Итоги дня


14 мая 2004 года.

Нефтяные цены установили новые рекорды несмотря на увещевания ОПЕК.

Котировки нефтяного рынка вновь установили новые ценовые максимумы, превысив уровень $41 за баррель. В Лондоне, на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) июньский фьючерс на североморскую марку Brent повысился на 1,40% до $38,49 за баррель.

На Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость аналогичного контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) выросла на 0,75% до $41,10 за баррель.

Поводом для нового ценового скачка стали растущие опасения игроков в отношении бензинового дефицита в США. Напомним, что согласно опубликованным вчера данным, запасы бензина снизились на 1,5 млн. баррелей до 202,5 млн баррелей, что на 4% ниже пятилетнего среднего уровня. На динамику рынка не смогли повлиять даже заявления ОПЕК о намерении рассмотреть на следующей неделе в ходе Международного Энергетического Форума в Амстердаме вопрос о ценах и квотах. Большинство игроков видят в этой инициативе, выдвинутой Саудовской Аравией несколько дней назад, попытку легитимировать текущий уровень несанкционированной добычи сверх отведённых квот.

Можно предположить, что нефтяные цены несколько снизятся после того как игроки оценят в какой степени бензиновые запасы буду соответствовать спросу после начала автомобильного сезона (конец мая), однако уже сейчас можно говорить о новом ценовом диапазоне на нефтяном рынке по крайней мере до конца лета.

Цены на российскую нефть Urals на спот – рынке повысились на 1,83% до $36,09 за баррель.

Цены июньского контракта на дополнительной торговой сессии ACCESS на Нью-йоркской товарной бирже повысились на 0,17% до $41,17 за баррель.

Итак, по итогам торгов в четверг июньские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX поднялись на 31 цент до $41,08 за баррель, что стало самой высокой ценой при закрытии. Предыдущий рекорд - $40,77 - был установлен накануне. Ранее рекордная цена при закрытии торгов на NYMEX была зафиксирована 11 октября 1990 г. В тот день ближайшие фьючерсы на нефть марки WTI закрылись на отметке $40,42. Абсолютным максимумом в ценах на нефть WTI является значение $41,15, зафиксированное в ходе торгов 10 октября 1990 г. Незадолго до завершения торгов в четверг июньские фьючерсы на нефть WTI поднялись до $41,10, "не добрав" 5 центов до исторического максимума.

Цены на нефть продолжили подъем, связанный с ажиотажем на рынке бензина и поддержанный активностью террористов на Ближнем Востоке. Тон на торгах в четверг, как и в предыдущие сессии, задавали фьючерсы на бензин. В ходе торгов цены на бензин на бирже NYMEX поднялись до новой рекордной величины - $1,4015 за галлон. Предыдущий рекорд - $1,3750 - был установлен накануне. По итогам дня июньские фьючерсы на бензин выросли на 2,70 цента, или на 1,97%, до $1,4005, что стало рекордным значением при закрытии.

Толчком для последнего витка в подъеме бензиновых фьючерсов стали данные о сокращении товарных запасов бензина в США на неделе, закончившейся 7 мая. США являются крупнейшим мировым потребителем нефтепродуктов, со спросом на уровне 20 млн. баррелей в день. В Китае, который в 2003 г. вышел на второе место в мире по потреблению нефтепродуктов, спрос слегка превышает 6 млн. баррелей в день. Росту цен на нефть в четверг и в среду не помешало заявление Саудовской Аравии о готовности увеличить производство нефти. Ряд покупателей саудовской нефти в Азии, Европе и США сообщили о том, что Саудовская Аравия известила их о возможности увеличения поставок в июне.

А между тем Азербайджан не собирается участвовать в нефтепроводе Одесса-Броды… Азербайджан не участвует и не собирается участвовать в проекте нефтепровода Одесса-Броды. Об этом заявил в четверг журналистам в Нахичевани президент Государственной нефтяной компании Азербайджанской республики (ГНКАР) Натик Алиев.

Президент ГНКАР сообщил, что Украина предложила Азербайджану инвестировать проект "Одесса-Броды". "Мы вкладываем большие средства в строительство нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан. У нас будет надежный трубопровод и в этой ситуации участие в других трубопроводных проектах было бы неправильным", - сказал Н.Алиев.

Он не исключил, что в ходе предстоящего в начале июня официального визита президента Азербайджана на Украину будет обсуждаться вопрос трубопровода Одесса-Броды. По его словам, предметом переговоров станет вопрос создания транспортного коридора.

"Если Казахстан, Туркмения, либо какая другая страна, сообразуясь со своими интересами, захочет транспортировать свою нефть по трубопроводу Одесса-Броды, то мы создадим для этого все условия", - подчеркнул президент ГНКАР. Азербайджан не против того, что Одесса-Броды - хороший проект, но все упирается в коммерческие вопросы, отметил Н.Алиев.

Участие в подобных проектах должно базироваться не на политических соображениях, а исходить из их экономической привлекательности", - сказал он. По его словам, он не является сторонником подписания соглашения о гарантированных квотах прокачки азербайджанской нефти по трубопроводу Одесса-Броды. "Мы не считаем нужным брать на себя какие-либо обязательства", - заключил президент ГНКАР.

В первом квартале 2004 года ЛУКойл добыл 20,97 млн. тонн нефти, что на 9,1% больше, чем за тот же период 2003 года. Прирост произошел за счет основной ресурсной базы компании – Западной Сибири. Наряду с этим выросли объемы нефти добытые в зарубежных проектах ЛУКойла – c 668 до 804 тыс.т. (20,4%). Председатель Совета директоров ООО "Югнефтегаз",, член-корреспондент Российской академии наук Фарман Салманов заявил, что в Калмыкии по результатам сейсмических исследований прогнозируется открытие месторождений нефти и газа, аналогичных Астраханскому, Тенгизскому, Карачаганакскому и Оренбургскому. Подводя итоги минувшего года, генеральный директор ООО "Югнефтегаз" Виктор Макаров сообщил, что в Калмыкии получены лицензии на 11 участков площадью свыше 20 тысяч кв. км. на геологическое изучение территории – сообщает пресс-служба компании "Итера".

Совет директоров ООО "Югнефтегаз" утвердил стратегию проведения поисковых и разведочных работ в регионе, а также рассмотрел вопросы привлечения инвестиций в нефтегазовые проекты. В ближайшее время планируется приступить к бурению скважин на Майском, Херн-Худукском, Приютненском и Калининском поднятиях. Кроме того, компания намерена получить новые лицензии на дополнительные участки на юге Калмыкии, где "Югнефтегаз" готов приступить к буровым работам уже в этом году. ООО "Югнефтегаз" создано в 2003 году правительством Калмыкии и нефтегазовой компанией "Итера" для поиска, разведки и разработки нефтегазовых месторождений республики. Ранее "Итера" специализировалась на поставках газа в СНГ.

В этом году несмотря на ожидаемое сокращение темпов прироста Китай увеличит мощности на своих электростанциях на 35, 000 МгВт, заявила китайская государственная энергетическая космиссия.Таким образом объем мощностей китайских электростанций возрастет до 420 МгВт. До конца 2006 года будут введены мощности еще на 100 МгВт. Для сравнения суммарные энергетические мощности России составили 216,4 МгВт.

Мировой фондовый рынок.

США.

В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, выросло, оставаясь при этом в районе самого низкого уровня с ноября 2000 года. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 8 мая, повысилось с пересмотренных 318000 до 331000. Американские компании все менее заинтересованы в сокращении персонала по мере укрепления экономики и корпоративной прибыли. В I квартале производительность труда выросла на 3,5% в годовом исчислении, отставая при этом от темпов роста экономики на протяжении уже второго квартала подряд.

"Компании создают новые рабочие места по мере необходимости, и, по мере укрепления процесса стабилизации и ускорения темпов роста спроса, все большему числу компаний приходится принимать на работу новый персонал", - говорит главный экономист нью-йоркской компании MFR Inc. Джошуа Шапиро.

Группа экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе вырастет с 31500 до 325000, а диапазон прогнозов был от 310000 до 345000. Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, на прошлой неделе понизилось с 343500 до 335750, что является самым низким уровнем с 25 ноября 2000 года. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 1 мая, 41 штат и территория США сообщили об увеличении числа обращений, а 12 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.

В прошлом месяце объем розничных продаж сократился, что является первым снижением этого показателя за семь месяцев на фоне сокращения продаж автомобилей и одежды. В отчете, который опубликовало в четверг министерство торговли США, указывается, что в апреле объем розничных продаж снизился на 0,5% до $331,8 млрд., а в марте пересмотренный показатель роста составил 2%, став самым большим повышением за год. Без учета автомобилей продажи в апреле сократились на 0,1%, в то время как в марте продажи повысились на 1,8%.

Экономисты считают, что основным фактором, вызвавшим ощутимый рост продаж в марте и снижение продаж в апреле была более ранняя по сравнению с прошлым годом Пасха, которая отмечалась на 11 дней раньше. При этом они уверены в том, что создание большого числа новых рабочих мест на протяжении двух месяцев подряд способствует увеличению доходов потребителей, что, несомненно, скажется на росте их расходов.

"Перспективы для потребителей выглядят в апреле гораздо более радужным, чем месяц назад, - говорит экономист National City Corp. Билл Натчер, - увеличение числа рабочих мест, наблюдавшееся два месяца подряд, практически исключает возможность возврата к сокращению потребительских расходов в ближайшие месяцы".

Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали снижение совокупного показателя продаж на 0,2% до $332,3 млрд. после роста в марте на 1,8% (первоначальный показатель). Без учета автомобилей прогнозировалось снижение продаж на 0,1% до $254,4 млрд. после увеличения на 1,7% в марте.

Продажи новых автомобилей сократились в апреле на 1,8%, а в марте они повысились на 2,4%. В прошлом месяце было продано 16,4 млн. машин, а в марте было продано 16,7 млн. машин в годовом исчислении. Объем продаж стройматериалов и садового инвентаря в апреле снизился на 0,7%, а в марте он возрос на 11%. Уровень продаж в магазинах одежды и аксессуаров упал на 2% после повышения в марте на 0,8%. Продажи в промтоварных магазинах, включая универмаги, снизились в апреле на 0,8%, в то время как в марте они повысились на 0,4%.

Продажи в универмагах сократились на 1,7%. Продажи в ресторанах и барах сократились на 0,1%, в то время как в марте рост продаж в этом сегменте повысился на 0,6%. Объем продаж магазинов, торгующих электроникой и бытовыми приборами, повысился на 0,8%, а вот продажи в магазинах спорттоваров, книжных и музыкальных магазинах увеличились на 1,1%. Продажи мебели выросли на 0,7%, а уровень продаж пищевых продуктов и напитков возрос на 0,5% Продажи бензина на АЗС повысились в прошлом месяце на 0,2%, а в марте они выросли на 1,2%. Без учета продаж автомобилей и бензина показатель продаж в апреле сократился на 0,1%, в то время как в марте он повысился на 1,9%.

В прошлом месяце цены производителей в США выросли, продемонстрировав самое большое повышение с марта 2003 года, в основном, за счет роста цен на бензин и пищевые продукты. В четверг Бюро трудовой статистики министерства труда США опубликовало данные об индексе цен производителей, который считается одним из основных индикаторов инфляционного давления в национальной экономике, и который в апреле повысился на 0,7% после роста на 0,5% в марте. Стержневой индекс PPI, который не включает нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в апреле на 0,2%, после аналогичного роста в марте. За год стержневой компонент индекса вырос на 1,5%, что является максимальным ростом с августа 2001 года.

"Цены обрели почву под ногами, - заявил еще до публикации отчета старший экономист Action Economics LLC Майкл Энглунд, - на фоне роста корпоративной прибыли компании могут получить возможность для их повышения". Экономисты, опрошенные Bloomberg News, были уверены, что в прошлом месяце общий индекс вырастет на 0,3%, а стержневой индекс повысится на 0,2%. За 12 месяцев по апрель включительно цены производителей на товары и услуги выросли на 3,7%, а в марте рост составил всего 1,4%.

Цены на энергоносители, составляющие 1/14 часть в расчетной базе индекса, возросли в апреле на 1,6% после роста в марте на 0,6%. Цены на бензин увеличились на 3,4%, что является максимальным ростом с января. Уровень цен на газ повысился на 2,5%. Цены на новые легковые автомобили в прошлом месяце понизились на 0,2%, а в марте они выросли на 0,3%. Порядок цен на пищевые продукты, которые в расчетной базе индекса составляют около 20%, повысился в апреле на 1,4%, а в марте они выросли на 1,5%. Цены на молочные продукты повысились на 10,4%, что является самым большим повышением с июля 1946 года.

Цены на промежуточные товары, такие как лесоматериалы, мука, сталь и дизтопливо, выросли в апреле на 1,4%, а в марте они повысились на 0,7%. Уровень цен на сырьевые товары, которые используются на ранних стадиях производства, повысился на 3% после роста в марте на 0,7%. Стержневой компонент цен в этом сегменте сократился на 3,9%.

Рынок казенных облигаций США.

Казначейство США провело в среду аукцион по размещению выпуска 5-летних казначейских облигаций на общую сумму $15 млрд. Облигации были размещены с доходностью 3,927%, что было ниже доходности, с которой те же бумаги торговались на предварительной основе перед самым аукционом (3,96%). Индикатор спроса (объем спроса к объему предложения) составил 2,64, что было выше показателя на аналогичном аукционе в апреле (2,28) и среднего показателя для аналогичных аукционов 2003 г. (2,09). Однако интерес к аукциону со стороны непрямых инвесторов, в число которых входят зарубежные центральные банки, был на этот раз заметно ниже, чем в предыдущем случае. На аукционе в среду непрямые инвесторы приобрели 34% выпуска, против 41% на аналогичном аукционе в апреле. Средний показатель для четырех предыдущих аукционов равен 35%.

В четверг казначейство США провело аукцион по размещению выпуска 10-летних казначейских облигаций на общую сумму $15 млрд. Облигации были размещены с доходностью 4,848%, что было ниже, чем ожидалось. Индикатор спроса (объем спроса к объему предложения) составил 2,78, что было намного выше показателя на аналогичном аукционе в феврале (2,00) и среднего показателя для аналогичных аукционов 2003 года (1,83). Аукцион привлек значительный интерес со стороны непрямых инвесторов, в число которых входят зарубежные центральные банки. На аукционе в четверг непрямые инвесторы приобрели 43% выпуска. Это было лишь ненамного ниже рекордного показателя на аналогичном аукционе в феврале (45%) и гораздо выше среднего показателя для четырех предыдущих аукционов (29)%.

Федеральная резервная система опубликовала данные о динамике вложений зарубежных центральных банков в казначейские и ипотечные облигации США на неделе, закончившейся 12 мая. ФРС является держателем кастодиальных счетов, на которых хранятся казначейские и ипотечные облигации США, приобретенные иностранными центральными банками. По данным ФРС, на указанной неделе иностранные центральные банки уменьшили свои совокупные вложения в казначейские и ипотечные облигации на $4,958 млрд. до $1,191 трлн.. На предыдущей неделе вложения увеличились на $15,099 млрд. до $1,196 трлн., что стало рекордной величиной. По категориям ценных бумаг, на неделе, закончившейся 12 мая, иностранные центральные банки продали казначейские облигации на сумму $4,384 млрд. и ипотечные облигации на сумму $574 млн. В итоге, на неделе, закончившейся 12 мая, стоимость казначейских облигаций на кастодиальных счетах ФРС уменьшилась до $962,080 млрд. Вложения в ипотечные облигации уменьшились до $229,595 млрд.

С начала года вложения иностранных центральных банков в казначейские облигации США выросли на $99,7 млрд., а в ипотечные облигации - на $20 млрд.

Новости от корпораций-«бегемотов».

В четверг до открытия рынков компания Wal-Mart Stores Inc., которая является крупнейшей компанией розничной торговли в мире, опубликовала показатели I квартала финансового года, в котором ее прибыль повысилась на 16%, чему способствовал возврат налоговых платежей, чеки на возмещение которых потребители отоваривали в магазинах компании. В квартале, который завершился 30 апреля, Wal-Mart получила чистую прибыль в размере $2,17 млрд., или $0,50 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года ее прибыль составила $1,86 млрд., или $0,42 на акцию. Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали прибыль в пределах 49 центов на акцию. Квартальные доходы выросли на 14,2% и составили $64,8 млрд., говорится в отчете Wal-Mart, направленном в адрес Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

В своем заявлении генеральный директор ритейлера Ли Скотт отметил, что он "оптимистично" оценивает перспективы экономики и показатели компании в оставшейся части года. При этом Скотта беспокоит рост цен на нефть и бензин, который, по его мнению, может негативно отразиться на потребительских расходах. В отчете компании указывается, что показатель продаж в магазинах, открытых в США не позднее, чем год назад, вырос на 6,4%. Wal-Mart повысила прогнозы по годовой прибыли с $2,34 - $2,38 на акцию до $2,35 - $2,39 на акцию, в то время как аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозируют годовую прибыль в пределах $2,37 на акцию. Во II квартале компания прогнозирует прибыль в диапазоне от 60 до 62 центов на акцию против 60 центов на акцию, ожидаемых аналитиками. В среду курс акций компании вырос на $0,53 и составил $55,06. С начала года акции Wal-Mart повысились в цене на 3,8%.

В четверг после закрытия бирж компания Dell, крупнейший мировой производитель персональных компьютеров, представила отчет за I финансовый квартал, закончившийся 30 апреля. Чистая прибыль составила $731 млн. или 28 центов на акцию, увеличившись на 22,2% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, когда она равнялась $598 млн. или 23 центам на акцию. Доходы выросли с $9,53 млрд. до $11,54 млрд., или на 21,1%. По данным Reuters Research, аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозировали прибыль в размере 28 центов на акцию и доходы в размере $11,41 млрд. Согласно прогнозу Dell, в текущем II финансовом квартале ее доходы составят $11,7 млрд., что будет на 20% больше, чем в том же квартале прошлого года. Прибыль составит 29 центов на акцию, по сравнению с 24 центами на акцию в том же квартале в прошлом году. Продажи в единицах продукции вырастут на 24%.

По данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозируют, что во II финансовом квартале Dell получит прибыль в размере 29 центов на акцию при доходах в $11,59 млрд.

В четверг после закрытия рынков компания Dell Inc., которая является ведущим производителем ПК, объявила о том, что во II квартале финансового года она планирует затратить до $700 млн. на выкуп своих акций. Это объявление сделал главный финансовый директор компании Джим Шнайдер (Jim Schneider) в ходе телеконференции после публикации результатов I квартала. В феврале Шнайдер заявил, что Dell выделила дополнительно $400 млн. на выкуп акций в 2005 финансовом году, в результате чего ежеквартальные расходы на выкуп акций составят в среднем $600 млн.

В четверг до открытия торговых площадок ведущая компания розничной торговли Target Corp. (TGT) сообщила о том, что в I квартале финансового года ее прибыль повысилась на 25% благодаря улучшению структуры товарных запасов, а также расширению и обновлению ассортимента пищевых продуктов и одежды весеннего сезона. Также на результаты компании положительное влияние оказало повышение нормы валовой прибыли всех трех ее основных подразделений, поскольку покупатели приобретают все большее число товаров по полной цене, что позволяет компании из Миннеаполиса компенсировать растущие издержки. При этом руководство Target указывает, что во второй половине года темпы роста могут замедлиться по сравнению с I кварталом, о чем, в принципе, говорят многие ритейлеры и отраслевые аналитики. В квартале, который завершился 3 мая, Target получила прибыль в размере $438 млн., или 48 центов, в то время как в прошлогоднем квартале прибыль компании составила $349 млн., или 38 центов на акцию. Аналитики, опрошенные Thomson First Call, прогнозировали прибыль в размере 47 центов на акцию. Доналоговая прибыль в магазинах титульного брэнда выросла на 18% до $866 млн., в магазинах сети Mervyn's прибыль повысилась на 63% до $39 млн., а прибыль сети Marshall Field's увеличилась на 13% и составила $22 млн.

Совокупные доходы компании выросли на 12% и составили $11,58 млрд., причем доходы магазинов Target повысились на 14%, в сети Mervyn's доходы сократились на 1,4%, а в сети Marshall Field's - выросли на 4%. В настоящее время компания пытается продать сети Mervyn's и Marshall Field's. Консолидированные сравнимые продажи выросли в прошедшем квартале на 6,6%. В ходе телеконференции с участием аналитиков президент Target Stores Грег Стайнхафел (Greg Steinhafel) отметил значительное улучшение показателей компании, чему способствовало выявление и ликвидация узких мест и "стратегические инвестиции". По итогам торгов в четверг курс акций Target снизился на $1,18 и составил $43,17.

В четверг до открытия рынков компания Tiffany & Co. Inc., которая занимается дизайном, производством и сбытом ювелирных и подарочных изделий, объявила результаты I квартала, в котором ее прибыль выросла на 12%, не обманув ожидания аналитиков. В квартале, завершившемся 30 апреля, нью-йоркская компания получила чистую прибыль в размере $40,3 млн., или $0,27 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года ее прибыль составила $35,9 млн., или $0,24 на акцию. Аналитики, опрошенные компанией Thomson First Call, считали, что квартальная прибыль Tiffany составит $0,27 на акцию. Выручка повысилась на 15% - с $395,8 млн. до $457 млн. Без учета валютной составляющей глобальные чистые продажи выросли на 11%, а продажи в магазинах компании, открытых не позднее года назад, повысились на 9%. В США продажи компании выросли в I квартале на 23% до $213,7 млн.

Сравнимые продажи увеличились на 20%, причем продажи в основном магазине компании в Нью-Йорке выросли на 30%. Продажи на международных рынках повысились на 12% и составили $184,7 млн. Без учета валютной составляющей сравнимые продажи в Японии сократились на 10%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе они выросли на 26%, а в Европе - повысились на 7%. В текущем году Tiffany прогнозирует рост чистых продаж на 11%, а рост прибыли прогнозируется в пределах 12%. В четверг курс акций Tiffany снизился на $2,82 и составил $34,08.

Подробности с Уолл-стрит.

Американский рынок продолжает демонстрировать слабость; Dell выпустила неоднозначную отчетность.

Торги четверга на американском рынке прошли по привычному для этой недели сценарию – падение на протяжении большей части сессии с восстановлением позиций к ее завершению. Правда на этот раз отличие от предыдущих торгов заключалось в том, что “голубые фишки” закончили в минусе, тогда как высокотехнологичному сектору в целом удалось выкарабкаться. Таким образом, индекс Nasdaq Composite прибавил всего 0,02%, тогда как Dow Jones Industrial Average опустился на 0,34%. Обороты торгов составили 1,4 млрд. акций на NYSE. Высокие цены на нефть, ситуация в Ираке и процентные ставки , все это по-прежнему добавляет напряженности в ход торгов. Кроме того, макроданные вчера также подлили масла в огонь, хотя и не столь существенно: цены производителей в марте выросли более чем ожидалось – на 0,7 % против 0,3%. Розничные продажи снизились более заметно, чем предполагалось – на 0,5%. Кроме того, недельные обращения за пособиями превзошли ожидания – 331 тысяча.

По окончании торгов отчитался один из ведущих мировых производителей персональных компьютеров Dell . Данные оказались неоднозначными. Продажи и чистая прибыль заметно выросли, однако рентабельность не устроила инвесторов . Акции компании упали на 3% на допсессии . Чистая прибыль составила 0,28 доллара на акцию (на уровне ожиданий) против 0,23 доллара годом ранее. Продажи подскочили на 21% до 11,5 млрд. долларов. На второй квартал компания ожидает продажи на уровне 11,7 млрд. при прогнозе аналитиков в 11,6 млрд. EPS также предполагается на уровне ожиданий – 0, 29 доллара. Акции Dell в ходе регулярных торгов просели на 2,0 %.

Также отчетность вчера представила крупнейшая мировая розничная сеть Wal-Mart. Прибыль компании превзошла прогнозы на 1 цент, составив 0,5 доллара на акцию. Компания подняла прогноз по прибыли на весь год. Акции Wal-Mart вчера поднялись на 0,4%.

Walt Disney прибавила 1,3% после публикации квартальных данных в среду.

Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 13 мая 2004 года на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ упал, составив 1.1823.

Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро упал: 1.1814, иена – 114.65, британский фунтик – 1.759.

Резюме с Уолл-стрит.

Движение фондовых индексов в четверг 13 мая 2004 г. было разнонаправленным, поскольку инвесторы с трудом пытались позиционироваться на фоне ожиданий повышения процентных ставок, растущих цен на нефть и событий в Ираке.

Dow Jones Industrial Average снизился на 34,42 пункта, или 0,5%, до 10010,74 пункта. В расчетной базе Dow акции Altria вновь стали лидером снижения, сократившись в цене на 1,8%. Также понизились котировки акций United Technologies и Merck. При этом на 1,3% повысились котировки акций Walt Disney, чему способствовала публикация накануне благоприятного квартального отчета.

Standard & Poor's 500 Index понизился на 0,84 пункта до 1096,44 пункта.

Nasdaq Composite вырос на 0,44 пункта до 1926,03 пункта. Оборот составил 1,51 млрд. акций.

В целом по рынку понизились котировки акций полупроводниковых, фармацевтических компаний, а также компаний розничной торговли. Акции нефтесервисных компаний и авиакомпаний выросли в цене.

В четверг компания Wal-Mart Stores Inc., которая является крупнейшей компанией розничной торговли в мире, опубликовала показатели I квартала финансового года, в котором ее прибыль повысилась на 16%, чему способствовал возврат налоговых платежей, чеки на возмещение которых потребители отоваривали в магазинах компании. В квартале, который завершился 30 апреля, Wal-Mart получила чистую прибыль в размере $2,17 млрд., или $0,50 на акцию, а в аналогичном квартале предыдущего года ее прибыль составила $1,86 млрд., или $0,42 на акцию. Аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозировали прибыль в пределах 49 центов на акцию. Квартальные доходы выросли на 14,2% и составили $64,8 млрд.

В своем заявлении генеральный директор ритейлера Ли Скотт отметил, что он "оптимистично" оценивает перспективы экономики и показатели компании в оставшейся части года. При этом Скотта беспокоит рост цен на нефть и бензин, который, по его мнению, может негативно отразиться на потребительских расходах. В отчете компании указывается, что показатель продаж в магазинах, открытых в США не позднее, чем год назад, вырос на 6,4%.

Wal-Mart повысила прогнозы по годовой прибыли с $2,34 - $2,38 на акцию до $2,35 - $2,39 на акцию, в то время как аналитики, опрошенные Reuters Research, прогнозируют годовую прибыль в пределах $2,37 на акцию. Во II квартале компания прогнозирует прибыль в диапазоне от 60 до 62 центов на акцию против 60 центов на акцию, ожидаемых аналитиками. Котировки акций выросли на 19 центов и составили $55,25.

Еще один, хотя и меньший по размеру, ритейлер, Target (TGT), опубликовал отчет за прошедший квартал, в котором прибыль компании составила 48 центов на акцию, превысив на 1 цент прогнозы аналитиков, а также результаты прошлогоднего квартала. Несмотря на неплохие результаты, котировки акций Target упали на 2,6%, или $1,18, и составили $43,17.

Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,4 млрд. акций. Падающих акций было больше, чем растущих, в соотношении 17 к 15.

В системе Nasdaq падающие акции превысили числом растущие в соотношении 17 к 13.

В четверг после закрытия бирж компания Dell, крупнейший мировой производитель персональных компьютеров, представила отчет за I финансовый квартал, закончившийся 30 апреля. Чистая прибыль составила $731 млн. или 28 центов на акцию, увеличившись на 22,2% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, когда она равнялась $598 млн. или 23 центам на акцию. Доходы выросли с $9,53 млрд. до $11,54 млрд., или на 21,1%. По данным Reuters Research, аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозировали прибыль в размере 28 центов на акцию и доходы в размере $11,41 млрд. Согласно прогнозу Dell, в текущем II финансовом квартале ее доходы составят $11,7 млрд., что будет на 20% больше, чем в том же квартале прошлого года. Прибыль составит 29 центов на акцию, по сравнению с 24 центами на акцию в том же квартале в прошлом году. Продажи в единицах продукции вырастут на 24%. По данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозируют, что во II финансовом квартале Dell получит прибыль в размере 29 центов на акцию при доходах в $11,59 млрд. По итогам регулярных торгов курс акций Dell снизился на 65 центов до $35,80, а в ходе внебиржевых торгов котировки опустились еще на 3%.

Листинг экономньюсов.

В четверг министерство труда США опубликовало данные об индексе цен производителей, который считается одним из основных индикаторов инфляционного давления в национальной экономике, и который в апреле повысился на 0,7% после роста на 0,5% в марте. Стержневой индекс PPI, который не включает нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в апреле на 0,2%, после аналогичного роста в марте.

За год стержневой компонент индекса вырос на 1,5%, что является максимальным ростом с августа 2001 года. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, были уверены, что в прошлом месяце общий индекс вырастет на 0,3%, а стержневой индекс повысится на 0,2%. За 12 месяцев по апрель включительно цены производителей на товары и услуги выросли на 3,7%, а в марте рост составил всего 1,4%. Цены на энергоносители, составляющие 1/14 часть в расчетной базе индекса, возросли в апреле на 1,6% после роста в марте на 0,6%. Цены на бензин увеличились на 3,4%, что является максимальным ростом с января. Уровень цен на газ повысился на 2,5%. Цены на новые легковые автомобили в прошлом месяце понизились на 0,2%, а в марте они выросли на 0,3%. Порядок цен на пищевые продукты, которые в расчетной базе индекса составляют около 20%, повысился в апреле на 1,4%, а в марте они выросли на 1,5%. Цены на молочные продукты повысились на 10,4%, что является самым большим повышением с июля 1946 года. Цены на промежуточные товары, такие как лесоматериалы, мука, сталь и дизтопливо, выросли в апреле на 1,4%, а в марте они повысились на 0,7%. Уровень цен на сырьевые товары, которые используются на ранних стадиях производства, повысился на 3% после роста в марте на 0,7%. Стержневой компонент цен в этом сегменте сократился на 3,9%.

В отчете, который опубликовало в четверг министерство торговли США, указывается, что в апреле объем розничных продаж снизился на 0,5% до $331,8 млрд., а в марте пересмотренный показатель роста составил 2%, став самым большим повышением за год. Без учета автомобилей продажи в апреле сократились на 0,1%, в то время как в марте продажи повысились на 1,8%. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали снижение совокупного показателя продаж на 0,2% до $332,3 млрд. после роста в марте на 1,8% (первоначальный показатель).

Без учета автомобилей прогнозировалось снижение продаж на 0,1% до $254,4 млрд. после увеличения на 1,7% в марте. Продажи новых автомобилей сократились в апреле на 1,8%, а в марте они повысились на 2,4%. В прошлом месяце было продано 16,4 млн. машин, а в марте было продано 16,7 млн. машин в годовом исчислении. Объем продаж стройматериалов и садового инвентаря в апреле снизился на 0,7%, а в марте он возрос на 11%. Уровень продаж в магазинах одежды и аксессуаров упал на 2% после повышения в марте на 0,8%. Продажи в промтоварных магазинах, включая универмаги, снизились в апреле на 0,8%, в то время как в марте они повысились на 0,4%. Продажи в универмагах сократились на 1,7%.

Продажи в ресторанах и барах сократились на 0,1%, в то время как в марте рост продаж в этом сегменте повысился на 0,6%. Объем продаж магазинов, торгующих электроникой и бытовыми приборами, повысился на 0,8%, а вот продажи в магазинах спорттоваров, книжных и музыкальных магазинах увеличились на 1,1%. Продажи мебели выросли на 0,7%, а уровень продаж пищевых продуктов и напитков возрос на 0,5% Продажи бензина на АЗС повысились в прошлом месяце на 0,2%, а в марте они выросли на 1,2%. Без учета продаж автомобилей и бензина показатель продаж в апреле сократился на 0,1%, в то время как в марте он повысился на 1,9%.

В еще одном отчете, опубликованном в четверг, министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, выросло, оставаясь при этом в районе самого низкого уровня с ноября 2000 года. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 8 мая, повысилось с пересмотренных 318000 до 331000.

Группа экономистов, опрошенных Bloomberg, считала, что число безработных на прошлой неделе вырастет с 31500 до 325000, а диапазон прогнозов был от 310000 до 345000. Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, на прошлой неделе понизилось с 343500 до 335750, что является самым низким уровнем с 25 ноября 2000 года. Министерство также заявило, что за неделю, завершившуюся 1 мая, 41 штат и территория США сообщили об увеличении числа обращений, а 12 штатов и территорий зафиксировали снижение этого показателя.

В четверг цена на июльские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже повысилась на $0,34 и составила $41 за баррель, не дойдя всего несколько центов до рекордной цены, зафиксированной в октябре 1990 года - $41,08 за баррель. Цена июньских фьючерсов на золото в Нью-Йорке сократилась на $2,80 до $374,90 за унцию.

На рынке облигаций котировки казначейских обязательств упали. Курс 10-летних казначейских обязательств сократился на 10/32 пункта, а доходность по ним выросла до 4,84%.

Европа.

В I квартале экономика Германии, которая является крупнейшей в Европе, продемонстрировала самые быстрые темпы роста за три года, поскольку подъем в сфере экспорта позволил компенсировать снижение внутреннего спроса. Согласно предварительным данным Федерального статистического управления Германии, опубликованным в четверг, ВВП Германии вырос на 0,4% к IV кварталу, в котором пересмотренные показатели роста составили 0,3%. 38 экономистов, опрошенных Bloomberg News, прогнозировали рост экономики на 0,3%. В отличие от США, Германия не дает показатели роста экономики в годовом исчислении. В I квартале экономики Германии и Франции, которые являются самыми большими в еврозоне, продемонстрировали рост, который превысил ожидания, так что перед ЕЦБ не стоит задача срочного сокращения процентных ставок.

Следует отметить, что подъем германской экономики все еще очень зависит от экспорта, а рост безработицы негативно влияет на потребительский спрос.

"Впервые за три года нам удалось вырваться из стагнационного коридора, - говорит экономист Dekabank Андреас Шойерле, который прогнозировал в I квартале рост ВВП на 0,2%, - хотя в целом картина коренным образом не изменилась. Все по-прежнему зависит от экспорта".

В своем предварительном отчете германские статистики отмечают, что рост в I квартале "характеризовался относительно сильным повышением положительного сальдо торгового баланса, поскольку рост экспорта в два раза превысил рост импорта". "В то же время внутреннее потребление сократилось", - указывают они. В среду статистики заявили, что в марте экспорт вырос на протяжении четвертого месяца подряд, а, согласно опубликованному месяц назад отчету института Ifo, в апреле деловая уверенность в Германии выросла, чему в немалой мере способствовало ослабление позиций евро к доллару на 8% с середины февраля.

"Продолжение стабилизации экономики в I квартале является позитивным сигналом, - заявил министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент, - я уверен в том, что сочетание внешних стимулов со структурными преобразованиями позволят повысить внутренний спрос в текущем и следующем году".

В четверг итальянский институт статистики Istat опубликовал предварительные данные о состоянии экономики в прошедшем квартале, в котором рост ВВП Италии в два раза превысил прогнозы экономистов после стагнации в IV квартале 2003 года, что является признаком того, что подъем европейской экономики набирает обороты. В I квартале показатель ВВП четвертой по величине экономики Европы вырос на 0,4% по сравнению с IV кварталом, указывают статистики. 34 экономиста, опрошенных Bloomberg, прогнозировали рост всего на 0,2%. Во вчерашнем отчете не дается разбивка ВВП по компонентам.

Окончательная, более подробная, версия отчета о ВВП в I квартале будет опубликована Istat 10 июня. Отчет о состоянии итальянской экономики является уже третьим экономическим отчетом за последние два дня, свидетельствующим о более благоприятном положении экономики еврозоны, чем полагали экономисты. Так, в I квартале экономика Германии продемонстрировала рост на 0,4%, а Франции - на 0,8%, что является самым стремительным ростом за два года. Экономисты уверены в том, что подъем американской экономики, которая развивается самыми быстрыми темпами за последние два десятилетия, станет хорошим стимулом для подъема европейской экономики.

"Подъем американской и азиатской экономики оказывает благотворное влияние на мировые рынки, однако в Европе, а в особенности в Италии, экономическая ситуация более умеренная", - заявил на текущей неделе генеральный директор Fiat SpA Джузеппе Моркьо.

Следует, однако, отметить, что потребительская уверенность в стране находится на уровне 10-летнего минимума, а недавние забастовки работников крупнейших итальянских компаний, таких как Fiat и Alitalia SpA, негативно отразились на производстве и инвестициях, усиливая отрицательное влияние падения в сфере экспорта на производственную отрасль. В марте объем промышленного производства в стране сократился на 0,4%, что является уже четвертым сокращением подряд, в результате чего в I квартале уровень промышленного производства упал на 0,5%, отмечается в еще одном отчете статистиков.

В сфере экспорта наметились определенные признаки улучшения, чему способствовал рост спроса в США на товары итальянского производства и усиление доллара. Продажи итальянских товаров в США, куда идет до 10% экспорта Италии, выросли в марте на 3,5% после падения на 9,6% и 27% соответственно в феврале и январе. Продажи товаров в страны ЕС выросли на 6,2% в феврале (последний месяц, за который есть данные), а в январе рост продаж составил 4,8%.

Подъем итальянской экономики будет во многом зависеть от роста потребительских расходов, на которые, по мнению экономистов, может позитивно повлиять программа правительства Берлускони по сокращению налогового бремени на 12,5 млрд. евро, начиная с 2005 года. Однако при этом они отмечают, что сокращение, скорее всего, будет ограниченным, поскольку Италия имеет самую высокую задолженность в ЕС, а ее бюджетный дефицит может в текущем году превысить лимит, установленный на уровне 3% ВВП.

Прибыль крупнейшей в Европе телекоммуникационной компании Deutsche Telekom в 1 квартале 2004 г снизилась на 80% до €169 млн ( $201млн ) против €853 млн за 1 квартал 2003 г. При этом выручка выросла до 14 млрд. евро с 13,6 млрд. евро годом ранее. Основной причиной снижения прибыли Deutsche Telekom стало увеличение расходов. Компания была вынуждена потратить €148 млн на доработку системы, взимающей плату за проезд грузовиков. Данная система была разработана Deutsche Telekom совместно с DaimlerChrysler.

Фондовые торги в Европе 13 мая завершились повышением основных индексов на фоне корпоративных новостей.

Кроме того, на ход торгов повлияли американские макроэкономические данные. Так, министерство труда США сообщило о том, что индекс промышленных цен в стране в апреле 2004г. вырос на 0,7% по сравнению с увеличением на 0,5% в марте с.г. По прогнозам аналитиков, этот показатель должен был составить 0,3%.

Тенденцию на повышение на европейских фондовых площадках во многом определили котировки ценных бумаг компаний ING и Societe Generale. Так, котировки акций голландской страховой компании ING выросли на 5,45%, что произошло после сообщения компании об увеличении квартальной операционной прибыли на 32% - до 1,191 млрд. евро.

Акции французского банка Societe Generale увеличились в цене на 3,6%, что, в свою очередь, стало следствием сообщения о неожиданном увеличении прибыли в I квартале на 66%. Ценные бумаги британской Royal & Sun Alliance выросли в цене на 7,7%. Это произошло после того, как компания заявила о снижении чистой прибыли в I квартале на 15%, что совпало с прогнозами экспертов.

Среди компаний, котировки акций которых не поддержали общую тенденцию на повышение - ведущая европейская телекоммуникационная компания Deutsche Telekom. Ее чистая прибыль в I квартале 2004г. сократилась на 80% по сравнению с аналогичным периодом 2003г., вследствие чего цена акций компании сократилась на 0,97%.

По итогам торгов лондонский индекс FTSE 100 повысился на 40,90 пункта (0,93%), индекс Xetra Dax во Франкфурте-на-Майне прибавил 48,69 пункта (1,29%), а французский САС 40 - 49,90 пункта (1,40%). Швейцарский Swiss Market вырос на 69,70 пункта (1,20%), миланский индекс MIB30 повысился на 215,00 пункта (1,06%), а AEX-Index в Амстердаме - на 4,69 пункта (1,44%).

Общеевропейский индекс FTSE Eurotop 300 повысился на 1,1% до 980,0 пункта.

Россия.

Рынок соседских акций: несмотря на рост котировок, который возглавил ЮКОС, российскому фондовому рынку в четверг не удалось избежать массовой распродажи бумаг - индекс РТС 595,68 пункта, +1,04%.

Поведение российского рынка акций в ходе торговой сессии четверга оказалось весьма предсказуемым. В первой половине дня, воспользовавшись спокойным информационным фоном, котировки бумаг продолжили свой рост. Определенный вклад в это внесли очень высокие нефтяные цены. Если в среду рынок почти не обращал на них внимание, и движение представителей нефтяной отрасли отставало от остального рынка, то преодоление маркой Urals рубежа $36,00 за баррель не смогло остаться незамеченным.

В итоге, именно на нефтяные компании легла основная нагрузка по обеспечению утреннего роста цен. Лучше других в этом преуспел ЮКОС, но здесь, разумеется, сказалась не стабильная обстановка вокруг фирмы: вероятно, сильный скачок котировок эмитента был связан со спекуляциями перед начинающимся в пятницу судебным рассмотрением иска по обвинению ЮКОСа в неуплате налогов.

Вместе с тем, из других высоколиквидных бумаг лишь ГМК Норильский никель продолжил поход наверх, остальные эмитенты явно притормозили. Особенно ярко это проявилось в акциях РАО ЕЭС России, интерес к которым после прохождения в среду «дивидендной даты» заметно упал.

Ну, а вышедшие ближе к вечеру довольно негативные макроэкономические данные по США оказались лишь дополнительным поводом для активизации продаж, развернувших рынок вниз. Индексу РТС удалось к концу торгов остаться в плюсе и подняться относительно предыдущего закрытия на 1,04% до отметки 595,68 пункта. Однако в ходе сессии данный биржевой индикатор был выше рубежа 600 пунктов, но закрепиться там не смог – это негативный момент, который усилит сомнения игроков относительно перспектив роста рынка в ближайшее время.

Добавим, что на росте заметно сократились объёмы торгов, составившие лишь $18,3 млн. на классическом рынке акций Российской торговой системы. И это тоже говорит не в пользу «бычьих» настроений на российских биржах.

Украина.

На вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс понизился на 1,6%, или на 2,31 пункта до 141,77 пунктов.

Стало быть, с начала текущего года ПФТС-индекс повысился на 78,3%, или 62,24 пункта с 79,53 пунктов.

Объем торгов за день составил 38,609 млн. гривен.

В передовиках, как и ранее, были корпоративные облигации. И по активности и по ассортименту. Бумагами Сармата вчера наторговали 10 600 200 грн.,

Заемных бумаг Государственной акционерной компании "Титан" (серия В) реализовали на 10 391 088 грн. (серии A) – на 1 720 128 грн.

Облигации АВК (серия B) намедни «взяли» 5 118 600 грн., Аркада-фонд (серия E) – 3 921 933,45 грн., Аристей компани (серия B) – 3 032 130 грн.

Дружба народов Нова (серия A) достиглу успеха «в размере» 1 039 160 грн.

Среди акций наиболее заметными были «фишки» и… участники конечномесячных «показух». Впрочем, по порядку.

Укрнафта на вчерашних торгах подорожала с 70 до 70.596 грн., сделки с отечественной «нефтянкой» составили 1 032 741.6 грн.

Укртелеком продолжал дешеветь (13-го его цена упала с 0.5995 до 0.55 грн.), сделки с этими бумагами составили 465 839,62 грн. Мариупольский металлургический комбинат им, Ильича вчера «взял» 465 000 грн., причем цена акций не изменилась, составив 1.55 грн.

Азовсталь подорожала с 1.315 до 1.43 грн., этими бумагами наторговали 214 500 грн.

Захидэнерго намедни «взял» 240 584 грн., цена этой «фишки» упала с 72 до 70.76 грн.

Подорожавший с 17.1 до 17.2 Донбассэнерго вчера «взял» 59 080 грн., а Центрэнерго, цена которого резко выросла с 1.8 до 2.35 грн., - 23 500 грн.

Акциями горловского Стирола вчера наторговали 127 636.25 грн., цена акции снизилась с 32.7 до 32 грн.

А сейчас обещанные «показушники». Производственно-строительное объединение "Гранит" вчера взяло 19 999.759 грн., Волынский завод по производству синтетических кож "Синтетика" – 10 000,76 грн. и, наконец, Нефтегазтехника – 9 999,91 грн.

Рынок презренных металлов.

Как передают очевидцы, цены на золото падали на вчерашних торгах в Европе на фоне снижения курса евро. Аналитики, между тем, ожидают консолидацию на уровне выше $372,00 за унцию при отслеживании дилерами дополнительных сигналов на возможное повышение ключевой процентной ставки в США.

В среду данные о большем, чем ожидалось, дефиците торгового баланса Америки привели к падению доллара.

Более высокие процентные ставки сделают американские гособлигации более привлекательными для иностранных инвесторов и будут способствовать повышению спроса на доллары и меньшей привлекательности золота для покупателей за пределами США. Цены на "желтый металл" выставляются в американской валюте.

"Снова определяющее влияние на котировки золота оказывает динамика валютных курсов, хотя намечается некоторая физическая скупка и создаются достаточно прочные позиции выше уровня $372,00", - сказал один из дилеров.

Цены на тройскую унцию золота на спотовом рынке составили к вечеру четверга $374,50/375,25 по сравнению с $377,75/378,50, зафиксированными в Нью-Йорке в среду.

Курс евро в это время находился на отметке $1,1827/33 за единицу общеевропейской валюты, перед этим он достигал пика $1,1817. Рынок ждал в 15.30 публикацию индекса цен производителей в США и апрельские данные о потребительских ценах в пятницу. Некоторые аналитики придерживаются мнения, что динамика цен на золото продолжит зависеть от динамики курса доллара, несмотря на поддержку, получаемую от физической скупки и обеспокоенности геополитической обстановкой.

"Пока золото еще в очень большой степени зависит от движения курса доллара, мы ожидаем дальнейшее понижающее давление в самой близкой перспективе с риском снижения снова где-то до $371", - говорится в аналитической записке UBS Investment Bank.

Валюта.

Курс евро/доллар упал ночью на американской сессии ниже отметки 1.1800 и достиг уровня 1.1772.

Курс фунт/доллар опустился до отметки 1.7573, падение курса за день составило 190 пунктов.

Поддержку курсу доллара оказывают ожидания быстрого роста американской экономики и, как следствие, рост уровня процентных ставок по долларовым инструментам.

Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 08.05 составило 331000 (прогноз 323000, предыдущее значение 315000). Рост количества заявлений по сравнению с предыдущей неделей оказался незначительным, общая тенденция на рынке труда свидетельствует о росте занятости.

Индекс промышленных цен (PPI) в США за апрель составил +0.7% за месяц (прогноз +0.3% за месяц, предыдущее значение +0.5% за месяц). Резкий рост показателя связан с ростом мировых цен на энергоносители. Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за апрель составил +0.2% за месяц (прогноз +0.2% за месяц, предыдущее значение +0.2% за месяц). Показатель, который не включает в себя быстро изменяющиеся компоненты, остался стабилен. Это означает, что темпы роста инфляции в стране не оказывают негативного влияния на экономический рост.

Индекс розничных продаж (Retail sales) в США за апрель составил -0.5% за месяц (прогноз +0.1%, предыдущее значение +1.8%). Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto) в США за апрель составил -0.1% за месяц (прогноз -0.1%, предыдущее значение +1.7%). Уровень розничных продаж понизился по сравнению с прошлым месяцем, однако аналитики говорят о продолжении тенденции роста потребительского спроса.

Курс доллар/йена установился на азиатской сессии в пределах 114.28-114.76. Дилеры отмечают, что активность на рынке была достаточно низкой. Министр финансов Японии Танигаки (Tanigaki) заявил сегодня, что несмотря на резкие колебания на японском фондовом рынке условия для развития экономики в целом являются положительными.

Курс евро/доллар установился около отметки 1.1800. Дилеры отмечают, что район 1.1750-1.1770 для курса евро/доллар является сильным уровнем поддержки с технической точки зрения. Аналитики отмечают, что при подходе курса к этим уровням инвесторы предпочитают пока закрывать свои короткие позиции по евро.

Окончательное значение индекса потребительских цен (CPI) в Италии за апрель составило +0.2% за месяц, +2.3% за год (предварительное значение +0.2% за месяц, +2.3% за год). Окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) в Италии за апрель составило +2.3% за год (предварительное значение +2.3% за год).

Россия.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 29,0608 RUB/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии понизился на 180 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 28,0400 RUB/USD, максимальный - 29,0800 RUB/USD. Было заключено 756 сделок. Объем торгов составил $176,854 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 29,0753 RUB/USD.

К полудню в первопрестольной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:

Лучшая покупка: 29,13 RUB/USD - АКБ "Балтийский Банк Развития"; лучшая продажа: 29,13 RUB/USD - КБ "Якиманка".

Средняя покупка: 29,09 (-0,01) RUB/USD, средняя продажа: 29,15 (-0,01) RUB/USD.

Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше €1000 составили:

Покупка: 34,50 RUB/EUR - КБ "Сфинкс-Банк"; Продажа: 34,50 RUB/EUR - "Олд-Банк".

Похоже, «зелень» в Москве «обломалась» расти. Или просто устала… 29 рублей 7 копеек - новый курс, он на 1 копейку ниже вчерашнего.

Восхождение доллара прекратилось: на сегодняшних торгах курс снизился на 1 копейку, до 29 рублей 7 копеек (точный курс 29.0684 RUB/USD). Все признаки стабилизации на рынке соседей налицо: оборот хоть и вырос по сравнению с вчерашним днем, но остался небольшим, стабильна ситуация на рынке краткосрочных рублевых ресурсов (овернайты всю неделю стоят 6-7% годовых). Рынок ищет покой в диапазоне 29.05-29.1 RUB/USD - возможно, эти уровни станут равновесными и для следующей недели. Евро умеренно снизился - торги шли около отметки 34.3 RUB/EUR, официальный курс на выходные снизится на 15-20 копеек.

По нашему разумению, уже в среду во второй половине дня появились первые предпосылки стабилизации курса доллара на нынешних уровнях - 29.05-29.1 RUB/USD. И вчера, и сегодня утром эти предпосылки нашли свое выражение в цифрах. На сегодняшних торгах курс ЕТС расчетами "завтра" снизился (к 10.30) на 1 копейку, до 29 рублей 7 копеек (точный курс 29.0684 RUB/USD). Оборот сессии хоть и вырос по сравнению с вчерашним днем, но остался небольшим - порядка $40 млн. на "индексной" ЕТС. Вчера, напомним, оборот был совсем мизерным - чуть более $10 млн. Стабильна и ситуация на рынке краткосрочных рублевых ресурсов - овернайты всю неделю стоят 6-7% годовых. Остатки на корсчетах немного снизились - на 9 млрд. рублей, до 158 млрд. рублей. Чуть снизились и объемы средств на депозитах - на 7 млрд. рублей, до 50 млрд. рублей. Впрочем, до денежного дефицита не доходит.

Все признаки краткосрочной стабилизации валютного рынка РФ налицо, а потому можно полагать, что рынок будет стабильным до тех пор, пока не произойдет изменений во внешних факторах (или, быть может, пока кто-либо из крупных игроков не решится начать самостоятельную игру). Внешние факторы равновесны: доллар крепок, но его рост к евро минимален. Нефть по-прежнему крайне дорогая, цены бьют все рекорды - но для валютного рынка РФ это уже не важно: важно лишь то, что цены высоки, но высоки они постоянно. Так что будем ждать изменений.

Полагаю, есть вероятность умеренного снижения доллара на российских торгах - если настанет момент, когда кто-либо их крупных экспортеров вознамерится продавать выручку. Но будет ли это в ближайшие дни, сказать сложно. Еще один важный стабилизирующий фактор - заметный рост золотовалютных резервов ЦБ, по вчерашним данным, на $700 млн. выросли резервы в первую майскую неделю.

Курс евро к доллару за сутки умеренно снизился, в итоге евро на торгах ММВБ потерял 15-20 копеек, торги сегодня шли около уровня 34.3 RUB/EUR (при официальном курсе на сегодня 34.5 RUB/EUR). Вероятно, курс евро на выходные будет также установлен ниже текущего.

Украина.

На вчерашних торгах безналичной «зеленью» в степях Украины сессия ничем не отличалась от предыдущих: к финишу образовался избыток (по нашим данным, до $10-15 млн.) валюты США, которую НБУ, проводя «зачистку» и выкупил. На этот раз по более низкому курсу 5,327 UAH/USD.

Официальный курс Нацбанка в очередной раз понизился и на 14 мая составил 5.3279 UAH/USD.

Похоже, наши вчерашние недоумения по поводу инертности отечественного рынка безналичного доллара были услышаны «наверху» - сегодня, в канун уикэнда впервые (едва не написал «с 913 года») случилось отступление от общепринятой тенденции: к полудню на межбанке образовался спрос на доллары.

Между тем, вернемся к дебюту сессии. Она началась по образу и подобию своих более ранних «товарок», с уровня 5.3275/5.3310 UAH/USD. Около 11.00 (строго по графику) произошло первое сужение спрэда: 5.3270/5.3280 UAH/USD. Обращаем внимание на более низкий курс позиции спрос, очевидно из-за вчерашней «зачистки» по более низкой цене.

А вот к полудню, неожиданно для многих, спрос на «зелень» превысил предложение. Это и стало причиной повышения (!!!!) курса безналичного доллара: 5.3280/5.3310 UAH/USD. Все это выглядело достаточно забавно. Особенно, если представить себе ситуацию, при которой наши дилеры уже разучились работать в условиях превышения спроса… «Бычьи» навыки вполне могли атрофироваться от безделья, сложившегося по причине полуторамесячного безоговорочного доминирования предложения.

Тем временем интрига медленно, но верно раскручивалась. Около 14.10 курс вырос до 5.3300/5.3320 UAH/USD, и, несмотря на очевидное желание всех участников рынка завершить эту сессию (все ж таки пятница!!!), Нацбанк отнюдь не торопился с интервенцией…

Наконец-то в 14.45 все участники торгов и публика дождались СКВ-интервенции: НБУ «залил» рынок недостающей «зеленью» по курсу 5.3329 UAH/USD.

На финише вчерашней сессии рынка наличных Днепропетровска сохранилось приблизительное динамичное равновесие, которое сложилось из-за оптового спроса на «зелень», который отчасти компенсировал розничный принос. Впрочем, у некоторых оптовиков доллара явно не хватало, что и стало главной причиной повышения курса «зелени». Евронал напротив, снижался. Очевидно лишенный «эмпирических» ориентиров (низкая активность на этом участке), рынок евро был вынужден следовать за общемировыми тенденциями.

Российская наличная валюта к вечеру в четверг в Днепропетровске слегка воспрянула духом и подняла свои котировки.

Итак, вечером 13-го на рынке Днепропетровска наличную валюту меняли по следующим курсам: доллар - 5.330-332/5.338-340 UAH/USD, евро - 6.30/6.33 UAH/EUR, рубль - 0.1820/0.1825 UAH/RUR. На фоне похолодания и по этой причине снизившегося интереса граждан к моциону, активность на днепропетровской «наличке» была невысокой, хотя, разумеется, ситуация по сравнению с началом месяца, заметно улучшилась.

Сегодня, 14 мая, в пятницу, торги наличной валютой в Днепропетровске стартовали с уровней: доллар - 5.330-332/5.338-340 UAH/USD, евро - 6.28-30/6.33-34 UAH/EUR, рубль - 0.1815-1820/0.1823-1825 UAH/RUR.

Отметим повышение курса наличной «зелени» а также откат евронала. Рубль в который уже раз за эту весну предпринимает очередную попытку «понравиться» участникам рынка.

Согласно «технологии», к полудню прошла оптимизация днепропетровской «налички». На фоне невысоких оборотов, доллар едва заметно подорожал, спрэд по евро сузился а российская валюта не оставляла упорных попыток подрасти: доллар - 5.333/5.338 UAH/USD, евро - 6.30/6.32 UAH/EUR, рубль - 0.1821/0.1825 UAH/RUR.

Около 14.10 на рынке Днепропетровска котировки меняемых валют не изменились, разве что вырос рубль (0.1822/0.1825 UAH/RUR). Обороты на рынке стали ниже, что мы поясняем вероятной сменой тренда (возможно, временной) а также затишьем перед выходными. Не исключено, что часть клиентов предпочли пообедать.

В остальных крупных центрах страны рост наличной «зелени» прекратился. В Харькове курс спроса снизился на 0.2 коп., в столице предложение потеряло полкопейки.

В Запорожье и в Донецке доллар не изменился в цене. В Крыму значение отката составило до 0.5 копейки.

Евронал на просторах Украины сегодня чуть просел.

Уже к 11.00 в Киеве евро потерял 2 копейки, в Харькове – копейку.

В Запорожье и в Донецке рынок евронала констатировал снижение цен на 3-4 копейки.

На рынке Крымской Автономии евро стал дешевле на 2-3 копейки.

На рынке наличного рубля Днепропетровска, как мы уже отметили выше, наблюдается незначительное повышение курса.

Уже вчера к вечеру валюту РФ меняли по 0.1820/0.1825 UAH/RUR и, несмотря на крайне низкие обороты сегмента, к сегодняшней сессии тренд сохранился: поутру 0.1820/0.1823-1825 UAH/RUR, с полудня - 0.1821/0.1825 UAH/RUR.

На рынке Харькова наличный рубль сегодня просел в цене, как нам показалось, из-за приличного объема предложения и вчерашнего отката на московский долларовых торгах: 0.1820/0.1824 UAH/RUR.

На рублевом сегменте рынка наличных столицы (розничные объемы) котировки российской валюты возобновили откат. Не исключено, что причиной тому стали те же факторы, что в Харькове:0.17767/0.18214 UAH/RUR.

К этой пятнице, 14 мая на рынке наличных Украины сложились следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.335/5.345, евро – 6.32/6.34 UAH/EUR, Киев – 5.32/5.33, евро - 6.28/6.32 UAH/EUR (с полудня - 5.32/5.33, евро - 6.28/6.32 UAH/EUR), Запорожье - 5.32/5.34, евро 6.27/6.37 UAH/EUR, Донецк – 5.32/5.34, евро – 6.28/6.36 UAH/EUR, Одесса - 5.28-30-32/5.335-345, Симферополь - 5.32/5.33, Феодосия - 5.315/5.335 UAH/USD, евро 6.28/6.36 UAH/EUR.

Торги российским безналичным рублем на отечественном межбанке нынче стартовали с более высокой отметки 0.1831/0.1835 UAH/RUB, что, вполне соответствовало сегодняшнему двухкопеечному проседанию курса «зелени» на долларовых торгах в Москве.

К 11.00 спрэд низколиквидного рынка рублевого безнала несколько сузился (0.1831/0.1833 UAH/RUB) и лишь на финише вновь приподнялся: 0.1831/0.1834 UAH/RUB.

Во время вчерашнего закрытия сессии на ресурсном рынке ставки по гривневым кредитам overnight находились у отметки 1/3% годовых. Отметим незначительный рост интереса к гривневому безналу на вчерашней сессии, который сегодня с утра сменился удивительным равнодушием: 0.5/2.0%.

Прогноз.

Рынки стран Юго-Восточной Азии.

В пятницу Национальное бюро статистики Китая объявило о том, что в апреле рост потребительских цен в стране составил 3,8% к апрелю 2003 года. Увеличение индекса потребительских цен, который является основным индикатором инфляции в Китае, превысило прогнозы аналитиков, а также превзошло рост в феврале, который составил 3,2%. В марте розничные цены выросли на 3%. Целевой показатель инфляции в 2004 году запланирован на уровне 3%.

Правительство страны обеспокоено тем, что стремительный рост экономики Китая может вызвать повышение инфляции и привести к проблемам в финансовом секторе. Оно пытается ограничить объем банковского кредитования и не поощряет новые инвестиции в ряд отраслей, в частности в металлургическую отрасль, где существует реальный риск перепроизводства. Ощутимый рост цен в апреле может, по мнению экономистов, привести к тому, что центральный банк повысит процентные ставки, чтобы ограничить кредитные операции. Власти уже повысили нормы обязательного резервирования для банков, а также ввели контроль за ценами на ряд товарных позиций с тем, чтобы ограничить быстрый рост экономики, выросшей в I квартале на 9,7%.

Статистики также сообщили, что розничные продажи в апреле выросли на 13,2% к апрелю прошлого года и составили 400,2 млрд. юаней ($48,5 млрд.). В марте их рост составил 11,1%. Резкое увеличение розничных продаж, которые являются ключевым индикатором потребительской уверенности, отчасти объясняется довольно скромным их ростом в апреле 2003 года, что было обусловлено эпидемией атипичной пневмонии.

В четверг Национальное бюро статистики Китая объявило о том, что в прошлом месяце прирост промышленного производства в стране составил 19% к апрелю 2003 года на фоне ожиданий относительно роста экономики до второй половины года, когда начнут сказываться принимаемые правительством меры по ограничению инвестиций. Статистики отмечают мощный рост производства в апреле, темпы которого являются самыми высокими более чем за год. Производство автомобилей выросло на 35%, цемента - на 17%, сталепроката - на 23%, а алюминия - на 20%, говорится в отчете Национального бюро статистики.

Производство электроэнергии повысилось в апреле на 16%. В апреле правительство распорядилось о прекращении работ по строительству металлургического предприятия стоимостью $1,3 млрд., которые в восточной провинции Цзянсу вела компания Jiangsu Tieben Iron & Steel Co. Правительство заявило, что земельный участок, на котором велось строительство, был получен незаконным путем, а банковские кредиты, выданные для оплаты земли, были получены с использованием фальшивых документов. Десять человек, принимавших участие в проекте, были арестованы. В то время, как правительство страны пытается всеми силами ограничить внутренние инвестиции, зарубежные инвестиции по-прежнему приветствуются.

Так, на прошлой неделе, в ходе государственного визита премьера Госсовета КНР Вэня Цзябао в Германию, компании DaimlerChrysler AG и Volkswagen AG объявили о планах открытия новых предприятий в Китае. Объем прямых иностранных инвестиций в китайскую экономику вырос с января по апрель на 10% к аналогичному периоду прошлого года и составил $19,6 млрд., заявило в четверг министерство торговли Китая.

Китай намерен довести объем экспорта сельскохозяйственных продуктов к 2013 году до $40 млрд., что в 2 раза выше современного уровня. Как передает Синьху, об этом заявил замминистра коммерции Китая Юй Гуанчжоу. Принимая участие в проходящем здесь симпозиуме по вопросам содействия экспорту сельскохозяйственных продуктов путем страхования экспортного доверия, Юй Гуанчжоу сказал, что в прошлом году объем вывоза сельскохозяйственных продуктов из Китая достиг $21,2 млрд., увеличившись на 17,9% по сравнению с предыдущим годом. Экспортные товары включают продукты водных промыслов, садового искусства, животноводства и скотоводства, зерновые. Главными экспортными рынками являются Япония, США и ЕС.

"Однако технические торговые барьеры, введенные под предлогом охраны окружающей среды и здоровья, становятся главным препятствием расширению экспорта сельскохозяйственных продуктов из Китая", подчеркнул научный сотрудник Центра по изучению проблем развития при Госсовете КНР Хань Цзюнь.

Согласно опросу, проведенному Министерством коммерции в минувшем году, 89,7% предприятий, занимающихся экспортом местных продуктов питания, животноводства и скотоводства попали под влияние технических барьеров; 82% предприятий пришлось сократить свое присутствие на рынке; 35% предприятий было изгнано с рынков.

Как стало известно, в прошлом году технический барьер нанес экспорту животных из Китая ущерб на сумму $4,4 млрд., экспорту растительных продуктов, жира и масел, продуктов питания и напитков - на сумму $4,1 млрд.

По анализу экспертов, экспорт сельскохозяйственных продуктов непосредственно связан с решением проблемы трудоустройства 16 млн китайских крестьян в год. Рост среднедушевых доходов крестьян провинции Шаньдун (Восточный Китай) в 2001 году составил 140 юаней ($17 долл США), в том числе 70 юаней - благодаря экспорту сельскохозпродуктов.

А сейчас наш комментарий к макроэкономическим данным в США: всплеск инфляции оптовых цен – еще один сигнал в пользу повышения ставок.

Вышедший в четверг блок макроэкономических данных по крупнейшей экономике мира вызвал негативное первоначально впечатление инвесторов. Причем относительно плохие новости пришли оттуда, откуда их не совсем ждали.

Скажем, апрельская динамика розничных продаж мало отличалась от средних экспертных прогнозов, особенно если учесть слабый пересмотр в сторону повышения мартовских значений.

Совокупный показатель упал к марту на 0,5%, ждали –0,2%, но предыдущая величина пересмотрена с +1,8% до +2,0% к февралю. Без учета сбыта автомобилей продажи сократились на 0,1% при прогнозе –0,2% и пересмотренных с +1,7% мартовских +1,8%.

Количество впервые обратившихся за пособиями по безработице оказалось на прошлой неделе хуже предварительной аналитической оценки, но незначительно: 331 тыс. против 321 тыс. после 318 тыс. на позапрошлой неделе (пересмотрено в сторону повышения с 315 тыс.).

Куда серьезнее получилась динамика цен производителей. Оптовая инфляция в апреле составила 0,7% к марту – максимальное значение после марта 2003 года. И хотя без учета стоимости продуктов питания и энергетических ресурсов рост цен составил лишь 0,2%, разговоры о скором повышении процентных ставок, причём вынужденном из-за раскручивающейся инфляции, в такой ситуации могут усилиться. Для этого не хватает лишь аналогичных по характеру данных по индексу потребительских цен, которые выйдут в пятницу.

И прогнозы для россиян: инвесторы на соседском фондовом рынке в пятницу предпочтут осторожничать, ожидая новостей с судебного заседания по делу ЮКОСа.

Низкие объемы торгов и волны распродаж в ходе предыдущей сессии убедили многих участников российского рынка акций в отсутствии на биржах наших дорогих соседей устойчивого восходящего тренда.

Глядя на высокие нефтяные цены и перепроданность отдельных бумаг, инвесторы могут демонстрировать желание открывать позиции, что способно поддерживать покупательную активность в пятницу, но с другой стороны конец недели будет эту активность сдерживать.

Таким образом, значительная часть сессии может пройти в спекулятивных колебаниях котировок с некоторой тенденцией к продажам в рамках фиксации прибыли и закрытия длинных позиций. Нельзя забывать о начале слушания иска по налоговым претензиям к ЮКОСу, на фоне которого многие биржевые игроки предпочтут проявлять осторожность, напряженно ожидая вестей из зала суда.

Еще один фактор неопределенности формирует большой блок макроэкономических данных по США, выходящий вечером и способный вызвать усиление колебаний цен акций в зависимости от своего характера.

Из-за того, что наш предыдущий прогноз по части смены тренда на рынке безналичной «зелени» оправдался, сегодня будем лаконичными.

Во-первых, откат на рынке наличного доллара в Харькове и в Киеве может означать завершение периода постпраздничной конвертации выручки работниками торговли.

Во-вторых, мы не исключает обострение интереса к «зелени» после сегодняшних торгов на межбанке. К этому, кстати, располагает и ситуация на мировых рынках, где доллар заметно потеснил евро и остальные валюты. Поэтому, несмотря на временное затишье, шансы у быков на рынке наличных предпочтительнее.

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Сервис подбора кредитов
  • Отправьте заявку
  • Узнайте решение банка
  • Подтвердите заявку и получите деньги
грн
Заказать кредит онлайн
В Контексте Finance.ua