614
Итоги дня
— Валюта
Котировки нефтяных фьючерсов повысились по итогам недели 19–23 июня, отразив стойкие представления участников рынка, что в условиях роста мирового спроса на нефть, рисков для нефтяных поставок и ограниченности нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих мощностей цены на нефть должны расти. Украины и Россия продолжают «газовую пикировку», США подводят «урановый баланс», а Китай, ожидающий роста ВВП на 0.4% по сравнению с июнем-2005, серьезно занимается углем.
Августовские фьючерсы на нефть марки Brent на InterContinental Exchange Futures (ICE Futures) в Лондоне выросли по итогам недели на 1,6%, а августовские фьючерсы на нефть Light Sweet на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) поднялись на 1,0%. С учетом того, что по ходу недели июльские фьючерсы на Light Sweet сменились августовскими фьючерсами в качестве контрактов ближайшего месяца поставки, фьючерсные цены на нефть на бирже NYMEX выросли за неделю на 1,4%.
Согласно двум докладам, опубликованным на прошедшей неделе, от ОПЕК и министерства энергетики США, спрос на нефть действительно растет, несмотря на высокие цены. Однако создается впечатление, что рост спроса не так велик, как предполагает ценовое ралли на рынке нефтяных фьючерсов. С начала года фьючерсные цены на нефть марки Brent на бирже ICE Futures выросли на 18,6% – с $58,97 в последний торговый день 2005 г. до 69,93 долл. при закрытии в пятницу 23 июня. Фьючерсные цены на нефть Light Sweet на бирже NYMEX выросли за этот период на 16,1% – с $61,04 до $70,87.
Между тем, согласно июньскому прогнозу ОПЕК, мировой спрос на нефть увеличится в 2006 г. на 1,63%. В январе ОПЕК прогнозировала рост на 1,94%. Спрос на нефтепродукты в Америке, по данным министерства энергетики США, увеличился за последний месяц на 0,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Посмакуем подробности докладов.
Очередной ежемесячный доклад ОПЕК был опубликован 19 июня. Согласно июньскому прогнозу ОПЕК, в 2006 г. мировой спрос на нефть вырастет на 1,36 млн баррелей в день или на 1,63%. В майском докладе прогнозировался рост на 1,38 млн баррелей в день или на 1,65%. Правда, хотя прогноз по росту спроса чуть-чуть понизился, прогноз по мировому спросу на нефть в 2006 г. повысился с 84,60 млн баррелей в день до 84,63 млн баррелей в день, ввиду пересмотра показателя спроса за 2005 г.
Символично, однако, что в июне ОПЕК понизила прогнозы по росту спроса на нефть в 2006 г. почти для всех региональных потребителей, за исключением Китая, Ближнего Востока и стран экс-СССР. Для последних пересмотр прогноза был незначительным. Прогноз по спросу на нефть в Китае повысился с 6,99 млн баррелей в день, которые предсказывались в майском докладе, до 7,01 млн баррелей в день. Прогноз по росту китайского спроса на нефть изменился с 450 тысяч баррелей в день, или 6,84%, до 470 тысяч баррелей в день, или 7,15%.
В контексте понижения прогнозов по большинству регионов, ОПЕК отметила наличие «признаков, указывающих на ослабление роста спроса на нефть, отчасти в связи с высокими ценами».
Что касается нефтедобычи, то, по оценкам ОПЕК, основанным на данных отраслевых источников, в мае 11 стран этой организации, включая Ирак, добывали 29,479 млн баррелей нефти в день, что было на 105,1 тысячи баррелей в день меньше пересмотренного апрельского показателя. Производство нефти, в той или иной степени, уменьшилось в мае почти во всех странах ОПЕК, за исключением Нигерии и Катара. В Катаре нефтедобыча не изменилась, а в Нигерии увеличилась на 56,8 тысячи баррелей в день до 2,229 млн баррелей в день. В марте, после зимних атак боевиков на ряд нефтяных объектов, нигерийская нефтедобыча находилась на самом низком уровне в текущем году – 2,089 млн баррелей в день. По данным ОПЕК, в декабре, когда нигерийская нефтяная промышленность работала в нормальном режиме, в Нигерии добывалось 2,463 млн баррелей нефти в день.
Десять стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, добывали в мае 27,555 млн баррелей нефти в день, что было на 70,0 тысяч баррелей в день меньше пересмотренного апрельского показателя. Действующая квота ОПЕК равна 28 млн баррелей в день.
Что касается спроса на нефть ОПЕК в 2006 г., то, согласно июньскому прогнозу этой организации, в текущем году средний спрос на ее нефть составит 28,73 млн баррелей в день. В майском докладе ОПЕК прогнозировала 28,62 млн баррелей в день. Согласно поквартальным оценкам и прогнозам ОПЕК, в I квартале 2006 г. средний спрос на ее нефть составил 29,82 млн баррелей в день, во II квартале составит 28,21 млн баррелей в день, в III квартале – 28,32 млн баррелей в день и в IV квартале – 28,60 млн баррелей в день.
Таким образом, если оценки ОПЕК близки к истине, то текущая нефтедобыча в странах этой организации, включая Ирак, превышает текущий спрос более чем на 1 млн баррелей в день.
В среду 21 июня были опубликованы очередные еженедельные данные о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в Америке. По подсчетам министерства энергетики США, на неделе, закончившейся 16 июня, товарные запасы нефти увеличились на 1,4 млн баррелей до 347,1 млн баррелей. Полученный объем оказался самым большим после недели, закончившейся 29 мая 1998 г., и превысил показатель на то же время прошлого года на 16,2 млн баррелей или на 4,9%.
По словам минэнергетики, при данном объеме «товарные запасы нефти остаются намного выше верхней границы среднего диапазона для этого времени года».
Уровень импорта нефти в США вырос на прошедшей неделе до 10,994 млн баррелей в день, по сравнению с 10,547 млн баррелей в день на предыдущей неделе. За последние четыре недели уровень нефтяного импорта в США составлял в среднем более 10,8 млн баррелей в день, что было на 370 тысяч баррелей в день больше, чем в тот же период в прошлом году. Уровень отечественной нефтедобычи составил на прошедшей неделе 5,198 млн баррелей в день, по сравнению с 5,211 млн баррелей в день на предыдущей неделе.
Для справки, в течение длительного времени до этого уровень нефтедобычи в США держался вблизи значения 5,09 млн баррелей в день, что отражало последствия разрушительных ураганов Katrina и Rita, ударивших по региону Мексиканского залива в конце августа и в конце сентября 2005 г., соответственно. Перед ударом урагана Katrina 29 августа уровень нефтедобычи в Америке составлял 5,427 млн баррелей в день. Последнее по времени продвижение в восстановлении операций на месторождениях Мексиканского залива произошло в начале июня. По данным Службы минеральных ресурсов США (MMS), на 1 июня потери нефтедобычи в акватории залива, связанные с прошлогодними ураганами, составляли 228 тысяч баррелей в день, а на 16 июня – 180 тысяч баррелей в день.
Уровень поставок нефти на американские НПЗ вырос на отчетной неделе до 15,968 млн баррелей в день, по сравнению с 15,830 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Коэффициент использования производственных мощностей американских НПЗ повысился до 93,3%, по сравнению с 92,7% на предыдущей неделе. Производство бензина увеличилось на отчетной неделе до 9,350 млн баррелей в день, против 9,209 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Производство дистиллятов, включающих дизельное топливо и мазут, составило 4,182 млн баррелей в день, по сравнению с 4,155 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Уровень импорта бензина упал на отчетной неделе до 1,084 млн баррелей в день, по сравнению с 1,410 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Уровень импорта дистиллятов понизился до 284 тысяч баррелей в день, по сравнению с 363 тысячами баррелей в день на предыдущей неделе.
Товарные запасы бензина увеличились на прошедшей неделе на 300 тысяч баррелей до 213,4 млн баррелей. Это значение на 2,5 млн баррелей или на 1,2% меньше, чем в то же время прошлого года, и находится в середине среднего диапазона для данного времени года. Спрос на бензин составил на прошедшей неделе 9,429 млн баррелей в день, против 9,413 млн баррелей в день на предыдущей неделе и 9,367 млн баррелей в день неделей ранее. За последние четыре недели средний спрос на бензин в США составлял 9,410 млн баррелей в день, что было на 0,9% выше, чем в тот же период прошлого года (9,323 млн). В предыдущем отчете министерства энергетики, который относился к неделе, закончившейся 9 июня, средний спрос на бензин за четырехнедельный период составлял 9,351 млн баррелей в день и был на 0,6% выше, чем в тот же период прошлого года.
Запасы дистиллятов выросли на прошедшей неделе на 1,7 млн баррелей до 124,5 млн баррелей. Полученный объем на 9,6 млн баррелей или на 8,4% больше, чем в то же время прошлого года, и находится выше верхней границы среднего диапазона для данного времени года. По категориям продукции, запасы дизельного топлива сократились на прошедшей неделе на 3,4 млн баррелей до 57,9 млн баррелей. Это на 11,5 млн баррелей или на 16,6% меньше, чем в то же время прошлого года. Запасы топочного мазута увеличились на 2,7 млн баррелей до 49,8 млн баррелей. Это на 5,4 млн баррелей или на 12,2% больше, чем в то же время прошлого года. Запасы дистиллятов с низким содержанием серы выросли на 2,5 млн баррелей до 16,8 млн баррелей. Спрос на дистилляты составил на прошедшей неделе 4,087 млн баррелей в день, по сравнению с 4,080 млн баррелей в день на предыдущей неделе и 4,016 млн баррелей в день неделей ранее. За последние четыре недели средний спрос на дистилляты в США составлял 4,081 млн баррелей в день и был на 1,1% выше, чем в то же время прошлого года (4,038 млн). В предыдущем отчете минэнергетики, который относился к неделе, закончившейся 9 июня, средний спрос на дистилляты за четырехнедельный период составлял 4,045 млн баррелей в день и практически не отличался от уровня в то же время прошлого года.
Средний спрос на нефтепродукты в целом составлял за последние четыре недели 20,887 млн баррелей в день, что было на 0,8% выше, чем в тот же период в прошлом году (20,725 млн). В предыдущем отчете министерства энергетики средний спрос на нефтепродукты за четыре недели был выше соответствующего прошлогоднего уровня на 2,1%. Спрос на авиационное топливо за последний четырехнедельный период превышал прошлогодний показатель на 1,7%. Спрос на другие нефтепродукты, в формулировке министерства энергетики, был ниже прошлогоднего на 0,2%.
Совокупные товарные запасы нефти и нефтепродуктов выросли на отчетной неделе на 7,8 млн баррелей до 1044,2 млрд баррелей. Полученный объем на 7,9 млн баррелей или на 0,8% больше, чем в то же время прошлого года, и находится выше верхней границы среднего диапазона для этого времени года. Стратегические нефтяные резервы США не изменились на отчетной неделе, оставшись равными 688,6 млн баррелей.
На неделе, закончившейся 16 июня, товарные запасы бензина в Америке увеличились восьмую неделю подряд. Но увеличение на 300 тысяч баррелей оказалось гораздо менее значительным, чем предполагали прогнозы аналитиков. По их ожиданиям, запасы бензина должны были вырасти на 1 млн – 2 млн баррелей. Небольшое увеличение запасов вызвало на рынке предположение, что они достигли пика в текущем автомобильном сезоне и в дальнейшем, с ростом летнего спроса на бензин, будут уменьшаться. Многие аналитики, подчеркнув, что спрос на бензин за последний четырехнедельный период повысился на 0,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года, заявили, что высокие цены на топливо мало влияют на спрос в Америке. Однако нужно отметить, что, по данным министерства энергетики, рост спроса на бензин в США обычно составляет 1,5% – 2,0% в год.
Полагаю, «топливным быкам» надо бы обратить внимание на значительное сокращение товарных запасов дизельного топлива, которое может свидетельствовать об очень высоком спросе на этот нефтепродукт. Но здесь имеется неясность. Одновременно с сокращением запасов дизельного топлива идет увеличение запасов дистиллятов с низким содержанием серы. Сочетание этих процессов может отражать то обстоятельство, что с 1 июня в США были введены требования по использованию дизельного топлива с ультра-низким содержанием серы.
Следует отметить, что рынок нефтяных фьючерсов обратил некоторое внимание на увеличение запасов бензина в США в период с конца апреля и на ожидания июньского повышения ставки ФРС. На гребне бензинового ажиотажа в Америке, во второй половине апреля, фьючерсные цены на нефть Light Sweet установили исторический максимум на отметке $75,35 за баррель. Неделю, закончившуюся 12 мая, на которой состоялось последнее по времени заседание комитета ФРС, фьючерсные цены на Light Sweet завершили на уровне $72 за баррель. В текущий момент нефтяные фьючерсы торгуются на менее высоких уровнях, но упорно держатся вблизи $70.
Мало того, что нефтяных «быков» не смущает отсутствие ударности в данных о росте спроса на нефть. «Быков» не смущают и ожидания того, что ФРС повысит ставку и в августе, в придачу к июньскому повышению. Полагаю, эти ньюсы слабо были отыграны в начале июня и значительно укрепились к настоящему моменту. Как показывают фьючерсы на ставку по федеральным фондам, в пятницу 23 июня вероятность повышения ставки в августе оценивалась примерно в 85%.
Очевидно, что рынок нефтяных фьючерсов «под гипнозом» рисками нарушения поставок нефти и мало чувствителен к прочим факторам. Даже тревога, возникшая в мировом сообществе по поводу подготовки в Северной Корее запуска баллистической ракеты, была истолкована аналитиками нефтяной отрасли в пользу повышения цен на нефть, хотя Северная Корея не является нефтяной державой. Зато, по словам аналитиков, напряженность вокруг северокорейской ракеты подчеркивает, как сильны геополитические риски. Трудно сказать, осознал ли рынок нефти угрозу из Пхеньяна, которая, по сути, при наихудшем развитии событий чревата экономическим спадом и падением спроса на нефть, но угрозы, связанные с кризисом вокруг иранской ядерной программы, остались неиссякаемым источником волнения для нефтяных площадок.
Итак, на закрытии торгов на NYMEX котировки августовских фьючерсов на сырую малосернистую нефть повысились на 3 цента до $70,87 за баррель, а в течение дня поднимались до $71,30 за баррель.
Цены на нефтепродукты изменились разнонаправлено. Котировки июльских фьючерсов на бензин на NYMEX выросли на 96 пунктов до $2,1276 за галлон. Котировки июльских фьючерсов на топочный мазут снизились на 92 пункта до $1,9626 за галлон.
По итогам недели цена на нефть выросла чуть более чем на 1 долл за баррель.
Полагаю, рост цен на нефть в пятницу в основном был обусловлен ростом цен на бензин, отметил Джим Риттербуш, президент Ritterbusch & Associates.
Рост цен на бензин начался в среду, когда Министерство энергетики США опубликовало данные, согласно которым коммерческие запасы бензина выросли менее значительно, чем ожидалось. Эти данные, а также закрытие канала в Луизиане спровоцировали на минувшей неделе значительный рост цен на бензин.
Проблемы на НПЗ, по-видимому, не будут очень серьезными, «однако все связано с цепью поставок, когда преувеличиваются даже небольшие проблемы, - отметил Джон Килдафф из Fimat USA. - Рынок чрезмерно чувствителен даже к небольшому сокращению производства на НПЗ» или перебою с поставками.
Мировые цены на нефть взлетят до $100 за баррель, если в отношении Ирана будут введены санкции. C таким заявлением выступил в эфире иранского ТВ министр нефти Казем Вазири Хамане.
«В случае, если будут введены санкции в отношении нефтяного сектора иранской экономики, мировые цены на нефть взлетят до $100 за баррель», - сказал Хамане. «Использование «нефтяного оружия» станет естественной реакцией Тегерана в случае угроз в его адрес и ущемления его интересов», - добавил он.
Иранский министр также указал на низкую вероятность введения санкций в отношении своей страны. «Будет нелегко компенсировать 2,5 млн баррелей нефти, которые добываются в день в Иране», - отметил он. «Использование «нефтяного оружия» в нормальных условиях будет означать начало противостояния со всем миром, а это не входит в наши планы. Однако, если стране будет угрожать опасность, нефть станет инструментом, который Иран без колебания применит», - заключил Хамане.
Независимая нефтяная компания Cardinal Resources объявила, что общие, подтвержденные и вероятные запасы нефти на Украине оцениваются в 32,5 млн барр. н.э. Эта оценка на 75% превышает предыдущую, обнародованную 31 марта 2005 г.
Коалиция в Верховной Раде обязуется довести ежегодную прокачку нефти до уровня не менее 10 млн. т по нефтепроводу «Одесса-Броды» в направлении Бродов до 2010 г. Об этом говорится в тексте соглашения о создании коалиции в Раде 5 созыва. Для обеспечения данного объема прокачки коалиция обязуется подписать долгосрочные контракты с нефтяными компаниями для загрузки нефтепровода.
Как сообщали «Итоги», компания «ТНК-ВР Украина» планирует прокачать около 6 млн. тонн нефти по нефтепроводу «Одесса-Броды» в направлении Одессы в 2006 г., но крепко отстает от графика.
Госкомпания «Укртранснефть» прогнозировала начало работы нефтепровода «Одесса-Броды» в направлении Бродов (аверсном направлении) в 2007 году.
15 марта эксперты Украины, Польши и Европейской комиссии согласовали проект межправительственного украино-польского договора о достройке нефтепровода «Одесса-Броды» к Плоцку. Международный консорциум компаний рекомендуют достроить нефтепровод «Одесса-Броды» до польского Ожехово.
Подготовку окончательной версии технико-экономического обоснования достройки планируется завершить вместе с потенциальными инвесторами в июле.
Statoil собирается начать добычу газа и конденсата на морском месторождении Шах-Дениз к 30 сентября. Газ месторождения будет поступать на Сангачальский терминал (южнее Баку), и оттуда - в Турцию по трубопроводу Баку-Тбилиси-Эрзрум.
«Узбекнефтегаз» в 2006 г. планирует экспортировать 12,6 млрд куб.м газа, против 11,5 млрд куб.м в 2005 г. «Газпром» закупит 9 млрд куб.м (в 2005 г. - 8,15 млрд куб.м). Остальной объем будет экспортирован в Казахстан, Киргизию и Таджикистан.
Кабмин Украины на заседании в пятницу, рассмотрев проект распоряжения об утверждении прогнозного баланса поступления и распределения природного газа на 2006 год, подготовленный Минтопэнерго, отказался утвердить это распоряжение, приняв информацию к сведению. Об этом сообщил министр экономики А.Яценюк.
«Баланс не утвердили. Пока информация взята к сведению, так как очень много неизвестных», - сказал Яценюк.
Он добавил, что позиция Минэкономики остается прежней и пока отсутствует четкая определенность с объемами поставки импортного газа, Министерство отказывается визировать проект распоряжения.
Для справки, проект распоряжения предусматривал прогнозный баланс газа на 2006 год в объеме 91,4 млрд. куб.м. газа, из которых 20,6 млрд. куб.м. - газ, добываемый в Украине, 59,4 млрд. куб.м. - импортируемый газ, 11,4 млрд. куб.м. - отбор газа из подземных хранилищ.
Проект баланса предусматривает потребление газа в Украине на уровне 77,5 млрд. куб.м., в том числе потребление газа населением в объеме 19,2 млрд. куб.м., бюджетными организациями 1,1 млрд. куб.м., предприятиями коммунальной теплоэнергетики - 14,2 млрд. куб.м., промышленными потребителями - 34,2 млрд. куб.м., производственно-технологические расходы - 1,3 млрд. куб.м.
Кроме того, экспорт украинского газа предусмотрен в объеме 8 млрд. куб.м. кубометров, закачка газа в подземные хранилища предусмотрена на уровне 13,9 млрд. куб.м..
По данным Минэкономики, в I квартале этого года «Нефтегаз» получил 16,5 млрд. куб.м. импортного газа, поставляемого «РосУкрЭнерго».
При этом, на сегодня долг «Нефтегаза Украины» перед «РосУкрЭнерго» за поставленный газ составил $582 млн.
С апреля поставки импортного газа начали осуществляться через «Укргаз-Энерго» на условиях предоплаты.
Отсутствие оборотных средств «Нефтегаза Украины» привело к отказу «Укргаз-Энерго» заключать договора на поставку газа.
За январь-май 2006 года фактическое поступление импортного газа составило 24,4 млрд. куб.м., а закачка газа в хранилища - 2,6 млрд. куб.м.
По данным Минэкономики, в апреле и мае плановые объемы закачки газа в хранилища не выполнены, такая же ситуация ожидается и в июне.
Кроме того, ситуацию усложняет нерешенность вопроса с поставкой газа из Туркменистана или закупки его у других поставщиков.
Как сообщали «Итоги», ранее Кабмин намеревался утвердить прогнозный баланс газа в Украине на 2006 год в объеме 96 млрд. куб.м., однако Минэкономики выступило против учета в балансе 5 млрд. куб.м., которые, согласно соглашению между «Нефтегазом» и российским «Газпромом», должна была закачать компания «РосУкрЭнерго» с транспортировкой в дальнейшем в Европу.
Украина согласовала с Россией поставки дополнительных объемов газа для закачки в подземные хранилища. Об этом сообщил в пятницу и.о. председателя правления компании «Нафтогаз Украины» Александр Болкисев.
«Наша делегация вернулась из Москвы, где согласовала дополнительные объемы газа, чтобы выйти на 16,3 млрд. куб.м. активного газа», - сказал он. Болкисев отметил, что на конец сезона закачки (15 октября) в ПХГ из 16,3 млрд. куб.м. 4,8 млрд. куб.м. будет принадлежать «Нафтогазу Украины». Остальной объем обещает закачать украинско-российская компания «УкрГазЭнерго» для обеспечения потребности украинского рынка. С учетом технического газа, общий его объем составит к 15 октября 23 млрд. куб.м.
Болкисев отверг предположения о возможном несанкционированном отборе газа Украиной зимой. «Мы не выходим за рамки технических соглашений», - пояснил он. По его словам, сегодня в Киев планировала прибыть делегация «Газпрома» во главе с заместителем председателя правления А. Рязановым для переговоров по поставкам газа. Глава компании подтвердил, что визит украинской делегации в Туркмению состоится в начале следующей недели.
Национальная акционерная компания «Нефтегаз Украины» намерена привлечь кредит на закупку газа для закачки в подземные хранилища газа.
Об этом сказал заместитель начальника департамента экономики «Нефтегаза Украины» Юрий Войтович. По его словам, кредит будет привлекаться под залог товарной продукции (товарный кредит).
Войтович не уточнил сумму кредита.
Как сообщали «Итоги», «Нефтегаз Украины» намерена закачать в подземные хранилища газа около 16 млрд. куб. до начала отопительного сезона 2006-2007 годов.
«Газпром» считает необходимым закачать около 18,5 млрд. куб.м. газа к началу отопительного сезона.
Для справки, «Нефтегаз Украины» имеет 13 подземных хранилищ газа активной емкостью 32 млрд. куб. м, в основном, на западе Украины.
Министр топлива и энергетики Украины Иван Плачков намерен во вторник, 27 июня, отправиться в Ашхабад для переговоров о возобновлении прямых поставок туркменского газа. В частности министр отметил: «Скорее всего, во вторник».
Главной темой предстоящих переговоров, предположительно, станет сотрудничество с Туркменистаном в энергетической сфере и состояние расчетов за энергетические ресурсы.
Как сообщалось, Виктор Ющенко и Сапармурат Ниязов 19 июня, во время телефонного разговора, обсудили сотрудничество в нефтегазовой сфере и предстоящий визит украинской делегации в Туркменистан.
В то же время, Туркменистан подтвердил, что готов продать «Газпрому» 30 млрд кубометров газа во II полугодии 2006 года, но по новой цене - $100 за тыс. куб. м (прежняя цена - $65). Позже в «Туркменгазе» заявили, что оставшиеся 16 млрд. куб.м. также будут проданы России.
Напомним, что ранее приобрести свободные 16 млрд кубометров туркменского газа планировала НАК «Нафтогаз України». Еще в марте этого года президент Туркменистана Сапармурат Ниязов обещал Виктору Ющенко продать их Украине. Из них 10 млрд НАК планировала закачать в ПХГ, а в отопительный сезон реэкспортировать.
Эксперты считают, что заявления Туркменистана означают окончательный отказ от поставок «Нафтогазу» и делают невозможным создание в Украине собственных запасов газа в ПХГ.
НАК «Нефтегаза Украины» и российский газовый монополист «Газпром» намерены согласовать все позиции по созданию украино-российского газотранспортного консорциума в ближайшее время.
Об этом сообщил исполняющий обязанности председателя правления «Нефтегаза» А.Болкисев.
По его словам, на 23-е ожидалось прибытие председателя «Газпрома» во главе с заместителем председателя правления Медведевым, но из-за политических событий относительно формирования коалиции этот приезд, возможно, будет отложен.
Болкисев сообщил, что сейчас «Нефтегаз» и «Газпром» договариваются относительно участия «Газпрома» в новом консорциуме.
«Мы находимся в процессе обсуждения с «Газпромом» о части их участия в газотранспортном консорциуме», - сказал он.
Болкисев сообщил, что «Нефтегаз» намерен согласовать все позиции с «Газпромом» в течение ближайшего времени. «Мы хотим провести эти переговоры буквально в течении 1-2 дней», - сказал он.
Как сообщали «Итоги», в январе 2005 года Виктор Ющенко выступал за привлечение ЕвроСоюза в украино-российский консорциум по управлению газопроводами.
В середине 2004 года Польша выразила заинтересованность в участии в украино-российском консорциуме по управлению газопроводами.
В мае 2004 года «Нефтегаз Украины», «Газпром» и Ruhrgas AG (Германия) договорились об условиях участия германской стороны в международном газовом консорциуме.
«Нефтегаз Украины» и российский «Газпром» зарегистрировали консорциум с долей каждой из компаний по 50% в январе 2003 года.
Украина является крупнейшим транзитером российского газа.
В июле совместное предприятие «Укргаз-Энерго» намерено поставить промышленным потребителям 2 млрд. куб. м газа.
Об этом сообщил и.о. председателя правления НАК «Нефтегаз Украины» А. Болкисев. «Промышленности около 2 млрд.», - сказал он.
Кроме того, он сообщил, что в июне «Укргаз-Энерго» поставило потребителям около 1 млрд. куб. м газа.
«В июне получается для бюджета (бюджетных организаций), тепловиков (предприятий коммунальной теплоэнергетики) и генераций (генерирующих компаний) около 1 млрд.», - сказал он.
Как сообщали «Итоги», в январе-апреле «Укргаз-Энерго» поставила потребителям 0,98 млрд. куб. м газа.
Российско-украинский диалог по газовым вопросам при премьерстве Юлии Тимошенко будет жестким, но в то же время откровенным, лишенным тененвых договоренностей.
Такое мнение высказал директор международных программ Центра им. А.Разумкова Валерий Чалый, комментируя мнения о том, насколько формат демократической коалиции в Украине может не понравиться России и, соответственно, усложнить двусторонние переговоры по газу.
«Международные отношения. Это не личностные отношения: нравится-не нравится. Это дипломатия, поэтому диалог в энергетической сфере сейчас может быть действительно более жестким, потому что этот сектор ответственности отходит к БЮТ и Юлии Тимошенко, как будущему премьер-министру Украины», - отметил эксперт.
Он напомнил, что лидер БЮТ уже заявила о пересмотре договореностей, которые «подписывались ночью» в период кризиса (имеются ввиду январские договоренности по газу – А.Д.). «Поэтому я предполагаю непростой диалог. Но он будет таким же откровенным как и раньше, это точно. Я думаю, что теневые договоренности будут исключены», - добавил В.Чалый.
Он также отметил, что и от действий партнеров не только в России, но и в Евросоюзе, будет зависеть, насколько сложным будет решение, принятое по результатам газовых переговоров. «Мы увидим это в самое ближайшее время, потому что энергетические вопросы - это вопросы треугольника: Россия-ЕС-Украина», уточнил эксперт.
Как сообщали «Итоги», 22 июня Ю.Тимошенко подтвердила, что в должности премьер-министра Украины будет требовать пересмотра газовых соглашений. «Все соглашения о поставках в Украину газа сегодня требуют дополнительной глубокой ревизии, пересмотра и построения в дружественном режиме новых договорных отношений с Россией и Туркменистаном», - сказала Ю.Тимошенко.
Ранее Ю.Тимошенко неоднократно заявляла о намерении после парламентских выборов в Украине пересмотреть газовое соглашение с Россией.
А тем временем японская государственная корпорация Japan Oil, Gas and Metals National Corporation заказала в мае 2006 г. 176000 т сжиженного природного газа (СПГ), который в октябре доставят четыре танкера. Это является частью программы по созданию национального запаса СПГ. Страна планирует накопить резерв в 15 млн т - столько обычно импортируется за 40 дней - к 2010 г. Потребности в СПГ на 80% покрываются за счет импорта, преимущественно из стран Ближнего Востока, таким образом Япония стремится обезопасить себя на случай перебоев в поставках.
Японская Tohoku Electric Power подписала в июне 2006 г. соглашение с Sakhalin Energy (принадлежит англо-голландской Royal Dutch Shell (55%), японским Mitsui (25%) и Mitsubishi (20%)) о поставках 420000 т/г. сжиженного природного газа. Контракт заключен на 20 лет, первый газ будет получен к 2010 г.
Между тем Поднебесная не ограничивается вниманием к жидки и газообразным углеводородам, а планирует инвестировать 40 млрд юаней ($1,8 млрд.) в разведку месторождений угля. Как сообщил Сю Димин, руководитель сектора National Development and Reform Commission (NDRC), в стране около 170 млрд т резервов угля. «В бюджете 2003-2020 гг. предусмотрены расходы на такие исследования», - подтвердил Сю Димин, хотя уклонился назвать точную цифру расходов.
По нашим данным, возобновимые резервы угля в Китае составляют 288 млрд т с общими приблизительными ресурсами угля в 5,5 трлн т. Эти данные подтверждаются и NDRC. Для Китая, как одного из главных мировых производителей и потребителей угля, одинаково важны месторождения и энергетических углей, и металлургических.
Согласно данным Energy Information Administration (EIA), владельцы и операторы американских атомных электростанций в 2005 г. закупили у местных и иностранных поставщиков 25386,6 т урана. Средняя цена за килограмм урана составляла $37,29, что на 14% выше по сравнению с 2004 г. Приблизительно 17% всего купленного урана - американского происхождения, закупленного по цене в среднем по $39.24 за кг.
Уран иностранного происхождения составлял 21155,5 т (83%) по средней цене - $39,6 за кг. За 2005 г. 10% купленного урана составляли спотовые поставки, а остальные 90% получено по долгосрочным контрактам.
Фондовые индексы США понизились по итогам сессии в пятницу 23 июня. Положительные факторы(известие о грандиозных сделках в нефтегазовом секторе и уверенный финансовый прогноз софтверной корпорации Oracle) не смогли пересилить тягостно-тревожное настроение рынка, «предвкушающего» результаты заседания комитета Федеральной резервной системы Штатов.
По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow опустился на 30,02 пункта до 10989,09, или на 0,27%. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 понизился на 1,10 пункта до 1244,50, или на 0,09%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, понизился на 1,51 пункта до 2121,47, или на 0,07%.
По итогам недели 19 – 23 июня индекс Dow понизился на 0,23%, S&P 500 – на 0,56% и Nasdaq Composite – на 0,40%.
Доходность 30-летних государственных облигаций США составляет 5.257 (выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.025).
Нефтегазовый сектор в пятницу бурлил. Корпорация Anadarko Petroleum, один из крупных производителей нефти и газа в США, объявила, что заключила соглашения о покупке двух других компаний отрасли – Kerr-McGee Corp. и Western Gas Resources. Совокупная стоимость сделок составит $21,1 млрд. Приобретения будут оплачены исключительно деньгами, без обмена акциями.
С покупкой Kerr-McGee корпорация Anadarko значительно расширит свои операции по добыче нефти и газа в акватории Мексиканского залива, а также приобретет добывающие мощности в штатах Колорадо и Юта. Сделка с Western Gas принесет Anadarko газодобывающие мощности в штате Вайоминг, а также предприятия по сбору и переработке газа в Скалистых горах – одном из главных газодобывающих регионов Америки.
Anadarko заплатит за Kerr-McGee $16,4 млрд. или $70,50 за акцию, а за Western Gas – $4,7 млрд. или $61 за акцию. Для акций Kerr-McGee предложенная цена включает премию в размере 40% относительно их стоимости при закрытии в четверг, а для акций Western Gas – премию в размере 49%. Впечатляющая величина премий подчеркнула для инвесторов огромную заинтересованность нефтегазовых компаний в расширении своих операций. При ограниченности свободных ресурсов в США, включая “незастолбленные” месторождения и квалифицированную рабочую силу, приобретение менее крупных конкурентов становится естественным путем наращивания добычи нефти и газа.
Акции Kerr-McGee выросли в пятницу на $18,31 до $68,61, или на 36,40%. Акции Western Gas поднялись на $18,76 до $59,67, или на 45,86%. Акции Anadarko опустились на 3,49 долл. до $44,90, или на 7,21%, что отразило реакцию инвесторов на высокую цену, предложенную компанией за приобретения.
Дополнительным свидетельством притягательности энергетических активов стала сделка между нефтегазовыми компаниями Energy Partners и Stone Energy Corp. Сообщение об этой сделке поступило почти одновременно с известием о приобретениях Anadarko. Компания Energy Partners договорилась о покупке Stone Energy за $1,4 млрд., перебив предложение конкурента, компании Plains Exploration & Production, собиравшейся заплатить 1 млрд долл.
Индекс нефтяного сектора XOI, в состав которого входит компания Kerr-McGee, вырос в пятницу на 3,49%. Акции нефтегазовых гигантов, потенциальных «поглотителей», повысились в пределах одного процента. В частности, акции корпорации Exxon Mobil, компонента индекса Dow, повысились на 0,22%. Акции менее крупных компаний, потенциальных объектов поглощения, выросли более значительно: так, акции корпорации Hess (в недавнем прошлом Amerada Hess) поднялись на 3,48%, а акции корпорации Marathon Oil – на 2,46%.
Индекс газового сектора XNG вырос в пятницу на 3,40%, чему не помешало падение акций корпорации Anadarko, входящей в его состав. Акции некоторых компонентов индекса XNG выросли более чем на 5% – 7%, что, по всей видимости, отразило высокую вероятность их поглощения по ожиданиям инвесторов.
Квартальный отчет и прогноз софтверной корпорации Oracle, представленные в четверг вечером, не вызвали столь большого резонанса на рынке, как нефтегазовые сделки, но, тем не менее, привлекли значительный позитивный интерес. По итогам дня акции компании выросли на 57 центов до 14,90 долл., или на 3,98%. Корпорация Oracle, занимающая первое место на мировом рынке систем управления базами данных и второе место на рынке программных продуктов для управления бизнесом, сообщила, что в IV финансовом квартале, закончившемся 31 мая, ее чистая прибыль составила $1,3 млрд. или 24 цента на акцию, против $1,0 млрд. или 20 центов на акцию в том же квартале прошлого года. Доходы выросли на 25%, до $4,85 млрд. Операционная прибыль за IV финансовый квартал составила 29 центов на акцию. Представленные результаты превысили первоначальные прогнозы Oracle, сделанные в марте, и соответствовали пересмотренным оценкам компании, о которых она сообщила 15 июня. Аналитики в среднем прогнозировали, что в IV финансовом квартале Oracle получит прибыль в размере 28 центов на акцию и доходы в размере 4,74 млрд долл.
По словам руководства Oracle, перспективы бизнеса компании в I квартале 2007 финансового года, начавшегося 1 июня, “остаются солидными”, хотя данный квартал является ее самым слабым сезонным периодом. Согласно прогнозу Oracle, в I финансовом квартале ее чистая прибыль составит 11 центов на акцию, против 10 центов на акцию в том же квартале прошлого года, операционная прибыль будет равна 16 центам на акцию, а доходы вырастут на 19% – 20% по сравнению с соответствующим прошлогодним кварталом. В I квартале 2006 финансового года компания получила доходы в размере $2,77 млрд. Прогноз Oracle предполагает, что в текущем квартале ее доходы составят от $3,30 млрд. до $3,32 млрд. Прогноз компании по прибыли совпал со средним прогнозом аналитиков, а прогноз по доходам оказался несколько ниже. Аналитики в среднем ожидают, что в I финансовом квартале компания получит прибыль в размере $3,36 млрд. Однако инвесторы спокойно отнеслись к несоответствию. Финансовый директор Oracle Сафра Катц пояснила, что прогнозы существенно зависят от валютных курсов, которые подвержены колебаниям.
Экономические новости были представлены в пятницу данными министерства торговли США, которое сообщило, что объем заказов на товары длительного пользования уменьшился в мае на 0,3% по сравнению с апрелем. Экономисты в среднем прогнозировали увеличение на 0,5%. В апреле показатель упал на 4,7%, после прироста на 6,0% в марте.
Заказы на транспортные средства понизились в мае на 2,5%, за счет падения заказов на гражданские самолеты. Заказы на гражданские самолеты упали в прошедшем месяце на 17,9%, после падения на 29,7% в апреле. Для заказов на эту категорию продукции характерна большая волатильность. До падения в апреле заказы на гражданские самолеты выросли на 59,9% в марте и на 72,0% в феврале.
Без учета заказов на транспортные средства, объем заказов на товары длительного пользования увеличился в мае на 0,7%. Экономисты в среднем прогнозировали увеличение на 0,6%. В апреле этот показатель упал на 1,0%, а в марте вырос на 3,4%.
Заказы на капитальные товары необоронного назначения, исключая заказы на гражданские самолеты, увеличились в мае на 1,0%, в соответствии с прогнозом. Показатель считается индикатором планируемых корпоративных капитальных расходов. В апреле, согласно пересмотренным данным, заказы в этой категории упали на 1,9%, а не на 1,7%, как считалось ранее. В марте они выросли на 3,4%, после понижения на 1,0% в феврале, нулевого изменения в январе и прироста на 4,9% в декабре.
Некоторые комментаторы отреагировали на “заголовок” полученных данных и заявили, что майское понижение заказов на 0,3%, после понижения на 0,1% в апреле, свидетельствует об ослаблении американской экономики. Однако с этим утверждением трудно согласиться. Как показали приведенные цифры, майское понижение заказов на товары длительного пользования было обусловлено падением заказов на гражданские самолеты Boeing, при увеличении заказов в целом. Между тем падение заказов Boeing в мае и апреле было просто нормализацией после огромного всплеска в I квартале. Для производства такой продукции, как авиалайнеры, важно не то, сколько заказов компания получила в один конкретный месяц, а то, сколько заказов она получила за год.
Соответственно, главным содержанием полученных данных стало увеличение в мае на 0,7% объема заказов на товары длительного пользования без учета транспортных средств. Этот прирост позволил полагать, что американская экономика сохраняет неплохую форму.
Европейский фондовый рынок, нехотя отрываясь от футбола, краем глаза следил за перипетиями на участке слияний и поглощений. Канун отпускного сезона и кубок мира по футболу предопределили дефицит новостей. Поэтому биржевики Старого Света ограничились «сплетнями» об активизировавшихся «браках по расчету». На этот раз в ЗАГС подались компания Arcelor и небезизвестный «в степях Украины» концерн Mittal, индицируя миру, что процесс глобализации отнюдь не закончился.
Дефицит текущего счета «еврозоны» в апреле 2006 года без учета сезонных изменений составил €8 млрд по сравнению с профицитом в размере €0,1 млрд в марте 2006 года, говорится в сообщении Европейского центрального банка. Аналитики ожидали, что дефицит в апреле составит €3,5 млрд. До пересмотра значения дефицит в марте составил €1,3 млрд. Отток прямых и портфельных инвестиций из «еврозоны» составил в апреле €5,7 млрд после притока в размере €48,4 млрд месяцем ранее. Ранее сообщалось, что отток прямых и портфельных инвестиций в марте составил €49,2 млрд.
Индекс делового климата во Франции в июне 2006 года снизился до 107 пунктов с пересмотренных 108 пунктов в мае, сообщило статистическое управление Франции INSEE. Аналитики прогнозировали, что показатель составит 108 пунктов в июне, основываясь на первоначальном показателе за май на уровне 107 пунктов. INSEE рассчитывает индекс на основании семи компонентов, исходя из опроса руководства крупнейших компаний.
Люксембургская сталелитейная компания Arcelor приняла решение о слиянии с концерном Mittal. Появилась информация, что на проходящем сейчас заседании совета директоров Arcelor принято соответствующее решение, сообщает Rediff. По договору, Mittal сократит свою долю в объединенном предприятии, которое будет называться Arcelor Mittal до 45%. Одним из председателей совета директоров будет Лакшми Миттал, но в сам совет, в основном, войдут люди из Arcelor. Вскоре, как ожидается, будут подписаны официальные документы по сделке.
Акционеры Arcelor будут владеть 50,5% акций новой компании Arcelor-Mittal, сообщил заместитель исполнительного директора Arcelor Мишель Вурт.
По его словам, в руководстве новой компании четыре места в совете директоров достанутся представителям Arcelor и три - представителям Mittal Steel. При этом председателем совета директоров Arcelor-Mittal станет нынешний председатель совета директоров Arcelor Джозеф Кинш.
М.Вурт подтвердил, что новое предложение Mittal Steel, одобренное на состоявшемся накануне совете директоров Arcelor, составило €40,4 в пересчете на одну акцию (в общей сложности - около €26 млрд).
В свою очередь, представители «Северстали», которое также претендовало на слияние с Arcelor, заявили о намерении пересмотреть все свои выдвинутые ранее предложения. При этом руководство «Северстали», выразило «большое удивление» тем, что представителям компании не была предоставлена возможность участвовать в обсуждении вопроса о слиянии Arcelor и Mittal Steel или возможность выступить с новым предложением со своей стороны.
Напомним, накануне руководство Arcelor SA официально подтвердило информацию о том, что совет директоров компании одобрил слияние с индийским концерном Mittal Steel. По словам председателя совета директоров Arcelor Дж.Кинша, решение о слиянии было принято советом директоров единогласно. При этом он отметил, что новое предложение Mittal на 10% больше представленного ранее предложения о слиянии, составлявшего $25,8 млрд.
Как отметил Дж.Кинш, российское ОАО «Северсталь», которое также претендовало на слияние с Arcelor, будет иметь в новой компании «привилегированный» статус и будет участвовать в совместных предприятиях с Arcelor-Mittal.
Теперь Arcelor должен заплатить российской «Северстали» штраф в размере €130 млню за разрыв контракта о слиянии.
Напомним, что Arcelor 26 мая 2006г. объявил о слиянии с крупнейшим в России производителем стали ОАО «Северсталь». Согласно условиям сделки, президент и держатель контрольного пакета акций ОАО «Северсталь» А.Мордашов должен был передать Arcelor все принадлежащие ему акции подразделений по производству стали «Северстали», ЗАО «Северсталь-ресурс» и свою долю в итальянском производителе стали Lucchini плюс €1,25 млрд наличными в обмен на 295 млн акций объединенной компании на общую сумму €13 млрд. Таким образом, ему должно было принадлежать около 32% акций объединенной компании.
Окончательно вопрос о слиянии Arcelor и Mittal будет решен на собрании акционеров Arcelor, которое запланировано на 30 июня.
Индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX в пятницу упал на 3.68 пункта (-0.07%) и закрылся на уровне 5529.74.
Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 вырос на 8.00 пункта (+0.14%) и находится на уровне 5692.10.
Индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 поднялся на 14.34 пункта (+0.30%) и находится на уровне 4817.63.
Рынок Азии 26-го предприняли робкую попытку роста… Очевидно, намекая на свою «инертность» в контексте реагирования на предстоящее 29-го повышение учетной ставки ФРС США. К слову, мы прогнозируем, что еще нынешним летом японский Центробанк наконец-то прекратит свой монаторий «ставочного демпинга» (учетная ставка тамешнего Нацбанка находится на нулевом уровне) и таки приподнимет стоимость кредитов в иене.
Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei нынче вырос на 28.36 пункта (+0.19%) и закрылся на уровне 15152.40.
Доходность 10-летних японских правительственных облигаций составляет 1.890 (выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.020).
Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 19.44 пункта (+0.12%) и находится на уровне 15828.25.
Развивающиеся рынки.
Инвестиционные фонды, специализирующиеся на вложениях в развивающиеся рынки, пятую неделю подряд терпят отток средств инвесторов. Участники рынка, опасающиеся повышения ставок и связанного с этим замедления экономического роста, теряют интерес к индийскому и бразильскому рынкам. Отток средств из фондов на минувшей неделе составил $2 млрд.
За последнюю неделю отток средств из мировых фондов развивающихся рынков составил $519 млн. Из фондов, вкладывающихся в азиатский регион, за исключением Японии, было выведено $792 млн. Фонды латиноамериканских акций испытали наибольший отток в относительном выражении. Из них было выведено 1,8% чистых активов, или $245 млн. Вывод средств из фондов Европы, Ближнего Востока и Африки равнялся $438 млн.
За пять недель, закончившихся 21 июня, отток средств из фондов развивающихся рынков достиг $15,4 млрд. Согласно информации компании Emerging Portfolio, отслеживающей данные по 15 тыс. инвестиционных фондов, 7 недель назад общий приток с начала года достиг рекордной отметки $32,9 млрд. По состоянию на 21 июня, эта цифра равнялась $17,5 млрд.
Вывод средств и падение цен на акции привели с сокращению чистых активов фондов на 25% по сравнению с максимумом $304,8 млрд., достигнутым на неделе, закончившейся 10 мая. Индекс развивающихся рынков, рассчитываемый Morgan Stanley Capital International, снизился по отношению к историческому максимуму, достигнутому 8 мая, на 21%.
Основной корейский фондовый индикатор Kospi, достигший исторического максимума 11 мая, упал с тех пор на 16%. Индийский фондовый индекс Sensex снизился на 19% по сравнению с 10 мая. Индекс РТС опустился с 6 мая на 23%. Фондовые рынки латиноамериканских стран также показали удручающую динамику. Бразильский Bovespa упал на 18%. Мексиканский Bolsa рухнул на 17%.
За последнюю неделю отток средств из мировых фондов развивающихся рынков составил $519 млн. Из фондов, вкладывающихся в азиатский регион, за исключением Японии, было выведено $792 млн. Фонды латиноамериканских акций испытали наибольший отток в относительном выражении. Из них было выведено 1,8% чистых активов, или $245 млн. Вывод средств из фондов Европы, Ближнего Востока и Африки равнялся $438 млн.
Пятничные торги на РТС закрылись снижением индекса на 0,68% до 1344,90 пунктов. Общий объем торгов составил $403 973 881. Рынок наших дорогих соседей стоит. Активность в последний торговый день предыдущей недели еще снизилась. Большинство акций 23-го «совершают круги» вокруг нуля. Исключение составил «Ростелеком», по которому, видимо, возобновились стратегические покупки. В принципе, рост на 0.68% - вполне достойное завершение недели, ставшей более-менее спокойной после нескольких бурных. Большинство туземных и иноземных игроков на прошлой неделе предпочли занять выжидательную и наблюдательную позицию. Но вот на новой неделе участников торгов ожидает много разных событий и «ньюсов», под воздействием которых активность «по идее» должна приподняться.
Технические результаты пятничной сессии.
По итогам торгов индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 9,22 пункта (0,68%) и составил 1344,9 пункта.
Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $39 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
RTKM - $цена 4,35 (изменение 3,82%), оборот $857 тыс.
SNGS - $цена 1,235 (изменение 1,65%), оборот $280 тыс.
EESR - $цена 0,6745 (изменение 0,22%), оборот $14934 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
GMKN - цена $104 (изменение -2,8%), оборот $3508 тыс.
LKOH - цена $70,29 (изменение -1,28%), оборот $2744 тыс.
SBER - цена $1610 (изменение -1,23%), оборот $640 тыс.
Итак, торги на российском рынке акций проходили в пятницу, 23 июня на фоне разнонаправленного движения котировок большинства ликвидных бумаг. В начале дня основные «голубые фишки» торговались в небольшом плюсе.
Полагаю, этому способствовало оптимистичные настроения на рынках Европы, а также рост цен на нефть. Однако ближе к вечеру типичный боковой тренд сменился на понижательную коррекцию. Возможно, это просто объяснялось «фактором пятницы», но были и более серьезные причины, повлиявшие на ход торгов.
Так, согласно последним данным, отток средств из фондов, ориентирующихся на акции emerging markets, продолжился (см. выше).
Вероятность повышения ставки ФРС сразу на 0,5% на ближайшем заседании 29 июня эксперты оценивают уже как 12%-ю.
Как бы то ни было, к закрытию рынок РФ даже немного приободрился, но сильно вырасти просто-напросто не успел. В итоге к 18.45 (Москвы) индекс ММВБ вырос на 0,44% и достиг 1198,31 пункта, а классический индекс РТС снизился на 0,72%, до 1344,43 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 31,61 млрд руб., в РТС – $38,76 млн.
Таким образом, (как показалось российским гуру «от фондов»)на рынке акций РФ сохраняется повышенная волатильность.
По словам туземных экспертов, это связано с тем, что «испуг инвесторов, вызванный обвальным падением предыдущих недель, еще не забыт».
В то же время приходящие позитивные новости вызывают желание покупать бумаги. Кроме того, в настоящее время достаточно сильны спекулятивные настроения участников.
По нашим наблюдениям, отличительной чертой стратегии многих участников российского рынка стал короткий инвестиционный горизонт: инвесторы готовы «брать» прибыль через 2-3%.
В нынешних обстоятельствах, по мнению автора, такая тактика верна, поскольку (как показывают предыдущие недели) вовремя не взятая прибыль через 1-2 дня может обернуться существенными убытками.
Локомотивом-«драйвером» пятничных торгов стал «Ростелеком» (+3,53%). Впрочем, автор уверен: рост котировок компании в пятницу носил чисто «селективно-спекулятивный» характер. Мое мнение подтверждает и то, что в целом телекомы РФ снизились по итогам дня: МТС(-1,56%), «Уралсвязьинформ»(-2,15%). Впрочем, не исключено, что на рост цен «Ростелекома» оказало влияние нижеследующее.
Акционеры ОАО «Ростелеком», крупнейшего российского оператора международной и междугородной связи, на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2005 года в размере 1,5617 рубля на обыкновенную акцию и 3,7178 рубля на привилегированную акцию, передал корреспондент «Интерфакса». По итогам 2004 года дивиденды составили 1,4593 рубля на обыкновенную акцию и 2,9738 рубля на привилегированную акцию. Таким образом, дивиденды «Ростелекома» по итогам 2005 года увеличились на простые акции на 7%, на «префы» - 25%. Совокупная выплата по привилегированным акциям составит 902,8 млн рублей или 10% от чистой прибыли компании за 2005 год по РСБУ, по обыкновенным акциям - 1,138 млрд рублей или 12,6% от чистой прибыли. Общий объем дивидендных выплат «Ростелекома» за 2005 год составит 2,04 млрд рублей, что на 14,3% выше дивидендов, начисленных компанией за 2004 год.
23 июня неплохо себя чувствовал Сбербанк: +2,3% обыкновенные акции, +2,96% привилегированные. Думаю, эти бумаги отыгрывали падение четверга.
«Нефтянка» РФ в последний рабочий день прошлой недели ничем особенным не отличилась, однако все же подросла: ЛУКОЙЛ подорожал на 0,02%, «Сургутнефтегаз» - на 1,21%, «Татнефть» – на 0,35%.
«Газпром» двигался разнонаправленно: к 12.30 (Москвы) на ММВБ бумаги газового «бегемота» поднялись в цене на 0,33%, в РТС снизились на 0,52%, на Санкт-Петербургской бирже упали на 0,17%.
Что касается прогноза на новую неделю, как сказали некоторые трейдеры РФ, вполне возможно возобновление роста.
Автор обращает внимание на обно интересное обстоятельство: объемы соседского рынка останутся небольшими, поскольку изрядное значительное количество игроков остались в позициях, которые они не могут продать. В первую очередь это относится ко II эшелону. Что же до I эшелону, автор уверен во мнении, что по сути все продажи уже состоялись, в отношении новых покупок участники пока исповедуют осторожность.
Иначе говоря, рынок РФ топчется на месте, хотя наблюдаются попытки (в основном, «из вежливости») сыграть наверх.
Что же до обещанных выше значимых «ньюсов», автор считает, что участники рынка РФ будут трусливо ждать начала новой недели, которая будет ознаменована двумя важными событиями: объявление компании Роснефть о цене размещения своих акций и заседание ФРС США с комментариями о влиянии роста учетной ставки на темпы экономического роста. Натурально, эти два события не принесут сюрпризов, можно ожидать, что волатильность соседского фондового рынка будет снижаться. Из-за начала сезона летних отпусков.
Отечественный рынок ценных бумаг продолжает восполнять потери конца мая-начала июня нынешним ростом цен на акции. Сезон отпусков снизил ликвидность на участке, где торгуются акции, но сделки с корпоративными облигациями «сохранили лицо» рынка.
В пятницу, 23 июня, на торгах «Первой фондовой торговой системы» (ПФТС) заключены сделки по продаже государственных облигаций на общую сумму 60,789 млн. гривен.
Индекс цен на акции на торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) в пятницу повысился на 2,91 пункта до 390,79 пункта.
Следовательно, с начала года ПФТС-индекс повысился на 37,82 пункта, или 10,7% с 352,97 пункта.
Как сообщали «Итоги», в четверг индекс цен на акции в ПФТС повысился на 2,38 пункта до 387,88 пункта.
Объем торгов за день составил 132,453 млн. гривен.
Особо активно на фондовом рынке в пятницу торговались бумаги Днипроэнерго (944 000,0306 грн.), «Мостостроя» (709 000грн.), шахты «Комсомолец Донбасса» (635 000 грню.), Центрэнерго (430 050 грн.) и «Лугансктепловоза» (383 336,92).
Между тем, будем откровенными: погоду в секторе корпоративных бумаг 23-го «сделали» облигации украинских предприятий: заемными бумагами международного аэропорта «Борисполь» (серия A) наторговали 57 250 640 грн., «Фармака» (серия А) – 4 070 100 грн., ЛуАза (серия А) – 4 054 057,5 грн., Фирмы «Т.М.М.» (серия А) – 2 031 560 грн.
На прошлой неделе в ПФТС оживленно торговали корпоративными заемными бумагами - они заняли порядка 60% недельного объема в ПФТС. В частности, торговали облигациями ОАО «ЛуАЗа» серии А (объем - 58,47 млн. грн.), что связано с предложением на «первичке» неразмещенных ранее облигаций (официальный срок размещения заканчивался в 2005 году).
Рынок казенных бумаг в общем объеме торгов на неделе занял второе место (208 млн. грн.). Спрос на ОВГЗ, по мнению киевских гуру, в ближайшие месяцы удержится на высоком уровне в связи с необходимостью Минфина занимать средства для покрытия растущего дефицита бюджета.
Возвращаясь к главным итогам пятничной сессии отметим главную особенность сессии – рост индекса ПФТС продолжается.
Рынок форекс сегодня как никогда, низколиквиден, что, натурально, облегчает курсовой «движняк» - для этого не требуется значительной суммы денег в «спекулянтских потных кулачках».
После стабилизации между уровнями 116.30 и 116.53 курс доллар/йена упал 26 июня при открытии торгов в Европе до отметки 116.11.
Курс евро/доллар оставался на азиатской сессии в диапазоне 1.2501-1.2521. Впоследствии курс резко вырос до отметки 1.2577.
Отмечается, что объемы торговых операций на рынке форекс низкие, что приводит к резким колебаниям курсов основных валют. Это связано с малым количеством важных экономических данных, а также с ожиданием на этой неделе результатов заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США.
Курс евро/доллар упал за пятницу почти на 110 пунктов, с уровня 1.2585 до 1.2477, минимального с 27 апреля.
Курс доллар/йена поднялся с отметки 115.75 до 116.57, самой высокой с 21 апреля.
Очевидно, что поддержку доллару оказывали ожидание результатов заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC), которое пройдет на новой неделе.
Согласно прогнозам, основная процентная ставка в США будет увеличена на 0.25% до уровня 5.25%. Большое значение будут иметь заявления руководства ФРС по окончании заседания относительно перспектив развития кредитно-денежной политики. Ожидается также, что на следующем заседании ФРС в августе процесс повышения ставок с высокой вероятностью может быть продолжен.
Падение курса евро/доллар было усилено срабатыванием стоп-ордеров на продажу евро ниже уровней 1.2530 и 1.2500. На американской сессии в ночь на 24-е курс скорректировался до отметки 1.2530. Макроэкономические данные вышедшие в пятницу в США практически не оказали влияния на поведение курса доллара.
Золото подешевело в пятницу из-за укрепления доллара, но дилеры воздерживаются от резких действий в преддверии заседания Федеральной резервной системы США 28-29 июня, итоги которого могут определить дальнейшую динамику доллара.
Спотовая цена тройской унции золота к 16.00 (Киева) составила $574,80/575,50 против $582,10/582,80 накануне в Нью-Йорке, когда она упала более чем на один процент из-за роста доллара.
В ходе торгов в Азии стоимость золота достигла $585, когда цены на нефть приблизились к $71 за баррель, однако затем снизилась, как только нефть стабилизировалась.
Большинство трейдеров считают, что ФРС поднимет ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 5,25% на следующей неделе. Кроме того, они ждут указаний на то, будет ли ставка повышена еще раз в августе.
Более высокие процентные ставки в США поддерживают доллар и могут уменьшить привлекательность золота как альтернативного объекта инвестиций.
На пятничных торгах доллар вырос к евро и достиг двухмесячного максимума к иене.
Промышленный спрос на золото восстановился в последние недели, поскольку потребители вновь начали пополнять резко сократившиеся запасы, говорится в докладе «Commonwealth Bank of Australia».
Среди других драгоценных металлов, платина упала до $1.165/1.171 за унцию с $1.178/1.184 на торгах в Нью-Йорке в четверг.
Палладий подешевел до $303/309 за унцию с $309/315.
Котировки серебра упали до $10,00/10,10 за унцию с $10,32/10,42.
Кстати о серебре.
Добыча серебра в Китае в 2005 г. выросла почти на 19% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 7196,1 т. Внутреннее потребление выросло на 10% до 2545 т.
Китай является одним из важных поставщиков серебра на международные рынки - в 2005 г. им было экспортировано металла в слитках 4125 т, что на 17% больше, чем в 2004 г., а объем экспорта изделий из серебра достиг 447 т. Сумма экспорта составила $1,27 млрд., что на 38% больше предыдущего года. Ввезено серебра было 47609 т, на 172% больше по сравнению с 2004 г.
Ведущие мировые торговцы бриллиантами обсудят сегодня в Тель-Авиве вопросы снижения цен на необработанные алмазы и другие проблемы этого бизнеса. В Международном конгрессе федерации алмазных бирж и Ассоциации производителей бриллиантов примут участие сотни крупнейших предпринимателей, а также министры большинства алмазодобывающих стран.
По данным израильской газеты «Маарив», торговцы бриллиантами потребуют от компании De Beers, контролирующей большую часть мирового рынка алмазов, снижения цен на свой товар. Это, по их мнению, поможет торговцам ограненными камнями выйти из кризиса, вызванного резким сокращением числа продаж готовых бриллиантов. Кроме того, считают участники форума, нужны дополнительные меры регулирования на этом специфическом рынке.
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии (ЕТС) расчетами today на 11.30 по московсому времени понизился на 9,11 копейки и составил 33,9485 рубля за евро расчетами today.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии (ЕТС) расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 по московскому времени повысился на 5,30 копейки и составил 27,1021 рубля за доллар.
Банк России с 26 июня на 0.5% снижает ставку рефинансирования. Об этом «Итогам» любезно сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. В соответствии с решением совета директоров Центробанка РФ, ставка рефинансирования устанавливается в размере 11,5% годовых. До этого она составляла 12%.
Приток инвестиций из-за рубежа и оживившийся планетарный рынок метталла дает шансы сохранить положительне сальдо текущего баланса Украины в обозримом будущем, а продолжение эпохи гривнедефицита не позволяет «быкам» разгуляться на рынке наличной валюты, где вот уже почти месяц «резвятся» «медведи».
Мировой банк выделил Украине кредит на сумму $150 млн. в рамках проекта по расширению доступа к рынкам финансовых услуг. Соответствующее кредитное соглашение 23 июня подписали директор Мирового банка по Украине, Белоруссии и Молдове Пол Бермингем и замминистра финансов Владимир Матвийчук.
По данным МБ, совет исполнительных директоров банка утвердил выделение кредита 22 июня.
По словам Матвийчука, около $125 млн. будет направлено на кредитования через выбранные банки мелких и средних сельхозпредприятий, а $25 млн. будет направлено на институциональное развитие Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг и Государственной ипотечной организации.
Кредит в размере $150 млн. предназначается для финансирования I этапа реализации проекта (около 4 лет), после чего стороны рассмотрят возможность продолжения реализации проекта.
«Этот кредит предоставляется по стандартной процентной ставке, которая применяется банком к одновалютным долларовым кредитам на базе LIBOR, и подлежит погашению через 20 лет, включая 5-летний льготный период», - говорится в сообщении МБ.
Матвийчук также отметил, что в ходе реализации проекта к 3 выбранным для его обслуживания банкам МБ и Минфин могут добавить еще 2 банка, которые устранят недостатки, выявленные в ходе тендера по отбору банков.
Как сообщали «Итоги», в феврале Мировой банк и Министерство финансов выбрали 3 банка - Кредитпромбанк, банк 2Надра» и Приватбанк - для обслуживания проекта Мирового банка по расширению доступа к рынкам финансовых услуг.
МБ заявлял о возможности выделить Украине в рамках данного проекта кредит на сумму до $250 млн.
На участие в тендере подали заявки 19 банков.
В ноябре 2005 Минфин предварительно выбрал 7 банков для обслуживания данного проекта.
После присоединения к МБ в 1992 году Украина получила свыше $4,5 млрд. кредитов для реализации более чем 30 проектов.
Как сообщил Нацбанк, остатки на корсчетах украинских банков на начало дня 23 июня 2006 года снизились до 10,300 млрд. грн. с 10,341 млрд. грн. 22 июня.
НБУ с четверга, 22-го, начал публиковать ежедневную статистику о состоянии корсчетов.Ранее показатели обнародовались ежемесячно.
Напомним, по данным на 1 июня остатки на корсчетах составляли 10.628 млрд. грн. по сравнению с 17,246 млрд. грн. на 1 января 2006 года.
Ранее Нацбанк сообщил, что денежная масса Украины М3 выросла до 207,3 млрд. грн. на 1 июня 2006 года с 201,2 млрд. грн. на 1 мая текущего года, а денежная база за этот же период, наоборот, сократилась до 76,7 млрд. грн. с 78,0 млрд. грн.
Общий объем рефинансирования за пять месяцев с начала года достиг 5,3 млрд. грн.
А между тем курс гривны на межбанковском валютном рынке в пятницу третий рабочий день подряд сохранился на уровне 5,0 UAH/USD.
По словам дилеров коммбанков Днепропетровска, котировки на протяжении всей торговой сессии колебались в пределах 5,006-5,009 UAH/USD с незначительными отклонениями от данного коридора.
Выйдя на рынок, Национальный банк выкупил избыточный объем предложения долларов по курсу 5,0 UAH/USD.
По мнению непосредственных участников сессии, объем выкупленной 23-го СКВ был незначительным и составлял до $10 млн.
С начала года курс гривны на межбанке укрепился на 0,99% с 5,05 UAH/USD.
Как сообщали «Итоги», за 2005 год курс гривны на межбанке укрепился на 4,82% с 5,3056 UAH/USD до 5,05 UAH/USD, в 2004 году укрепился на 0,48% с 5,3310 UAH/USD до 5,3056 UAH/USD
Итак, в пятницу на межбанке торги по доллару практически повторили сценарий двух последних рабочих дней, с той лишь разницей, что спрос на валюту в определенный момент вырос, но к закрытию был полностью удовлетворен «внутреннеми резервами» межбанка. НБУ снова пополнял свои «закрома».
К «интимным подробностям» пятничной сессии.
Торги безналичной «зеленью» на межбанковском валютном рынке торги в пятницу 23 июня открылись котировками - 5,0015/5,0080, к 11.00 вырос bid 5,0040, и к 12.00 цены ушли вверх 5,006/5,009.
Достигнув максимума - 5,0110/5.0185, к закрытию торгов ценовые уровни вновь упали 5,002/5,005.
К 14.00 Нацбанк объявил о покупке штатовской валюты по курсу 5,0000.
Рублевый рынок 23-го открылся котировками 0,1848/52, к 11.00 опустился оффер 0,1850, а к полудню цены повысились 0,1849/51.
К закрытию цены «устаканились» на уровне 0,1850/53.
В России курс доллар-рубль 23-го продолжил снижаться, а фиксинг СЭЛТ по результатам торгов 23 июня составил 27,0589 (+0,0732).
Рынок евро-гривна в пятницу открылся индикативными котировками 6,2815/6,3055, к 11.00 цены понизились 6,2805/6,3015, и к 12.00 составили 6,2765/6,2965.
На момент закрытия сессии ценовые уровни по EUR/UAH достигли очередного минимума 6,2655/6,2855.
23 июня ресурсный рынок (рынок межбанковских кредитов) открылся следующими котировками: ночь - 3,5/5%; неделя - 4/7%; месяц - 7,5/12,5%. По доллару: ночь - 5/5,35%; неделя - 5,1/6,35%; месяц - 6,5/9,5% годовых.
Несмотря на предстоящие выходные, к закрытию ставки вновь остались без изменений.
В пятницу курс продажи наличного доллара в киевских «обменках» уже к полудню понизился по сравнению с 22 июня до 5,0394 UAH/USD, курс покупки – напротив, слегка вырос до 4,993 UAH/USD.
Средний курс покупки евро по сравнению с четвергом вырос до 6,33 UAH/EUR, курс продажи – вырос до 6,42 UAH/EUR.
На Востоке страны 23-го наличный доллар «сел» до уровня 5,025/5,044, на Западе котировки «зелени» «в первом приближении» соответствовали киевским.
Аналогичные настроения по стране наблюдались и с евроналом, который, впрочем, предпочел особо «не дергаться», а в преддверии выходных «во избежание» разнообразных неприятностей, банально растянул маржу. Но это было уже в послеобеденную сиесту, около 14.30.
Рынок наличных Днепропетровска завершил прошлую неделю откровенно радуясь победе наших футболистов над сборной Туниса и финиш пятничной сессии получился скомканным. Натурально, местные дилеры не смогли адекватно и объективно оценить результат торгов от 23 июня.
По нашим наблюдениям, существенного улучшения ликвидности не произошло, а, повторим сентенцию «итогов» от 23-го, одни дилеры склонны оценивать активность на днепропетровской «наличке» как «вяленькую», другие – как «никакую».
К исходу торгов 23 июня цены на работаемые в Днепре валюты обрели вид: доллар - 5.02/5.03, евро - 6.32/6.36, рубль – 0.1855/0.1859. Если слегка напрячь память, можно сделать вывод, что эти уровни уже действовали в городе с 11.00 пятницы.
Торги безналичной «зеленью» на отечественном межбанке сегодня начались традиционными курсами: 5.00/5.01.
К 11.55 к вящему удивлению дилеров, у клиентов «прорезался» интерес к безналичной «зелени», материализовавшийся в повышении котировок последнего: 5.0160/5.0205… Со слов дилеров, особых ажитаций и «надрыва» на «зеленой лужайке» межбанка не наблюдалось.
Рискнем предположить, что сегодня НБУ в торгах участие принимать не будет.
Рынок наличных Днепропетровска в этот понедельник очень долго «созревал» - независимые дилеры никак не решались порадовать общественность своими ценами на работаемые валюты. Не исключено, что в них, подобно штатовским фондам, вселилась «лихорадка» (волатильность) ожидания «приговора» ФРС относительно учетной ставки. Наконец-то к 10.00 участники торгов приняли решение «в пользу отката», как, впрочем и ожидалось: доллар - 5.015/5.023-030, евро - 6.27-28/6.32-33, рубль – 0.1855/0.1855.
Рублевые котировки – не ошибка, а реальный чойс вызванный стремлением местного коммбанка прикупить валюты РФ для своих клиентов, часто посещающих российские космодромы и профильные предприятия на соседней территории.
К полудню в Днепре на местном рынке наличных ликвидность не особенно оторвалась от «уровня плинтуса», а котировки работаемых валют обрели вид:
доллар - 5.015-18/5.023-025, евро - 6.30-31/6.34-35, рубль – 0.1850-55/0.1853-55.
На рынках наличных в иных «городах и весях» нашей необъятной Родины доллар продолжал «садиться», причем особые потери были понесены в первой столице_минус 0.7 коп.). В Одессе и в Запорожье доллар подешевел на полкопейки по обеим позициям, в Донецке предложение «село» на столько же. На рынках Киева «зелень» оставалась на уровне пятничных цен. Впрочем, их опускать еще ниже уже не поднималась рука.
Евронал «в степях Украины» нынче потерял около двух копеек, что в контексте падения евро на мировом рынке (с пятницы до утрая понедельника) не удивительно.
Натурально, «за компанию» с евроналом, сегодня «валилась» и валюта РФ (на 4-7 пунктов): Харьков – доллар - 5.018/5.023, евро - 6.30/6.32, рубль – 0.1853/0.1858, Донецк - 5.025/5.035, Киев – 5.01/5.02, 6.28/6.33, Одесса - 5.015/5.025, Запорожье - 5.010/5.025, евро - 6.28/6.35.
Начнем с Америки.
Вне всякого сомнения, неделя 26–30 июня пройдет под знаком заседания комитета ФРС (FOMC). До выхода заявления FOMC, которое, согласно обычному порядку заседаний, должно появиться 29 июня в 2.15 дня по времени Восточного побережья США, штатовский рынок акций может занять сдержанно-выжидательную позицию, но может и «запсиховать», если макроэкономическая статистика, которая поступит в ближайшие дни, намного отклонится от прогнозов.
В понедельник и вторник выйдут данные о майских продажах жилых домов в США на первичном и вторичном рынках, соответственно. Средние прогнозы экономистов предполагают, что продажи новых жилых домов понизились с 1,198 млн единиц в годовом исчислении в апреле до 1,15 млн единиц в годовом исчислении в мае. На вторичном рынке прогнозируется снижение продаж с 6,76 млн домов в годовом исчислении в апреле до 6,64 млн – 6,66 млн домов в годовом исчислении в мае. Если реальные продажи будут близки к прогнозам, то рынки, вероятно, отреагируют на это спокойно. Если продажи окажутся существенно ниже прогнозов, то на фондовых биржах обострится тревога в отношении перспектив экономики. Если продажи окажутся существенно выше прогнозов, то на рынках усилятся ожидания в отношении дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Следует вспомнить, что 14 июня, в день публикации данных о розничной инфляции (CPI), рынок фьючерсов на ставку ФРС оценивал вероятность ее повышения в августе примерно в 50%. С тех пор эта вероятность существенно выросла, благодаря публикации позитивных экономических данных и, в самые последние дни, в связи со слухами об очень нервном отношении ФРС к инфляционным рискам. В пятницу 16 июня вероятность августовского повышения ставки равнялась в глазах фьючерсного рынка 70%, а в пятницу 23 июня, как было сказано выше, 85%.
Как изменится эта вероятность после выхода заявления FOMC, будет, естественно, зависеть от содержания заявления. Массив данных, появившихся весной и в июне свидетельствует: комитет ФРС укажет, что сильный экономический рост в США, наблюдавшийся в I квартале, смягчился до более умеренного, но остался солидным. Принимая во внимание повышенные показатели инфляции, вышедшие в последние месяцы, и июньские выступления руководителей ФРС, отразившие их озабоченность по этому поводу, естественно ожидать, что заявление FOMC от 29 июня укажет на усиление инфляционного давления. В этих условиях можно предположить, что 29 июня FOMC повторит фразу из предыдущих заявлений, согласно которой «некоторое дальнейшее ужесточение монетарной политики все еще может понадобиться для борьбы с инфляционными рисками».
Но если в мае повторение этой фразы стало для рынков обескураживающей неожиданностью, то сейчас такой неожиданности не будет. Из чего следует, что фондовые биржи, изнемогшие от майско-июньских потрясений, могут принять заявление FOMC спокойно и даже с чувством облегчения, как преодоленный этап в испытаниях.
Между тем нельзя исключить, что FOMC решит не повторять фразу о «некотором дальнейшем ужесточении монетарной политики». Руководители ФРС не раз говорили о том, что повышения базовой ставки действуют на экономику с лагом и что после длительной серии повышений неплохо бы сделать паузу, чтобы оценить их эффект. На данный момент инфляционные риски принуждают ФРС пойти на новое повышение ставки, но, учитывая неопределенности, связанные с охлаждением рынка жилья, высокими ценами на энергоносители и удорожанием кредита, ФРС, не исключено, захочет обеспечить себе более широкую свободу маневра. Если случится, что в заявлении от 29 июня фраза о «некотором дальнейшем ужесточении» будет отсутствовать, то фондовые биржи отреагируют «з велыкым пиднесенняям».
Однако, если такое случится, восторг будет кратковременным. В чем невозможно сомневаться, так это в том, что FOMC всячески подчеркнет зависимость своих будущих действий от поступающих экономических данных. Соответственно, фондовые биржи будут снова «жадно ловить» сигналы об инфляции и состоянии экономики, что явится негативным фактором для торгов в июле.
Впрочем, на помощь рынку акций могут прийти квартальные отчеты корпораций. На июль приходится сезон корпоративных отчетов за II календарный квартал. По всей вероятности, квартальные результаты окажутся хорошими, на что указывают опубликованные в июне отчеты крупных компаний за финансовый квартал, закончившийся в мае, а также благоприятная ситуация в так называемый период «предупреждений».
Поясняю, если по завершении квартала компания видит, что ее квартальные результаты оказываются хуже сделанных прогнозов, она предупреждает об этом заранее, не дожидаясь дня официальной публикации квартального отчета. В июне, в преддверии летнего отчетного сезона, никаких предупреждений от крупных компаний не поступало, по крайней мере, на данный момент. Напротив, поступали сообщения с подтверждением или улучшением сделанных ранее прогнозов. Это очень хороший сигнал для грядущего отчетного сезона, а также, кстати, для характеристики экономической ситуации во II квартале.
Однако будем реалистами: и прекрасные корпоративные показатели за II квартал не гарантируют благоденствия рынку акций. Успех или неуспех отчетного сезона будет зависеть от того, какие прогнозы компании дадут на III квартал. Если прогнозы будут позитивными, то можно ожидать, что фондовые биржи переживут июль спокойно и даже на подъеме. Если корпоративные прогнозы покажут ухудшение деловых условий, то страхи, связанные с политикой ФРС и ее воздействием на экономику, обретут новую силу.
По традиции, началом отчетного сезона считается день публикации квартальных результатов алюминиевой компании Alcoa, которая рапортует первой среди «голубых фишек». Отчет Alcoa за II квартал будет представлен 10 июля.
ВВП Китая вырастет в текущем году на 0,4% относительно показателя 2005 года. Об этом сообщает исследовательское бюро Центробанка Китая.
ВВП Китая, по прогнозам ЦБ, вырастет на 10,3% относительно 9,9% в 2005 году. В прошлом году Китай вытеснил Великобританию с четвертого места в мировой экономике. Китайское руководство планирует сократить промышленную экспансию в Китай, чтобы уменьшить перепроиводство, а также избежать неожиданного экономического спада из-за нестабильности цен на нефтяном и стальном рынках.
Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) Украины в 2006 году может вырасти на 2,6%, говорится в консенсус-прогнозе макропоказателей на 2006-2007 годы, подготовленном во втором квартале 2006 года группой экспертов под эгидой Министерства экономики.
Как сообщило Минэкономики на вэб-сайте, вариация экспертных оценок роста ВВП в 2006 году на сегодня находится в диапазоне от 1,5% до 3,5%. При этом, по сравнению с оценкой, сделанной экспертами в марте текущего года, усредненный прогноз роста экономики улучшился на 0,5 процентных пункта.
Согласно сообщению, в 2007 году эксперты прогнозируют ускорение роста ВВП до 4,2%.
Кроме того, по оценке экспертов, инфляция в 2006 году составит 11,5%, тогда как в марте усредненная оценка составляла 12,6%. Инфляция в 2007 году прогнозируется в консенсус-прогнозе на уровне 10,1%.
Согласно сообщению, эксперты ожидают, что Национальный банк Украины будет проводить политику, направленную на девальвацию национальной валюты на фоне значительного повышения прогноза отрицательного торгового сальдо: консенсусная оценка обменного курса на конец 2006 года — 5,09 грн. за 1 доллар, на конец 2007 — 5,12 грн. за 1 доллар. При этом большинство экспертов ожидают торможения темпов роста денежных агрегатов.
Участники консенсус-прогноза ожидают в 2006 году роста дефицита торгового баланса. По оценке экспертов такой прогноз обусловлен со стороны импорта: снижением таможенных тарифов, упрощением процедуры таможенного оформления, либерализацией импорта из-за вступления в ВТО, потребностями инновационной перестройки основных отраслей экономики, высоким уровнем мировых цен на энергоносители, повышением платежеспособного спроса населения; со стороны экспорта: ограничительной политикой стран-основных партнеров Украины (в частности, Россией и ЕС), повышением цен на газ, которое будет сдерживать производство энергоемких отраслей, уменьшением уровня конкурентоспособности украинской металлопродукции на внешнем рынке из-за увеличения мирового предложения этой продукции.
При этом, согласно сообщению, усредненное значение прогнозируемого отрицательного сальдо счета текущих операций платежного баланса составит $2,8 млрд.(вариации значений от $1,2 млрд. до $8,7 млрд.). Участники консенсус-прогноза не изменили своих взглядов относительно времени вступления Украины в ВТО — конец 2006 или начало 2007 года.
Забавно, что отечественный Минифин, как сообщил 23-го его глава В. Пинзеник, не согласен с прогнозами Министерства экономики относительно социально-экономического развития Украины в 2007 г.
«Есть динамика немного иная, чем прогнозы», - сказал он. В частности, В.Пинзеник отметил, что в этом году уже наблюдается рост оптовой торговли, хотя в прошлом году она очень резко сократилась. При этом, по убеждению министра, сокращение состоялось за счет уменьшения «теневых» схем, и теперь оптовая торговля должна продолжать демонстрировать рост.
Кроме того, уже в этом году, по словам В.Пинзеника, прирост импорта будет происходить намного медленнее, чем в прошлом году, а экспорт будет расти.
К концу 2006 года в Украине прогнозируется увеличение спроса на безналичную валюту и наличную гривню. Об этом говорится в Аналитической записке относительно ситуации на валютном рынке в мае и прогнозе до конца 2006 года, которая размещена на сайте Министерства экономики Украины.
В частности, до конца 2006 года Минэкономики прогнозирует рост импорта и снижение экспорта (в условиях нестабильности торговых отношений с Российской Федерацией и повышении цены на газ), что приведет к уменьшению предложения и увеличению спроса на валюту. В четвертом квартале НБУ, по оценкам Минэкономики, через механизм отрицательных интервенций продолжит уравновешивать спрос и предложение на безналичном валютном рынке, что отобразится на снижении уровня международных валютных резервов.
Минэкономики также прогнозирует увеличение доверия населения и рост спроса на национальную валюту. Способствовать этому будет стабилизация политической ситуации. Ведомство также считает, что начало сезона отпусков будет способствовать ревальвационным тенденциям на наличном рынке.
Интересно, что в этой же Аналитической записке относительно ситуации на валютном рынке в мае и прогноза до конца 2006 г., авторами которой являются эксперты Минэкономики говорится, что «последующее увеличение доли евро в валютных резервах Нацбанка Украины даст возможность снизить риски потерь от колебаний курсов доллара и евро».
Такое увеличение Минэкономики называет среди факторов влияния на развитие ситуации на валютном рынке страны до конца 2006 года.
Для справки, на конец мая 2006 года международные валютные резервы НБУ составляли $17 659,61 млн. По информации НБУ, монетарное золото за май составило $360,24 млн.; наличная иностранная валюта - $14,82 млн.; ценные бумаги - $4.539,07 млрд.; другие резервы в иностранной валюте –
$12744,54 млн.; авуары в СПЗ и резервная позиция в МВФ - $0,78 млн.
По данным НБУ, на протяжении мая 2006 года повысилась амплитуда колебаний рыночного курса гривни к доллару, но его отклонения от официального (5,05 UAH/USD) в сторону укрепления не превышали 1%.
«Динамика же курса гривни к евро и российскому рублю отображает конъюнктуру международных рынков, а также текущую девальвацию доллара относительно других мировых валют. Из-за этого в мае гривня подешевела относительно евро и российского рубля, соответственно, на 3,4% и 1,4%», - сообщили в НБУ.
На рынке наличных Украины, как и на межбанковском, тоже наблюдалось повышение предложения иностранной валюты при сокращении спроса на нее. Это привело к уменьшению в 3 раза чистого спроса на иностранную наличную валюту до $66 млн. В то же время курс по продаже наличных долларов снизился на 0,9%, впритык приблизившись к официальному.
Возвращаясь к теме пятничных торгов на межбанке (в контексте прогноза) процитируем еще одного непосредственного участника сессии: «Котировки дошли до 5,02 UAH/USD, но потом начали опускаться и в результате Нацбанк опять купил избыточное предложение, но небольшой объем. Наверное, кто-то чего-то не понял или не успел, на рынке однозначно доллары можно было дороже продать»
«Предложения было достаточно и все основные покупатели закрыли заявки. По 5,02 UAH/USD пришлось брать может тому, кто поздно собирает клиентов», - предположил наш постоянный консультант и «по-совместительству матерый дилер днепропетровского коммбанка-«бегемота».
Блиц-опрос автора дает основание для резюме: участники рынка предполагают, что относительная сбалансированность спроса и предложения с небольшим перевесом продажи долларов, позволяющим Нацбанку пополнять свои резервы, сохранится до конца текущего месяца.
К слову, Минэкономики сообщает, что представители негосударственных аналитических центров и компаний - участники традиционного квартального семинара по макропрогнозированию - ожидают, что обменный курс гривны к доллару США к концу года составит 5.09 UAH/USD, тогда как в марте у них был более пессимистичный прогноз - 5.12 UAH/USD.
Автор солидарен с этим «патриотическим» видением перспектив нацвалюты и продолжает терпеливо ждать «пробитие» позиции 5.00 UAH/USD курсом наличной «зелени».
Александр Дмитренко
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
