617
Итоги дня
— Валюта
Котировки нефтяных фьючерсов держатся около $69 за баррель на азиатских торгах во вторник после падения на 1,3% накануне, когда Иран благоприятно оценил ситуацию, сложившуюся вокруг переговоров о его ядерной программе.
К 7.00 (по Киеву) июльские контракты на американскую легкую нефть, срок действия которых истекает во вторник, подорожали на $0,04 до $69,02 за баррель в системе торгов ACCESS. Между тем, нефть сорта Brent с поставкой в августе подешевела на $0,13 до $67,98 за баррель.
В понедельник котировки фьючерсов на сырую нефть закрылись ниже $69 за баррель после примирительного тона заявлений иранского президента, сделанных на выходных. Новый характер дипломатической полемики иранского руководства стал причиной появившейся на рынке надежды на скорейшее завершение напряженного противостояния Запада и Ирана по поводу ядерной программы исламской республики. Возможно, что в скором времени главной “ядерной угрозой” снова станет Северная Корея, которая снова активизировала свою деятельность в области ядерных разработок.
Июльский контракт на поставку нефти марки WTI опустился 19 июня по итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX на 90 центов, закрывшись на отметке $68,98 за баррель. На прошлой неделе стоимость контракта снизилась на 2,4% в основном на фоне опасений резкого повышения процентной ставки по федеральным фондам, что приведет к замедлению темпов экономического роста в мире и снижению потребления энергоносителей.
На Лондонской товарно-сырьевой бирже ICE июльские фьючерсы на нефть марки Brent 19-го опустились на 69 центов до $68,11 за баррель.
В выходные президент Ирана Махмуд Ахмадинеджад заявил, что пакет предложений, составленный для Тегерана, является “шагом вперед”. В разработке предложений, вошедших в пакет, участвовали дипломаты пяти постоянных членов Совета Безопасности ООН и Германии. Пакет был предложен как дополнительный стимул для того, чтобы Иран отказался от обогащения урана.
Однако Тегеран еще должен предоставить официальный ответ на пакет, который включает в себя ряд экономических уступок и выгодных финансовых предложений, а также план оказания технического содействия Ирану в строительстве ядерного реактора для получения электроэнергии. ООН все еще опасается того, что под прикрытием исследований в области мирного атома, Иран намеревается осуществить военные ядерные разработки. В американской администрации заявление Ахмадиниджада назвали “воодушевляющим” и отметили, что уже в скором времени ожидают официальный ответ Ирана по комплексу предложений.
Тем не менее, Джон Кильдуфф, аналитик из Fimat USA, сомневается в том, что одно заявление иранского лидера способно решить геополитическую проблему, однако согласился, что примирительный тон заявления способен оказать значительный понижающий эффект на рынок.
Среди других факторов снижения на рынке энергоносителей в понедельник стоит выделить общее сокращение товарных рынков, сильный доллар и возможность резкого повышения процентной ставки по федеральным фондам. В своем последнем ежемесячном отчете ОПЕК сохранила прогноз роста спроса на нефть в 2006 году без изменений на уровне 1,4 млн. баррелей в день. Однако в докладе отмечаются признаки снижения спроса в связи с высокими ценами на топливо. Средний объем нефтедобычи ОПЕК равнялся в мае 29,5 млн. баррелей в день, что оказалось на 100000 баррелей меньше, чем в предыдущем месяце. Нефтяной картель в своем июньском отчете также понизил прогноз уровня нефтедобычи в 2006 году для стран вне ОПЕК на 84000 баррелей в день. Причиной снижения стали сообщения о сокращении объемов добычи в Канаде, Австралии, Анголе и Мавритании в результате технических факторов.
Июльские фьючерсы на неэтилированный бензин закрылись с понижением на 4,7 цента на отметке $1,9914 за галлон. Топочный мазут подешевел на 3,76 цента до $1,895 за баррель. Природный газ подешевел на 29,20 цента до $6,89 за миллион британских термических единиц.
Потребление нефти в мире в 2006г. возрастет не столь существенно, как ожидалось ранее, следует из опубликованного сегодня в Вене обзора ОПЕК о состоянии и перспективах мирового рынка нефти. Эксперты ОПЕК понизили на 200 тыс. барр./день собственный прогноз роста потребления нефти в 2006г. Так, прогноз был снижен с 1,38 млн до 1,36 млн барр./день.
В обзоре ОПЕК отмечается, что большая часть ожидаемого увеличения потребления нефти в мире в 2006г. придется на страны с развивающимися экономиками. Однако высокие мировые цены на нефть будут препятствовать более существенному росту ее потребления.
Добыча нефти по 11 странам ОПЕК (включая Ирак) в мае была оценена в 29,479 млн барр./день. По сравнению с апрелем добыча нефти уменьшилась на 105 тыс. барр./день. В том числе в Саудовской Аравии добыча нефти в мае снизилась по сравнению с апрелем с 9,194 млн до 9,161 млн барр./день, а в Иране - с 1,960 млн до 1,924 млн барр./день.
Эксперты ОПЕК прогнозируют, что в 2006г. в мире спрос на нефть, поставляемую странами картеля, составит 28,73 млн барр./день. Прогноз был повышен на 110 тыс. барр./день.
Прогноз относительно добычи нефти в остальных странах мира в 2006г. был повышен экспертами ОПЕК на 80 тыс. барр./день - до 51,48 млн барр./день. Эксперты ОПЕК считают, что в 2006г. несколько снизится добыча нефти в Канаде, Австралии, Анголе и Мавритании, что будет компенсировано увеличением добычи нефти в Аргентине, России и Казахстане.
ОПЕК увеличила прогноз спроса на добываемую членами этой организации нефть во втором полугодии 2006 года, несмотря на рекордно высокие цены, и заявила, что влияние высоких процентных ставок на спрос не будет ощущаться до 2007 года. Организация стран-экспортеров нефти заявила, что добыча нефти в Саудовской Аравии, крупнейшем экспортере «черного золота», с марта снизилась почти на 250 тыс. баррелей в сутки, составив чуть более 9,1 млн баррелей в сутки в апреле и мае.
ОПЕК полагает, что спрос на нефть вырастет на 1,4 млн баррелей нефти в сутки, или на 1,6%, до 84,6 млн баррелей в сутки. «Несмотря на то, что большая часть роста спроса на нефть приходится на развивающиеся страны, существуют признаки того, что высокие цены на нефть частично сказываются на спросе», - говорится в сообщении картеля. ОПЕК прогнозирует, что спрос на ее нефть в третьем квартале составит 28,3 млн баррелей в сутки, в четвертом - 28,6 млн баррелей.
Правительству Туркмении и «Газпрому» не удалось договориться о поставках туркменского газа в Россию со второго полугодия 2006 года, сообщил «Итогам» туркменский представитель, близкий к переговорам.
«Стороны обсудили вопросы, связанные с закупкой российской компанией туркменского природного газа, его цену и объемы поставок на вторую половину 2006 года и на последующие три года. Однако согласие по этим параметрам поставок газа не было достигнуто и переговоры отложены для проведения консультаций с российским руководством», - сказал он.
В Ашхабаде переговоры проводил председатель ОАО «Газпром» Алексей Миллер. По сообщению российского «Газпрома», стороны в полном объеме выполняют свои обязательства по заключенным ранее контрактам на поставку туркменского природного газа. (Наш комментарий и «интимные подробности» переговоров чуть ниже).
Российский газовый монополист «Газпром» будет участвовать в освоении месторождений нефти и газа туркменского сектора Каспия, сообщил наш резидент из Ашхабада. В сообщении не даются детали проектов. В феврале Газпром говорил, что заинтересован в разработке туркменских газовых месторождений.
«Достигнута договоренность об участии «Газпрома» в проектах освоения нефтегазовых ресурсов туркменского сектора шельфа Каспия»,- говорится в сообщении государственного агентства Туркмении.
Для справки, крупнейший поставщик природного газа в Центральной Азии Туркмения пока в одиночку ведет его добычу, поощряя иностранный капитал лишь в нефтяной отрасли, где добыча невелика - около 10 млн. тонн ежегодно.
А сейчас обещанные «подробности».
Итак, в понедельник А. Миллер не сумел договориться с туркменским президентом Сапармуратом Ниязовым о цене и объемах закупки газа на II половину 2006 года. Ниязов решил поднять цену на газ с $66 до $110-125 за 1000 куб. м.
Для справки, со свойственной ему «восточной широтой» и непосредственностью Туркменбаши продал газ одновременно и Украине, и России. В январе украинская делегация подписала в Ашхабаде контракт на закупку в 2006 году 40 млрд куб. м туркменского газа по $44 за 1000 куб. м на первое полугодие и $60 - на второе. Через несколько дней Ниязов «толкнул» 30 млрд куб. м газа еще и «Газпрому», но уже по $66 за 1000 куб. м, причем весь этот объем предусматривалось поставить в I полугодии.
Натурально, отслеживая внешнерыночную коньюнктуру и «идя на поводу естественной алчности, со II полугодия Ниязов собирается повысить цену на газ для «Газпрома» до $110-125 за 1000 куб. м.
Последствия очевидны: этот «проект» потянет за собой рост цен на газ для Украины до уровня $140-150 за 1000 куб. м(«мягкий вариант»).
Как оказалось ни Киев, ни «Газпром» к «беспределу» Туркменбаши были не готовы. По сведениям нашего туркменского резидента, «переговоры об условиях закупок туркменского газа между А.Миллером и С.Ниязовым длились больше часа, но стороны так и не договорились».
В финале обмена мнениями по поводу цены Ниязов сказал Миллеру, что потребуются консультации с российским руководством и лишь после этого он готов вернуться к переговорам с «Газпромом».
Аккурат в это же время с Туркменбаши по телефону пообщался и Президент В.Ющенко, предложив выкупить необходимые Украине 11 млрд куб. м газа, но услышал в ответ, что решение откладывается до окончания переговоров с Россией. Ниязов в стиле «старые песни о главном» напомнил Киеву, что-де Украина до сих пор не рассчиталась с Туркменией за предыдущие поставки, задолжав ей $63 млн. Автор считает своим долгом напомнить, что Туркменбаши, пребывая «не в курсе» долговых эволюций Киева и Туркмении, постоянно «отстает» и достаточно часто попадает впросак. Не исключено, что его намеренно «подставляет» ближайшее окружение.
А сейчас попытаемся что-нибудь сделать с новыми «цифрами и фактами» в газовых ценах.
Итак, если стать на место «Газпрома», который собирается покупать у Казахстана газ по $140, то цена туркменского газа на границе с Узбекистаном не может быть ниже $110-125. Именно это, как нам представляется «вычислил» Ниязов. Натурально, с учетом «восточного менталитета» «справедливая» цена (с точки зрения Ашхабада) – никак не менее $100. Полагаю, до «Газпрома» это дошло как «переговорная позиция» Туркмении.
Между тем свою «пару слов» добавили представители Rosukrenergo, заявившие буквально следующее: «Если Туркмения изменит условия поставок, мы в соответствии с контрактом уведомим об этом «Нефтогаз Украины» и будем предлагать корректировку цены закупки, но пока ситуация не внушает нам опасений, тем более что «Нафтогаз Украины» начал погашать задолженность перед нами, снизив ее с $600 млн. до $400 млн.».
Киев более радикален (а что евму остается делать???)в комментариях новостей из Средней Азии.
«Украина не согласится на повышение цены с $95, поскольку это будет означать разрушение национальной экономики», - сказал помощник В.Ющенко И. Дияк и называет «оптимальным выходом» выполнение январского соглашения Украины и Туркмении.
В самом же «Газпроме» доселе не знают что будут делать с купленным по новой цене туркменским газом, если Украина откажется платить за него больше $95 за 1000 куб. м.
«Газпром» направил белорусским партнерам проект контракта по поставкам газа в Белоруссию в следующем году по цене $200 за 1 тыс. куб. м. Об этом заявил зампред правления «Газпрома», глава «Газпром нефть А. Рязанов.
Рязанов сказал, что «Газпром» более не намерен дотировать страны СНГ и хочет строить отношения с ними, исходя из принципа равной доходности поставок, то есть цена поставок газа для этих стран должна рассчитываться по формуле: цена на границе с Германией минус транспортные издержки. По словам зампреда «Газпрома», такой принцип будет применен в отношениях с Белоруссией, Украиной, Молдавией и другими странами СНГ.
Рязанов добавил, что у «Газпрома» по-прежнему вызывает беспокойство ситуация с транзитом российского газа в Европу через территорию Украины. «Пока мы испытываем существенные проблемы с транспортировкой через Украину, особенно в зимний период», - констатировал он.
А между тем Кабмин Украины намерен утвердить прогнозный баланс газа в Украине на 2006 год в объеме 96 млрд. куб. м.
Соответствующий проект распоряжения одобрен на заседании правительственного комитета по вопросам развития реального сектора экономики и будет вынесен для окончательного утверждения на заседание Кабмина 21 июня.
По словам министра топлива и энергетики Ивана Плачкова, представившего проект документа на комитете, прогнозный баланс газа предусмотрен в объеме 96 млрд. куб. м, при этом 20 млрд. куб. м - это газ, добываемый в Украине, 61 млрд. куб. м - импортируемый газ и 15 млрд. куб. м - газ, находящийся в хранилищах.
Проект этого документа отказалось визировать Министерство экономики в связи с отсутствием источников обеспечения импортного газа в указанном объеме.
В частности, замминистра экономики Людмила Мусина на заседании комитета сообщила, что министр экономики Арсений Яценюк отказывается визировать этот документ в связи с дефицитом заявленного баланса газа в объеме 10,7 млрд. куб. м.
Плачков отметил, что Украина заключила контракт на соответствующий объем газа с Туркменистаном и в ближайшие дни он намерен возглавить делегацию в Туркменистан для переговоров по поставке законтрактированных объемов газа во II полугодии.
При этом он отметил, что если с Туркменистаном договориться не удастся, то тогда будут вестись переговоры с российским «Газпромом» и «РосУкрЭнерго» о поставках дополнительного объема газа.
Документ предусматривает закачку газа в подземные хранилища в объеме 13,9 млрд. куб. м и отбор газа из хранилищ в объеме 11,4 млрд. куб. м.
Плачков объяснил, что таким образом планируется постепенно увеличивать объем газа, закачиваемого в хранилища для компенсации дефицита буферного газа, необходимого для обеспечения транзита газа через территорию Украины.
Кроме того, по словам Плачкова, документ предусматривает увеличение потребления газа в Украине с первоначально прогнозируемых 76 млрд. куб. м до 77 млрд. куб. м с учетом предусмотренных дополнительных объемов на случай низких температур в осенне-зимний период.
Первый вице-премьер С. Сташевский высказался за утверждение прогноза баланса газа, несмотря на существующие разногласия между ведомствами.
«Прогноз баланса должен быть утвержден. Этот документ обязывает соответствующее ведомство обеспечить его выполнение», - сказал Сташевский и поручил секретариату Кабмина совместно с Минтопэнерго и Минэкономики доработать этот документ с тем, чтобы вынести его на утверждение правительства на ближайшее заседание Кабмина, планируемое на 21 июня.
Как сообщали «Итоги», Украина намерена настаивать на поставке не менее 10-12 млрд. куб. м туркменского газа по прямым поставкам во 2 полугодии по $60 за 1 тыс. куб. м.
Комиссия по регулированию энергоснабжения США одобрила проекты по строительству нового регазификационного терминала и увеличению мощностей 4 терминалов в штатах Техас, Луизиана, Нью-Джерси и Мэриленд.
В случае реализации этих проектов, которые рассчитаны на несколько лет, США смогут увеличить импорт сжиженного природного газа почти в два раза до 9.7 млрд.куб. фут./сут. (0.275 млрд.куб.м) с 5.2 млрд.куб.фут./сут. в настоящее время.
Комиссия, в частности, одобрила проект увеличения мощности терминала Коув Поинт, расположенного на восточном побережье США в штате Мэриленд между Вашингтоном и Нью-Йорком. Также санкционированы планы Sempra по строительству СПГ-терминала в районе техасского города Порт Артур проектной мощностью до 3 млрд.куб.фут. В свою очередь, Cheniere LNG получила разрешение на увеличение мощности терминала Сабина-Пасс, расположенного в районе Мексиканского залива, до 4 млрд.куб.фут./сут. с 2.6 млрд.куб.фут./сут.
США являются одним из наиболее перспективных рынков СПГ в мире. Начиная с 2002 г., импорт СПГ в США увеличился более чем в два раза и составил в 2004 г. около 18 млрд.куб.м. На сегодняшний день в США существуют четыре терминала по приему СПГ, с суммарной мощностью около более 45 млрд.куб.м./год. Планируется строительство еще десяти новых терминалов на восточном и западном побережьях США, ежегодная мощность которых может составить порядка 140 млрд.куб.м.
А между тем ввод в строй норвежского завода по производству СПГ откладывается. Из-за высоких цен на газ, к стоимости освоения месторождения Снёвит добавится новая статья расходов. По условиям контракта, компания Statoil должна начать поставлять СПГ с нового завода по производству СПГ в конце 2006 г., но из-за того, что ввод завода в эксплуатацию отложен до декабря 2007 г., для выполнения своих обязательств фирма станет закупать необходимые объемы СПГ на мировом рынке.
РАО ЕЭС России в июне текущего года ввело масштабные ограничения на потребление газа на электростанциях, заявил глава РАО ЕЭС России Анатолий Чубайс на 10-й международной конференции инвесторов, организованной Ренессанс Капиталом. «В июне мы ввели масштабные ограничения по потреблению газа на наших электростанциях. Такого ранее никогда не было», - сказал Чубайс, однако причины ограничений он не пояснил.
Со слов нашего резидента в Бомбее, Индия начала активные действия по поиску источников урана для обеспечения растущих потребностей АЭС. Главная цель - найти 100 тыс.т урана в течение следующих четырех лет. Существующие запасы урана Индии оценены в 78 тыс.т, это оказалось ниже, чем предполагалось, что поставило страну в сложную ситуацию.
Поиски поставщиков урана будут проводиться как среди государственных, так и среди частных компаний.
Как сказал виц-президент компании ТВЭЛ Станислав Головинский, для увеличения производства урана с 3.3 тыс.т до 9.5 тыс.т к 2010 г. необходимы финансовые вложения в объеме около $1 млрд. Компания в настоящее время имеет запасы урана на 25-30 лет, однако в связи с планами правительства по увеличению доли ядерной энергетики с 16% до 25% к 2020 г. необходимо существенное расширение производства.
Гендиректор Техснабэкспорта РФ Владимир Смирнов заявил, что Россия планирует производить уран за границей и параллельно вести активные геологоразведочные работы на новых месторождениях в стране. Россия очень заинтересована в возрождении урановых рынков в Африке и других регионах.
А между тем министр экономического развития и торговли РФ Герман Греф на заседании Правительства РФ сообщил, что в 2007 г. в России на строительство АЭС из федерального бюджета выделяется 18 млрд руб. Средства пойдут на достройку трех энергоблоков: второго Волгодонской АЭС, четвертого Белоярской АЭС и четвертого Калининской АЭС. Кроме того, средства пойдут на начало строительства первого энергоблока второй Нововоронежской АЭС, для которой выбрана площадка и готова проектная документация. Также в 2007 г. средства будут направлены на разработку проекта строительства Ленинградской АЭС № 2 (ЛАЭС-2), сооружение первого энергоблока которой запланировано на 2008 г.
В понедельник руководство газеты The New York Times обнародовало прогноз на прибыль во II квартале, равный $0,41 - $0,43 на акцию. Годом ранее квартальная прибыль газеты составила $0,42 на акцию.
На предыдущей неделе компания сообщила, что доход от размещения рекламы в мае вырос на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
В настоящий момент руководство газеты ожидает роста рекламной прибыли по сравнению с тем же периодом предыдущего года, однако указывает, что состояние рекламного рынка остается не самым хорошим. В июне объемы рекламных доходов пока ниже, чем в мае, однако выше, чем в аналогичный период предыдущего года.
Руководство New York Times планирует провести поглощение онлайнового информационного портала About.com и консолидировать балансы компаний с тем, чтобы прибыль About.com была учтена в годовом балансе NYT. В мае рекламные доходы About.com выросли на 59% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Квартальный отчет New York Times будет опубликован 16 июля. В понедельник акции газеты снизились на $0,15, или на 0,6%, до $23,60.
В понедельник основные фондовые индексы США в очередной раз снизились из-за инфляционных опасений инвесторов. Перспектива продолжения ужесточения денежно-кредитной политики США негативно влияет на настроения участников фондового рынка.
Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся с понижением на 72,44 пункта, или на 0,7%, до 10942,11. Индекс Nasdaq Composite упал на 19,53 пункта, или на 0,9%, до 2110,42. Индекс S&P 500 снизился на 11,40 пункта, или также на 0,9%, до 1240,14.
Судя по всему, резкий рост фондовых индексов в среду и в четверг на прошлой неделе был лишь коррекцией падения, начавшегося еще в первой половине мая. Основную погоду на фондовом рынке по-прежнему делают ожидания, связываемые с намерениями Федеральной резервной системы США. Ни у кого нет сомнений в том, что на ближайшем регулярном заседании Комитета по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee, FOMC) 28-29 июня ключевая процентная ставка будет повышена на 25 базисных пунктов до уровня 5,25%.
В понедельник глава Федерального резервного банка Атланты Джек Гинн (Jack Guinn) заявил, что базовые показатели инфляции превышают критерии ценовой стабильности, и это стало дополнительным подтверждением тому, что руководство центрального банка США твердо намерено повысить процентную ставку на ближайшем регулярном заседании. Кроме того, участники рынка не исключают, что эта ставка будет поднята и до уровня 5,5% на августовском заседании руководства ФРС.
Индекс деловых настроений в строительном секторе, рассчитываемый Национальной ассоциацией строителей жилья США, упал в июне на 4 пункта до уровня 42. Значения ниже 50 свидетельствуют, что большинство респондентов, принявших участие в опросе ассоциации, охарактеризовали деловые условия в июне как неблагоприятные.
Финская компания Nokia (NOK) и немецкая Siemens (SI) объявили о планах слияния своих подразделений, выпускающих мобильные телефоны, в совместное предприятие с долями участия 50/50. АДР Nokia выросли на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, на $0,12, или на 0,6%, до $20,09. АДР Siemens выросли на $4,10, или на 5,1%, до $83,90.
Новость о скором появлении на рынке мобильных телефонов нового сильного игрока оказала давление на акции других производителей оборудования для сотовой связи. Акции компании Ericsson (ERICY) упали на $0,08, или на 0,3%, до $30,66. АДР Alcatel (ALA) снизились на $0,06, или на 0,5%. Акции компании Lucent Technologies (LU), решение о слиянии которой с Alcatel уже принято, упали на $0,06, или на 2,5%, до $2,38.
Компания Alberto-Culver (ACV) сообщила о планах выделить свое подразделение по розничной торговле косметикой и парфюмерией в отдельную акционерную компанию Sally Beuaty Акции Alberto-Culver подскочили на $0,93, или на 2,0%, до $47,61 за акцию.
Инвестиционный банк UBS (UBS) повысил рейтинг акций компании Intel (INTC) до "покупать" ("buy") с "нейтрального" ("neutral"), пояснив это удачными мерами по сокращению издержек и ростом конкурентоспособности ее продукции. Также UBS повысил ценовой ориентир для акций Intel до $23 с $21. Несмотря на позитивные новости, акции Intel были под давлением в рамках общего снижения фондового рынка США. Торги по бумагам компании завершились на уровне $18,24 за акцию, с понижением на $0,06, или на 0,3%.
Аналитики банка Lehman Brothers (LEH) повысили рейтинг акций компании Procter & Gamble (PG) до "преобладающий вес в портфеле" ("overweight") с "равный вес" ("equal weight"). Акции компании ушли с сессионных максимумов и завершили торги на $0,15, или на 0,3%, ниже уровня закрытия пятницы. Цена последней сделки с акциями PG в понедельник составила $54,87 за акцию.
Падение цен на товарные активы, в частности, на металлы оказало давление на акции металлургических компаний. Бумаги алюминиевой корпорации Alcoa (ALA) закрылись с понижением на $0,85, или на 2,9%, на уровне $28,63 за акцию.
В целом, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 3 к 1 на NYSE и в соотношении более, чем 2 к 1 на электронной площадке Nasdaq.
Объемы торгов составили 1,512 млрд. акций и 1,70 млрд. акций, соответственно.
Доходность 30-летних государственных облигаций США составляет 5.183 (выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.011).
Промышленные цены в Германии в мае 2006г. выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,2% по сравнению с маем 2005г. Такие сведения содержатся в опубликованном сегодня отчете федеральной статистической службы страны. Это самое большое увеличение данного показателя в годовом исчислении с июня 1982г., когда промышленные цены выросли на 6,4%.
В апреле 2006г. промышленные цены в годовом исчислении выросли на 6,1%, а в марте 2006г. - на 5,9%. Показатель уровня промышленных цен, отражающий изменение цен при продаже товаров непосредственно с заводов, является ключевым показателем для определения будущего уровня инфляции на уровне потребителей.
Отрицательное сальдо торгового баланса зоны обращения единой европейской валюты в апреле 2006г. составило 2 млрд евро по сравнению с профицитом в 1,6 млрд евро, который был зафиксирован в апреле годом ранее. Такие предварительные данные представило сегодня в своем докладе европейское статистическое агентство Eurostat. По пересмотренным данным, положительное сальдо торгового баланса зоны евро в марте 2006г. составило €0,6 млрд., тогда как в марте 2005г. был зафиксирован профицит в размере €4 млрд. Ранее сообщалось о профиците торгового баланса зоны евро в марте с.г. в размере €1,2 млрд.
По сравнению с мартом в апреле 2006г. с учетом сезонных колебаний экспорт вырос на 1,6%, а импорт - на 2,0%.
В 25 государствах Евросоюза в апреле 2006г. отрицательное сальдо торгового баланса, по предварительным данным, составило €14,8 млрд., тогда как в апреле 2005г. этот показатель составлял €9,3 млрд. В марте 2006г. отрицательное сальдо торгового баланса составило 12,4 млрд евро по сравнению с €6,6 млрд. за тот же месяц годом ранее. Ранее сообщалось о дефиците торгового баланса в странах ЕС в марте с.г. в размере €12,1 млрд.
В апреле 2006 г. по сравнению с мартом экспорт в 25 странах Евросоюза с учетом сезонных колебаний понизился на 0,4%, а импорт упал на 0,3%.
В понедельник, 19 июня, Банк Англии представил результаты ежеквартального обзора инфляционных ожиданий в стране. В среднем британцы ожидают повышения цен на 2,5% в течение следующих 12 месяцев. В феврале ожидания достигли максимального за шесть лет уровня 2,7%. Оценка текущего уровня инфляции, согласно обзору составила 2,7% против 2,8% в феврале.
Целевой ориентир Банка Англии по инфляции составляет 2%. Возросшая инфляция, которая по официальным данным составила в мае 2,2%, и высокие инфляционные ожидания, повышают вероятность увеличения процентных ставок Центральным банком в ближайшем будущем.
Европейская комиссия начала расследование деталей сделки по слиянию энергетических компаний Suez SA и Gaz de France SA, которую поддерживает французское правительство. На рассмотрение дела предоставлены четыре месяца.
Решение о дружественном слиянии двух крупнейших энергетических компаний страны - государственной Gaz de France SA и частной Suez SA было принято в феврале 2006г. в ответ на попытку недружественного поглощения французской Suez SA со стороны итальянской Enel SpA.
Италия расценила данную сделку как протекционистскую и заявила, что будет добиваться изучения ее условий регулирующими органами Евросоюза. Suez SA 27 марта подала жалобу в Европейскую комиссию (ЕК) на действия итальянской Enel SpA. Как сообщили представители Suez, в своей жалобе компания попросила регулирующие органы Евросоюза защитить ее от попыток Enel провести слияние, которое французская фирма считает недружественным.
Слияние Suez - Gaz de France будет проведено в форме обмена акциями путем поглощения частной компании Suez SA государственной Gaz de France SA. Обмен ценными бумагами будет производиться после выплаты дивидендов акционерам Suez из расчета 1 евро на каждую акцию компании, что в сумме составит 1,25 млрд евро. Затем каждая акция Suez будет обменена на одну акцию Gaz de France. При этом инвесторы Gaz de France получат премиальную надбавку в размере 3,9% от средней стоимости акций концерна за последние три месяца. Завершение сделки намечено на вторую половину текущего года.
Для справки.
Suez SA - одна из крупнейших частных энергетических компаний. Основная сфера деятельности - предоставление коммунальных услуг.
Gaz de France - французская топливно-энергетическая компания. Основная сфера деятельности - транспортировка и реализация природного газа.
Enel - энергетическая компания, которой принадлежит итальянская сетевая компания и 50% установленных электрических мощностей Италии. Enel также владеет электроэнергетическими активами в Испании, Болгарии, Румынии, Северной и Южной Америке.
Индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX вчера вырос на 63.22 пункта (+1.18%) и находится на уровне 5439.23.
Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 вырос на 28.70 пункта (+0.51%) и закрылся на уровне 5626.10.
Индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 поднялся на 34.13 пункта (+0.73%) и находится на уровне 4729.02.
Южная Корея потребовала от КНДР отказаться от планов совершить испытательный запуск баллистической ракеты дальнего действия и предостерегла Пхеньян о возможных последствиях такого запуска, передает наш резидент из Сеула.
«Партия и правительство достигли взаимного понимания того, что настоящая ситуация очень тяжелая, что Северная Корея не должна запускать ракету, и что ухудшение ситуации вследствие ракетного запуска никому не будет выгодна», - говорится в заявлении правящей партии Южной Кореи.
Отказаться от запуска ракеты Пхеньян призвали США, Япония, Австралия и Новая Зеландия:
США, Япония, Австралия и Новая Зеландия предостерегли КНДР от запуска баллистической ракеты.
США предостерегли Северную Корею от испытательного запуска баллистической ракеты дальнего радиуса действия, способной достичь американского побережья. В противном случае Соединенные Штаты пригрозили Пхеньяну введением экономических санкций.
«Это будет действительно очень серьезный и, на самом деле, провокационным поступком, если Северная Корея все-таки осуществит запуск ракеты», - сказала государственный секретарь США Кондолиза Райс.
Посол США в ООН Джон Болтон сообщил, что ведет предварительные консультации с Советом Безопасности и не исключает введения экономических санкций.
О серьезных последствиях такого запуска КНДР предупредили также Япония, Австралия и Новая Зеландия.
Напомним, что в 1998 г. Япония и Северная Корея достигли соглашения, по которому Пхеньян обязался ввести мораторий на запуски ракет. Это было сделано после того, как КНДР запустила многоступенчатую ракету, часть которой упала в непосредственной близости от Японии.
Число корпоративных банкротств в Японии в мае 2006г. выросло на 19,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщает наш токийский резидент со ссылкой на данные японской исследовательской компании Teikoku Databank. В мае с.г. зафиксирован 731 случай банкротств, в то время как в мае 2005г. - 614 подобных случаев. Сумма долгов компаний, обанкротившихся в мае с.г., достигла самого высокого значения в этом году - 683,9 млрд иен ($5,9 млрд.), что на 17% больше, чем в мае прошлого года.
Во вторник, 20 июня, основные индексы рынка акций Японии упали. Индекс Nikkei 225 опустился на 211,94 пункта, или на 1,4%, до 14648,41 пункта. Индекс широкого рынка Topix понизился на 17,34 пункта, или на 1,1%, до уровня 1510,32 пункта.
Японские акции продолжили падение во вторник. Фактором, определяющим динамику фондового рынка по-прежнему являются опасения, связанные с возможным дальнейшим повышением процентных ставок в США. Эта мера ухудшит положение японских экспортеров. Акции Toyota Motor Corp. (TM) снизились на 60 иен, или 1,0%, до 5780 иен. Бумаги Komatsu Ltd. подешевели на 70 иен, или 3,4%, до 2005 иен. Акции TDK Corp. (TDK) упали на 220 иен, или 2,5%, до 8430 иен.
Акции компаний добывающего сектора снижаются в связи с падением цен на сырье. Акции Sumitomo Metal Mining Co. опустились на 59 иен, или 4,5%, до 1253 иен. Акции Mitsui & Co. (MITSY) подешевели на 45 иен, или 2,9%, до 1504 иен. Акции Cosmo Oil Co. снизились на 10 иен, или 2,0%, до 502 иен.
Акции Orix Corp. (IX) упали на 1600 иен, или 5,5%, до 27290 иен после того, как компания сообщила о своих инвестициях в фонд под управлением Есиаки Мураками (Yoshiaki Murakami).
Бумаги Chugai Pharmaceutical Co., являющейся японским подразделением Roche Holding AG, упали на 70 иен, или 3,1%, до 2210 иен после того, как компания отозвала партии двух из трех своих ведущих препаратов для лечения анемии в связи с использованием в их производстве запрещенной кровяной сыворотки полученной от крупного рогатого скота из США.
На других фондовых рынках азиатского региона также в основном было зафиксировано падение показателей. На момент написания обзора корейский индекс KOSPI упал на 2,1% до 1225,83 пункта. Основной индикатор движения акций тайваньских компаний индекс TAIEX снизился на 3,3%до 6363,55 пункта. Основной гонконгский индекс Hang Seng опустился на 1,3% до 15571,66 пункта. Индекс шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index повысился на 0,2% до 1590,14 пункта. Индекс Straits Times, отражающий ситуацию на сингапурском фондовом рынке, упал на 1,8% до 2325,57 пункта.
Вчерашние торги на РТС закрылись ростом индекса на 1,32% до 1347,47 пункта. Общий объем торгов составил $456 050 358.
В понедельник большинство российских акций практически полностью отыграло потери, понесенные в конце прошлой недели, благодаря стабилизации ситуации на мировых торговых площадках. Активность торгов была относительно невысокой. В целом ситуация на рынке РФ не поменялась – он остается высоковолатильным, ощущается явная нехватка «свежих» денег и идей. По всей видимости, в ближайшие пару недель ждать изменения ситуации не стоит.
А сейчас технические результаты ывчерашней сессии.
По итогам торгов от 19 июня индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 17,6 пункта (1,32%) и составил 1347,47 пункта. Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $22 млн., что на 60% ниже среднего уровня за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
TATN - цена $4 (изменение 8,11%), оборот $8 тыс.
SNGS - цена $1,255 (изменение 4,58%), оборот $4745 тыс.
EESR - цена $0,673 (изменение 3,54%), оборот $7398 тыс.
GMKN - цена $105,5 (изменение 2,93%), оборот $738 тыс.
LKOH - цена $69,9 (изменение 2,19%), оборот $2311 тыс.
TATN - цена $4 (изменение 8,11%), оборот $8 тыс.
SNGS - цена $1,255 (изменение 4,58%), оборот $4745 тыс.
EESR - цена $0,673 (изменение 3,54%), оборот $7398 тыс.
GMKN - цена $105,5 (изменение 2,93%), оборот $738 тыс.
LKOH - цена $69,9 (изменение 2,19%), оборот $2311 тыс.
Торги на российском фондовом рынке проходили в понедельник, 19 июня, на фоне роста цен практически по всем высоколиквидным бумагам. Позитивному настрою инвесторов способствовали как внешние, так и внутренние новости. Так европейская торговая сессия началась с роста индексов, на американских торгах также ожидается повышение котировок.
На этом фоне по итогам дня индекс ММВБ вырос на 1,6%, до 1199,45 пункта. Индекс РТС прибавил 1,32%, составив 1347,47 пункта. Стоит отметить, что активность торгов была средней. На ФБ ММВБ инвесторы наторговали 42 млрд руб., в РТС – $22 млн.
Лидером роста 19-го стали бумаги «Ростелекома», котировки акций которого взлетели по итогам дня на 10,56%. По мнению автора, инвесторы хоть и «тормознулись» ранее, но все ж таки отреагировали на возможную приватизацию «Связьинвеста» уже в 2006 г.
Цены на нефть с начала дня понизились более чем на 1%. Минимальная с начала дня цена сделки по нефти Brent составляла к 16.50 (Москвы) $68,01 за баррель, что на 1,1% ниже официальной цены закрытия 16 июня. Минимальная с начала дня цена сделки по нефти WTI (Light Sweet) составляла $69,10 за баррель, что также на 1,1% ниже официальной цены закрытия 16 июня.
На этом фоне котировки акций нефтяных компаний двигались преимущественно в боковом диапазоне. Бумаги ЛУКОЙЛа прибавили в цене 1,41%, «Сургутнефтегаза» – 2,79%, «Татнефти» снизились на 0,92%.
19 июня стало известно, что группа компаний Millhouse достигла соглашения о приобретении более 41% акций Evraz Group. Стоимость сделки не называется, однако отмечается, что она отвечает рыночным критериям. Завершение сделки случится после одобрения регулирующих органов. Автор полагает, что эти новости добавят позитива акциям компании, поскольку приход Р. Абрамовича дает надежду на то, что Evraz будет развиваться в соответствии с корпоративной моделью «Сибнефти», подразумевающей высокую операционную эффективность и большие дивиденды.
С другой стороны, характерной особенностью бизнес-модели «Сибнефти» является тот факт, что миноритарии исторически извлекали выгоды из своих инвестиций в эту компанию только в том случае, когда их интересы совпадали с интересом основных акционеров. После недавнего падения в рамках масштабной коррекции рынка акции Evraz Group обладают потенциалом роста на 15% до прогнозируемой цены на конец 2006 года, составляющей $24,71.
Говоря о ближайших перспективах рынка РФ, соседские аналитики солидарны во мнении, что волатильность постепенно будет снижаться, так же как и активность торгов.
Автор полагает, что в ближайшие полмесяца рынок акций РФ продолжит движение вниз к уровню 1120 пунктов по индексу РТС. Таким образосм, мы «модернизировали» свой более ранний прогноз, где указывали уровень «дна» 1200 пунктов. Ухудшение прогноза на первый взгляд парадоксальное и алогичное, тем более, что 19-го котировки большинства российских бумаг росли, некоторые - на 3-3,5%.
Все дело в том, что такая позитивная ситуация пока не свидетельствует о том, что рост соседского рынка продолжится. Иначе говоря, только после консолидации рынка на уровне 1300 пунктов (по индексу РТС) возобновится повышательная тенденция. Однако такой возможности в ближайшее время не предвидится: волатильность на рынке РФ остается очень высокой.
Впрочем, безотносительно «прогнозоволатильного негатива», автор считает, что наиболее привлекательными для входа инвесторов в настоящее время являются бумаги нефтегазового сектора РФ - в них сохраняется ликвидность. Натурально, это не исключает того, что в ближайшие 2-3 месяца на рынке РФ будет царить высокая волатильность, и есть «возможность» очередного падения котировок. Думаю, что в преддверии IPO «Роснефти» котировки акций компаний будут снижаться, поскольку многие фонды попытаются продать и выйти из самых ликвидных бумаг, чтобы «освободить деньги» для участия в IPO.
В понедельник, 19 июня, на торгах «Первой фондовой торговой системы» (ПФТС) заключены сделки по продаже государственных облигаций на общую сумму 35,602 млн. гривен.
Индекс цен на акции на торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) в понедельник повысился на 0,12 пункта до 382,79 пункта.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 29,82 пункта, или 8,4% с 352,97 пункта.
Как сообщали «Итоги», в пятницу индекс цен на акции в ПФТС повысился на 8,4 пункта до 382,67 пункта.
Объем торгов за день составил 155,323 млн. грн.
Главной особенностью вчерашних торгов корпоративными бумагами был изрядный ассортимент эмитентов акций(32 предприятия). Да и обороты крепко выросли, причем и в акциях и в корпоративных облигациях в лидерах оказались бумаги ЛуАЗа.
Думаю, в обозримом будущей индекс ПФТС будет потихоньку расти. К этому его «обязывает» семидневний «медвежий» период, в течение которого он «валился с особым цинизмом».
Кроме того, дополнительным стимулирующим фактором станет небольшое увеличение интереса со стороны иностранных инвесторов, которые будут скупать подешевевшие акции украинских компаний.
Если нашему политбомонду удастся договориться и оформить коалицию, то это подстегнет интерес инвесторов-«варягов» к украинскому рынку. В то же время, не следует ожидать значительного роста рынка до осени, когда будет видна стратегия и тактика нового правительства, зафиксированы цены на газ как для промышленности, так и для обывателя-потребителя.
Впрочем, сейчас рано говорить о том, что пятничный перелом - это стабильная тенденция к росту и он будет продолжаться. На наш взгляд, за этим ростом вполне может последовать некоторая коррекция вниз.
Опять же глобальный спрос на акции украинских компаний сейчас пока отсутствует. Инвесторы воздерживаются от покупок, ожидая формирования парламентской коалиции и назначения нового правительства.
Курс доллар/йена упал на сегодняшней азиатской сессии на 100 пунктов до уровня 114.61. Укреплению курса йены способствовало заявление управляющего Банка Японии Фукуи(см. прогнозную часть «Итогов»), в котором он подтвердил готовность повысить в ближайшее время процентные ставки в стране. Аналитики ожидают повышения ставок в Японии уже в июле-августе.
Курс евро/доллар практически не изменился и находится в диапазоне 1.2555-1.2593.
Курс фунт/доллар поднялся на 70 пунктов до отметки 1.8456. Некоторое давление на курс доллара против европейских валют оказало стремительное падение курса доллар/йена.
Курс евро/доллар установился на американской сессии, в ночь на 20 июня, около отметки 1.2570.
Активность на рынке форекс в условиях отсутствия выхода каких-либо макроэкономических данных в США была невысока.
Курс доллар/йена упал до отметки 115.14, однако впоследствии вновь поднялся до уровня 115.60.
Дилеры связывают некоторое укрепление курса йены в понедельник с частичным закрытием инвесторами коротких позиций по японской валюте по кросс-курсам евро/йена и фунт/йена.
Курс евро/йена вчера достиг новой рекордно высокой отметки 145.81.
Инфляционное напряжение, присутствующее в американской экономике, в значительной степени беспокоит руководство Федеральной резервной системы США. С начала этого месяца ряд высокопоставленных представителей ФРС выступают с заявлениями, смысл большинства из которых сводится к одному – ужесточение денежно-кредитной политики в стране будет продолжаться до тех пор, пока центральный банк не будет уверен в контролируемости инфляции и инфляционных ожиданий в стране.
Ни у кого нет сомнений в том, что на ближайшем заседании Комитета по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee, FOMC) ключевая процентная ставка ФРС будет повышена на 25 базисных пунктов до 5,25%. Более того, некоторые инвесторы ожидают, что ужесточение политики продолжится и после июньского заседания FOMC. Такие настроения оказывают поддержку американской валюте.
В пятницу управляющий ФРС Дональд Кон заявил, что денежные власти США не могут позволить американской экономике расти темпами выше потенциальных «в течение определенного времени» без угрозы инфляции. По мнению аналитиков, эти слова означают, что ФРС убеждена в устойчивости американской экономики и будет продолжать повышать ставки для сдерживания инфляции.
Все 22 первичных дилера – наиболее крупные коммерческие банки США, уполномоченные работать напрямую с банками Федеральной резервной системы, - ожидают, что 29 июня ключевая ставка будет повышена до 5,25%. Трейдеры, торгующие фьючерсами на процентные ставки по федеральным фондам, учитывают в котировках фьючерсов 100-процентную вероятность такого сценария. Вероятность повышения ставки в августе до 5,5% оценивается ими в 67%, тогда как еще месяц назад она была равна нулю.
С начала месяца доллар вырос в паре с японской иеной на 3,5%.
В понедельник Народный банк Китая объявил о том, что намерен продолжать кампанию сдерживания роста кредитования. В пятницу 16 июня китайский ЦБ повысил норму обязательного резервирования для коммерческих банков. При этом японская иена упала, так как возможное замедление роста экономики Китая - крупнейшего торгового партнера Японии – может привести и к снижению спроса на иены со стороны китайских импортеров. Продолжение ужесточения политики Народного банка будет оказывать на иену дополнительное давление.
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии (ЕТС) расчетами today на 11.30 по московскому времени понизился на 2,64 копейки и составил 34,0402 рубля за евро расчетами today.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии (ЕТС) расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 по московскому времени повысился на 0,71 копейки и составил 27,0450 рубля за доллар.
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения в пятницу в понедельник укрепился на 0,3 коп. до 5,0070 UAH/USD.
По словам дилеров коммбанков Днепропетровска, котировки в ходе торговой сессии преимущественно колебались в пределах 5,005-5,009 UAH/USD, периодически достигая 5,01 UAH/USD.
Предложение валюты и спрос были относительно сбалансированными.
Национальный банк на рынок не выходил.
Большинство сделок, по оценкам непосредственных участников рынка, было заключено по курсу близкому к 5,0070 UAH/USD.
С начала года курс гривны на межбанке укрепился на 0,85% с 5,05 UAH/USD.
Как сообщали «Итоги», за 2005 год курс гривны на межбанке укрепился на 4,82% с 5,3056 UAH/USD до 5,05 UAH/USD, в 2004 году укрепился на 0,48% с 5,3310 UAH/USD до 5,3056 UAH/USD.
Итак, вчера на межбанке сохранилось равновесие на торгах по американской валюте. НБУ на рынок не выходил…
К «интимным подробностям» вчерашней сессии.
Торги безналичной валютой США на межбанковском валютном рынке в понедельник 19 июня открылись котировками - 5,0025/5,0165, к 11.00 сузился спрэд 5,0030/5,0080, и к 12.00 цены поднялись 5,0065/5,0095. К закрытию ценовые уровни остались без изменений.
Рублевый рынок открылся котировками 0,1849/56, к 11.00 цены сконцентрировались в диапазоне 0,1851/53. Больше цены не менялись. В
России курс доллар-рубль вырос, а фиксинг СЭЛТ по результатам торгов составил 27,0395 (-0,0457).
Рынок евро-гривна открылся индикативными котировками 6,2945/6,3285, к 11.00 цены ушли вниз 6,2910/6,3130, а к 12.00 откатились 6,2940/6,3140.
На момент закрытия торговой сессии ценовые уровни по EUR/UAH установились на минимальных значениях 6,2850/6,3050.
На ресурсном рынке вчера, в самом начале недели наблюдаелся незначительный рост ставок по кредитам на срок овернайт. В течение вчерашних торгов они колебались в прежнем диапазоне - 3,5/5,0% годовых - но средняя стоимость выданных кредитов выросла еще на 0,3% и составила около 4,6% при 4,3% в пятницу. При этом объем торгов снизился приблизительно до 1,4/1,5 млрд. с 1,8-1,9 млрд. грн. на предыдущих торгах.
Неделя 19-го котировалась в более широком в сравнении с пятницей диапазоне - 5,0/7,0% при 6,3/6,8% годовых. Объемы торгов снизились приблизительно на 20 млн. до немногим менее 100 млн. грн.
Выдача межбанковских кредитов на срок месяц осуществлялась вчера с процентной ставкой, которая колебалась в диапазоне 11,5/16,3% при 14,5/15,7% в пятницу. При этом объемы сделок составили более 40 млн. грн. против 13 млн. грн. на предыдущих торгах.
Судя по всему, ставки будут постепенно, чуть меньше чем по 0,5% в день расти вплоть до окончания месяца.
На общеукраинском наличном рынке, как показалось киевским валютным экспертам, курс доллара на фоне большого предложения, которое в несколько раз превышало спрос, во всех регионах опустился ниже отметки 5,04/$1 и торговался в очень узком диапазоне. Оптовый курс американской валюты в столице страны составлял 5,030/5,034 в сравнении с 5,033/5,037 за $1 в пятницу.
На востоке доллар снизился до 5,035/5,038 с 5,040/5,043 за $1 при завершении торгов на прошлой неделе. На западе страны котировки доллара несколько торговых сессий подряд продолжают оставаться на уровне 5,025/5,030 за $1.
Котировки евро вчера немного упали практически во всех регионах страны, за исключением западных, где он, наоборот, прибавил в цене на покупку и уровнялся со столичным курсом.
В Киеве евро снизился до 6,350/6,365 с 6,37/6,39 в пятницу. На западе он также стоил 6,350/6,365 в сравнении с 6,340/6,365 на предыдущих торгах.
На востоке страны, после роста в пятницу на 2 коп. 19-го евро подешевел на 1 коп., и стоит 6,37/6,39 за единицу общеевропейской валюты. Спрос и предложение на данную валюту относительно сбалансированы.
Рынок наличных Днепропетровска в понедельник крепко пострадал от гривнедефицита, особенно обострившегося к 11.45. Это заставило валютчиков в спешном порядке «откатываться» (в течение вчерашней сессии «зелень» потеряла полкопейки по спросу и 0.9 коп. по предложению). Откат вопреки традиции, не сопровождался ростом оборотов – ликвидность была очень низкой.
Евронал в Днепре вчера «сел» на 2 копейки, а за ним подешевел и российский рубель (на 3-4 пункта по обеим позициям).
К исходу сессии в Днепропетровске 19 июня действовали цены на работаемые валюты: доллар - 5.030/5.038, евро - 6.34/6.37, рубль – 0.1855/0.1863.
По нашим данным, вчера в городе был чойс, практикуемый на оптовых сделках: 5.035/5.035. Логика события понятна: счастивые обладатели достаточного количества наличной гривни не преминули воспользоваться «по дешевке» откупиться у тех участников рынка, которые страдали от гривнедефицитыа и «лились» по демпинговым ценам.
Что же касается вчерашней статистики деятельности департамента неторговых операций одного из местных коммбанков-«бегемотов», отметим сохранение и даже некоторое обострение доминирования «приноса» СКВ: банк купил у населения $723 тыс. и «осчастливил» обывателей же на $455 тыс. Оптовых сделок 19 июня не было.
Торги безналичным долларом на отечественном межбанке 20-го стартовали со «вчерашних уровней» - 5.005/5.009. К 11.10 «материализовалось» незанчительное доминирование спроса (5.005/5.010). Со слов нашего постоянного консультанта и «по-совместительству» матерого дилера местного коммбанка-«бегемота», ни ажитаций, ни прочего «радикализьма» на торгах межбанка не наблюдалось.
К 12.30 на валютном межбанке работа худо-бедно продолжалась, но судя по котировкам (5.00/5.01), дело шло к финишу.
Днепропетровская наличка начала свою работу 20-го «осторожно», со «взвешенных курсов»: доллар - 5.030/5.040-45, евро - 6.32/6.37-385, рубль – 0.1855/0.1865.
К 11.10 на рынке наличных Днепропетровска курсы работаемых валют возобновили стартовавший накануне откат: доллар - 5.030-35/5.035-40, евро - 6.35/6.36-37, рубль – 0.1853-55/0.1860-63. Обороты на этот час были «вяленькими».
Около 12.35 на рынке наличных Днепра ликвидность упала до нуля, а курсы застыли на уровнях: доллар - 5.030/5.035, евро - 6.34/6.37, рубль – 0.1853/0.1860.
Причина падения цен на работаемые валюты традиционна для Украины – вульгарная нехватка гривневых инструментов. По-моему монетарный департамент НБУ все больше «заносит» в его антиинфляционном рвении. Самое интересное, что в том же Нацбанке предпринимаются меры (де-факто, видимость мер) по улучшению гривневой ликвидности. Складывается впечатление, что каждый департамент на Институтской 9 «дует в свою дуду», не интересуясь мнением коллег и, натурально, «заинтересованных лиц» отечественого бизнеса.
Откатные настроения Днепропетровска были поддержаны в иных городах Украины: в Харькове доллар упал на 0.4 коп, Киеве – на 0.2 коп, Донецке – на 0.5 коп. «Медвежьи» тенденции «зелени» «инфицировали» и рынок евро, причем последний был «отягощен» продолжающимся откатом на форексе. Ну а вослед за евро вниз пошел и наличный рубль: Харьков – доллар - 5.033/5.038, евро - 6.36/6.38, рубль – 0.1855/0.1860, Донецк - 5.030/5.045, Киев – 5.028/5.033, 6.33/6.37, Одесса - 5.035/5.040, Запорожье - 5.028/5.040, евро - 6.32/6.38.
Управляющий Банка Японии Тосихико Фукуи считает, что денежно-кредитную политику в стране необходимо корректировать «без промедления».
Реальные процентные ставки сейчас находятся на крайне низком уровне, и могут чрезмерно стимулировать рост, заявил Фукуи, выступая в понедельник в Токио.
Во вторник также были опубликованы протоколы последнего регулярного заседания руководства японского центрального банка. Протоколы показали, что руководители Банка Японии не опасаются негативного влияния ослабления доллара на японские компании.
По мнению экспертов, заявления Фукуи и информация в протоколах свидетельствуют о том, что процентные ставки Банка Японии вскоре начнут повышаться. Японская иена во вторник выросла к 11 часам (по Киеву) до уровня 114,72 иены за доллар со 115,54 иены за доллар в понедельник вечером в Нью-Йорке.
США должны внимательно следить за областями, в которых они могут столкнуться с долгосрочными финансовыми проблемами, сказал глава ФРБ Атланты Джек Гуин. «Моим огромным желанием является... то, чтобы мы, как нация, как главы корпораций, банкиры и представители власти, остановились и решили проблему дефицита федерального бюджета США», - сказал Гуин после выступления на конференции ассоциации банкиров. «Мы находимся на неприемлемом пути. Мы это продолжаем слышать от всех... И тем не менее... мы не можем остановиться и решить вопросы дисбалансов, которые стоят перед нами», - добавил он. Гуин также сказал, что финансовая стабильность может быть достигнута благодаря сочетанию снижения расходов правительства или роста налоговых поступлений, но отказался прокомментировать возможные предложения по поводу налоговых проектов.
Аксель Вебер, член совета ЕЦБ и глава ЦБ Германии, заявил в понедельник, 19 июня, что инфляция в еврозоне находится выше приемлемых уровней и требует от ЕЦБ проявления бдительности. В прошлом такая риторика означала скорое повышение ставок.
Его финский коллега, Эркки Лииканен, сообщил в пятницу, 16 июня, что ЕЦБ может повысить процентные ставки на любую необходимую величину, если возникнет инфляционная угроза. Лииканен также заявил, что ЦБ необходимо придерживаться политики стабильности цен, так как в случае если инфляция выйдет из-под контроля, возникнет серьезная угроза экономическому росту.
По мнению экономистов, ЕЦБ может продолжить повышение процентных ставок и к концу года довести ключевую ставку до 3,25%.
Глава совета НБУ Валерий Геец прогнозирует что реальный валовый внутренний продукт в 2006 году вырастет на 2,5% по сравнению с 2005 г.
«Если объективно смотреть на вещи, то по итогам текущего года мы, вероятнее всего, останемся в рамках прошлогодних показателей. То есть, рост ВВП окажется на уровне 2,5% с возможными отклонениями на несколько десятых процента в ту или иную сторону», - сказал он.
Как сообщали «Итоги», в мае ВВП вырос на 8,5% по сравнению с маем 2005 года до 37 876 млн. гривен.
В 2005 году ВВП вырос на 2,4% по сравнению с 2004 годом.
Минэкономики прогнозирует в 2006 году рост ВВП на уровне 2,8%.
НБУ продолжает внедрения своих проектов, целькоторых – ренессанс ресурсного рынка и подьем гривневой ликвидности коммбанков. Последние новости по этой части гласят: Нацбанк отменил ограничения на размер устанавливаемой им ставки overnight.
Во всяком случае об этом говорится в постановлении НБУ «О внесении изменений в положение о процентной политике Национального банка» #210 от 8 июня, зарегистрированном в Министерстве юстиции 15 июня.
Напомним, согласно действовавшим ранее требованиям, ставка по кредитам overnight при кредитовании под обеспечение должна была быть не ниже учетной ставки НБУ плюс один процентный пункт, а при необеспеченном кредитовании - не ниже учетной ставки НБУ плюс два процентных пункта.
Ставка по депозитам overnight (депозитным сертификатам НБУ, размещенным сроком на один рабочий день) ранее должна была быть самой низкой процентной ставкой, устанавливаемой НБУ по своим депозитным операциям.
В НБУ мотивируют отмену вышеуказанных ограничений необходимостью повышения своей роли в управлении денежно-кредитным рынком. По мнению автора, на Институтской всерьез опасаются линчевания как со стороны Ассоциации украинских банков так и дилеров рынка наличных.
Так вот, «Постановление #210 принимается с целью повышения роли процентной политики Национального банка в управлении денежно-кредитным рынком и обеспечения выполнения подготовительных мер по постепенному переходу к монетарному устройству, базирующемуся на поддержании ценовой стабильности», - говорится во «вказивке» НБУ.
Как сообщали «Итоги», на 19 июня НБУ сохранил ставку overnight на уровне 10% годовых при кредитовании под обеспечение государственными облигациями, а также сохранил ставку на 11% годовых при необеспеченном кредитовании. По этой ставке НБУ готов выдавать банкам однодневные кредиты.
Возвращаясь к теме «квазидолгосрочного» рефинансирования, муссируемой в СМИ и курилках отечественных коммбанков, напомним, что не столь давно и Нацбанк и Мифнин разрабатывали соответствующий порядок рефинансирования, предполагающий привлечение коммбанками краткосрочных депозиты, покупать на них ОВГЗ, а затем под залог этих госбумаг получать рефинансирование в Нацбанке. В итоге никто бы не рисковал. Банки получали бы «длинные» деньги. НБУ имел бы самый надежный залог и регулировал ликвидность банковской системы через операции на открытом рынке.
Однако эта в общем-то неплохая идея не была реализована. То, что предложил регулятор в постановлении №195, вовсе не является «удлинением» обязательств(см. «Итоги» от 19 июня), а примитивная «отмазка», эдакая «поправка для прокурора».
Не проще ли и несомненно эфективнее было бы ослабить крепкие «монетарные объятья» Натальи Ивановны Гребеник и, оказав доверие рынку, позволить ему саморегулироваться. К слову, чрезмерное монетарное администрирование уже настолько исказило денежный и валютный рынок, что и в самом Нацбанке уже не владеют объективной и достоверной информацией о текущем состоянии дел «в деньгах».
В этом контексте несколько изменим наши более ранние прогнозы для валютного рынка, предполагавшие стабилизацию курса наличного доллара с незначительными «телодвижениями» «в окрестностях» достигнутых к 16-19 июня значениях. На первый план выходят монетарные амбиции Н.И. Гребеник, отягощенные сезонным (отпуска, повышенные цены на ЖД-билеты и заготовка фруктов-ягод) фактором, требующим изрядного количества наличной гривни. Кроме того, следует помнить о том, что скоро серьезные объемы нацвалюты потребуются для расчетов за коммунальный сервис, электричество и газ.
Поэтому в более отдаленной перспективе мы не исключаем «почти окончательного» выхода рынка наличных из доллара с сообразным падением цены на эту валюту. К слову, из-за этого предполагаемого падения высоковероятным событием следует считать выход НБУ на рынок наличных для скупки «зелени» по ценам значительно ниже официального курса (вы, я надеюсь, помните «обещание» руководства Нацбанка до конца года «компенсировать» потери в своих «закромах»($2.1 млрд), случившиеся в первые месяцы года из-за масштабных СКВ-интервенций на валютном межбанке?). Так что, дорогие товарищи, готовьтесь к лету «дешевой зелени».
Дмитренко Александр.
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
