417
Итоги дня
— Валюта
Мировые цены на нефть понизились.
По итогам торгов 15 января 2004г. на International Petroleum Exchange (Лондон) и New York Merchantile Exchange (Нью-Йорк) цены на нефть ближайшего месяца поставки понизились и составили соответственно: Brent - $29,34 (-$1,23); Light Sweet Crude - $33,44 (-$1,06) за баррель.
Цены на нефть в США упали в четверг на 3% вслед за снижением цен на природный газ, который подешевел на новостях о меньшем, чем предполагалось, сокращении запасов газа на прошлой неделе. Нефть в Европе, напротив, подорожала.
Февральские фьючерсы на американскую "легкую" нефть подешевели на $1,06, или 3%, до $33,44 за баррель, а мартовские потеряли $1,26, или 3,7% до $32,53 за баррель.
Индикативный сорт Brent со сроком поставки в феврале на торгах в Лондоне, напротив, укрепился на $0,53, или 1,7%, до $31,56 за баррель. Мартовский Brent подешевел на $1,23, или 4%, до $29,34 за баррель.
Правительство США сообщило в среду, что американские запасы природного газа снизились к минувшей пятнице на 153 миллиарда кубических футов, в то время как аналитики ждали сокращения на 165 миллиардов кубофутов.
Полагаю, именно фиксация прибыли и влияние газового рынка значительно снизили мировые нефтецены накануне Крещенья и сопутствующих морозов.
Котировки нефтяного рынка значительно снизились после длительного периода высоких цен.
В Лондоне на Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange, IPE) февральский фьючерс на североморскую марку Brent подешевел на 4,02% до $29,34 за баррель.
На Нью-йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) стоимость аналогичного контракта по сорту Western Texas Intermediate (WTI) понизилась на 3,07% до $33,44 за баррель.
Помимо фиксации прибыли, в качестве наиболее весомой причины падения цен называется смещение потребительских предпочтений в сторону газового рынка в США. После длительного периода высоких нефтяных цен, многие потребители, имеющие возможность использовать альтернативные энергоносители, переключились на природный газ. На вчерашних торгах в Нью-Йорке, стоимость февральского контракта на природный газ понизилась на 8,5%, что, возможно, стало дополнительным стимулом для роста спроса на этот тип топлива - впоследствии, на торгах в Сингапуре, цены на газ начали расти.
Цены на российскую нефть Urals двигались согласно общей тенденции, и на спот-рынке снизились на 1,36% до $29,77 за баррель. На их динамике, в первую очередь продолжило сказываться замедление движения танкеров через пролив Босфор в результате ухудшения погодных условий, а также ужесточения процедуры прохода судов турецкими властями.
Последние данные о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в США, опубликованные в среду, оказались весьма разнородными, что вызвало некоторую растерянность на рынке нефтяных фьючерсов. Как сообщило министерство энергетики США, на неделе, закончившейся 9 января, товарные запасы нефти в Америке сократились на 5,0 млн. баррелей до 264,0 млн. баррелей. Это на 12,4 млн. баррелей или на 4,5% меньше, чем в то же время прошлого года, и на 33,7 млн. баррелей или на 11,3% меньше среднего 5-летнего значения на данное время года. Текущий объем товарных запасов нефти стал самым низким с осени 1975 г. С другой стороны, министерство сообщило об увеличении товарных запасов мазута и бензина. Запасы мазута, ключевого нефтепродукта в зимний отопительный сезон, увеличились на 1,0 млн. баррелей до 56,6 млн. баррелей. Это на 5,7 млн. баррелей или на 11,2% больше, чем в то же время прошлого года. Увеличение запасов мазута стало неприятной неожиданностью для топливных "быков". В связи с похолоданием на северо-востоке США трейдеры ожидали сокращения запасов мазута. Февральские фьючерсы на мазут на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX упали в среду на 2,18 цента до 96,74 за галлон. Правда, как было отмечено в комментариях министерства энергетики к статистическим данным, холодный воздух пришел на северо-восток США 6 января к вечеру, и поэтому морозная погода еще не успела отразиться в данных о топливе за неделю, закончившуюся 9 января.
Американский институт нефти API, еще одно ведомство, подсчитывающее данные о товарных запасах нефти и нефтепродуктов, подтвердило данные министерства энергетики об увеличении запасов бензина и продуктов перегонки нефти, включающих мазут и дизельное топливо. Но API сильно разошелся с министерством в цифрах о запасах нефти. Согласно API, на неделе, закончившейся 9 января, запасы продуктов перегонки нефти выросли на 2,1 млн. баррелей, а запасы бензина - на 1,4 млн. баррелей. Но товарные запасы нефти, по подсчетам API, увеличились на 312 тысяч баррелей до 268,04 млн. баррелей.
В результате, по итогам торгов в среду цены на нефть в Лондоне понизились, а в Нью-Йорке повысились совсем немного, несмотря на данные министерства энергетики по нефти. Февральские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне понизились в среду на 34 цента до $31,03 за баррель. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI на бирже NYMEX повысились на 7 центов до $34,50 за баррель.
Но прогнозы метеорологов, предсказывающие страшный холод на северо-востоке в конце текущей недели и в последнюю неделю января, вернули трейдерам "бычий" настрой. В четверг цены на нефть уверенно пошли вверх. По прогнозам частной метеорологической компании EarthSat, в пятницу температура воздуха в Нью-Йорке и Бостоне будет рекордно низкой для данного времени зимнего сезона.
В четверг министерство энергетики США сообщило, что на неделе, закончившейся 9 января, товарные запасы природного газа в Америке сократились на 153 млрд. куб. футов. Это оказалось меньше среднего прогноза аналитиков, который, согласно Reuters, предполагал сокращение на 165 млрд. куб. футов, но больше, чем на той же неделе прошлого года (136 млрд. куб. футов) и больше среднего 5-летнего сокращения на той же неделе (141 млрд. куб. футов). Объем товарных запасов природного газа, зафиксированный на 9 января, 2,414 трлн. куб. футов, был на 219 млрд. куб. футов или на 10% больше, чем в то же время прошлого года, и на 184 млрд. куб. футов или на 8% больше среднего 5-летнего значения.
Туркмения планирует в 2004 г. добыть 74 млрд. куб.м газа, из которых 58 млрд. куб.м пойдет на экспорт. Эти цифры были названы на заседании кабинета министров страны, сообщает наш резидент из Ашхабада. Основными покупателями туркменского газа в 2004 г. станут Украина - 36 млрд. куб.м и Иран - 7 млрд. куб.м, а также компании "ИТЕРА" - 10 млрд. куб.м и "Газпром" - 5 млрд. куб.м.
По мнению туркменского президента С.Ниязова, часть туркменского газа Украина сможет продавать Польше и другим соседним странам. Хотя соглашение о долгосрочном сотрудничестве еще не подписано, по информации туркменских источников, поставки каракумского газа Украине уже начались.
До сих пор туркменский газ Украине замещался российским, сегодня речь идет о прямых поставках именно туркменского газа, который вдобавок может сбываться восточноевропейским странам. Россия уже подписала с Туркменией соглашение о поставках газа в объемах 60-80 млрд. куб.м в год сроком на 10 лет. Всего в течение 25 лет Туркмения поставит России более 2 трлн куб.м газа. По туркмено-украинскому контракту Ашхабад и Киев договорились об экспорте газа соседним странам, а российско-туркменский контракт предусматривает поставки газа из Туркмении исключительно в Россию.
Мировой фондовый рынок.
США.
В четверг министерство финансов США сообщило о том, что в декабре бюджетный дефицит страны составил $16,15 млрд., в то время как в декабре 2002 года был зафиксирован актив бюджета в размере $4,74 млрд. Дефицит также превысил прогнозы Бюджетного управления Конгресса, которое 7 января прогнозировало дефицит в размере $13 млрд. За первые три месяца 2004 бюджетного года, начавшегося в октябре, размер дефицита составил $128,67 млрд., что на 18,9% выше показателя аналогичного квартала предыдущего года, составившего $108,21 млрд. Растущий дефицит вызывает все более громкую критику в адрес администрации Буша. После рекордного дефицита в 2003 году, составившего $374,25 млрд., в текущем бюджетном году, согласно прогнозам министра финансов США Джона Сноу дефицит ожидается "в районе $500 млрд.".
В отчете Минфина указывается, что в декабре поступления в бюджет составили $186,73 млрд., превысив прошлогодний показатель, составивший $182,79 млрд.
Расходные статьи составили в декабре $202,88 млрд., повысившись к декабрю 2002 года, когда они составляли $178,05 млрд. Бюджетное управление Конгресса отмечает, что примерно $10 млрд. расходов в декабре объясняется календарными факторами. За первые три месяца бюджетного года поступления в бюджет выросли на 3,1% до $440,76 млрд., в то время как расходы повысились на 6,3% и составили $569,43 млрд.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, снизилось, сократившись до одного из самых низких показателей за три года. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 10 января, понизилось с 354000 до 343000. С 20 января 2001 года более низким был показатель двухнедельной давности, составивший 339000 обращений.
Сокращение продлило до четырех месяцев период снижения обращений, что довольно резко контрастирует с данными опубликованного на прошлой неделе отчета, согласно которому в декабре в экономике США была создана всего 1000 рабочих мест. Компании вроде General Motors Corp. сохраняют численность своего персонала с помощью роста производительности труда, а компании, которые планируют увеличение числа работников, делают это довольно осторожно.
"На рынке явно установилась новая динамика, поскольку число увольнений и обращений безработных сокращается, а численность персонала компаний начинает расти", - отмечает старший экономист Merrill Lynch & Co. Кэти Бостъянчич. Merrill Lynch прогнозировала снижение числа обращений до 350000. Группа экономистов, опрошенных Bloomberg News, считала, что число безработных на прошлой неделе понизится до 350000, а диапазон прогнозов был от 339000 до 385000.
Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, сократилось на 3000 до 347500, что является самым низким уровнем с 3 февраля 2001 года. За неделю, завершившуюся 3 января, показатель повторных обращений снизился на 128000 до 3,139 млн., сократившись до минимального уровня с 18 августа 2001 года. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 3 января, 22 штата и территории США сообщили о повышении числа обращений, а 31 штат и территория зафиксировали снижение этого показателя. В IV квартале средний показатель еженедельных обращений составил 368000, в то время как за первые 9 месяцев 2003 года этот показатель составлял 414500. "Полученные данные позволяют сделать вывод о большей активности рынка труда, чем это показал отчет о занятости в декабре", - заявляет старший экономист UBS Securities LLC Джеймс О'Салливан, который прогнозировал снижение числа обращений до 350000.
В прошлом месяце потребительские цены в США выросли на 0,2%, а в 2003 году рост стержневого компонента индекса был самым малым за 43 года. В четверг Бюро трудовой статистики министерства труда США опубликовало данные об индексе потребительских цен, который считается основным индикатором инфляционного давления в национальной экономике, и который в декабре повысился на 0,2% после снижения на 0,2% в ноябре. Стержневой индекс CPI, который не включает нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в декабре на 0,1%, в то время как в ноябре он снизился на 0,1%.
За год стержневой компонент индекса повысился всего на 1,1%, что является минимальным ростом с 1960 года, когда он вырос на 1%.
Недоиспользование производственных мощностей, неуклонный рост производительности труда и высокий уровень конкуренции на мировом рынке - все эти факторы сдерживают рост цен, поэтому руководство ФРС США ясно дало понять, что даже при ускорении темпов экономического роста риск инфляции является незначительным. А потребители вовсю пользуются льготами и скидками, которые им предоставляют самые различные компании - от автомобилестроителя General Motors Corp. и авиакомпании American Airlines до ритейлера Wal-Mart Stores Inc.
"Рост инфляции практически отсутствует, - заявил еще до публикации отчета президент Naroff Economic Advisors Inc. Джоэл Нарофф, - а без роста инфляции у ФРС есть слишком мало оснований для повышения процентных ставок".
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, были уверены, что в прошлом месяце общий индекс вырастет на 0,2%, причем разброс прогнозов был от отсутствия роста до роста на 0,4%. Они также считали, что стержневой индекс вырастет на 0,1%. За 12 месяцев по декабрь включительно потребительские цены на товары и услуги выросли на 1,9%, а в ноябре рост составил 1,8%. Это самый слабый показатель роста с 2001 года.
Цены на энергоносители, составляющие 1/14 часть в расчетной базе индекса, выросли в декабре на 0,2% после сокращения в ноябре на 3%. Цены на бензин сократились на 0,1%, а цены на электроэнергию выросли на 0,1%, в то время как цены на природный газ возросли на 1,9%. Цены на новые легковые автомобили в прошлом месяце сократились на 0,4%, совпав со снижением в ноябре. Порядок цен на пищевые продукты, которые в расчетной базе индекса составляют около 20%, вырос на 0,6%, в то время как в ноябре они повысились на 0,4%. Уровень цен на медицинское обслуживание вырос на 0,6% после роста на 0,3% в ноябре. Порядок цен на жилье, включающих часть цен на энергоносители и составляющих около трети размера индекса, вырос на 0,3%, в то время как в ноябре они сократились на 0,1%. Цены на авиабилеты упали в декабре на 1,9%.
В прошлом месяце объем розничных продаж в США вырос на протяжении второго месяца подряд, поскольку автомобили и электроника по-прежнему пользуются большим спросом у американских потребителей. В отчете, который опубликовало в четверг министерство торговли США, указывается, что в декабре объем розничных продаж вырос на 0,5% до $325 млрд., совпав с прогнозами аналитиков, а в ноябре пересмотренный показатель продаж вырос на 1,2%, что явилось максимальным ростом с июля. Без учета продаж автомобилей розничные продажи выросли на 0,1% после роста в ноябре на 0,7%.
Потребители наращивают свои расходы, оптимистично рассчитывая на то, что на третьем году стабилизации экономика начнет активно создавать новые рабочие места. Снижение подоходного налога и платежей по ипотечным кредитам дает возможность повышать расходы, а увеличение возвращаемых налоговых платежей в текущем году позволяет ритейлерам вроде Wal-Mart Stores Inc. рассчитывать на рост продаж, что также будет способствовать ускорению темпов экономического роста.
"Прогнозы по расходам выглядят совсем неплохо, - заявил экономист Credit Suisse First Boston Corp. Джей Фелдман еще до публикации отчета, - позитивная динамика объясняется возвратом налоговых платежей, к тому же можно надеяться на создание новых рабочих мест в экономике". Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали рост совокупного показателя продаж на 0,8% до $324,9 млрд. после роста в ноябре на 0,9% (первоначальный показатель). Без учета автомобилей прогнозировался рост продаж на 0,4% до $246,2 млрд. после роста в ноябре на 0,4% (исходный показатель). По итогам года розничные продажи выросли на 5,6% против роста на 3,1% в 2002 году.
Продажи новых автомобилей выросли в декабре на 1,6%, а в ноябре они повысились на 3%. В прошлом месяце было продано 18 млн. машин, а в ноябре было продано 16,8 млн. машин в годовом исчислении. Объем продаж магазинов, торгующих электроникой и бытовыми приборами, повысился на 0,4%, в то время как в ноябре рост составил 0,9%. Продажи в Интернете и по каталогам увеличились на 2,1%, что является максимальным ростом с января 2002 года.
Увеличение в декабре является, по мнению аналитиков, следствием снежных бурь на северо-востоке страны, которые помешали покупателям сделать покупки в обычных магазинах, заставив их обратиться к Интернету. Продажи в промтоварных магазинах, включая универмаги, в декабре выросли на 0,3%, в то время как в ноябре они повысились на 0,1%. Уровень продаж в магазинах одежды и аксессуаров вырос на 0,1% после роста в ноябре на 1%. Продажи в универмагах сократились на 0,1%. Продажи мебели в декабре не изменились, а в ноябре они выросли на 0,2%, указывается в отчете. Продажи в магазинах спорттоваров, книжных и музыкальных магазинах повысились на 0,8%, а продажи пищевых продуктов и напитков сократились на 0,7%. Объем продаж стройматериалов и садового инвентаря снизился на 0,3%, что является первым понижением этого показателя с февраля. Продажи в ресторанах и барах выросли на 0,4%, а в ноябре рост составил 1,2%. Продажи бензина на АЗС понизились в прошлом месяце на 0,4%, а в ноябре они выросли на 2%. По данным министерства энергетики, средняя цена бензина всех сортов на АЗС сократилась с $1,55 за галлон в ноябре до $1,52 за галлон. Без учета продаж автомобилей и бензина показатель продаж вырос в декабре на 0,2% против роста на 0,5% в ноябре.
Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, составил в январе 39,2, по сравнению с 36,2 в декабре. Индекс подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса Empire State Manufacturing Survey означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. Январское значение индекса оказалось рекордным.
Составляющая индекса Empire State Manufacturing, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, выросла с 35,19 в декабре до 36,13 в январе. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, выросла с 36,66 до 41,73.
Федеральный резервный банк в Филадельфии сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс производственной активности в Филадельфии и ее регионе вырос в январе до 38,8, по сравнению с пересмотренным показателем декабря, равным 30,3 (32,1 по первоначальным данным). Все значения индекса выше нуля означают рост производственной активности, а значения ниже нуля - ее снижение. Индекс рассчитывается на основе данных опроса менеджеров регионального производственного сектора. Январское значение индекса оказалось самым высоким с января 1984 г., т.е. за последние 20 лет, и намного превысило прогнозы экономистов. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в январе индекс понизится до 29,5.
Составляющая филадельфийского индекса, отражающая объем новых заказов, понизилась с 37,9 в декабре до 36,5 в январе, но осталась на очень высоком уровне. Составляющая, отражающая объем поставок, понизилась с 39,6 до 33,1.
Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе Филадельфии и ее региона, понизилась с 19,4 до 17,5. Значение этой составляющей оказалось положительным четвертый месяц подряд, указывая, что в секторе идет расширение персонала. Составляющая филадельфийского индекса, отражающая продолжительность рабочей недели в производственном секторе региона, понизилась с 16,1 в декабре до 12,9 в январе. Но не далее, чем в ноябре эта составляющая была отрицательной. Составляющая, отражающая цены, полученные производственными компаниями Филадельфии за свою продукцию, повысилась с 6,4 до 9,4.
Новости от корпораций-бегемотов.
Исследовательские компании International Data Corporation и Gartner Dataquest представили в среду предварительные данные о продажах персональных компьютеров на мировом рынке в 2003 г. По подсчетам IDC, в 2003 г. мировые продажи ПК составили 152,6 млн. единиц, увеличившись на 11,4% по сравнению с 2002 г. (136,9 млн.). Полученная цифра оказалась рекордной. Предыдущий рекорд, 140,2 млн. ПК, был зафиксирован в 2000 г. Согласно Gartner, использующей несколько отличную методику подсчета, мировые продажи ПК составили в 2003 г. 168,9 млн., что было на 10,9% больше, чем в 2002 г.
Однако аналитики IDC и Gartner полагают, что, хотя продажи ПК в единицах продукции значительно выросли в 2003 г., продажи в денежном выражении могли остаться на уровне предыдущего года ввиду снижения цен на ПК. Как сказал аналитик IDC Роджер Кей, "люди покупают более дешевые ПК, и доходы [от продаж ПК] в основном остаются на том же уровне".
В то же время, аналитики IDC и Gartner отметили некоторый рост на корпоративном рынке ПК, особенно во второй половине года. Осенью, подводя итоги III квартала, они говорили об оживлении только потребительского спроса и появлении некоторых признаков улучшения на корпоративном рынке.
Согласно прогнозу Gartner, в 2004 г. мировые продажи ПК в единицах продукции вырастут на 12,8%.
В 2003 г. корпорация Dell вернула себе первое место на мировом рынке ПК, которое в 2002 г. она уступила компании Hewlett-Packard, купившей корпорацию Compaq. По подсчетам IDC, в 2003 г. доля Dell на мировом рынке ПК составила 15%, против 14,3% у Hewlett-Packard. Согласно Gartner, доля Dell составила 16,9%, по сравнению с 16,4% у HP. В IV квартале лидировала Hewlett-Packard, что, по словам аналитиков, было неудивительно, поскольку на IV квартал приходится сезон праздничных продаж, а HP имеет значительное присутствие на потребительском рынке.
Первая пятерка мировых производителей ПК включает, помимо Dell и HP, корпорацию IBM и японские компании Fujitsu и Toshiba. Кей из IDC назвал предварительные данные о продажах ПК IBM в IV квартале "удивительно сильными". По его мнению, это указывает на оживление корпоративного спроса, поскольку IBM преимущественно работает на корпоративном рынке.
Корпорация IBM сообщила в четверг, что ее прибыль от продолжающихся операций составила в IV квартале $2,7 млрд., увеличившись на 42% по сравнению с тем же кварталом 2002 г. ($1,9 млрд.). В пересчете на акцию прибыль выросла с $1,11 до $1,56, или на 41%. Однако показатель прошлогодней прибыли учитывал разовые расходы, связанные с приобретением компании PricewaterhouseCoopers Consulting. Эти расходы равнялись $405 млн. или 23 центам на акцию. Без учета данных расходов в прошлогоднем показателе, рост прибыли IBM в пересчете на акцию составил бы 16%. Чистая прибыль за IV квартал составила $2,7 млрд. или $1,55 на акцию, против $1,0 млрд. или 59 центов на акцию в том же квартале 2002 г. Полученная в IV квартале операционная прибыль, $1,56 на акцию, превысила средний прогноз аналитиков, предполагавший $1,50 на акцию.
Доходы IBM выросли с $23,7 млрд. в IV квартале 2002 г. до $25,9 млрд., или на 9%. На основе постоянных курсов валют рост доходов составил бы 1%. Согласно данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали, что доходы будут равны $25,06 млрд.
Доходы подразделения компьютерных услуг выросли на 8%, до $11,4 млрд. Однако они понизились бы на 1% на основе постоянных валютных курсов. Доходы подразделения по производству компьютерной техники выросли на 12%, до $9,1 млрд. (на основе постоянных валютных курсов они увеличились бы на 4%). В том числе, доходы от продаж персональных компьютеров выросли на 16% до $3,5 млрд. Доходы софтверного подразделения выросли на 12% до $4,3 млрд. (или на 2% на основе постоянных валютных курсов).
Общая норма валовой прибыли IBM составила в IV квартале 38,4%, по сравнению с 38,8% в том же квартале 2002 г.
За 2003 г. IBM получила доходы в размере $89,1 млрд. Это на 10% больше, чем в 2002 г. ($81,2 млрд.). На основе постоянных валютных курсов рост составил бы 3%. Прибыль от продолжающихся операций составила в 2003 г. $7,6 млрд. против $5,3 млрд. в 2002 г. Показатель 2002 г. учел разовые расходы, связанные с приобретением PricewaterhouseCoopers Consulting. Эти расходы, после уплаты налогов, составили $433 млн. Еще $1,1 млрд. разовых расходов в 2002 г. был связан с другими событиями.
Руководство корпорации IBM провело в четверг телеконференцию для аналитиков, посвященную результатам IV квартала и прогнозам на 2004 г. До открытия бирж IBM опубликовала отчет за IV квартал. Операционная прибыль компании составила $1,56 на акцию, намного превысив средний прогноз аналитиков ($1,50 на акцию). Доходы выросли на 9% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, чему в значительной степени способствовало снижение курса доллара. Но не только валютные преимущества повлияли на результаты IBM. Работая в основном на корпоративных рынках компьютерной и софтверной продукции и услуг, IBM долго ждала повышения корпоративного спроса на информационные технологии и, судя по всему, дождалась. "Отношение клиентов к покупкам устойчиво улучшается", - заявил главный исполнительный директор IBM Сэм Палмизано в пресс-релизе компании.
"Мы с энтузиазмом смотрим на наши перспективы в этом году и далее".
Крупнейшее подразделение IBM, IBM Global Services, занимающееся предоставлением компьютерных услуг, т.е. созданием и обслуживанием корпоративных компьютерных сетей, подписало в IV квартале контрактов на $17,3 млрд., что превысило план IBM, предполагавший $14 млрд. На 31 декабря 2003 г. портфель заказов IBM Global Services составлял $120 млрд.
На телеконференции с аналитиками финансовый директор IBM Джон Джойс заявил, что их средний прогноз по прибыли компании за 2004 г. выглядит "обоснованным", а вот рост доходов IBM в 2004 г. может оказаться на 1 процентный пункт выше их среднего прогноза. Аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозируют, что в 2004 г.
IBM получит прибыль в размере $4,89 на акцию. В 2003 г. компания получила прибыль от продолжающихся операций в размере $4,34 на акцию. Согласно прогнозу IBM, на долгосрочной основе рост ее доходов цифре в процентном выражении будет равен средней или большой однозначной, а рост ее прибыли на акцию будет равен небольшой двузначной цифре, т.е. будет находиться на уровне 10% или немного больше.
В четверг акции IBM выросли на $3,71 до $94,02, или на 4,1%
Крупнейшая инвестиционно-банковская и брокерская компания Merrill Lynch сообщила в служебной записке своему персоналу, что ее прибыль за 2003 г. составила рекордную величину. Официальный отчет Merrill Lynch о результатах IV квартала и 2003 г. будет опубликован 21 января. До сих пор рекордным годом для компании был 2000 г., когда она получила прибыль в размере $3,78 млрд.
Подробности с Уолл-стрит.
Изобилие корпоративных новостей и отчетности в итоге привело к незначительному изменению индикаторов.
Американский рынок едва не "подавился" первой порцией отчетности компаний. Вышедшие после закрытия торгов в среду данные от Intel, Yahoo1, Apple негативно настроили инвесторов. Как следствие, торги проходили в условиях фиксации прибыли по бумагам полупроводниковых компаний и шире - по многим представителям high-tech.
Ситуацию на рынке подправил преждевременный, но, как оказалось, вполне позитивный отчет ведущего мирового производителя компьютерного железа IBM, который вышел с пятидневным опережением. Прибыль компании без учета экстраординарных расходов год-к-году выросла на 101,5% до $2,7 млрд., или $1,56 на акцию. Годом ранее соответствующий показатель прибыли на акцию составил $1,34. Прогноз предполагал рост до $1,50. Выручка поднялась на 9,3% до $25,9 млрд. при ожидавшихся экспертами $25 млрд. Правда, без учета удешевления доллара продажи увеличились бы всего на 1,0%.
Тем не менее, результаты IBM, +4,1%, поддержали индекс Dow Jones Industrial Average, который в итоге прибавил 0,15%, тогда как Nasdaq Composite опустился на 0,10%. Обороты торгов составили 1,69 млрд. акций на NYSE.
Пристально изучив отчетность Intel, Yahoo и Apple, инвесторы пустились фиксировать прибыль, что привело к падению котировок этих эмитентов на 1,0%, 0,6% и 5,6% соответственно.
Активно торговались бумаги финансовых компаний после сообщения о намерении J. P. Morgan , третьего американского банка, приобрести своего шестого по величине конкурента Bank One. Сумма сделки может составить $58 млрд. ($51,8 на акцию Bank One в количестве 1,12 млрд. акций в обращении). Активы J. P. Morgan составляю $793 млрд., тогда как активы Bank One равны $290 млрд. По итогам 2002 года чистая прибыль кредитных организаций составила соответственно $1,7 млрд. у J. P. Morgan и $3,3 млрд. у Bank One. После объединения банк займет второй место в США после Citigroup. Активы кредитной организации составят $1,1 трлн. Акции J. P. Morgan вчера практически не изменились в цене, тогда как Bank One подскочил на 11,5%.
После окончания вчерашних торгов в США отчитались Sun Microsystems и Juniper Networks. В ходе торгов акции этих компаний изменились следующим образом: Sun снизились на 1,8%, Juniper выросли на 1,1%.
Курс евро по отношению к доллару США в четверг, 15 января 2004 года на торгах валютной биржи ФРАНКФУРТА-НА-МАЙНЕ заметно снизился и составил 1.2635.
Сегодня поутру на рынках загадочной Азии курс евро крепко просел: 1.2589, иена - 106.10, британский фунтик - 1.8239.
Резюме с Уолл-стрит.
Вчера в четверг, 15 января 2004 г. индекс Dow Industrials повысился на фоне хороших результатов IBM, в то время как разочаровавшие инвесторов квартальные прогнозы Intel вызвали небольшое снижение индекса Nasdaq Composite
Dow Jones Industrial Average повысился на 15,48 пункта, или 0,1%, до 10553,85 пункта. В расчетной базе Dow лидером повышения были акции IBM, которые выросли в цене на 4,1%.
Standard & Poor's 500 Index вырос на 1,53 пункта, или 0,1%, до 1132,05 пункта.
Nasdaq Composite снизился на 2,05 пункта, или 0,1%, до 2109,08 пункта. Оборот составил 2,2 млрд. акций.
После закрытия рынков в среду банковская холдинговая компания США J.P. Morgan Chase & Co. Inc. объявила о заключении договора о приобретении за $58 млрд. акциями чикагского Bank One Corp., что станет одной из крупнейших сделок в отрасли финансовых услуг США. По размеру активов ($1,1 трлн.) новый банк будет уступать лишь Citigroup Inc.
По итогам торгов в четверг котировки акций Bank One выросли на $5,20, или 11,5%, до $50,42, а курс акций J.P. Morgan сократился на $0,30 и составил $38,92.
Корпорация IBM сообщила в четверг, что ее прибыль от продолжающихся операций составила в IV квартале $2,7 млрд., увеличившись на 42% по сравнению с тем же кварталом 2002 г. ($1,9 млрд.). В пересчете на акцию прибыль выросла с $1,11 до $1,56, или на 41%. Однако показатель прошлогодней прибыли учитывал разовые расходы, связанные с приобретением компании PricewaterhouseCoopers Consulting. Эти расходы равнялись $405 млн. или 23 центам на акцию. Без учета данных расходов в прошлогоднем показателе, рост прибыли IBM в пересчете на акцию составил бы 16%. Чистая прибыль за IV квартал составила $2,7 млрд. или $1,55 на акцию, против $1,0 млрд. или 59 центов на акцию в том же квартале 2002 г. Полученная в IV квартале операционная прибыль, $1,56 на акцию, превысила средний прогноз аналитиков, предполагавший $1,50 на акцию.
Доходы IBM выросли с $23,7 млрд. в IV квартале 2002 г. до $25,9 млрд., или на 9%. На основе постоянных курсов валют рост доходов составил бы 1%. Согласно данным Reuters Research, аналитики в среднем прогнозировали, что доходы будут равны $25,06 млрд. Общая норма валовой прибыли IBM составила в IV квартале 38,4%, по сравнению с 38,8% в том же квартале 2002 г. За 2003 г. IBM получила доходы в размере $89,1 млрд. Это на 10% больше, чем в 2002 г. ($81,2 млрд.). На основе постоянных валютных курсов рост составил бы 3%. Прибыль от продолжающихся операций составила в 2003 г. $7,6 млрд. против $5,3 млрд. в 2002 г. Показатель 2002 г. учел разовые расходы, связанные с приобретением PricewaterhouseCoopers Consulting. Эти расходы, после уплаты налогов, составили $433 млн. Еще $1,1 млрд. разовых расходов в 2002 г. был связан с другими событиями.
Котировки акций IBM выросли на $3,71, или 4,1%, и составили $94,02.
Компания McDonald's представила в четверг данные о декабрьских продажах в ее ресторанах, открытых не менее года назад, или сравнимых продажах. Сравнимые продажи в американской сети McDonald's выросли в декабре на 12,2% по сравнению с тем же месяцем 2002 г. Рост сравнимых продаж в декабре был вторым по величине месячным показателем McDonald's в 2003 г. В Европе сравнимые продажи McDonald's увеличились в декабре на 2,3%. Европейские продажи в целом выросли на 21,4%, чему в значительной степени способствовало падение курса доллара к евро.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Африке сравнимые продажи McDonald's увеличились в декабре на 1,9%. Общие продажи выросли на 15%. Согласно прогнозу McDonald's, подтвержденному в четверг, в IV квартале ее операционная прибыль составит 35 центов на акцию, что будет соответствовать среднему прогнозу аналитиков. Но компания занесет на баланс IV квартала разовые расходы в размере 25 центов на акцию, связанные с закрытием некоторых не основных операций и списанием гудвилла. Таким образом, чистая прибыль McDonald's за IV квартал составит 10 центов на акцию. Курс акций компании вырос на 8 центов и составил $25,15.
После закрытия рынков Sun Microsystems опубликовала результаты II квартала финансового года, в котором ее убытки оказались меньшими, чем ожидали аналитики, превысив при этом результаты прошлогоднего квартала. По итогам торгов курс акций компании понизился на 10 центов до $5,36.
Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже составил 1,7 млрд. акций. Растущих и падающих акций было примерно поровну.
В системе Nasdaq растущие акции превысили числом падающие в соотношении 16 к 15.
Листинг экономньюсов.
В четверг Бюро трудовой статистики министерства труда США опубликовало данные об индексе потребительских цен, который считается основным индикатором инфляционного давления в национальной экономике, и который в декабре повысился на 0,2% после снижения на 0,2% в ноябре. Стержневой индекс CPI, который не включает нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в декабре на 0,1%, в то время как в ноябре он снизился на 0,1%. За год стержневой компонент индекса повысился всего на 1,1%, что является минимальным ростом с 1960 года, когда он вырос на 1%. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, были уверены, что в прошлом месяце общий индекс вырастет на 0,2%, причем разброс прогнозов был от отсутствия роста до роста на 0,4%.
Они также считали, что стержневой индекс вырастет на 0,1%. За 12 месяцев по декабрь включительно потребительские цены на товары и услуги выросли на 1,9%, а в ноябре рост составил 1,8%. Это самый слабый показатель роста с 2001 года. Цены на энергоносители, составляющие 1/14 часть в расчетной базе индекса, выросли в декабре на 0,2% после сокращения в ноябре на 3%. Цены на бензин сократились на 0,1%, а цены на электроэнергию выросли на 0,1%, в то время как цены на природный газ возросли на 1,9%. Цены на новые легковые автомобили в прошлом месяце сократились на 0,4%, совпав со снижением в ноябре. Порядок цен на пищевые продукты, которые в расчетной базе индекса составляют около 20%, вырос на 0,6%, в то время как в ноябре они повысились на 0,4%. Уровень цен на медицинское обслуживание вырос на 0,6% после роста на 0,3% в ноябре. Порядок цен на жилье, включающих часть цен на энергоносители и составляющих около трети размера индекса, вырос на 0,3%, в то время как в ноябре они сократились на 0,1%. Цены на авиабилеты упали в декабре на 1,9%.
В отчете, который опубликовало в четверг министерство торговли США, указывается, что в декабре объем розничных продаж вырос на 0,5% до $325 млрд., совпав с прогнозами аналитиков, а в ноябре пересмотренный показатель продаж вырос на 1,2%, что явилось максимальным ростом с июля. Без учета продаж автомобилей розничные продажи выросли на 0,1% после роста в ноябре на 0,7%. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали рост совокупного показателя продаж на 0,8% до $324,9 млрд. после роста в ноябре на 0,9% (первоначальный показатель). Без учета автомобилей прогнозировался рост продаж на 0,4% до $246,2 млрд. после роста в ноябре на 0,4% (исходный показатель). По итогам года розничные продажи выросли на 5,6% против роста на 3,1% в 2002 году. Продажи новых автомобилей выросли в декабре на 1,6%, а в ноябре они повысились на 3%. В прошлом месяце было продано 18 млн. машин, а в ноябре было продано 16,8 млн. машин в годовом исчислении. Объем продаж магазинов, торгующих электроникой и бытовыми приборами, повысился на 0,4%, в то время как в ноябре рост составил 0,9%. Продажи в Интернете и по каталогам увеличились на 2,1%, что является максимальным ростом с января 2002 года. Продажи в промтоварных магазинах, включая универмаги, в декабре выросли на 0,3%, в то время как в ноябре они повысились на 0,1%. Продажи в универмагах сократились на 0,1%.
В опубликованном в четверг отчете министерство труда США сообщило о том, что количество американцев, в первый раз обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, снизилось, сократившись до одного из самых низких показателей за три года. Число первичных обращений за пособием за неделю, закончившуюся 10 января, понизилось с 354000 до 343000. С 20 января 2001 года более низким был только показатель двухнедельной давности, составивший 339000 обращений.
Группа экономистов, опрошенных Bloomberg News, считала, что число безработных на прошлой неделе понизится до 350000, а диапазон прогнозов был от 339000 до 385000. Четырехнедельное скользящее среднее, которое сглаживает неровные еженедельные показатели и является более стабильным показателем тенденций безработицы, сократилось на 3000 до 347500, что является самым низким уровнем с 3 февраля 2001 года. За неделю, завершившуюся 3 января, показатель повторных обращений снизился на 128000 до 3,139 млн., сократившись до минимального уровня с 18 августа 2001 года. Министерство труда также заявило, что за неделю, завершившуюся 3 января, 22 штата и территории США сообщили о повышении числа обращений, а 31 штат и территория зафиксировали снижение этого показателя.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка сообщил в четверг, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, составил в январе 39,2, по сравнению с 36,2 в декабре. Индекс подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса Empire State Manufacturing Survey означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. Январское значение индекса оказалось рекордным. Составляющая индекса Empire State Manufacturing, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, выросла с 35,19 в декабре до 36,13 в январе. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, выросла с 36,66 до 41,73.
В четверг цена на февральские нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже понизилась на $1,26 и составила $32,53 за баррель. Цена февральских фьючерсов на золото в Нью-Йорке упала на $13,30 до $408,70 за унцию.
На рынке облигаций котировки казначейских обязательств повысились. Курс 10-летних казначейских обязательств вырос 6/32 пункта, а доходность по ним сократилась до 3,96%.
Европа.
ВВП зоны евро в третьем квартале 2003 года вырос на 0,4% ко второму кварталу и на 0,3 процента к третьему кварталу 2002 года, говорится в сообщении статистического агентства еврозоны Eurostat.
Во втором квартале 2003 года ВВП зоны евро сократился на 0,1 процента к первому кварталу и вырос на 0,1% ко второму кварталу 2002 года.
По сообщению Еврокомиссии, в четвертом квартале рост экономики региона должен превысить прогнозы. Согласно модели развития комиссии, экономика в указанный период вырастет на 0,3-0,7% против 0,2-0,6%, прогнозируемых ранее.
"Этот прогноз предполагает, что экономика зоны евро набирает темпы разворота, который начался в третьем квартале 2003 года", - говорился в заявлении Еврокомиссии.
Восстановление может проходить менее уверенно в Германии, где в прошлом году ВВП снизился на 0,1%, что стало первым отрицательным показателем за десятилетие (см. ниже).
Экспорт еврозоны, который вырос на 2,0% в третьем квартале, должен будет выстоять под напором роста курса евро, который на этой неделе обновил рекордно высокий показатель к доллару.
В четверг был опубликован отчет Федерального статистического управления Германии о состоянии национальной экономики в 2003 году, которая сократилась на 0,1%, впервые со времени рецессии 1993 года, поскольку рецессия в 1-м полугодии перевесила результаты стабилизации во второй половине года. Последние три года экономика Германии развивалась с большим трудом, поскольку вялый рост глобальной экономики негативно отражался на сфере экспорта и инвестиций и вызвал рост безработицы до максимальных показателей за четыре года.
Увеличение экспортных поставок крупнейшей экономики Европы способствовало ее росту в III квартале после сокращения в 1-м полугодии.
"2003 год был во всех отношениях потерянным годом, - говорит Антон Бернер, президент ассоциации BGA, объединяющей 135000 компаний оптовой торговли и экспортеров, - однако мы с оптимизмом оцениваем текущий год, поскольку наблюдаем подъем экономики во всех регионах мира". За последние 12 месяцев курс евро вырос на 21%, снижая конкурентоспособность европейских экспортеров и вызывая озабоченность политиков и банкиров. В понедельник председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что центральный банк озабочен "резкими изменениями" курса евро, а министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент призвал руководство ЕЦБ сократить ставку рефинансирования с тем, чтобы остановить рост евро. Согласно прогнозам экономистов, опрошенных Bloomberg News, в I квартале рост экономики еврозоны может составить 0,5% к предыдущему кварталу. В 2002 году ВВП Германии вырос всего на 0,2%, а в 2001 году рост германской экономики составил 0,8%. В результате последние два года Германия нарушала положения Пакта о бюджетной стабильности ЕС. Статистики заявили, что в 2003 году дефицит бюджета Германии составил 4% ВВП.
В четверг Ассоциация европейских автомобилестроительных компаний ACEA опубликовала данные о продажах новых автомобилей в Западной Европе в декабре, объем которых сократился, причем лидерами снижения были французская PSA Peugeot Citroen и итальянская Fiat Spa, в то время как германские Volkswagen AG и Bayerische Motoren Werke AG наращивали продажи на фоне выпуска на рынок новых моделей. В декабре в Западной Европе продажи сократились на 1,8% и составили 969787 автомобилей, указывается в отчете АСЕА, разосланном в агентства новостей по факсу.
Продажи Peugeot сократились на 12,9%, а продажи Volkswagen, наоборот, увеличились на 4,4%. Объем продаж Fiat упал на 19,7%. Продажи субкомпакта Peugeot 206-й модели снизились на фоне сокращения спроса на него во Франции и появления новых моделей конкурентов.
Volkswagen удалось увеличить показатель продаж за счет новой модели Golf. "Некогда популярные модели Peugeot устаревают, а показатели компании становятся все хуже и хуже, - говорит аналитик Bankhaus Metzler Юрген Пипер, - в то же время показатели Volkswagen оказались неожиданно хорошими, а BMW - просто отличными. Думаю, что эти тенденции продолжатся в ближайшем будущем".
В декабре Peugeot продала 127182 автомобиля, причем продажи брэнда Peugeot сократились на 12,1%, а продажи Citroen снизились на 13,8%. Fiat в прошлом месяце продала 67561 автомобиль, а оборот итальянского рынка, основного для компании, сократился на 27,5%. Объем продаж Volkswagen вырос до 191370 автомобилей. Помимо выпуска новой версии Golf, на продажи компании оказал положительное влияние рост спроса на модель Seat в Испании, где она производится. Оборот авторынка Испании вырос в декабре на 10%, что является самым большим ростом среди пяти ведущих автомобильных рынков Западной Европы.
Продажи BMW выросли до 49607 машин, а объем продаж конкурента, DaimlerChrysler AG, повысился на 4,3% до 58700 машин. Уровень продаж Toyota Motor Corp. вырос на 1,2% до 39300 машин, а объем продаж Nissan Motor Co., японской дочерней компании Renault SA, повысился на 25% и составил 33663 машин.
Продажи самой Renault сократились на 1,3% до 111392 машин, а по итогам года объем продаж упал на 2,4%. Продажи Ford Motor Co. сократились в декабре на 7,1% до 103770 машин, в то время как уровень продаж General Motors Corp. снизился на 3%, что вызвано сокращением продаж шведского брэнда Saab. Объем продаж основных европейских брэндов компании, Opel и Vauxhall, снизился на 1,9%.
Россия.
Рынок соседских акций: на слабом внешнем фоне и в отсутствие прогресса по делу М. Ходорковского российские фонды возобновили движение вниз:
Героических поступков фондовому рынку РФ в четверг совершить не удалось. Второй день подряд он даже не пошел к ставшему притчей во языцах уровню 600 пунктов по индексу РТС, а возобновил нисходящее движение по большинству "голубых фишек", правда, на оставшихся невысокими объемах.
Совокупный размер сделок на классическом рынке акций Российской торговой системы подрос лишь до $18,6 млн., что не позволяет говорить об изменении спекулятивного характера последних движений на биржах.
Так или иначе, не имея конкретного повода для роста, рынок пока предпочитает идти к ближайшим уровням поддержки, благо пространство для таких перемещений на нынешних уровнях есть. Тем более что для падения цен причины как раз таки имеются. Очень слабым большую часть четверга был внешний фон, вызванный негативной реакцией западных инвесторов на отчеты крупнейших компаний и неоднозначными макроданными по США. Да из внутренних новостей главная - суд по изменению меры пресечения М. Ходорковскому - инвесторов не порадовала.
Тенденция в этом деле не меняется, судебные органы продолжают принимать сторону обвинения, и хотя "фактор ЮКОСа" уже не оказывает прежнего влияния на рынок, у инвесторов желания серьезно вкладывать деньги в российские акции не возникает. Натурально, в таких условиях рынку проще снижаться, что он и делает: к концу торговой сессии четверга индекс РТС упал на 0,93% до отметки 589,60 пункта.
Украина.
На вчерашних торгах Первой фондовой торговой системы (ПФТС) одноименный индекс повысился на 1,1%, или 0,92 пункта до 81,69 пунктов.
С начала 2004 года ПФТС-индекс вырос на 2,7%, или 2,16 пункта с 79,53 пунктов.
Объем торгов за день составил 23 667 047 грн. 87 коп.
В этот четверг вновь лидировали корпоративные облигации. Бумагами "Запорожского автомобилестроительного завода" (серия B) наторговали 14 999 669 грн. 30 коп., облигации "Киевстар GSM" (серия А) "взяли" 5 367 442 грн. 05 коп., облигации "Фармак" (серия А) - 1 026 060 грн., облигации ООО "Агропродукт" (серия А) - 230 699 грн. 42 коп. Среди акций лидировал непременный участник конечно-месячной показухи Укрхимбытсервис - его бумаги по-прежнему стоят 25 коп., а вчерашний оборот составил 1 0989 902 грн.
Вновь отличилась "Укрнафта". Акции этой "фишки" просели до 35.9856 грн., а сумма сделок 15 января составила 843 384 грн. 60 коп. Укртелеком вчера стоил 34 копейки, а его бумагами наторговали 68 000 грн.
Захидэнерго едва заметно просел в цене (до 45 грн.), а сделки с этой фишкой составили 31 500 грн.
Презренные металлы.
Цены на золото скатились ниже уровня поддержки $417 за унцию на торгах в Европе в четверг на фоне фиксации прибыли и укрепления доллара. Полагаю, в основном благодаря данным о неожиданном сокращении торгового дефицита США.
Котировки "желтого металла" постепенно отступают от достигнутой на прошлой неделе отметки 15-летнего максимума, хотя аналитики предвидят повторение ралли в отдаленной перспективе.
"Валютный рынок продолжает оказывать влияние на цены на золото, выставляемые в долларах, и в совокупности с улучшившейся статистикой из США и заявляемой интервенцией, направленной против роста евро, нынешняя фиксация прибыли по золоту может растянуться на несколько следующих дней", - сказал в ежедневном отчете аналитик Джон Рид из инвестиционного банка UBS.
По мнению аналитиков, следующий уровень поддержки для золота может составить $412-413, хотя цены могут и вырасти.
"Все зависит от того, что будет с евро", - сказал аналитик Алан Уильямсон из HSBC.
Цены на золото на спотовом рынке снизились к 16.05 МСК $415,80/416.30 за унцию по сравнению с ценой, зафиксированной в Нью-Йорке накануне, - $421,40/422,15 за унцию.
Серебро и платина также подешевели в четверг после роста их котировок до многолетних максимумов в начале прошлой недели. Аналитики прогнозируют, что цены на серебро могут добраться до $6,20 или даже более низкого уровня.
Цена унции серебра составила к вечеру в четверг $6,30/6,33. В Нью-Йорке накануне они достигала $6,40/6,42, в то время как в понедельник - шестилетнего максимума $6,72.
Котировки платины снизились к вечеру до $853,00/858,00 за унцию с нью-йоркских $860,00/865. В Азии в среду они повышались до почти 24-летнего пика $868.
Цены на палладий составили к 15.23 МСК $210,00/215,00 за унцию по сравнению с нью-йоркскими $214,50/220,50 за унцию.
Таким образом, ситуация на фьючерсном рынке драгоценных металлов по официальным результатам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX) по состоянию на 15 января характеризовалась самым существенным за месяц понижением цен на золото. Цены на серебро в этот день также заметно понизились.
Цены на золото 15 января понизились четвертый раз подряд с начала недели. Понижение цен на золото было вызвано укреплением позиций доллара на валютном рынке, что обусловило активные продажи золота банками и фондами.
Цены на золото 15 января опустились значительно ниже, чем прогнозировали эксперты накануне. Так, котировки опустились ниже $410 за унцию и достигли самой низкой ценовой отметки с 16 декабря 2003г. Официальная цена февральского фьючерса по золоту составила $408,70 (-$13,30) за унцию. Золото в течение дня торговалось в диапазоне $408,00-421,00 за унцию.
Эксперты прогнозируют, что до окончания недели понижение цен на золото продолжится. Темпы падения цен на золото ослабнут, но не исключено, что понижение достигнет отметки $400 за унцию, опасаются эксперты. Даже если евро в конце недели и укрепит свои позиции относительно доллара игроки будут проявлять осторожность в отношении покупок золота, полагают эксперты.
Цены на серебро 15 января также заметно понизились. С начала недели серебро понизилось третий раз подряд. Последнее понижение во многом обусловила ситуация на рынке золота. Одновременно и ситуация на рынке промышленных металлов, где понизились фьючерсы на медь и алюминий, оказывала давление на рынок серебра.
Цены на серебро 15 января опустились до минимальной отметки за неделю - с 8 января 2004г. Официальная цена мартовского фьючерса по серебру составила $6,213 (-$0,217) за унцию. Серебро в течение дня торговалось в диапазоне $6,19-6,43 за унцию.
Эксперты прогнозируют, что в конце недели цены на серебро могут немного укрепиться технически. Однако, если ситуация на рынке золота не стабилизируется, то понижение цен на серебро может продолжиться до уровней $6,19-6,17 за унцию.
Валюта.
Курс евро/доллар упал ночью на американской сессии ниже уровня 1.2600 и достиг отметки 1.2560.
Курс фунт/доллар упал за сегодняшний день почти на 170 пунктов и достиг уровня 1.8178.
Судя по всему поддержку курсу доллара, по нашему мнению, оказывают два фактора: оптимистичные фундаментальные данные в США, которые выходят в последние дни, и решительность европейских чиновников в стремлении предпринять меры по сдерживанию роста курса единой европейской валюты.
Позавчера были опубликованы данные по торговому балансу в США. Дефицит торгового баланса оказался значительно меньше, чем ожидали экономисты. Сегодня вышли данные, свидетельствующие о снижении количества заявлений на пособие по безработице и о стабильном росте уровня розничных продаж.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за январь составил +38.8 (прогноз был +30.0, предыдущее значение пересмотрено с +32.1 до +30.3). Значение индекса оказалось гораздо выше прогнозируемого уровня.
Министр финансов Франции и министр экономики Германии заявили вчера после встречи в Берлине о том, что быстрое изменение курсов валют на рынке форекс вызывает серьезную обеспокоенность. Оба чиновника полагают, что поведение курсов должно стать предметом обсуждения на предстоящей в феврале встрече министров финансов стран Большой Семерки.
В то же время, президент Федерального резервного банка в Атланте Ганн заявил, что ослабление курса доллара контролируется и пока не вызывает беспокойства, поскольку не оказывает негативного влияния на состояние экономики страны.
Федеральный бюджет (Federal budget) в США за декабрь составил -$16.2 млрд. (предыдущее значение -$43.0 млрд.).
Курс доллар/йена опустился на сегодняшней азиатской сессии с уровня 106.31 до 105.72, самой низкой отметки за последние три года.
Полагаю, на курс доллар/йена "давит" падение кросс-курса евро/йена, который упал сегодня более чем на 130 пунктов и достиг уровня 132.60.
В течение этой недели на рынке наблюдается тенденция закрытия инвесторами своих коротких позиций по доллару против европейских валют. Данная тенденция была вызвана рядом заявлений европейских чиновников о том, что резкое изменение курсов валют на рынке форекс и быстрый рост курса евро, в частности, являются нежелательными.
Курс евро/доллар упал сегодня с уровня 1.2606 до 1.2515 и пока не заметно, что остановится на достигнутом.
Курс фунт/доллар упал с отметки 1.8266 до 1.8150.
Курс доллар/швейцарский франк вырос на 90 пунктов до уровня 1.2514.
Окончательное значение индекса промышленного производства (Industrial production) в Японии за ноябрь составило +1.0% за месяц, +2.6% за год (предварительное значение +0.8% за месяц, +2.4% за год).
Индекс промышленного производства (Industrial production) в Италии за ноябрь составил +0.3% за месяц, +0.3% за год (предыдущее значение пересмотрено с 0.0% до +0.2% за месяц, с +0.4% до +0.5% за год).
Россия.
Средневзвешенный курс доллара с расчетами Today по итогам единой торговой сессии составил сегодня 28,8057 RUR/USD. По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" (USD/RUB_UTS_TOD) по итогам сегодняшней единой торговой сессии понизился на 758 пунктов (1 пункт соответствует 0,01 коп.). Минимальный курс доллара составил 28,79 RUR/USD, максимальный - 28,8501 RUR/USD. Была заключена 661 сделка. Объем торгов составил $182,976 млн. Последняя сделка была совершена по курсу 28,8050 RUR/USD.
К полудню в первопрестольной котировки наличного доллара для сумм свыше $1000 составили:
Лучшая покупка: 28,67 RUR/USD - КБ "Совинком";
лучшая продажа: 28,68 RUR/USD - "Фрам".
Средняя покупка: 28,59 RUR/USD,
средняя продажа: 28,69 RUR/USD.
Оптимальные котировки обмена наличного евро для сумм свыше _1000 составили:
Покупка: 36,30 RUR/EUR - АКБ "Басманный";
Продажа: 36,35 RUR/EUR - "ОЛД-Банк".
Несмотря на перипетии сегодняшнего форекса, где "зелень" давит прикурить остальным валютам, рубль оказался "круче", демонстрируя доллару свою силу
Официальный курс доллара сегодня не меняется - в США в понедельник выходной, "курсообразующей" сессии на ММВБ нет. Т.е. текущий курс (28.88 RUR/USD) будет пересмотрен лишь в понедельник. Вопрос лишь КАК? Ход сегодняшних торгов на других валютных сессиях ЕТС и СЭЛТ говорит о росте вероятности возобновления снижения доллара. На этих сессиях курс снизился до уровня 28.8 рубля, поддержка доллара со стороны ЦБ отсутствует. Впрочем, снижение доллара в понедельник отнюдь не предопределено. Курс евро продолжает снижение, курс на сегодня - 36 рублей 58 копеек, на торгах СЭЛТ евро торгуется у уровней 36 рублей 10-15 копеек.
Итак, оф. курс доллара у россиян сегодня не меняется - в США в понедельник выходной, "курсообразующей" сессии на ММВБ нет. Т.е. текущий курс (28.88 RUR/USD) будет пересмотрен лишь в понедельник. Вопрос - как? Ход сегодняшних торгов на других валютных сессиях ЕТС и СЭЛТ говорит о росте вероятности возобновления снижения доллара. На этих сессиях курс снизился до уровня 28.8 RUR/USD и чуть ниже - а все потому, что поддержка доллара со стороны ЦБ РФ отсутствует. Рост доллара на мировых рынках на психологию соседского рынка рубль/доллар не повлиял - главное для них то, что валюты, поступающей от экспортеров, заведомо очень много и будет в ближайшие месяцы много, что бы ни происходило на рынке форекс. Лишь ЦБ может сбалансировать этот приток валюты - и как только у участников появляются сомнения в определении уровня покупки ЦБ РФ, появляется и повод к "медвежьей" игре по доллару.
Впрочем, снижение доллара в понедельник отнюдь не предопределено, ведь ЦБ вполне может выйти на торги на любом уровне (в том числе и прежнем). Поддерживающим для доллара фактором является сохранение высокого уровня ликвидности банковской системы. Объем остатков на корсчетах составляет 216 млрд. рублей, объем депозитов - 213 млрд. рублей. Ставки по коротким МБК остаются не выше уровня 1% годовых.
Курс евро на мировом валютном рынке продолжает снижаться всю неделю. Курс евро на форексе приблизился к уровню $1.25 (при том, что утром в понедельник евро приближался к уровню $1.29. Курс евро в России продолжает снижаться, на сегодня официальный курс - 36 рублей 58 копеек, сделки в СЭЛТ шли у отметок 36.1-36.15 RUR/EUR. Официальный курс евро на выходные снизится не столь радикально - по нашим оценкам, он будет ближе к 36.3 RUR/EUR.
Украина.
Похоже на отечественном валютном межбанковском рынке эта неделя, главной особенностью которой стало удивительное сценарное "единообразие" ежедневных сессий по безналичному доллару, так и завершится, претендую на регистрацию в Книге рекордов Гиннеса.
Во всяком случае, вчерашний финиш (НБУ, восполняя нехватку безналичной "зелени", провел валютную интервенцию по курсу 5.3362 UAH/USD) и дебют сегодняшней (сессия стартовала с отметки 5.3330/5.3362 UAH/USD и лишь благодаря кануну уик-энда, а также выходному дню в США 19-го января, исключающим "полноценные" торги безналичной "зеленью" в понедельник, процесс "в степях Украины" скорился - к 10.45 курсы вырос до 5.3350/5.3380 UAH/USD) говорили именно о таком "сюжете".
Впрочем, автор не исключает, что наших участников долларовых торгов "подстегнуло" укрепление валюты США на мировых рынках (напомним, в 08.10 на форексе за евро давали $1.259, а в 11.40 - уже $1.2480. По-моему, совсем неплохо для пятницы!
До самого перерыва на обед на отечественном межбанке ничего уже не менялось: рынок отреагировал на "требование времени" "задрав" курс (5.3360/5.3380 UAH/USD) и перешел в режим ожидания "финальной арии" Нацбанка.
Во время перерыва на обед межбанк не радовал переменами, а после 14.20 (как это продолжалось на протяжении всей недели) НБУ провел валютную интервенцию, восполнив дефицит "зелени" по курсу 5.3362 UAH/USD
На рынке наличных Днепропетровска ко вчерашнему вечеру со слов матерого валютного дилера уже появились первые признаки приближающегося откат "по-взрослому", во всяком случае "призрак" гривнедефицита в Европу не уходил, а повышение на полпроцента ломбардной ставки НБУ - четкий сигнал к "закручиванию" монетарных "гаек" под предлогом спарринга с инфляцией.
Итак, уже к вечеру на фоне надвигающейся непогоды и забастовки водителей маршруток в Днепропетровске "наличку" меняли по курсам: 5.373/5.380 UAH/USD, евро - 6.80/6.82 UAH/EUR. Добавим, что второй особенностью заканчивающейся недели валютного рынка страны стала удивительно низкая активность "налички". В этом смысле Днепропетровский рынок не стал исключением.
Старт сегодняшней торговой сессии в Днепропетровске прошел на фоне снегопада и теплой погоды с сообразными транспортными проблемами. Оптовики, дивясь эволюциям доллара на мировых рынках, установили следующие уровни: 5.373/5.380 UAH/USD, евро - 6.77/6.82 UAH/EUR.
Под воздействием форекса к 10.40 котировки несколько изменились: 5.37/5.38 UAH/USD, евро - 6.75/6.80 UAH/EUR.
В течение первой половины дня сколь-нибудь заметного прогресса по части оборотов на рынке родины застоя не наблюдалось. Лишь у некоторых оптовиков несколько оживилась торговля долларом, причем, по мнению автора, это случилось лишь из-за предельно низкой маржи. Интересно отметить, что некоторые ОП на время заморозили операции с евроналом, боясь "попасть" в курсовую ловушку.
Заметим, что достоверно говорить о долларовом откате в масштабах страны, наверное, будет делом некорректным. Ограничимся тем, что укажем на "осторожное" снижение курса покупки наличной "зелени" в большинстве регионов. В этом смысле "консервативные" Донецк и Запорожье своей маржой удивляли публику. Впрочем, с учетом того, что в Севастополе розницу евронала нынче меняют по 6.60/6.95 UAH/EUR, ничего удивительного в перестраховщиках из индустриальных центрах страны нет.
Между тем котировки наличного евро "садились" повсеместно (особенно в Харькове и в Запорожье), причем к полудню корректировка утренних уровней была значительной. Хотя, по нашим данным, этот "движняк" не сопровождался сделками.
В отличие от "зелени", которая нынче "шла против шерсти" (на фоне роста на форексе и на межбанке, наличный доллар смотрел вниз).
По вчерашнему образу и подобию, российский наличный рубль сегодня пользовался спросам. Заметим, что к пятнице заметный рост курса этой валюты прекратился, что, впрочем, не дает основания усомниться в ее популярности "в степях Украины".
Сегодня с утра в Днепропетровске "деревянный" работали по 0.1855-1857/0.1860-1865 UAH/RUR, к 13.00 цены не изменились, хотя маржа несколько "похудела": 0.1855-1857/0.1860-1862 UAH/RUR.
В соседнем Харькове российский рубль сделал привал на своем пути вверх:0.1855/0.1860 UAH/RUR. Кстати, "сдержанность" валютчиков первой столицы мы склонны пояснить затруднениями (погодными и "гаишными"), которые вынуждены преодолевать иногородние посетители рынка Барабашова.
Интересно отметить, что в Киеве наличная российская валюта тоже прекратила расти, оставшись сегодня на вчерашней отметке: 0.1836/0.1860 UAH/USD.
В посленовогоднем Крыму, похоже, рынок решил передохнуть, "заморозив" курсовые "телодвижения".
Итак, до перерыва на обед котировки рынка наличных Днепропетровска не менялись на фоне незначительного роста активности долларового сегмента, сохранения интереса к "деревянному" и практическим прекращением работы с евро.
К этому уик-энду, 16 января на рынке наличных Украины сформировались следующие котировки доллара и евро: Харьков - 5.37/5.38, евро - 6.78/6.83 UAH/EUR, Киев - 5.360/5.375, евро 6.72/6.82 UAH/EUR (с полудня - 5.360/5.375, евро 6.72/6.82 UAH/EUR), Запорожье - 5.35/5.40, евро 6.75/6.80 UAH/EUR, Донецк - 5.35/5.40, евро - 6.72/6.85 UAH/EUR, Одесса - 5.36/5.39, Симферополь - 5.365/5.375, Феодосия - 5.36/5.375 UAH/USD, евро 6.80/6.88 UAH/EUR.
К 13.00 на рынке наличных Днепропетровска цены на доллар и евро не изменились: 5.37/5.38 UAH/USD, евро - 6.75/6.80 UAH/EUR. Обороты "имели место" лишь на участке доллара и рубля. После 14.00 на рынке Днепропетровска наступило затишье, клиент, взволнованный поутру укреплением доллара на форексе, после сытной трапезы впал в дрему.
На сегодняшних торгах российским безналичным рублем наблюдалось удивительно динамичное "вознесение" российской валюты. Полагаю, причины этой тенденции таятся в сегодняшнем "аномальном" укреплении рубля на московских долларовых торгах. Сессия стартовала с отметки 0.1849/0.1855 UAH/RUR, к 10.40 случилось первое повышение (0.1851/0.1859 UAH/RUR), а уже на финише торгов, около 13.00 "рубль понесло": 0.1860/0.1870 UAH/RUR.
На ресурсном рынке начало сессии "обнадежило" "быков" - ставки по гривневым кредитам overnight приподнялись до уровня 2/4% годовых. Однако в полудню этом сегмент финансового бизнеса вернулся к прежним "идеалам" - 1/3% годовых. Думаю, ненадолго.
Прогноз.
Рынки стран Юго-Восточной Азии.
Китай занял четвертое место в мире по производству автомобилей, отодвинув "старую автомобильную державу" Францию на пятое место. В минувшем году автомобильные заводы страны выпустили 4,44 млн машин, из которых 4,37 млн уже проданы. Это на 36,6 и 34,5% больше соответствующих достижений 2002 года.
За минувший год в стране было произведено 2,01 млн и продано 1,97 млн легковых автомобилей, что, соответственно, на 84,4% и 80,7% больше показателей предыдущего года.
Автомобильная промышленность продолжает играть роль "локомотива" устойчивого, быстрого и здорового развития китайской экономики", пишет сегодня "Жэньминь жибао". Однако эксперты отмечают возможность некоторого снижения в этом году темпов роста китайского автомобильного рынка, что, впрочем, не окажет существенного влияния на ситуацию в долгосрочном плане. "Нынешняя конъюнктура на китайском рынке автомобилей сохранится еще 20 лет и даже более продолжительное время", - цитирует газета экспертов.
По прогнозам, к 2010 году число легковых автомобилей в КНР превысит 14 млн, подавляющее большинство из которых будет находиться в частном пользовании. К 2020 году число частных автомашин может возрасти до 72 млн.
В четверг южнокорейская компания Samsung Electronics Co. Ltd., которая является крупнейшим производителем электроники в Азии по рыночной капитализации, заявила о том, что в IV квартале ее прибыль выросла на 24% на фоне взрывного роста спроса на ЖК-мониторы и телевизоры, а также микросхемы для цифровых камер. При этом показатель чистой прибыли крупнейшего в мире производителя микросхем памяти и третьего в мире производителя сотовых телефонов не оправдал прогнозов аналитиков, что объясняется убытками дочерней компании Samsung Card. За последние три месяца 2003 года чистая прибыль южнокорейской компании составила 1,86 трлн. вон ($1,57 млрд.), а в аналогичном квартале предыдущего года она получила прибыль в размере 1,50 трлн. вон.
Аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали чистую прибыль в пределах 2,01 трлн. вон. Выручка повысилась с 10,59 трлн. вон. до 12,89 трлн. вон. На операционном уровне Samsung получила рекордную прибыль в размере 2,63 трлн. вон против 1,61 трлн вон в аналогичном квартале прошлого года. В 2004 году компания прогнозирует рост продаж до 46,34 трлн вон, в то время как в прошлом году показатель продаж составил 43,58 трлн. вон.
Чистую прибыль планируется повысить с 5,96 трлн. вон в 2003 г. (по данным Reuters Research) до 7,62 трлн. вон. Компания собирается увеличить капитальные расходы до 7,92 трлн. вон. Операционная прибыль полупроводникового подразделения компании, которое выпускает микросхемы памяти и плоскопанельные дисплеи, увеличилась более чем в два раза и составила 2,02 трлн. вон. В прошедшем квартале было продано 15,5 млн. сотовых телефонов, благодаря агрессивному продвижению на американском и европейском рынках, в то время как ранее компания прогнозировала продажи 15 млн. трубок. По итогам 2003 г. она продала 55,6 млн. трубок. В четверг курс акций Samsung Electronics вырос на 0,4% до 496500 вон, а за последние шесть месяцев они подорожали на 21%.
А между тем результаты IBM и Samsung таки поддержали фондовую Азию на сегодняшних торгах.
Азиатский сегмент мечется между неоднозначно воспринимаемыми инвесторами отчетами компаний. После вчерашнего падения котировок на данных от Intel уже сегодня на основных площадках наблюдается рост благодаря преждевременным, но позитивным результатам IBM и отчетности Samsung.
В результате японский Nikkei 225 в пятницу полностью отыграл вчерашнее падение, прибавив 1,80%, а южнокорейский Kospi поднялся на 0,26%.
Лидерами роста стали акции компьютерных компаний. Так, котировки NEC и Fujitsu прибавили 3,5% и 2,3%. Samsung сегодня подорожал еще на 1,9% , продолжив восхождение после хорошей квартальной публикации. Неплохо отторговались и экспортеры. Например, ведущий южнокорейский автопроизводитель Hyundai Motor прибавил 0,6%, сообщив об ожидаемых рекордных продажах за счет роста спроса в США.
Полагаю, можно сказать пару слов об штатовской инфляции. Согласно вышедшим вчера данным, там пока все спокойно, инфляционного давления на будущее ставок нет.
Министерство труда США представило в четверг данные о декабрьской инфляции потребительских цен в США, которые полностью совпали с предварительными ожиданиями аналитиков. Агрегированный показатель составил по сравнению с ноябрем +0,2%, а не учитывающий стоимость продуктов питания и энергетических ресурсов +0,1%. Напомним, что в ноябре общий уровень цен упал относительно октября на 0,2%, а "очищенный" - снизился на 0,1%.
Такая динамика отражает сезонные колебания цен, но при этом демонстрирует отсутствие серьёзного увеличения покупательной активности несмотря на высокие темпы экономического роста в Штатах. Сейчас цифры по инфляции, главным образом, представляют интерес с точки зрения перспектив учётной ставки в США, от которых зависит, во многом, динамика курса американского доллара. Так вот здесь нет никаких сдвигов, инфляционное давление на ставки отсутствует, и Федеральная резервная система (ФРС) может ещё два - три месяца не спешить с принятием решения по вопросу ставок.
Во-вторых, предлагаем комментарий к данным по розничным продажам в США: для периода праздничных распродаж цифры оказались весьма слабыми:
В четверг Министерство торговли США представило декабрьские данные о динамике розничных продаж в крупнейшей экономике мира. Совокупный показатель увеличился по сравнению с ноябрём на 0,5% после ноябрьского роста на 1,2% к октябрю (пересмотрено с +0,9%), заметно не дотянув до предварительного экспертного прогноза +0,9%. То же самое можно сказать о продажах без учёта сбыта автомобилей, составившем лишь +0,1% к ноябрю после ноябрьских +0,7% к октябрю (пересмотрено с +0,4%) при средней аналитической оценке +0,4%. Конечно, если с ноябрьских цифр сбросить проценты повышательного пересмотра, отставание результатов от оценок специалистов будет не столь заметным.
Однако не забудем, что декабрь - период праздничных, рождественских и новогодних, распродаж, и с учетом этого от динамики розничного сбыта стоило ждать большего. Пока же можно увидеть лишь остающийся сильным рост сбыта транспортных средств (+1,6%) за счёт массового предложения дилерами дешевых кредитов, умеренное увеличение сбыта бытовой электроники (+0,4%) и спортивной одежды с аксессуарами (+0,8%), видимо, за счет скидок.
В остальном, динамика продаж была, как правило, отрицательной. Это подчеркивает, что ситуация с потребительским спросом в США остаётся крайне нестабильной.
Состояние рынка труда США будет постепенно улучшаться, а процентные ставки еще какое-то время будут оставаться на своем нынешнем уровне - минимальном за последние 45 лет. Такова была основная тема выступлений высокопоставленных чиновников Федеральной резервной системы США, которые они сделали в четверг по всей стране.
Президент Федерального банка Филадельфии Энтони Сантомеро заявил в своем выступлении перед Ассоциацией банкиров Южного Джерси, что все изменения в политике американского Центробанка будут происходить "только медленно".
По его словам, прогноз инфляции - стабильный, а рынку труда потребуется время, чтобы абсорбировать более двух миллионов рабочих мест, потерянных за последние три года.
"В таких обстоятельствах было бы верно поддерживать денежно-кредитную политику на ее текущем легко приспосабливающемся уровне", - сказал Сантомеро.
Он, однако, предупредил, что ФРС придется начать повышать ставки до того, как инфляция начнет демонстрировать стабильное увеличение темпов.
"Нам придется начать корректировку, когда мы увидим признаки того, что экономика вышла на траекторию достижения полной занятности или потенциального объема производства, но до того, как инфляция ускорится".
Другой представитель ФРС, президент Федерального банка Атланты Джек Гинн также намекнул на то, что ставки в итоге будут повышены.
Гинн, голосующий член Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в этом году, отметил, что налоговая и денежно-кредитная политика должна не только делать шаги в направлении стимуляции роста, но и концентрироваться на долгосрочной перспективе.
"Те дефициты, которые мы наблюдаем и которые прогнозируются, поддерживать невозможно... Я думаю настало время этим ребятам (налоговым чиновникам) начать двигаться и думать дальше, как и нам, я думаю, с денежно-кредитной политикой тоже стоит думать в более долгосрочной перспективе", - сказал Гинн.
С другой стороны, представители ФРС в последние дни давали понять, что очень большую роль в прогнозировании динамики ставок играет рынок труда, который пока сильно отстает от тех уровней, что он должен демонстрировать при сильной экономике.
Президент Федерального банка Канзаса Томас Хениг, выступавший в Колорадо, отметил, что декабрьское увеличение количества рабочих мест на 1.000 против прогнозировавшихся 130.000, стало сильным разочарованием.
С учетом того, что безработица находится на уровне 5,7 процента, нужно создавать по 200-300 тысяч новых рабочих мест в месяц в течение года, чтобы восстановить рынок труда, сказал Хениг, который также является голосующим членом ФРС.
Четвертый чиновник ФРС, выступавший в четверг, президент ФРБ Далласа заявил, что он с оптимизмом смотрит на проблему рынка труда.
"Рост рабочих мест в последнее время разочаровывал, но он должен ускориться, если экономика продолжит расширяться темпами, близкими к тем, что мы наблюдаем в последнее время", - сказал он на ежегодном заседании Торговой палаты округа Гордон в Калхоуне, штат Джорджия.
Ну и прогнозы для соседских фондов: несмотря на возможное тестирование уровней поддержки российский рынок акций способен завершить неделю подъемом котировок:
В конце нынешней недели на первый план для российского рынка акций вновь выходят новости, связанные с ЮКОСом, содержащие в себе отказ судебных органов сменить меру пресечения М. Ходорковскому и заявленное в четверг вечером, но не подтвержденное официально объявление в розыск Л. Невзлина и В. Дубова с заочным предъявлением обвинений. Тем не менее, влияние данного фактора на поведение котировок может быть ограниченным. Просто серьезные инвесторы по-прежнему будут воздерживаться от активных действий, отдавая карты в руки спекулянтам, а существенное падение цен кроме самого ЮКОСа может никого и не затронуть.
С технической точки зрения для рынка наших дорогих соседей было бы логично еще двинуться вниз и протестировать ближайший уровень поддержки в районе 586 пунктов по индексу РТС. Тогда техническая картина последнего вялого движения будет практически законченной и последние торговые часы недели вполне смогут сопровождаться восходящим трендом, для которого имеется достаточный простор (как ни банально это уже звучит, опять вплоть до 600 пунктов).
На валютном рынке страны, особенно в наличной его части, продолжают зреть процессы, результатом которых может стать серьезный откат из-за нехватки гривневых инструментов. Вчера мы перечисляли факторы влияния на этом сегменте (волатильность на мировом рынке форекс, большая часть отечественной торговли завершила конвертацию выручки в СКВ, население, отчасти восполнив свой домашний "зелено-валютный резерв", отложило культпоходы в "обменки").
В отдаленной перспективе острота гривнедефицита может усугубиться на региональном уровне. Как следствие сложностей с наполнением местных бюджетов из-за снижения подоходного налога до 13% на фоне стартовавшими антиинфляционными мероприятиями НБУ.
Не исключено, что сегодня острота нехватки гривни гипотетически может смягчится обратным перевложением активов из подешевевшего евро в "зелень", то есть, рынок будет частично "вариться" в котле СКВ, не касаясь гривни. Впрочем, последнего избежать будет сложно. Как по причине роста цен на еду, так и из-за вышеуказанных мероприятий НБУ. Так что предложение доллара должно возрасти к концу января.
В понедельник торговать безналичным долларом "по-настоящему" не будут, в США выходной день. Поэтому мы не исключаем, что во вторник на отечественном межбанке спрос на "зелень" станет выше. Во всяком случае, так бывало часто после "длинных каникул" в Америке. Что же касается "рыночных" причин, внешнеторговое сальдо Украины пока не дает оснований надеяться на позитив. Повышение экспортных пошлин на российское зерно и тамошние уголь и кокс увеличивают стоимость импорта с сообразной реакцией противостояния спроса и предложения СКВ.
По материалам: Дмитренко Олександр
Поделиться новостью
