521
Ипотечные убытки превысят триллион
В будущем году мировые финансы ожидает новая волна кризиса, связанная с проблемами на американском ипотечном рынке. На этот раз внешние рынки капиталов для украинских заемщиков могут полностью закрыться, а доллар подешеветь до уровня EUR0,5.
Американская государственная ипотечная компания Fannie Mae опубликовала свои прогнозы развития рынка жилой недвижимости на будущий год, согласно которым продажи домов на вторичном рынке США в 2008 г. упадут на 12%, а цены на дома на вторичном рынке снизятся на 4,5%.
Аналитики американского инвестиционного банка Lehman Brothers, основываясь на этих прогнозах, высказали предположение, что в следующем году в США произойдет 1 млн. дефолтов по ипотечным кредитам (против 300 тыс. в этом году).
"Мы находимся в середине жилищного кризиса, его воздействие на остальную экономику - вопрос времени",- говорит экономист Lehman Итан Харрис.
Ранее Организация по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР) прогнозировала суммарные убытки финансовых учреждений от ипотечного кризиса в Штатах в 2007 г. на уровне 300 млрд долл.
Трехкратное увеличение дефолтов по субстандартным ипотечным займам на фоне падения цен на вторичном рынке по итогам 2008 г. увеличит эти убытки как минимум втрое. То есть в будущем году потери зарубежных финансовых учреждений от американского ипотечного кризиса превысят $1 трлн.
Для недопущения краха денежной системы центральные банки Америки, Европы и Азии буду вынуждены идти на снижение учетных ставок. Однако быстрее всех снижать ставку придется ФРС. Если такой сценарий сработает, уже к середине будущего года евро подорожает до $2. На фоне этого тренда ускорится рост цен на нефть и золото.
В результате этих процессов украинская банковская система может оказаться в очень сложных условиях. Национальный банк до сегодняшнего дня так и не смог заставить банкиров сократить разрыв в сроках между активами и пассивами, а также замедлить темпы выдачи потребительских кредитов без должной оценки платежеспособности заемщиков.
В результате разрывы между привлеченными и размещенными банками ресурсами в среднем превышают пять лет.
Если ликвидность на международных рынках капитала из-за негативного настроя инвесторов в будущем году сожмется еще сильнее, то рефинансировать ранее выданные кредиты по приемлемым ставкам (которые позволят банку работать хотя бы не в убыток) украинские банкиры уже не смогут. В свою очередь, растущая инфляция будет приводить к росту количества проблемных займов - когда человек выбирает между выплатой по кредиту и покупкой хлеба, он выбирает последнее.
Таким образом, перекрывать битый кредитный портфель за счет наращивания объемов кредитования и роста доходности займов банкирам уже не удастся. В таких условиях любое потрясение в финансовой системе страны (например, изменение курса) может привести к резкому оттоку депозитов из банковской системы и ее краху. Поэтому НБУ нужно переходить к плавающему курсу либо сегодня, либо готовить свою систему к объемному рефинансированию банков под залог уже сформированных пассивов. Третьего не дано.
Александр Дубинский
По материалам: Экономические Известия
Поделиться новостью
