акцию эмитента.
Среди коксохимических предприятий лидером роста котировок на покупку стали акции ОАО «Донецкокс» (объем торгов – 0,85 млн. грн.), где акции подорожали на 33,33% до 0,40 грн. Ценные бумаги ОАО «Запорожкокс» (объем торгов – 0,97 млн. грн.), за месяц по цене покупки подешевели 13% до 5,05 грн. за акцию.
В целом за март индикатор организованного фондового рынка, индекс ПФТС вырос на 91,04 индексных пункта (+12,65%), поднявшись с отметки 719,93 индексных пункта на 28 февраля, до значения в 810,97 индексных пункта на 30 марта. В марте прошлого года индекс ПФТС показал отрицательный результат, опустившись за месяц на 0,99 индексных пункта (-0,23%).
К концу месяца общий спрос по всем ценным бумагам в ПФТС сократился на 9,51% и составил 108,32 млн. грн., общее предложение уменьшилось на 30,60%, достигнув 112,98 млн. грн.
Объем торгов ПФТС за месяц составил 1,99 млрд. грн, оказавшись на 62,48% (763,32 млн. грн.) больше, чем в феврале, когда общий торговый оборот ПФТС достиг 1,22 млн. грн.
По результатам торгов в марте, прогресс в наращивании объемов торгов в ПФТС, присутствовал на рынке корпоративных облигаций, акций и паевых бумаг компаний по управлению активами, все остальные рынки сократили свои февральские позиции.
Лидером торгов ПФТС, по-прежнему, остается рынок корпоративных облигаций, с февраля его рыночная доля в торговой системе увеличилась почти на 18 процентов. Если в феврале торги корпоративными бондами прошли на сумму в 538,52 млн. грн. (44,08 %, от общего объема торгов в ПФТС), то в марте торговый оборот с корпоративными облигациями достиг 1,23 млрд. грн., а их доля рынка в ПФТС выросла до 61,76%.
Совокупный спрос на покупку корпоративных облигаций в ПФТС на конец месяца вырос почти на 7% до 56,44 млн. грн. (+6,75%), а общее предложение на продажу составило 61,95 млн. грн. (-29,74%).
Наибольший объем торгов корпоративными облигациями прошел с ценными бумагами компаний «Государственный международный аэропорт «Борисполь»» (серия А) (объем торгов – 211,35 млн. грн.), «Киевгорстрой-1» (серия А) (объем торгов – 179,3 млн. грн.) и «ТАСС-Инвестбанк» (серия В) (объем торгов – 68,69 млн. грн.).
Вторую строчку в месячном рейтинге торгов сохранил за собой рынок акций. В феврале акций в ПФТС наторговали на 426,88 млн. грн., а их доля в торговой системе достигла 34,94%. За март объемы торгов на рынке акций выросли на 38%, составив 589,54 млн. грн., а их рыночная доля в общих торгах ПФТС сократилась до 29,7%.
По состоянию на 30 марта совокупный спрос на покупку акций в ПФТС достиг 33,03 млн. грн. (-39,11%), а общее предложение на продажу акций составило 37,16 млн. грн. (-38,97%).
Лидерами мартовских торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО «Укрсоцбанк» (объем торгов – 119,78 млн. грн.), ОАО «Родовид банк» (объем торгов – 109,56 млн. грн.) и ОАО «Укртелеком» (объем торгов – 41,65 млн. грн.).
Третье место по итогам месяца занял рынок муниципальных бондов.
За прошедший месяц облигаций муниципалитетов наторговали на 90,64 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС сократилась до 4,57%.
В феврале объем торгов муниципальными облигациями прошел на сумму в 83,03 млн. грн., а доля рынка была 6,8% от общего месячного объема торгов в системе.
На конец марта совокупный спрос на покупку муниципальных ценных бумаг вырос почти на 50% до 2,31 млн. грн. (+46,43%), а общее предложение на их продажу составило 2,39 млн. грн. (-10,55%).
Лидерами торгов месяца среди муниципальных бондов стали облигации Одесского городского совета (серия А) (объем торгов – 36,69 млн. грн.), Киевского городского совета (серия А) (объем торгов – 30,12 млн. грн.) и Запорожского городского совета (серия D) (объем торгов – 20,43 млн. грн.).
На четвертую строчку февральского рейтинга торгов сместился рынок государственных ценных бумаг.
В феврале доля рынка госбумаг в ПФТС была 14,10% от общего месячного объема торгов в системе (объем торгов – 172,22 млн. грн.), в марте она сократилась до 3,09%, (объем торгов – 61,25 млн. грн.).
На 30 марта общее предложение на продажу государственных ценных бумаг в торговой системе составило 5,20 млн. грн. (+31,65%) , а общий спрос на их покупку достиг 13,68 млн. грн. (+48,92%).
Лидерами на торгах госбумагами стали ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 45,53 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 16.05.2007 (объем торгов – 10,22 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 02.09.2009 (объем торгов – 3,79 млн. грн.).
С начала года индекс ПФТС вырос на 312,11 индексных пункта или 62,56%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 810,97 индексных пункта, по состоянию на 30 марта 2007 года.
Безусловными лидерами в марте по росту котировок среди эмитентов, представляющих индексную корзину ПФТС, стали ценные бумаги генерирующих компаний и «Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе».
На первое место по росту котировок покупки вышли акции ОАО «Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе». За месяц котировки на покупку акций эмитента выросли до 28,7 грн. (+42,79%) за акцию, на продажу увеличились до 33,0 грн. (+30,49%) за акцию, а цена последней сделки составила 30,0 грн. (+44,89%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками акций предприятия составляет 14,98%. В течение месяца с акциями эмитента состоялось 53 сделки на сумму в 13,35 млн. грн.
Вторую строчку заняли акции ОАО «Днепрэнерго». Лучшие котировки на покупку акций «Днепрэнерго» за месяц выросли до 1736,0 грн. (+38,88%) за акцию, на продажу подросли до 1775,0 грн. (+15,26%) за акцию, цена последней сделки составила 1795,0 грн. (+32,96%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками акций эмитента на 30 марта достиг 2,25%. В течение месяца с акциями генерирующей компании состоялись 73 сделки на сумму в 14,26 млн. грн.
Третье место в рейтинге роста котировок на покупку ценных бумаг заняли акции ОАО «Киевэнерго». К концу месяца лучшие котировки покупки акций «Киевэнерго» составили 22,3 грн. (+38,08%) за акцию, на продажу выросли до 24,45 грн. (-2,20%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 23,3 грн. (+25,27%) за одну акцию. Спрэд по котировкам составляет 9,64%. В марте в ПФТС с акциями эмитента состоялась 31 сделка на сумму в 2,67 млн. грн.
Меньше всего в течение месяца среди представителей индексной корзины ПФТС выросли котировок покупки акций ОАО «Укрсоцбанк». За март котировки акций банка на покупку выросли до 3,305 грн. (+1,69%) за акцию, на продажу составили 3,39 грн. (-2,31%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 3,35 грн. (+3,08%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками составил 2,57%. За месяц в ПФТС с акциями «Укрсоцбанка» состоялось 129 сделок на сумму в 119,78 млн. грн.
В апреле вероятней всего объем торгов в ПФТС сохранится на среднемесячном уровне первого квартала и составит 1,2-1,5 млрд. грн., из которых торговый оборот на рынке акций (без учета проведения возможных операций с частным IPO) пройдет на сумму в 400-500 млн. грн.
Если Минфин продолжит привлекать внешние займы, а доходность ОВГЗ останется на прежнем уровне, то рынок госбумаг в апреле будет также пассивен, как и на протяжении всего первого квартала текущего года.
Корпоративные облигации сохранят свое лидерство в ПФТС, а объем торгов будет находиться в пределах 0,7-1,0 млрд. грн.
Торги муниципальными облигациями за месяц могут составить 70-150 млн. грн. и вновь займут третье место среди наиболее торгуемых видов ценных бумаг ПФТС.
Если бы не наступивший в стране очередной виток политического противостояния, организованный рынок ценных бумаг на фоне позитивных корпоративных новостей и начавшейся в стране приватизации, мог и в апреле сохранить положительный тренд, а к маю вырасти еще на 5-10%.
В целом же по итогам второго квартала, при условии сохранения отечественной экономики высоких темпов роста, какие она показывала в первые месяцы 2007 года и нахождения политического консенсуса между коалицией и оппозицией, рост индекса ПФТС мог составить 10-25%.
Однако в силу глубокого обострения политико-экономической обстановки в стране, вероятней всего индекс ПФТС в ближайшие недели уйдет в боковой, нисходящий тренд с глубиной колебаний 10-25%, а стоимость ликвидных ценных бумаг будет оставаться достаточно волатильной, вплоть до того момента, пока политический кризис в стране не будет разрешен тем или иным образом.
Чем дальше будет затягиваться неопределенность с перспективой очередных парламентских выборов и возможным политико-экономическим вектором развития в стране до конца года, тем более нервозной будет обстановка и на организованном фондовом рынке, что в большей или меньшей степени приведет к снижению капитализации ценных бумаг в ПФТС.
Объем торгов в ПФТС во 2 квартале текущего года, при условии нормальной работы фондового рынка, может достигнуть 3,5-4,5 млрд. грн., из которых торговля корпоративными облигациями составит более 50% в общей структуре торгов ПФТС. Рынок акций вероятней всего займет 30-35% общего торгового оборота ПФТС. Что же касается всех остальных рынков, то при условии, что госбумаги будут таким же непопулярным у отечественных банков и нерезидентов, как и в три первых месяца текущего года, общая торговля ОВГЗ, муниципальными облигациями и паевыми бумагами КУА составит не более 20% в сводной структуре квартальных торгов ПФТС.
За первый квартал текущего года общий объем торгов в ПФТС составил 4,16 млрд. грн., оказавшись в 1,09 раза (0,37 млрд. грн.) меньше объема торгов в предыдущем, итоговом квартале 2006 года, когда торги в системе прошли на 4,53 млрд. грн.
В сведенной структуре квартальных торгов в ПФТС лидером, по-прежнему остается рынок корпоративных облигаций, однако его рыночная доля в ПФТС снижается.
Объем торгов корпоративными бондами в первом квартале 2007 года превысил 2,3 млрд. грн., составив 55,69% от общего объема квартальных торгов в ПФТС. В 4 квартале прошлого года объем торгов корпоративными облигациями был на 0,45 млрд. грн. (16,32%) больше, достигнув 2,77 млрд. грн., а его доля рынка в ПФТС составляла 61,16% от общего квартального объема торгов.
Лидирующую тройку среди корпоративных долговых бумаг ПФТС в первом квартале заняли облигации компаний - «Государственный международный аэропорт «Борисполь»» (серия А) (объем торгов – 251,44 млн. грн.), «Киевгорстрой-1» (серия А) (объем торгов – 199,72 млн. грн.) и «Классик-Ассистанс» (серия D) (объем торгов – 120,82 млн. грн.).
На втором месте по наибольшему объему торгов в ПФТС уверенно остается рынок акций с торговым оборотом в 1,31 млрд. грн. и рыночной долей в 31,45 % от совокупного квартального объема торгов в системе. В предыдущем квартале объем торгов был на 218 млн. грн. меньше, достигнув 1,09 млрд. грн., что позволило рынку акций занять только 24,10% от всего торгового оборота ПФТС по результатам итогового квартала 2006 года.
За три первых месяца года лидерами торгов на рынке акций стали ценные бумаги компаний – ОАО «Укрсоцбанк» (объем торгов – 206,2 млн. грн.), ОАО «Родовид банк» (объем торгов – 117,7 млн. грн.) и ОАО «Укрнефть» (объем торгов – 117,18 млн. грн.).
Третье позицию в рейтинге торгов квартала занял рынок муниципальных ценных бумаг с объемом торгов в 274,62 млн. грн. и рыночной долей в 6,6% от общего квартального оборота ПФТС. В предыдущем квартале доля данного рынка в общей структуре торгов ПФТС была 6,11%, а объем торгов составил 276,87 млн. грн.
На рынке ценных бумаг муниципалитетов за квартал лидерами стали облигации Харьковского городского совета (серии А) (объем торгов – 86,64 млн. грн.), Донецкого городского совета (серии С) (объем торгов – 47,1 млн. грн.) и Одесского городского совета (серии А) (объем торгов – 42,79 млн. грн.).
На четвертую строчку с третьего места предыдущего квартала опустился рынок госбумаг. Объем торгов за первый квартал 2007 года составил 241,75 млн. грн., а его рыночная доля сократилась до 5,81% от общего объема торгов ПФТС в данном периоде. В последнем квартале 2006 года торги ОВГЗ в ПФТС прошли на 361,46 млн. грн., что составило 7,98% квартального торгового объема ПФТС.
Лидерами на рынке госбумаг по итогам первого квартала текущего года стали ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 212,28 млн. грн), ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 28,18 млн. грн) и ОВГЗ со сроком погашения 16.05.2007 (объем торгов – 10,22 млн. грн).
Таблица 3. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС в 4 квартале 2006 г. и 1 квартале 2007 г.
Таблица 4. Котировки по «голубым фишкам» за 1 квартал 2007 года (29.12.06 – 30.03.07)
|
По результатам первого квартала, лидерами среди «голубых фишек» стали акции генерирующих компаний.
Первую строчку рейтинга роста котировок заняли ценные бумаги ОАО «Киевэнерго». Лучшие котировки акций эмитента за квартал выросли: на покупку акций - до 22,3 грн. (+185,9%) за акцию, на продажу – до 24,45 грн. (+200,74%) за одну акцию, цена последней сделки – 23,3 грн. (+186,59%) за одну акцию. Спрэд по котировкам составляет 9,64%. За квартал с акциями генерирующей компании состоялось 95 сделок на сумму в 14,61 млн. грн.
Второе место по динамике роста котировок заняли акции ОАО «Днепрэнерго». Лучшая котировка покупки акций – 1736 грн. (+171,25%) за акцию, котировка продажи акций – 1775 грн. (+173,08%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1795 грн. (+176,37%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками составил 2,25%. За квартал с акциями «Днепрэнерго» в ПФТС прошло 180 сделок на сумму в 55,34 млн. грн.
Замкнули лидирующую тройку по росту котировок акций - ценные бумаги ОАО «Центрэнерго». За квартал лучшая котировка покупки акций эмитента выросла до 16,5 грн. (+147,93%) за акцию, котировка продажи акций поднялась до 16,9 грн. (+151,51%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 16,867 грн. (+151,18%) за одну акцию. Спрэд по котировкам составляет 2,42%. В течение квартала с акциями «Центрэнерго» состоялось 433 сделки на общую сумму 62,42 млн. грн.
Меньше всего рост по итогам квартала демонстрировали ценные бумаги ОАО «Полтавский ГОК». К концу квартала лучшая котировка покупки акций эмитента составила – 52,5 грн. (+2,94%) за акцию, котировка продажи - 55,0 грн. (+3,0%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 54,5 грн. (+4,81%) за одну акцию. Спрэд по котировкам составляет 4,76%. За квартал с акциями «Полтавского ГОКа» было проведено в ПФТС 76 сделок, а торговый оборот составил 10,25 млн. грн.
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
