Фондовый рынок за неделю от ФК Сократ


"Черное золото" растет в цене

Акции украинских нефтегазовых компаний обладают значительным потенциалом роста.

На протяжении всей торговой недели рынок так и не смог определиться с дальнейшим направлением движения. Котировки наиболее ликвидных бумаг двигались разнонаправлено, в результате чего СОКРАТ Индекс находился в узком боковом коридоре с границами менее одного пункта. Обороты торгов снизились в несколько раз, и рынок перешел в состояние временной "перекупленности".

Объем торгов ценными бумагами в Первой фондовой торговой системе (ПФТС) снизился более чем в четыре раза и составил 9,67 млн. грн., против 39,91 млн. грн. на прошлой неделе. Отличительной особенностью прошлой недели стала непривычная структура торгов. Впервые за текущий год, объем операций с "голубыми фишками" превысил объем торгов корпоративными облигациями. Объем операций с "голубыми фишками" составил 4,8 млн. грн., а с корпоративными облигациями - всего 2,45 млн. грн. Однако особой радости это не приносит, так как оба показателя в абсолютном выражении находятся на крайне низком уровне.

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов, грн. Доля в общем объеме торгов, %
Рынок государственных ценных бумаг --- ---
ОВГЗ
Рынок корпоративных ценных бумаг 8 208 364 84,88%
Облигации 2 454 703 29,90%
Голубые фишки 4 841 952 58,99%
Акции 2-го и 3-го уровня листинга 911 709 11,11%
Ценные бумаги паевых инвестфондов - -
Рынок производных ценных бумаг 1 462 384 15,12%
Опционы 1 462 384 100%
Всего 9 670 748 100,00%

Разнонаправленное движение "голубых фишек" предопределило низкую динамику изменения фондовых индексов. По результатам недели СОКРАТ Индекс зафиксировался на отметке 67,31 пунктов, что лишь на 0,24% ниже значения предыдущей недели. По-прежнему сильным уровнем сопротивления для Индекса остается отметка в 70 пунктов. Скорее всего, Индекс будет пытаться пробить этот уровень уже на предстоящей неделе. Однако в связи с временной "перекупленностью" рынка, вероятность преодоления этого уровня является невысокой.

Таблица 2. Котировки по "голубым фишкам"

Компания Лучший bid,грн. Изменение за неделю Лучший ask,грн. Изменение за неделю Последняя сделка, грн. Изменение за неделю
Центрэнерго 1,25 0,40% 1,28 -3,76% 1,25 -0,23%
Днепрэнерго 86,00 -1,15% 100,00 -3,85% 101,01 0,24%
Донбассэнерго 5,60 -1,75% 6,55 -10,27% 4,50 0,00%
Киевэнерго 4,30 0,00% 4,70 -3,09% 4,05 0,00%
Нижнеднепровский трубопрокатный завод 3,90 2,63% 4,40 6,02% 3,70 0,00%
Стирол 10,10 0,00% 12,50 0,00% 9,50 0,00%
Укрнафта 24,00 4,80% 24,95 6,17% 24,42 19,70%
Укртелеком 0,30 1,00% 0,37 2,78% 0,31 10,71%
Западэнерго 23,50 0,64% 25,10 0,00% 23,30 -3,86%

Абсолютным лидером роста среди "голубых фишек" стали акции флагмана украинского фондового рынка - ОАО "Укрнафта", по акциям которого прошло повышение котировок как на покупку, так и на продажу. Объем сделок с бумагами этого эмитента составил 1,65 млн. грн., при этом средневзвешенная стоимость одной акции составила 23,84 грн. Необходимо отметить, что акции "Укрнафты" являются недооцененными и обладают значительным потенциалом роста.

Текущая макроэкономическая ситуация является определенной поддержкой роста акций нефтегазового сектора. В соответствии с решением 127-й венской конференции Организаций стран-экспортеров нефти (ОПЕК) объявлено о снижении квот на добычу и экспортные поставки сырой нефти с 1 ноября 2003 года. В результате этого решения мировые цены на нефть в течении одного дня выросли на 4,1%.

Кроме того, надежды на снижение цен на российскую нефть оказались неоправданными. Во время заседания Всеукраинского пресс-клуба Ассоциации работников средств массовой информации, посол РФ в Украине Виктор Черномырдин назвал необоснованными ожидания снижения цен на российские энергоносители для Украины вследствие создания Единого экономического пространства (ЕЭП). "Цены будут расти. Даже в России", - заявил посол, отвечая на вопросы журналистов. Он выразил недоумение по поводу ожиданий снижения цен на энергоносители для Украины после ее вступления в ЕЭП: "Почему? А куда они будут опускаться?". Черномырдин отметил, что в условиях рыночной экономики никто не заинтересован продавать продукцию ниже стоимости. По его словам, Россия не может пойти на снижение цен на энергоносители из-за высокой себестоимости добычи нефти в условиях российского севера. Он также отметил, что удешевление энергоносителей может привести к развалу российской нефте- и газодобывающей отрасли. "Можно все удешевить, но завтра перейдем на дрова, а этого допустить нельзя, и никто этого не допустит", - заявил Черномырдин.

Посол Казахстана в Украине Равиль Чердабаев, выступая на заседании пресс-клуба, поддержал мнение Черномырдина и добавил, что в условиях рыночной экономики невозможно продавать товары и в том числе энергоносители по установленным государством ценам. Необходимо отметить, что основным мотивом вступления в ЕЭП первый вице-премьер Украины Николай Азаров называл перспективу снижения цен на российские энергоносители для Украины.

Положительную динамику в ПФТС также продемонстрировали акции ОАО "Укртелеком", объем сделок с которыми превысил 1,5 млн. грн. Поддержку роста акций оказало сообщение председателя Фонда госимущества Украины Михаила Чечетова на пресс-конференции ФГИ о возможной реализации государственного пакета акций предприятия в 2004 году.

В первой тройке по объему торгов продолжают удерживаться корпоративные облигации ООО "Аркада-Фонд", которые были выпущены для рефинансирования ипотечных кредитов, выданных банком "Аркада" частным лицам на строительство жилья. Начиная с 2001 года обществом "Аркада-фонд" было осуществлено 11 выпусков облигаций общей номинальной стоимостью 149 млн. гривен. Облигации шести выпусков на сумму 26 млн. гривен были своевременно и в полном объеме погашены эмитентом в сроки, предусмотренные условиями эмиссии. На прошлой неделе на фондовом рынке активно торговались облигации серии "Е", объем сделок по которым составил 1,03 млн. грн. За счет средств, полученных от размещения облигаций, "Аркада-фонд" приобретает у банка "Аркада" право требования по ипотечным кредитам, обеспеченным залогом жилья. Расчеты с владельцами облигаций производятся за счет средств, поступающих от заемщиков по кредитам. Выплаты процентов по облигациям осуществляются ежемесячно, при этом ставка дохода корректируется с учетом индекса инфляции. Андеррайтером облигаций выступает банк "Аркада", который поддерживает вторичный рынок облигаций с доходностью на уровне 14% годовых. На прошлой неделе представители ООО "Аркада-Фонд" сообщили о том, что уставной фонд общества был увеличен в 4 раза - до 5,4 млн. грн.

Более чувствительным для рынка стало снижение котировок компаний энергетического сектора, которое в итоге привело к понижению СОКРАТ Индекса. Котировки на покупку акций энергетических компаний снизились более чем на 3%. Свой вклад в снижение котировок внес и ФГИ, который объявил об очередной отсрочке приватизации предприятий энергетики. Фонд решил перенести продажу блокирующих пакетов на конец года, поскольку в ближайшие месяцы запланированы крупные продажи госпакетов других привлекательных предприятий. "Мы не хотим перенасытить рынок и сбить цены", - сказал председатель ФГИ, заметив, что главными покупателями госсобственности в Украине являются одни и те же финансово-промышленные группы.

Котировки АДР украинских эмитентов

Продолжают сохраняться позитивные настроения в отношении АДР-ов "Нижнеднепровского трубопрокатного завода", котировки которых повысились еще на 5,26% до уровня 4 евро. Несмотря на положительную динамику котировок акций "Укрнафты" на внутреннем рынке, АДР-ы компании упали в цене сразу на 8%. Положительную динамику продемонстрировали котировки АДР-ов "Стирола", повысившись на 4,76%

Код ценной бумаги Название эмитента Валюта Курс Изменение за неделю, %
914631 Центрэнерго Евро 1,00 0,00%
920560 Днепрэнерго Евро 2,50 0,00%
920561 Нижнеднепровский трубопрокатный завод Евро 4,00 5,26%
920562 Концерн "Стирол" Евро 6,60 4,76%
920564 Укрнафта Евро 23,00 -8,00%

Украинские еврооблигации

На прошлой неделе выросли котировки украинских евробондов деноминированных в евро на 0,25%, при этом текущая доходность составила 9,1954%. Котировки по долларовым облигациям 2000 года выпуска снизились до предыдущего уровня - 111,5% от номинала. По долларовым бондам 2003 года изменений не произошло.

Название Валюта Цена закрытия, % от номинала Изм-е за неделю, % Объёмпо номиналу Текущая доходность, % годовых Изменение доходности, п. п.
UKRAINE EO-NOTES 2000 (01-07) EUR 108,75 0,25 1 347 000 9,1954 -0,0042
UKRAINE DL-NOTES 2000 (01-07) USD 111,50 -1,75 66 000 9,8655 0,1525
UKRAINE DL-NOTES 2003 (13) Reg.S USD 102,50 0,00 0 10,7317 0,00
  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Смотри также
Весь рынок:Фондовый рынок Энергетика
Все, что мы знаем про:НБУ ПФТС
В Контексте Finance.ua
Опросы