1200
Ипотекнулось
— Фондовый рынок
В начале текущей неделе мировая финансовая система благодаря $350 млрд. интервенциям центральных банков США и ЕС сделала первую попытку остановить начавшуюся панику, связанную с кризисом неплатежей на рынке американской ипотеки subprime mortgages (ипотечные кредиты, выдаваемые в США заемщикам с низким кредитным рейтингом). Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква подводя итоги текущей недели.
Тем не менее, ведущие фондовые рынки так и не сумели окончательно стабилизироваться после недельной серьезной коррекции и в целом, по-прежнему, имеют негативную динамику движения котировок большой группы торгуемых на них ценных бумаг, ежедневно теряя от 0,5 до 3%, в зависимости от бумаги.
Вероятно достижение ценового дна на фондовых биржах, а тем более возобновление стабильного роста котировок можно будет ожидать только после того как будет полностью снят финансовый и информационный ажиотаж вокруг рынка американских ипотечных обязательств, а инвестор окончательно успокоившись, начнет обращать свое внимание и на позитивные новости общеэкономического и корпоративного характера.
В связи с возникшим достаточно серьезным кризисом на рынке американской ипотеки, которая может спровоцировать и общемировую финансовую рецессию, Всемирная торговая организация (ВТО) 14 августа опубликовала более пессимистичный прогноз развития мировой экономике на 2007 год. Экономисты ВТО прогнозируют, что из-за растущих рисков на рынках недвижимости, финансовых рынках и огромных торговых дефицитов, темпы роста мировой торговли в 2007 году замедляться до 6% по сравнению с 8% в 2006 году, а рост мирового ВВП составит не более 3%.
В 2006 году темпы роста торговли были самыми высокими с 2000 года. Согласно отчету ВТО, мировой экспорт товаров в реальном выражении вырос в 2006 году на 15% (до $11,76 трлн.), а экспорт услуг — на 11% (до $2,7 трлн.).
Позиции ВТО по пессимистичному сценарию развития мировой экономики в 2007 году пока не поддерживает Международный валютный фонд (МВФ) — там считают, что фундаментальные факторы, поддерживающие рост мировой экономики, пока остаются неизменными, а благодаря более высоким, чем ожидалось ранее, темпам роста экономик развивающихся стран, рост общемирового ВВП составит 5,2%.
15 августа Госкомстата опубликовал информацию о росте ВВП за июль и по итогам 7 месяцев текущего года. В январе-июле реальный валовой внутренний продукт вырос на 7,7% по сравнению с январем-июлем 2006 года, а за июль - на 7,2% по сравнению с июлем прошлого года (до 64 207 млн. грн.). В июне темпы роста ВВП были выше, составив за месяц 7,8% по сравнению с июнем 2006 года (до 57 436 млн. грн.), а рост ВВП за январь-июнь составил 7,9% по сравнению с январем-июнем 2006 года (до 289 945 млн. грн.).
В 2006 году реальный валовой продукт вырос на 7,1% по сравнению с 2005 годом до 537 667 млн. грн. Правительство Украины прогнозирует в 2007 году рост ВВП на уровне 6,5%, при инфляции в 7,5%, а в 2008 году рост ВВП до 7,2%, при инфляции в 6,8%.
На организованном фондовом рынке Украины в торговой системе ПФТС, с самого начала недели котировки стоимости акций украинских эмитентов, в большинстве своем двигались под влиянием общемирового тренда. Если в понедельник большая группа фондовых площадок закрылось в «плюсе», то незначительным, но все же ростом (+0,07%) поддержал едва наметившийся международный оптимизм и отечественный индекс ПФТС. Однако уже во вторник негативные настроения доминировали на большинстве фондовых бирж, как в развитых, так и в развивающихся экономиках, а украинский фондовый индикатор за этот день снизился на 1,31%.
В среду и в четверг котировки на большинство ликвидных акций украинского фондового рынка под давлением пессимистичных настроений с международных фондовых площадок продолжили свое движение вниз, как результат в среду падение украинского рынка ценных бумаг составило 1,15%, а в четверг – 2,49%.
Вероятней всего и на следующей неделе текущая обстановка на международных фондовых рынках будет определять общий тренд движения котировок украинских акций. Изменить же степень влияния и направление движения лучших цен по отдельным ликвидным ценным бумагам смогут только корпоративные новости от украинских предприятий, либо какие-либо знаковые макроэкономические решения, принимаемые на самом высоком государственном уровне.
Возобновление относительно устойчивого роста украинского фондового рынка при стабилизации ситуации в мировой экономике можно будет ожидать уже ближе к окончанию месяца. Если в последней декаде лета общемировой инвестиционный рынок сможет избавиться от массового психоза и пессимизма, то котировки ликвидных украинских акций пойдут вверх и вероятно смогут отыграть свое августовское падение, а в сентябре даже вернуться к уровню своих июльских максимумов, позволив индексу ПФТС вновь преодолеть отметку в 1100 индексных пункта.
Что касается текущей недели, то за четыре дня индекс ПФТС уже понизился на 51,27 пункта (-4,8%), опустившись с отметки в 1065,19 индексных пункта на 10 августа, до значения в 1013,92 индексных пункта, по состоянию на 16 августа. Неделей ранее, индекс ПФТС вырос на 0,07% или 0,75 индексных пункта.
С начала недели объем торгов в ПФТС составил 560,87 млн. грн., из которых 129,37 млн. грн. (23,07%) наторговали на рынке акций. Неделю назад объем торгов в ПФТС был в 1,23 раза больше, достигнув 689,84 млн. грн., из которых 125,14 млн. грн. или 18,14% от общей торговой массы ПФТС, составила торговля акциями.
К концу рабочей недели общий спрос на покупку акций в ПФТС в связи с фронтальной коррекцией сократился на 12,13% до 81,38 млн. грн., а предложение составило 90,76 млн. грн. (+5,64%).
Лидером торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО «Мотор Сич» (объем торгов – 21,06 млн. грн.). Всего с начала недели с акциями предприятия была заключена 41 сделка, а лучшие котировки имеют вид: на покупку – 1194,0 грн. (-7,08%) за акцию, на продажу – 1229,0 грн. (-6,89%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1229,0 грн. (-6,54%) за одну акцию эмитента. Спрэд по котировкам составляет 2,93%.
Вторую позицию в рейтинге торгов, заняли ценные бумаги ОАО «Укрсоцбанк» (объем торгов – 13,01 млн. грн.). С 13 по 16 августа с акциями банка состоялось 8 сделок, а лучшие котировки в ПФТС имеют вид: на покупку – 1,51 грн. (-3,82%) за акцию, на продажу – 1,617 грн. (-1,37%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 1,55 грн. (-2,82%) за одну акцию эмитента. Спрэд по котировкам финансового учреждения составляет 7,12%.
Замкнули тройку лидеров по наибольшему объему торгов недели, акции ОАО «Енaкиевский металлургический завод» (объем торгов – 7,61 млн. грн.). С начала недели с акциями эмитента в торговой системе состоялось 60 сделок, а лучшие котировки имеют вид: на покупку – 258,0 грн. (-10,73%) за акцию, на продажу – 261,0 грн. (-11,22%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 261,0 грн. (-9,69%) за акцию. Спрэд между котировками завода составляет 1,16%.
На рынке корпоративных облигаций разрыв между совокупным спросом и предложением составляет более 20 млн. грн., при этом совокупный спрос на рынке корпоративных облигаций за неделю уменьшился до 137,67 млн. грн. (-6,60%), а общее предложение выросло до 158,03 млн. грн. (+19,91%).
В лидеры недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний «КБ «Хрещатик» (серия Е) (объем торгов – 41,76 млн. грн.), «Кредитпромбанк» (серия Е) (объем торгов – 30,81 млн. грн.) и «Международный автомобильный холдинг Атлант-М» (серия А) (объем торгов – 20,76 млн. грн.)
На рынке муниципальных бумаг к концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов вырос до 7,13 млн. грн. (+1,93%), а общее предложение на их продажу составило 5,65 млн. грн. (+22,32%).
На текущей неделе на этом рынке торговали только облигациями Харьковского городского совета (серия А) (объем торгов – 11,42 млн. грн.), Донецкого городского совета (серия С) (объем торгов – 516,8 тыс. грн.) и Комсомольского городского совета (серия А) (объем торгов – 10,33 тыс. грн.).
На рынке госбумаг в ПФТС прошли торги на сумму в 5,49 млн. грн.
В понедельник 13 августа Минфин разместил 30 тысяч 4-летних облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ) с доходностью 6,25% на сумму в 33 млн. 774,9 тысяч гривен. Министерство финансов предлагало к продаже также 7 и 10- летние государственные бумаги, но не сумело разместить их. По заявлению Зам. Министра финансов Макацария в течение ближайших 1-1,5 месяцев Минфин не планирует привлекать внешних займов, в связи с нестабильностью на международных финансовых рынках, а полностью сосредоточиться на рынке внутренних государственных заимствований.
20 августа Министерство финансов вновь будет выставлять на аукцион ОВГЗ со сроком обращения три, четыре, семь и десять лет.
В ПФТС на 16 августа предложение на продажу госбумаг выросло на 10,08% до 11,65 млн. грн., а спрос на покупку составил – 59,26 млн. грн. (-0,32%).
На рынке государственных облигаций торговались ОВГЗ сроком погашения 02.09.2009 г. (объем торгов – 3,81 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 03.09.2008 (объем торгов – 1,6 млн. грн.) и ОВГЗ сроком погашения 30.12.2009 г. (объем торгов – 91,39 тыс. грн.).
По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам первое место на текущей неделе занял рынок корпоративных облигаций.
За неделю торги корпоративными бондами составили 333,99 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС достигла 59,55%. На предыдущей неделе торги корпоративными облигациями прошли на 362,03 млн. грн., достигнув 52,48% торгового оборота ПФТС.
На второй строчке снова разместился рынок акций. С 13 по 16 августа с акциями эмитентов прошли торги на сумму 129,37 млн. грн. или 23,07% от общего торгового оборота в ПФТС. С 6 по 10 августа акций наторговали на 125,14 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 18,14%.
Третье место занял рынок паевых бумаг институтов совместного инвестирования. За неделю инвестиционных сертификатов ИСИ наторговали на 80,06 млн. грн., а их рыночная доля в ПФТС составила 14,27%. Неделю назад торги на этом рынке прошли на 100,98 млн. грн., а их доля в обороте ПФТС составляла 14,64%.
Муниципальные облигации по итогам четырех дней недели заняли предпоследнее место в торговом обороте ПФТС. С начала недели торги муниципальными бондами прошли на 11,95 млн. грн., а их доля рынка в ПФТС достигла 2,13%. На предыдущей неделе муниципальных облигаций в ПФТС наторговали на 14,27 млн. грн., а их доля от оборота биржи составила 2,07%.
Замыкает рейтинг торгов ПФТС рынок госбумаг. За неделю ОВГЗ наторговали на 5,49 млн. грн. или 0,98% от общего недельного оборота биржи. Неделей раньше торги ОВГЗ прошли на сумму в 87,41 млн. грн., а их доля рынка ПФТС была 12,67%.
С начала года индекс ПФТС вырос на 515,06 пункта или 103,25%, поднявшись с отметки в 498,86 индексных пункта на 29 декабря 2006 года, до значения в 1013,92 индексных пункта, по состоянию на 16 августа 2007 года.
Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (13.08.07- 16.08.07)*
Таблица 2. Изменение котировок по «голубым фишкам» за период (10.08.07 - 16.08.07)
При фронтально корректирующемся рынке, к лидерам индексной корзины ПФТС можно отнести акции тех украинских эмитентов, которые меньше всего в течение недели потеряли в стоимости по цене покупки, а последняя сделка с акциями находится внутри их ценового диапазона. Исходя из данного критерия, в лидирующую тройку ценных бумаг индекса ПФТС на текущей неделе можно включить акции ОАО «Лугансктепловоз», ОАО «Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича» и ОАО «Интерпайп - Нижнеднепровский трубопрокатный завод».
По итогам четырех дней недели единственными акциями среди эмитентов, включенных в индексную корзину ПФТС, сохранивших положительное отклонение по цене покупки с предыдущей недели, стали ценные бумаги ОАО «Лугансктепловоз». В ПФТС лучшие котировки акций завода имеют вид: на покупку – 5,26 грн. (+2,14%) за акцию, на продажу – 5,48 грн. (-1,26%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 5,27 грн. (+2,13%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 4,18%. За неделю с акциями эмитента состоялось 6 сделок на 1,33 млн. грн.
На второе место текущего недельного рейтинга вышли ценные бумаги ОАО «Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича». На 16 августа лучшие котировки акций эмитента в ПФТС имели вид: на покупку – 6,31 грн. (-3,22%) за акцию, на продажу – 6,45 грн. (-5,70%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 6,36 грн. (-6,61%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций металлургического комбината составляет 2,22%. За неделю с акциями эмитента состоялось 11 сделок на 1,01 млн. грн.
Третье место среди «голубых фишек», заняли ценные бумаги ОАО «Интерпайп - Нижнеднепровский трубопрокатный завод». К концу недели лучшие котировки трубопрокатного завода в ПФТС имели вид: на покупку – 205,5 грн. (-3,57%) за акцию, на продажу – 209,0 грн. (-4,57%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 205,5 грн. (-3,97%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций предприятия составляет 1,70%. С начала недели с акциями эмитента на бирже было заключено 18 сделок на сумму в 1,33 млн. грн.
Аутсайдером недели стали ценные бумаги ОАО «Полтавский горно-обогатительный комбинат». На 16 августа лучшие котировки предприятия в ПФТС имеют вид: на покупку – 70,0 грн. (-11,95%) за акцию, на продажу – 74,4 грн. (-9,27%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 74,4 грн. (-7,82%) за акцию. Спрэд между котировками акций горно-обогатительного комбината составляет 6,29%. С 13 по 16 августа с акциями предприятия в торговой системе состоялись 14 сделок на 974,8 тыс. грн.
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
