205
Ошибся ли Маркс?
— Кредит&Депозит
Полтора века назад Карл Маркс предсказал грядущую гибель капитализма и светлое социалистическое будущее планеты. В основе марксистского обоснования смены экономических формаций лежит мысль, согласно которой не имеющие представления о преимуществах плановой экономики капиталисты в безудержной погоне за прибылью будут производить все большее количество товаров. Промышленные кризисы перепроизводства станут происходить все чаще, все большее количество рабочих будут оказываться на улице. В конце концов, пролетариат, которому нечего терять, кроме своих цепей, возьмет власть в свои руки. Наступит социализм, а рудимент эксплуатации человека человеком навсегда уйдет в прошлое. Маркс ошибся – капиталисты оказались достаточно умными и гибкими людьми. Они, правда, не сразу, но сумели овладеть технологией воздействия на экономические процессы. В первую очередь – посредством изменения «стоимости денег», увеличивая или уменьшая ставку рефинансирования, по которой коммерческие банковские структуры берут кредиты в центральном банке. Великая Депрессия в США стала последним серьезным «проколом» Федеральной Резервной Системы – североамериканского центрального банка. В дальнейшем все цикличные спады развития ведущей национальной экономики мира переживались не так уж безболезненно и просто, но до катастрофических революционных потрясений дело не доходило.
Нравится это людям решительно левых убеждений или нет, реальность постиндустриального общества социальным бунтам не благоприятствует. Коммунисты оказались плохими пророками. Даже вполне обычные для 60-70-ых годов зрелища рабочего люда Европы под красными знаменами, сегодня кажутся анахронизмом. Явное стремление антиглобалистов возвести свою родословную к бунтарям из Латинского квартала Парижа образца 1968 года обречено на неудачу. Сами себя они вольны ассоциировать с кем угодно, но в глазах общества антиглобалистское движение отдает маргинальным душком.
Было бы неверным объяснять относительное социальное равновесие в странах с развитой экономикой простым механическим процессом накопления богатства, арифметическим сложением результатов труда нескольких поколений. В данном случае, по-видимому, работает закон диалектики, согласно которому количество переходит в качество, и по мере аккумуляции богатства индивидуумы, ответственные за экономический и финансовый результат – собственники компаний и предприятий, землевладельцы, финансовые директоры и так далее – становятся все более изощренными в своих действиях и решениях. Далеко не в последнюю очередь это касается области так называемого финансового инжиниринга. Все еще достаточно непривычное для пост-советского уха словосочетание, которому еще предстоит утвердиться в сознании наших людей наряду с «паблик рилейшнз» и «маркетингом». Понятие финансового инжиниринга подразумевает набор действий, направленных на избежание негативных для деловой структуры последствий изменения цены продукта или обменного курса валюты.
Результат деятельности любой компании, любого человека, занятого той или работой, будь то выращивающий зерно крестьянин или программист-компьютерщик отнюдь не целиком и полностью зависит от профессионализма и трудолюбия отдельно взятого фермера или слаженности коллективных действий сотрудников и менеджмента фирмы.
Осенью 98-ого года, после девальвации рубля в России потерпело крах огромное число компаний, чей предмет деятельности составлял импорт товаров, за которые платились доллары. Нетрудно предположить, что хотя бы в некоторых из них с формальной стороной менеджмента все было в порядке… Резкие скачки цен на энергоносители, происходящие время от времени, жестоким образом влияют на результаты деятельности тысяч деловых структур. Конкретные примеры негативного воздействия ценовых колебаний на судьбу отдельно взятых фирм окажутся излишними, если вспомнить, во-первых, последующий за введением арабскими странами нефтяного эмбарго в 1973 году и подъемом цен на нефтепродукты промышленный кризис, а во-вторых, то, насколько серьезно повлияли на судьбы десятков миллионов «рожденных в СССР» два периода крайне низких цен на нефть: падение нефтяного рынка в 85-86 годах спровоцировало руководство страны на реформы, и, в конечном итоге, привело к Беловежской Пуще; в 1998 именно обвал рынка энергоносителей стал непосредственным катализатором российского дефолта. Рано или поздно на рынок начнет поступать иракская нефть в большом количестве, и следует ожидать начала третьего действия драмы. Макроэкономические последствия изменений цены естественным образом воздействуют на уровень микроэкономики. Положение дел на рынке энергоносителей оказывает широкое воздействие на все экономические сферы в силу общей зависимости от цен на мазут, бензин, природный газ и электричество. Более специфичны рынки металлов и сельскохозяйственных продуктов, колебания цен на которых не настолько всеобъемлющи по последствиям. Тем не менее в зависимости от ценовой ситуации на этих рынках постоянно находятся миллионы занятых в данных областях, не говоря о потребителях. Но наиболее глобальны по своему всеохватывающему влиянию именно финансовые рынки - международный рынок обмена валют (FOREX) и рынок процентных ставок.
Относиться к флуктуациям обменных курсов, цен на нефть или пшеницу как к некоему неподконтрольному форс-мажору, который сродни землетрясению или падению метеорита, конечно же, можно. Но отнюдь не обязательно. Существует техника защиты от неприятных последствий изменения цен. Называется она хеджем или хеджингом.
Данной статья открывает целую серию публикаций, которые будут продолжены из номера в номер. Мы планируем рассказать в них нашему читателю об основных принципах работы современных рынков первичных и производных продуктов, и о способах ухода от убытков и оптимизации прибыли, применяемых участниками рыночных торгов.
По материалам: ФинМаркет
Поделиться новостью
