Борьба за максимум


Индекс Значение на 27.12.2006 Значение на 27.12.2007 Изменение за период, %
ПФТС-Индекс 491.86 1 167.22 137.31
Ineko-DEX 753.72 1 463.24 94.14

Вот и заканчивается 2007 год, который для украинского биржевого рынка стал очень удачным в первую половину года и оказался значительно менее успешным во втором полугодии.

Несмотря, на достаточно непростой в целом для политико-экономического развития нашей страны 2007 год, а также начавшиеся в ноябре биржевые реформы, рынок ПФТС за 2007 год значительно вырос по капитализации и увеличил объемы торгов в сравнении с 2006 годом. Если в прошлом году объем торгов в ПФТС составил 28,3 млрд. грн., а индекс ПФТС вырос на 41,33%, то за 2007 год рост фондового индикатора накануне финальной сессии года достиг 134%, а годовой торговый оборот биржи ПФТС превысил 31,5 млрд. грн. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква подводя итоги года.

В 2006 году основной вклад в годовой рост индекса ПФТС сделали акции предприятий энергетической отрасли, а также ценные бумаги "Нижнеднепровского трубопрокатного завода", "Лугансктепловоза", банка "Аваль" и "Укрнефти". За 2006 год стоимость акций генерирующих компаний выросла от 1% как с ценными бумагами ОАО "Киевэнерго" до 95% - с акциями "Донбассэнерго", 104,5% - с акциями "Западэнерго", 117% - с акциями "Днепрэнерго" и 125,5% - с акциями "Центрэнерго". Хорошую среднегодовую динамику роста цен показывали год назад также акции "Нижнеднепровского трубопрокатного завода" где рост по цене покупки акций составил более 102%. Рыночная стоимость акций "Лугансктепловза" за 2006 год выросла на 85%, ценных бумаг банка "Аваль" - на 69%, а акций "Укрнефти" (без учета дохода полученного в виде дивидендов) на 52,67%.

Однако в 2007 году рыночная капитализация индексной корзины ПФТС с лихвой перещеголяла результаты 2006 года.

При этом локомотивом роста снова стала энергетика, где цены на акции выросли от 118%, как с ценными бумагами "Западэнерго", до 299% с акциями "Центрэненрго", 297% - с акциями "Днепрэнерго", 331% - с акциями "Донбасэнерго". А абсолютным лидером роста среди "голубых фишек" ПФТС, стали одни из неудачников прошлого года, акции "Киевэнерго", которые за 2007 год выросли в цене в 4,5 раза (на 438,5%).

Значительно капитализировались за уходящий год также акции машиностроительных заводов. Здесь у лидера - акций "Мотор Сич" рост рыночной цены составил более 300% за год. Металлургические комбинаты выросли в цене более чем на 180%, где лидером стали акции "Азовсталь" с годовым ростом капитализации почти в 226%.

Безусловно, более динамично стоимость на акции индексной корзины ПФТС росла в первой половине года и значительно сдержанней во втором полугодии. Так в первом полугодии фондовый индикатор вырос на 99,74%, с 498,86 до 996,43 индексных пункта, а лидерами роста по цене покупки стали акции компаний "Киевэнерго" (314%), "Дрнбассэнерго" (221%) и "Центрэнерго" (почти 218%).

Во второй половине года индекс ПФТС вырос только на 17,14%, с 996,43 индексных пункта на конец июня до 1167,22 индексных пункта на 27 декабря, а лидерами роста стали акции компаний машиностроительного сектора "Лугансктепловоз" (120,76%), "Мотор Сич" (76,48%) и "Мариупольский завод тяжелого машиностроения" (почти 78%).

В последний месяц 2007 года организованный фондовый рынок не очень радовал инвесторов. Нестабильность мировых рынков, до сих пор переживающих последствия американского ипотечного кризиса и глобальный дефицит ликвидности, значительно снизили активность инвестиционного сообщества, что, стало отражаться и на росте доходности развивающихся рынков.

За декабрь капитализация по большинству ликвидных украинских акций повысилась не так масштабно, как это было в начале года, составив в среднем по "голубым фишкам" 5-12%.

Тем не менее, индексная корзина ПФТС в преддверии окончания года близка к тому, чтобы выйти на свои максимальные результаты, которых достигла в самом начале прошлого месяца, а если получится, то установить и новый рекорд ПФТС.

Если в декабре 2006 года индекс ПФТС в хорошем смысле потрясал национальный рынок ценных бумаг и в среднем один раз в два дня обновлял свой исторический максимум, увеличившись за месяц более чем на 12 процентов. То в текущем году фондовый индикатор в декабре не смог не только пока порадовать новыми достижениями, но даже приблизиться к своему историческому максимуму, установленному еще 7 ноября на значении в 1183,72 индексных пункта (рост с начала года более чем на 137%).

По результатам предпоследней торговой сессии 2007 года, фондовой индикатор достиг отметки в 1167,22 индексных пункта, показав за месяц рост менее чем в 5,5% и близок к закрытию года с ростом в 134%, однако все может измениться по результатам итоговой сессии года.

Для того чтобы улучшить прежнее свое достижение, украинскому фондовому индикатору необходимо будет вырасти более чем на 16,5 индексных пункта или на 1,41%, что при активном желании фондовых компаний может оказаться вполне реализуемой задачей.

Динамика изменения индекса ПФТС в январе – декабре 2007 года

январь 498.86 583.45 16.96
февраль 583.45 719.93 23.39
март 719.93 810.97 12.65
апрель 810.97 821.57 1.31
май 821.57 883.54 7.54
июнь 883.54 996.43 12.78
июль 996.43 1 091.06 9.50
август 1 091.06 989.60 -9.30
сентябрь 989.60 1 034.38 4.53
октябрь 1 034.38 1 177.00 13.79
ноябрь 1 177.00 1108.53 -5.82
декабрь 1108.53 1167.22 5.29
С начала года 498.86 1167.22 133.98

В финальную неделю месяца, несмотря на уход большинства нерезидентов на рождественские каникулы, украинский биржевой рынок, оставаясь волатильным, вместе с тем сохранял достаточно высокие торговые обороты при не очень высокой активности самих торговцев, хотя в ПФТС, особенно в первой половине недели, шла позиционная борьба "медведей" и "быков" за окончательные итоги года.

Котировки акций довольно большой группы эмитентов под давлением покупателей и продавцов изменялись в последние дни года на встречных курсах в диапазоне 2-5%, но основной тренд недели все равно оказался положительным, а рыночная капитализация большинства предприятий увеличилась в среднем еще на 0,5-2%.

За неделю среднедневные торги рисковыми инструментами в ПФТС выросли в 1,4 раза. Если на предыдущей неделе ежедневные торги акциями составляли в среднем 82,6 млн. грн., то в отчетный период они увеличились до среднедневных оборотов в 116,85 млн. грн. При этом на протяжении недели фондовые компании отдавали предпочтение торгам с ценными бумагами второго эшелона, а доля торгов акциями индексной корзины ПФТС составила только 27,47%, при их торговом обороте на предыдущей неделе в 42,89%.

Индекс ПФТС за неделю подрос на 7,76 пункта (+0,67%), поднявшись с 1159,46 индексных пункта на 21 декабря, до значения в 1167,22 индексных пункта, по состоянию на 27 декабря. Неделей ранее, индекс ПФТС вырос на 2,78% или 31,31 индексных пункта.

С начала недели в ПФТС прошли торги ценными бумагами на 1,1 млрд. грн., из которых 467,4 млн. грн. (42,52%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в ПФТС был в 1,02 раза меньше, достигнув 1,08 млрд. грн., из которых 413,02 млн. грн. или 38,34% от общей торговой массы биржи, наторговали на рынке акций.

За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС увеличился более чем на 8 млн. грн., составив 146,77 млн. грн. (+6,2%), а предложение на продажу акций снизилось до 151,7 млн. грн. (-3,79%).

Лидером торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Миттал Стил Кривой Рог" (объем торгов – 73,73 млн. грн.). С начала недели с акциями мет. комбината была заключена только одна сделка, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций – 15,3 грн. (не изменилась с предыдущей недели), на продажу – 16,15 грн. (+0,37%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 15,958 грн. (+1,32%) за одну акцию эмитента. Спрэд между котировками акций предприятия составляет 5,56%.

Второе место заняли ценные бумаги ОАО "Днепропетровский металлургический завод им. Петровского" (объем торгов – 47,32 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе состоялось 17 сделок, а лучшие котировки имеют вид: на покупку – 2,53 грн. (+0,6%) за акцию, на продажу – 2,6 грн. (+3,17%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 2,601 грн. (+3,21%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций завода составляет 2,77%.

На третьем месте находятся ценные бумаги ОАО "Ритейл Груп" (объем торгов – 37,63 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе также прошла только одна сделка, а лучшая котировка на покупку составляет 2525,0 грн. (не изменилась с предыдущей недели) за акцию. Котировки на продажу в системе отсутствуют. Последняя сделка прошла по цене 2556,576 грн. (+84,09%) за одну акцию.

На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю уменьшился до 111,07 млн. грн. (-1,49%), а общее предложение на продажу составило 159,14 млн. грн. (-0,4%).

В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "Форум" (серия В) (объем торгов – 90,53 млн. грн.), "Луаз" (серия А) (объем торгов – 50,31 млн. грн.) и "Дружба народов Нова" (серия В) (объем торгов – 30,37 млн. грн.)

На рынке госбумаг торги ОВГЗ прошли на 169,38 млн. грн.

В ПФТС на 27 декабря предложение на продажу госбумаг выросло до 4,87 млн. грн. (+0,21%), а спрос на покупку составил 12,77 (не изменился с предыдущей недели).

В результате недельных торгов на данном рынке, лидерами стали ОВГЗ сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 80,24 млн. грн.), ОВГЗ сроком погашения 02.01.2008 (объем торгов – 49,98 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 23.06.2010 (объем торгов – 20,66 млн. грн.).

На рынке муниципальных бумаг к концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов понизился до 18,24 млн. грн. (-0,38%), а общее предложение на их продажу составило 13,69 млн. грн. (-0,15%).

В течение недели торговались облигации Киевского городского совета (серия А) (объем торгов – 10,42 млн. грн.), облигации Запорожского городского совета (серия Е) (объем торгов – 1,0 млн. грн.) и облигации Донецкого городского совета (серия В) (объем торгов – 825,84 тыс. грн.).

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам первое место занял рынок акций.

За период с 24 по 27 декабря торги акциями прошли на сумму в 449,72 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС выросла до 42,52%. Неделю назад акций в ПФТС наторговали на 413,02 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 38,34%.

На второе место сместился рынок корпоративных облигаций. С начала недели корпоративных бондов наторговали на 449,72 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 40,92%. На предыдущей неделе торги корпоративными облигациями достигли 508,94 млн. грн. или 47,24% от совокупного торгового оборота ПФТС.

На третьей строчке недельного рейтинга торгов ПФТС разместился рынок государственных облигаций. За текущую неделю торги на данном рынке прошли на 169,38 млн. грн. при доле рынка ПФТС в 15,41%. Неделей ранее ОВГЗ наторговали на 154,32 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС достигла 14,32%.

Четвертое место досталось рынку муниципальных облигаций с объемом торгов в 12,24 млн. грн. и долей рынка в 1,11% от общего оборота биржи. Неделей ранее торговый оборот на рынке муниципальных бондов был 1,05 млн. грн. или 0,1% от общего недельного оборота биржи.

С начала года индекс ПФТС вырос на 668,36 пункта или 133,98%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 1167,22 индексных пункта, по состоянию на 27 декабря 2007 года.

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (24.12.07- 27.12.07)*

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов, грн Доля в общем объеме торгов, %
Рынок государственных ценных бумаг 169 383 062.15 15.41
ОВГЗ 169 383 062.15 100.00
Рынок муниципальных ценных бумаг 12 244 610.00 1.11
Муниципальные облигации 12 244 610.00 100.00
Рынок корпоративных облигаций 449 722 570.33 40.92
Корпоративные облигации 449 722 570.33 100.00
Рынок акций 467 397 107.72 42.52
Голубые фишки 128 372 206.14 27.47
Акции 2-го и 3-го уровня 339 024 901.58 72.53
Рынок инвестиционных сертификатов 371 450.00 0.03
Инвестиционные сертификаты 371 450.00 100.00
Производные ценные бумаги -- --
Опционы -- --
Итого 1 099 118 800.20 100.00

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (21.12.07 - 27.12.07)

Компания Лучший bid,грн Изменение за период, % Лучший ask, грн Изменение за период, % Последняя сделка, грн Изменение, за период, % Спрэд, % Объём торгов, с начала периода, грн
[AZST] Азовсталь 5.880 -0.08 5.930 0.17 5.930 0.34 0.85 4 990 986.75
[DNEN] Днепрэнерго 2 540.000 0.51 2 547.500 0.41 2 545.000 0.28 0.30 1 284 555.00
[DOEN] Донбассэнерго 185.500 0.82 186.000 -0.27 185.100 -2.06 0.27 35 169.00
[ZAEN] Западэнерго 588.000 0.68 591.890 0.66 589.000 0.68 0.66 1 886 026.00
[KIEN] Киевэнерго 42.000 3.32 43.000 4.88 42.400 3.41 2.38 18 893 470.00
[LTPL] Лугансктепловоз 7.550 2.72 7.630 -2.18 7.620 -1.68 1.06 159 296.80
[MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения 144.000 5.03 145.000 4.88 144.500 4.71 0.69 7 293 974.90
[MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича 7.010 0.57 7.080 -0.07 7.050 0.00 1.00 493 500.00
[MSICH] Мотор Сич 1 703.000 0.53 1 705.000 0.24 1 704.000 0.47 0.12 6 490 854.98
[NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод 202.000 1.00 204.500 1.24 204.000 1.24 1.24 2 713 034.25
[PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат 85.550 -1.67 86.000 -1.26 87.400 0.34 0.53 4 338 678.00
[BAVL] Райффайзен Банк Аваль 1.080 1.41 1.105 0.00 1.085 0.46 2.31 880 775.00
[STIR] Стирол 122.400 1.07 124.400 1.14 128.000 -0.39 1.63 729 740.00
[SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе 54.000 0.75 55.900 1.27 55.500 0.91 3.52 33 327 450.00
[UNAF] Укрнефть 395.250 -0.69 398.990 0.12 396.500 -0.61 0.95 18 343 674.70
[USCB] Укрсоцбанк 1.385 4.14 1.402 4.08 1.400 4.67 1.23 19 361 663.26
[UTEL] Укртелеком 1.068 0.75 1.070 -1.56 1.075 -1.38 0.19 1 197 787.50
[CEEN] Центрэнерго 26.550 0.95 26.750 0.94 26.670 0.98 0.75 5 951 570.00

В финальную неделю 2007 года лидерами по росту рыночной цены на акции, среди эмитентов индексной корзины ПФТС, стали ценные бумаги ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения", ОАО "Укрсоцбанк" и ОАО "Киевэнерго".

За неделю рыночная капитализация акций ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения" в ПФТС выросла на 5%, а лучшие котировки предприятия имели вид: на покупку – 144,0 грн. (+5,03%) за акцию, на продажу – 145,0 грн. (+4,88%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 144,5 грн. (+4,71%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию недели составил 0,69%. С начала недели с ценными бумагами завода состоялось 47 сделок на 7,29 млн. грн.

На втором месте находятся ценные бумаги ОАО "Укрсоцбанк". Лучшие котировки акций финансового учреждения к концу недели имели вид: на покупку – 1,385 грн. (+4,14%) за акцию, на продажу – 1,402 грн. (+4,08%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1,4 грн. (+4,67%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 1,23%. В течение недели с акциями банка состоялось 28 сделок на 19,36 млн. грн.

Замыкают ТОП-3 текущего рейтинга роста рыночной капитализации среди "голубых фишек", ценные бумаги ОАО "Киевэнерго". Лучшие котировки акций энергетической компании к концу недели имели вид: на покупку – 42,0 грн. (+3,32%) за акцию, на продажу – 43,0 грн. (+4,88%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 42,4 грн. (+3,41%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 2,38%. В течение недели с акциями предприятия состоялось 17 сделок на 18,89 млн. грн.

Аутсайдером недели стали ценные бумаги ОАО "Полтавский ГОК". На 27 декабря лучшие котировки акций предприятия в ПФТС имели вид: на покупку – 85,55 грн. (-1,67%) за акцию, на продажу – 86,0 грн. (-1,26%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 87,4 грн. (+0,34%). Спрэд между лучшими котировками составляет 0,53%. С начала недели с акциями эмитента было заключено 10 сделок на 4,34 млн. грн.

Итоги декабря

В целом за декабрь индикатор украинского организованного фондового рынка - индекс ПФТС, увеличился на 58,69 индексных пункта (+5,29%), поднявшись с отметки в 1108,53 индексных пункта на 30 ноября, до значения в 1167,22 индексных пункта на 27 декабря. В декабре прошлого года индекс ПФТС вырос на 54,66 индексных пункта (+12,36%), а за ноябрь текущего года фондовый индикатор снизился на 68,47 индексных пункта (-5,82%).

С начала года индекс ПФТС вырос на 668,36 пункта или 133,98%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 1167,22 индексных пункта, по состоянию на 27 декабря 2007 года.

Общий спрос по всем ценным бумагам в ПФТС за месяц увеличился на 3,87% до 288,85 млн. грн., а общее предложение составило 329,4 млн. грн. (-0,51%).

За месяц интенсивность торгов в ПФТС увеличилась, составив на 27 декабря 4,61 млрд. грн. и оказавшись на 13,94% (563,51 млн. грн.) больше результатов ноября, когда общий торговый оборот в ПФТС достиг 4,04 млрд. грн.

В декабре рынки инвестиционных сертификатов, государственных облигаций и акций сумели нарастить свои торговые обороты, на остальных рынках произошло снижение объемов торгов. Больше всего снизил свой месячный торговый оборот рынок муниципальных бондов (-45,53%). Рынок корпоративных облигаций сократил объем торгов на 6,06%. В свою очередь биржевая торговля инвестиционными сертификатами увеличилась на 1225,91%, госбумаг в декабре наторговали на 199,35% больше, чем было в ноябре, а торговый оборот на рынке акций вырос на 20,42%.

По итогам декабрьских торгов лидером в ПФТС вновь стал рынок корпоративных облигаций, который к окончанию месяца занял более 49,5% всего торгового оборота биржи. Если в ноябре торги корпоративными бондами прошли на сумму в 2,43 млрд. грн. (60,09%, от общего объема торгов в ПФТС), то в декабре торговый оборот корпоративными облигациями достиг 2,28 млрд. грн., а их доля рынка в ПФТС уменьшилась до 49,55%.

При этом совокупный спрос на покупку корпоративных облигаций в ПФТС за месяц понизился на 12,65% до 111,07 млн. грн., а общее предложение на продажу составило 159,14 млн. грн. (+2,13%).

Наибольший объем торгов корпоративными бондами в декабре прошел с облигациями компаний "Киев-Конти" (серия А) (объем торгов – 273,95 млн. грн.), "Укргазбанк" (серия С) (объем торгов – 202,11 млн. грн.) и "Государственный международный аэропорт "Борисполь" (серия А) (объем торгов – 193,1 млн. грн.).

Второе место обеспечил себе рынок акций. В ноябре акций в ПФТС наторговали на 1,33 млрд. грн., а их доля в торговой системе достигла 32,81%. За декабрь объем торгов акциями увеличился на 20,42%, составив 1,6 млрд. грн., а их рыночная доля в общих торгах ПФТС выросла до 34,68%.

За месяц совокупный спрос на покупку акций в ПФТС увеличился на 18,04% до 146,77 млн. грн., а общее предложение на их продажу составило 151,7 млн. грн. (-2,54%).

Лидерами декабря на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Западэнерго" (объем торгов – 195,58 млн. грн. - 172 сделки за месяц), ОАО "Днепроблэнерго" (объем торгов – 89,82 млн. грн. - 60 сделок за месяц) и ОАО "Миттал Стил Кривой Рог" (объем торгов – 87,66 млн. грн. - 9 сделок за месяц).

Третье место по объему торгов за месяц, также как и в ноябре, занял рынок госбумаг.

Однако, если в ноябре рыночная доля ОВГЗ в ПФТС была 5,09% от общего месячного объема торгов в системе (объем торгов – 205,74 млн. грн.), то в декабре она выросла до 13,37% (объем торгов – 615,89 млн. грн.).

За декабрь общее предложение на продажу государственных ценных бумаг в торговой системе понизилось до 4,87 млн. грн. (-26,66%) , а общий спрос на их покупку составил 12,77 млн. грн. (+24,46%).

Лидерами торгов госбумагами стали ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов – 164,18 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 02.01.2008 (объем торгов – 127,68 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 102,95 млн. грн.).

Четвертая строчка декабрьского рейтинга торгов досталась рынку инвестиционных сертификатов компаний по управлению активами.

В течение месяца инвестиционных сертификатов наторговали на 69,56 млн. грн. (1,51% от декабрьского объема торгов в ПФТС), в ноябре объем торгов паевыми бумами ИСИ составил только 5,25 млн. грн. (0,13% от объема торгов биржи).

Аутсайдером декабрьских торгов стал рынок муниципальных облигаций.

В декабре объем торгов облигациями муниципалитетов достиг только 41,37 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС составила 0,9%.

В ноябре объем торгов ценными бумагами муниципалитетов прошел на сумму в 75,95 млн. грн., а его доля рынка была 1,88% от месячного объема торгов биржи.

За месяц совокупный спрос на покупку муниципальных ценных бумаг увеличился до 18,24 млн. грн. (+11,7%), а общее предложение на их продажу составило 13,69 млн. грн. (+5,55%).

Лидерами торгов месяца среди муниципальных бондов стали облигации Киевского городского совета (серия А) (объем торгов – 16,18 млн. грн.), Одесского городского совета (серия В) (объем торгов – 10,54 млн. грн.) и Донецкого городского совета (серия С) (объем торгов – 9,75 млн. грн.).

Таблица 3. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС в ноябре – декабре 2007 г.

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов ноябрь 2007, грн Доля в общем объеме торгов ,% Объем торгов декабрь 2007, грн Доля в общем объеме торгов, % Изменение за период, %
Рынок государственных ценных бумаг 205 742 924,05 5,09 615 886 329,48 13,37 199,35
ОВГЗ 205 742 924,05 100 615 886 329,48 100 199,35
Рынок муниципальных ценных бумаг 75 952 167,67 1,88 41 367 600,10 0,90 -45,53
Муниципальные облигации 75 952 167,67 100 41 367 600,10 100 -45,53
Рынок корпоративных облигаций 2 429 612 434,16 60,09 2 282 338 145,58 49,55 -6,06
Корпоративные облигации 2 429 612 434,16 100 2 282 338 145,58 100 -6,06
Рынок акций 1 326 460 572,24 32,81 1 597 373 922,60 34,68 20,42
Голубые фишки 538 450 049,41 40,59 660 967 050,69 41,38 22,75
Акции 2-го и 3-го уровня 788 010 522,83 59,41 936 406 871,91 58,62 18,83
Рынок ценных бумаг паевых ИСИ 5 246 240,58 0,13 69 560 329,44 1,51 1225,91
Инвестиционные сертификаты 5 246 240,58 100 69 560 329,44 100 1225,91
Производные ценные бумаги -- -- -- --
Опционы -- -- -- --
Итого 4 043 014 338,70 100,00 4 606 526 327,20 100,00 13,94

*сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 4. Изменение котировок по "голубым фишкам" за декабрь (30.11.07 - 27.12.07)

Компания Лучший bid,грн Изменение за период, % Лучший ask, грн Изменение за период, % Последняя сделка, грн Изменение, за период, % Спрэд, % Объём торгов, с начала периода, грн
[AZST] Азовсталь 5.880 11.15 5.930 11.89 5.930 12.10 0.85 33 315 360.66
[DNEN] Днепрэнерго 2 540.000 0.00 2 547.500 -0.88 2 545.000 -0.90 0.30 13 197 766.38
[DOEN] Донбассэнерго 185.500 6.61 186.000 5.38 185.100 5.47 0.27 11 907 962.50
[ZAEN] Западэнерго 588.000 3.70 591.890 4.02 589.000 3.51 0.66 195 578 027.71
[KIEN] Киевэнерго 42.000 5.00 43.000 4.88 42.400 3.41 2.38 39 323 282.50
[LTPL] Лугансктепловоз 7.550 -6.79 7.630 -7.52 7.620 -5.93 1.06 3 134 889.95
[MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения 144.000 21.98 145.000 22.16 144.500 21.94 0.69 33 618 454.20
[MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича 7.010 11.27 7.080 8.09 7.050 0.71 1.00 6 857 864.15
[MSICH] Мотор Сич 1 703.000 3.71 1 705.000 3.33 1 704.000 3.27 0.12 50 851 511.47
[NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод 202.000 4.66 204.500 4.87 204.000 5.70 1.24 10 401 846.66
[PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат 85.550 -5.99 86.000 -6.41 87.400 -8.29 0.53 8 008 012.91
[BAVL] Райффайзен Банк Аваль 1.080 10.20 1.105 10.61 1.085 3.33 2.31 18 667 574.70
[STIR] Стирол 122.400 7.37 124.400 3.67 128.000 6.67 1.63 4 699 852.00
[SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе 54.000 19.34 55.900 10.69 55.500 9.90 3.52 34 617 294.00
[UNAF] Укрнефть 395.250 9.11 398.990 9.31 396.500 8.63 0.95 62 192 880.00
[USCB] Укрсоцбанк 1.385 14.46 1.402 13.06 1.400 13.82 1.23 70 625 953.69
[UTEL] Укртелеком 1.068 6.80 1.070 5.94 1.075 8.06 0.19 7 068 953.44
[CEEN] Центрэнерго 26.550 13.17 26.750 13.35 26.670 13.25 0.75 56 899 563.77

В декабре лидерами по росту рыночных цен на акции эмитентов, включенных в индексную корзину ПФТС, стали ценные бумаги ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения", ОАО "Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе" и ОАО "Укрсоцбанк".

При этом больше всего за декабрь выросли цены на покупку акций ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения".

К концу месяца лучшие котировки акций эмитента в ПФТС имели вид: цена на покупку – 144,0 грн. (+21,98%) за акцию, на продажу – 145,0 грн. (+22,16%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 144,5 грн. (+21,94%) за одну акцию. Спрэд по котировкам достиг 0,69%. С 1 по 27 декабря в ПФТС с акциями завода состоялось 257 сделок на сумму в 33,62 млн. грн.

Второе место месячного рейтинга заняли ценные бумаги ОАО "Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе".

За месяц стоимость на покупку акций предприятия выросла более чем на 19%, достигнув к концу декабря цены на покупку в 54,0 грн. (+19,34%) за акцию, на продажу котировки акций выросли до 55,9 грн. (+10,69%) за акцию, а последняя сделка состоялась по цене 55,5 грн. (+9,9%) за одну акцию. Спрэд между лучшими котировками акций данного завода составляет 3,52%. В течение месяца с акциями эмитента было заключено 17 сделок на сумму в 34,62 млн. грн.

Замыкают Топ-3 по росту цены покупки акций среди "голубых фишек", ценные бумаги ОАО "Укрсоцбанк".

Лучшие котировки акций финансового учреждения за месяц выросли на 14,5% и имеют вид: на покупку – 1,385 грн. (+14,46%) за акцию, на продажу – 1,402 грн. (+13,06%) за акцию, цена последней сделки составила 1,4 грн. (+13,82%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию месяца достиг 1,23%. В течение декабря с акциями банка состоялось 139 сделок на сумму в 70,63 млн. грн.

Аутсайдером декабря стали ценные бумаги ОАО "Лугансктепловоз".

Котировки акций эмитента на 27 декабря имели вид: на покупку – 7,55 грн. (-6,79%) за акцию, на продажу – 7,63 грн. (-7,52%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 7,62 грн. (-5,93%) за одну акцию. Спрэд по лучшим котировкам акций составляет 1,06%. В течение месяца с акциями предприятия на бирже было проведено 44 сделки на 3,13 млн. грн.

Итоги 4 квартала

По итогам четвертого квартала индикатор украинского организованного фондового рынка вырос на 132,84 индексных пункта (+12,84%), поднявшись с отметки в 1034,38 индексных пункта на 28 сентября, до значения в 1167,22 индексных пункта на 27 декабря. В четвертом квартале прошлого года индекс ПФТС увеличился на 97,05 индексных пункта (+24,15%), а за третий квартал текущего года рост фондового индикатора составил 37,95 индексных пункта или 3,81%.

В течение последних трех месяцев 2007 года общий объем торгов в ПФТС составил 12,57 млрд. грн., оказавшись в 1,4 раза (3,48 млрд. грн.) больше, чем объем торгов за третий квартал 2007 года, когда торги в системе прошли на 9,1 млрд. грн.

За квартал все рынки ПФТС, за исключением рынка инвестиционных сертификатов, увеличили свой биржевой торговый оборот, а наибольший прирост по объему торгов показал рынок акций (+71,93%).

Рынок госбумаг по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 62,14%, торговля муниципальными ценными бумагами увеличилась на 29,55%, а корпоративными облигациями - на 24,73%. Доля рынка инвестиционных сертификатов за квартал уменьшилась на 63,72%.

В сведенной структуре квартальных торгов ПФТС, уверенное лидерство среди торгуемых на бирже видов ценных бумаг сохранил рынок корпоративных облигаций.

Объем торгов корпоративными бондами в четвертом квартале 2007 года составил 6,76 млрд. грн., достигнув 53,79% от общего объема квартальных торгов в ПФТС. В третьем квартале текущего года объем торгов корпоративными облигациями был более чем на 1,34 млрд. грн. (24,73%) меньше, составив 5,42 млрд. грн., при доле рынка ПФТС в 59,61%.

За 4 квартал спрос на покупку корпоративных облигаций уменьшился до 111,07 млн. грн. (-19,92%), а предложение составило 159,14 (+15,42%).

Среди корпоративных долговых бумаг ПФТС по итогам квартальных торгов в лидирующую тройку по наибольшему торговому обороту вышли облигации компаний - "Киев-Конти" (серия А) (объем торгов – 296,31 млн. грн.), "Государственный международный аэропорт "Борисполь" (серия А) (объем торгов – 272,72 млн. грн.) и "Луаз" (серия А) (объем торгов – 240,54 млн. грн.).

Второе место по объему торгов за квартал обеспечил себе рынок акций с торговым оборотом в 4,24 млрд. грн. и рыночной долей в 33,74% от совокупного объема квартальных торгов в ПФТС. В предыдущем квартале объем торгов акциями на бирже был на 1,78 млрд. грн. меньше, достигнув 2,47 млрд. грн., при этом их доля в общем торговом обороте ПФТС составляла 27,13%.

За период октябрь-декабрь спрос на рынке акций увеличился до 146,77 млн. грн. (+77,49%), а предложение составило 151,7 млн. грн. (+71,98%).

Лидерами торгов на рынке акций в итоговом квартале года стали ценные бумаги компаний – ОАО "Западэнерго" (объем торгов – 311,2 млн. грн.), ОАО "Укрнефть" (объем торгов – 207,06 млн. грн.) и ОАО "Южный ГОК" (объем торгов – 198,57 млн. грн.).

На третьей строчке текущего рейтинга квартальных торгов находится рынок госбумаг. Объем торгов ОВГЗ за октябрь-декабрь 2007 года составил 1,26 млрд. грн., а его рыночная доля достигла 10,03% от общего квартального оборота в ПФТС. В третьем квартале торги госбумагами прошли на 777,54 млн. грн., что позволило рынку ОВГЗ занять 8,55% квартального торгового оборота ПФТС.

На 27 декабря предложение на продажу госбумаг составило 4,87 млн. грн. (-63,22%), а спрос уменьшился до 12,77 млн. грн. (-62,76%).

Лидерами на рынке госбумаг по итогам квартала стали ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов – 480,63 млн. грн), ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов – 216,94 млн. грн) и ОВГЗ со сроком погашения 02.01.2008 (объем торгов – 182,43 млн. грн).

Четвертую позицию занял рынок муниципальных облигаций. С октября по декабрь на бирже прошли торги облигациями муниципалитетов на сумму 210,31 млн. грн., а их рыночная доля в ПФТС составила 1,67%. В предыдущем квартале доля рынка муниципальных бондов в общей структуре торгов ПФТС была 1,78%, а объем торгов достиг 162,34 млн. грн.

За три последних месяца года спрос на покупку муниципальных бондов вырос на 65,67% до 18,24 млн. грн., а предложение составило 13,69 млн. грн. (+83,76%).

На рынке ценных бумаг муниципалитетов лидерами торгов по итогам квартала стали облигации Киевского городского совета (серии А) (объем торгов – 84,08 млн. грн.), Харьковского городского совета (серии А) (объем торгов – 56,84 млн. грн.) и Одесского городского совета (серии В) (объем торгов – 22,72 млн. грн.).

Замыкает рейтинг квартальных торгов ПФТС рынок паевых бумаг компаний по управлению активами. В четвертом квартале инвестиционных сертификатов наторговали на сумму в 96,6 млн. грн. или 0,8% от совокупного квартального оборота биржи, а в третьем квартале рынок ценных бумаг ИСИ был значительно больше и составил 266,28 млн. грн. при рыночной доле в ПФТС в 2,93%.

Таблица 5. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС в 3 квартале 2007 г. – 4 квартале 2007 г.

>
Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов за 3 квартал 2007, грн Доля в общем объеме торгов ,% Объем торгов за 4 квартал 2007, грн Доля в общем объеме торгов, % Изменение за период, %
Рынок государственных ценных бумаг 777 539 378,89 8,55 1 260 736 036,99 10,03 62,14
ОВГЗ 777 539 378,89 100 1 260 736 036,99 100 62,14
Рынок муниципальных ценных бумаг 162 344 634,36 1,78 210 314 277,40 1,67 29,55
Муниципальные облигации 162 344 634,36 100 210 314 277,40 100 29,55
Рынок корпоративных облигаций 5 423 180 700,03 59,61 6 764 505 613,01 53,79 24,73
Корпоративные облигации 5 423 180 700,03 100 6 764 505 613,01 100 24,73
Рынок акций 2 467 728 698,22 27,13 4 242 768 913,62 33,74 71,93
Голубые фишки 1 140 597 244,35 46,22 1 738 560 750,03 40,98 52,43
Акции 2-го и 3-го уровня 1 327 131 453,86 53,78 2 504 208 163,59 59,02 88,69
Рынок ценных бумаг паевых ИСИ 266 281 776,17 2,927 96 604 571,99 0,768 -63,72
Инвестиционные сертификаты 266 281 776,17 100 96 604 571,99 100 -63,72
Производные ценные бумаги -- -- -- --
Опционы -- -- -- --
Итого 9 097 075 187,67 100,00 12 574 929 413,01 100,00 38,23

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 6. Изменение котировок по "голубым фишкам" за четвертый квартал 2007 года (28.09.07 - 27.12.07)

Компания Лучший bid,грн Изменение за период, % Лучший ask, грн Изменение за период, % Последняя сделка, грн Изменение, за период, % Спрэд, % Объём торгов, с начала периода, грн
[AZST] Азовсталь 5.880 18.73 5.930 19.56 5.930 19.74 0.85 100 707 473.11
[DNEN] Днепрэнерго 2 540.000 3.67 2 547.500 1.90 2 545.000 1.80 0.30 94 018 801.69
[DOEN] Донбассэнерго 185.500 31.56 186.000 25.68 185.100 25.07 0.27 51 232 468.74
[ZAEN] Западэнерго 588.000 7.69 591.890 8.01 589.000 7.48 0.66 311 200 367.47
[KIEN] Киевэнерго 42.000 44.33 43.000 37.82 42.400 35.90 2.38 122 540 229.40
[LTPL] Лугансктепловоз 7.550 4.14 7.630 1.87 7.620 17.23 1.06 21 643 701.39
[MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения 144.000 75.40 145.000 71.70 144.500 72.02 0.69 104 436 653.59
[MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича 7.010 13.80 7.080 14.19 7.050 16.53 1.00 18 874 381.55
[MSICH] Мотор Сич 1 703.000 41.92 1 705.000 40.91 1 704.000 41.88 0.12 154 991 739.29
[NITR] Нижнеднепровский трубопрокатный завод 202.000 3.46 204.500 3.81 204.000 3.82 1.24 32 920 089.21
[PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат 85.550 1.28 86.000 1.78 87.400 4.05 0.53 38 592 568.36
[BAVL] Райффайзен Банк Аваль 1.080 0.47 1.105 0.45 1.085 -0.91 2.31 50 330 103.88
[STIR] Стирол 122.400 22.40 124.400 22.56 128.000 28.00 1.63 33 504 935.59
[SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе 54.000 41.92 55.900 41.34 55.500 40.33 3.52 39 245 227.45
[UNAF] Укрнефть 395.250 11.34 398.990 11.76 396.500 11.69 0.95 207 063 954.00
[USCB] Укрсоцбанк 1.385 2.21 1.402 0.50 1.400 2.94 1.23 156 096 910.94
[UTEL] Укртелеком 1.068 8.98 1.070 7.00 1.075 8.61 0.19 32 374 774.49
[CEEN] Центрэнерго 26.550 22.35 26.750 22.82 26.670 22.62 0.75 168 786 369.86

В итоговом квартале 2007 года все ценные бумаги эмитентов, включенные в индексную корзину ПФТС, увеличили свою капитализацию. Наибольший прирост стоимости на покупку акций показали ценные бумаги ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения", ОАО "Киевэнерго" и ОАО "Мотор Сич".

За квартал больше всего выросли в цене акции ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения" (объем торгов – 104,44 млн. грн.), подорожав за рассматриваемый период более чем на 75%.

По состоянию на 27 декабря лучшие котировки акций предприятия в ПФТС имели вид: на покупку – 144,0 грн. (+75,4%) за акцию, на продажу – 145,0 грн. (+71,7%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 144,5 грн. (+72,02%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента составляет 0,69%.

На второе место рейтинга квартального роста рыночной капитализации, вышли ценные бумаги ОАО "Киевэнерго" (объем торгов – 122,54 млн. грн.). За последние три месяца лучшие котировки покупки акций предприятия в ПФТС увеличились в цене более чем на 44% и имеют вид: на покупку – 42,0 грн. (+44,33%) за акцию, на продажу – 43,0 грн. (+37,82%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 42,4 грн. (+35,9%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций энергетической компании составляет 2,38%.

Третье место по росту цен на покупку акций с октября по декабрь заняли ценные бумаги ОАО "Мотор Сич" (объем торгов – 154,99 млн. грн.).

К концу квартала лучшие котировки покупки акций предприятия в ПФТС увеличились в цене почти на 42% и имеют вид: на покупку – 1703,0 грн. (+41,92%) за акцию, на продажу – 1705,0 грн. (+40,91%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1704,0 грн. (+41,88%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций данного завода составляет 0,12%.

Меньше всего выросли в цене за квартал акции ОАО "Райффайзен Банк Аваль" (объем торгов – 50,33 млн. грн.), которые за три месяца подорожали всего на 0,47%.

На 27 декабря лучшие котировки акций финансового учреждения в ПФТС имели вид: на покупку – 1,08 грн. (+0,47%) за акцию, на продажу – 1,105 грн. (+0,45%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1,085 грн. (-0,91%). Спрэд между котировками составляет 2,31%.

Прогноз на январь

В январе на развитие украинского биржевого рынка будет влиять два основных фактора – стабильность ситуации на мировых рынках капитала, а значит и степень оптимизма международных инвесторов, и обнародование новым правительством Украины программных приоритетов развития нашей страны в 2008 году.

Если правительство Ю. Тимошенко наряду с социальным блоком вопросов в первоочередные задачи включит также и усовершенствование устаревшего корпоративного, инвестиционного и налогового законодательства, сдерживающее в настоящее время активное развитие, как производственных и финансовых рынков, так и современной фондовой инфраструктуры. При этом существующие имущественные споры и конфликтные ситуации в сфере приватизации и корпоративных отношений правительство будет решать исключительно цивилизованным способом, а "реприватизационные" процессы не будут носить массовый характер, тогда инвестиционный настрой у большинства работающих в Украине инвесторов на 2008 год будет положительным, что позитивно отразится и на украинском фондовом рынке.

В данном случае уже во второй половине января украинский биржевой рынок может достаточно активно пойти в рост, а капитализация большинства ликвидных украинских предприятий за месяц составит не менее 5-7%.

В случае же если правительственные планы на 2008 год большинство инвесторов не вдохновят, то существует очень большая вероятность, что биржевой рынок уже в январе в лучшем случае войдет в боковой тренд, а рост фондового индикатора за месяц составит не более 2-3%.

При высокой степени пессимизма большинства зарубежных инвесторов, украинский организованный фондовый рынок может начать корректироваться, а глубина коррекция в зависимости от активности выхода нерезидентных игроков из украинских рисковых инструментов может составить от 3 до 8% только за первый месяц 2008 года.

Таким образом, украинский основной фондовый индикатор – индекс ПФТС, в зависимости от сценария развития политико-экономических событий как внутри страны, так и в мире, может в январе либо подрасти на 5-9%, установив очередной исторический максимум, так и потерять 3-8% от достигнутого по итогам 2007 года результата.

Объем торгов на бирже в январе (без учета возможного частного размещения ценных бумаг через ПФТС) в зависимости от уровня оптимизма инвесторов может составить 3,5-4,2 млрд. грн.

Корпоративные облигации, вероятней всего, по-прежнему останутся лидерами в ПФТС, а объем торгов корпоративными бондами будет находиться в пределах 1,7-2,4 млрд. грн.

Вероятней всего в первые месяцы 2008 года ОВГЗ будут торговаться в ПФТС на сопоставимых среднемесячных объемах конца 2007 года, составив по итогам месяца 0,4-0,7 млрд. грн.

Рынок акций сохранит за собой вторую строчку в рейтинге торгов фондовой площадки, а месячный объем торгов акциями в ПФТС (без учета возможного частного размещения акций через биржу), составит в зависимости от активности нерезидентных игроков 0,7-1,3 млрд. грн.

Торги муниципальными облигациями в январе, вряд ли смогут превысить 150-200 млн. грн. и скорей всего снова будут конкурировать только с рынком инвестиционных сертификатов компаний по управлению активами за четвертое-пятое место, среди торгуемых видов ценных бумаг в ПФТС.

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Смотри также
В Контексте Finance.ua
Опросы