Всі засоби гарні


Всі засоби гарні

Висока інфляція й тверда монетарна політика Нацбанку, що викликали дефіцит гривні на ринку, змусили підприємства забирати свої кошти з рахунків у банках. А підвищення кредитних ставок лише збільшило цю тенденцію. Тільки в травні вперше за останні п'ять років депозити всієї банківської системи зменшилися на 2,6 млрд грн, тоді як раніше це відбувалося лише в січні.

Експерти вважають, що збереження ресурсного голоду грозить економіці падінням темпів росту.

Початок дефіциту

Національний банк у травні 2008 року вперше за останні п'ять років зафіксував несезонне зменшення обсягу депозитів банківської системи на 2,608 млрд грн - до 306,496 млрд грн. Зменшилися як гривневі внески - на 1,108 млрд грн, так і валютні - на 1,5 млрд грн. З даних регулятора випливає, що кошти в гривні знімали лише підприємства - відтік 3,562 млрд грн (2,8% від обсягу накопиченого за попередні роки), тоді як населення наростило гривневі заощадження на 2,454 млрд грн.

Фізичні особи знімали валютні кошти (на 1,648 млрд грн), конвертуючи їх у національну валюту. Невеликий ріст залишків на валютних рахунках був у юридичних осіб - на 148 млн грн. Дотепер зниження депозитів в українській банківській системі відбувалося тільки в січні кожного року. Травневий відтік внесків викликаний декількома факторами: різке зміцнення наявної гривні, що змусило населення раптово позбуватися від іноземної валюти, падіння темпів кредитування економіки, що викликало недостачу оборотних коштів компаній, і велика кількість святкових днів.

"Зараз великий дефіцит ресурсів, і тому банки скоротили кредитування,- заявляє генеральний заступник голови правління ПриватБанку Юрій Пикуш.- А тому що промисловості потрібна "оборотка", підприємства скоротили депозити. У кого були проблеми з оборотними коштами, навіть почали вимагати передоплату. Зменшилися гроші на рахунках 'до запитання'. За останній місяць у цілому по системі вони впали десь на 10%, а з початку всієї кризи - на 15%". Крім того, банкіри відзначають зниження довіри населення до депозитів у банках після введення змінного курсу гривні. "У населення ростуть доходи, а депозити такими ж темпами не ростуть",- констатує радник міністра економіки Сергій Яременко.

Банки самі підштовхнули підприємства до використання своїх заощаджень для поточної діяльності, тому що зробили для них кредитні кошти практично недоступними - підвищилися вимоги до позичальників і кредитні ставки. "Посилюються строки погашення кредитів без відстрочки платежу, вимоги до застави, строки первинного погашення й строки погашення тіла самого кредиту",- сказав перший заступник голови правління "Ощадбанку Росії" (Україна) Владислав Кравець. Вартість гривневих кредитів для підприємств у середньому виросла на 2-4% й у деяких випадках вже перевищує 24%. "Коли на ринку дефіцит коштів, ставки говорять самі за себе,- відзначає голова правління банку 'Хрещатик' Дмитро Гриджук.- Зараз ніхто активно не кредитує, і активи падають у всіх".

Корінь проблем

Кризу ліквідності викликала тверда монетарна політика Нацбанку й Кабміну по зниженню інфляції, що за п'ять місяців досягла восьмирічного рекорду - 14,6%, у річному вимірі - 31,1%. З одного боку, Мінфін сконцентрував на рахунках Держказначейства більше 29 млрд грн, з іншого боку - Нацбанк посилив банківські нормативи, знижуючи можливості кредитування. Зовнішні позики все так само дороги для позичальників.

Тому раптовий відтік депозитів поряд з відсутністю іншої ресурсної бази в першу чергу відіб'ється на рості активів банківської системи. Вже в травні кредитний портфель банків збільшився всього на 1%, або на 4,832 млрд грн - до 499,58 млрд грн (підприємствам було видано 3,499 млрд грн). За травень 2007 року банки видали 11,616 млрд грн, що на 4,1% більше квітневого портфеля. За весь 2007 рік активи банків збільшилися на 75,9% (на 258,1 млрд грн), а кредитування підприємств - на 62,9% (на 104,9 млрд грн), що підтримувало високі темпи росту економіки України - на рівні 7%.

Гальмування росту банківської системи негативно відіб'ється на економічному розвитку, впевнений Сергій Яременко: "Монетарний ріст давить не тільки на купівельний попит, але й на інші сфери бізнесу, що ще більше підхльостує ріст цін товарів, подорожчання витрат виробників". Через недостатню роботу уряду з інфляцією два тижні назад рейтингове агентство Standard & Poor's знизило суверенний рейтинг України в іноземній валюті з BB- до B+.

Просвіту не видно

Збільшення ліквідності, що дозволяє відновити необхідне кредитування економіки, найближчим часом не очікується. На думку аналітика Erste Group Гунтера Хохбергера, український банківський ринок є другим після російського за "роздутістю" та небезпекою серед країн Центральної та Східної Європи. За його розрахунками, співвідношення кредитів до депозитів в українських банках становить 150%. "Уряд, опираючись на думки міжнародних експертів, прагне 'остудити' економіку,- впевнений Сергій Яременко.- Але в нас не перегрів економіки, а перегрів попиту, і лікувати це потрібно зовсім іншими методами. А оскільки невірно поставлений діагноз, то неправильне й лікування".

За його словами, оцінки західних аналітиків базуються на тому, що вони "по кальці" застосовують формули, розроблені для розвинених економік, і не враховують специфіки країн, що розвиваються. У той же час, на думку виконавчого директора Нацбанку Ігоря Шумило, головною причиною високої інфляції в Україні є підвищені витрати уряду, які щорічно не корелюються з бюджетними показниками.

Зараз у найгіршій ситуації виявилися банки, орієнтовані на корпоративний бізнес й маючі слабку філіальну мережу. "У нас багато клієнтів-фізичних осіб, які збільшують депозити, а більш дрібним банкам зараз, звичайно, буде дуже складно залучити ресурси",- говорить Юрій Пикуш. На думку Владислава Кравця, єдиною можливістю для банків наростити пасивну базу є вихід на зовнішні ринки. "Депозити всередині України нездатні забезпечити ріст економіки й високий незадоволений попит, що зараз склався,- впевнений він.- Потрібно активно працювати по торговельному фінансуванню, залученню з-за кордону синдикованих, окремих прямих кредитів не тільки від банків, але й від фінансових інститутів, які відкривають ліміти на українські банки".

При цьому банкіри визнають, що дрібні й середні банки, що не мають кредитної історії за рубежем, відрізані від зовнішнього фінансування. Тому вони будуть прагнути залучати кошти, щомісяця підвищуючи депозитні ставки. Але подорожчання позик на 4% після погіршення рейтингу України знизить активність і великих банків на зовнішніх ринках.

Тому експерти прогнозують поглиблення кризи ліквідності підприємств восени. "У літній період завжди притупляється ділова активність, і всі переходять у банківські депозити,- нагадує Юрій Пикуш.- Тому влітку ситуація з ресурсами небагато владнається, а взимку буде дійсно важко. В усім світі листопад-грудень - сплеск ділової активності й закриття року, тому буде великий дефіцит грошей". "Світовий досвід показує, що недокредитована економіка через два-три місяця приведе до спаду виробництва",- стверджує Сергій Яременко.

Темпи приросту депозитного портфеля банківської системи

Дата депозити всього, % депозити юридичних осіб, % депозити фізичних осіб, %
січень 2005 року 2,1 -2,2 6,3
лютий 4,6 1,4 7,6
березень 8,8 13,0 5,1
квітень 2,1 0,6 3,4
травень 1,1 -1,0 3,0
червень 5,0 6,0 4,2
липень 0,4 -3,9 4,1
серпень 5,3 8,3 2,9
вересень 4,1 5,0 3,4
жовтень 3,3 1,6 4,8
листопад 4,5 4,5 4,6
грудень 6,8 4,9 8,5
січень 2006 року -1,3 -4,4 1,1
лютий 1,6 0,5 2,5
березень 1,9 1,7 2,0
квітень 2,0 1,5 3,4
травень 4,3 7,7 1,9
червень 2,4 1,3 3,3
липень 3,7 3,7 3,7
серпень 2,4 1,8 2,8
вересень 4,3 6,3 2,8
жовтень 2,4 1,7 3,0
листопад 3,1 1,0 4,7
грудень 6,0 4,4 7,2
січень 2007 року -0,3 -4,0 2,4
лютий 2,1 -0,5 3,9
березень 4,1 5,6 3,2
квітень 2,8 4,6 1,6
травень 2,9 4,5 1,8
червень 4,4 4,0 4,7
липень 4,6 6,0 3,7
серпень 3,3 2,5 3,9
вересень 6,3 10,6 3,2
жовтень 1,4 -1,3 3,4
листопад 3,4 0,2 5,8
грудень 7,7 9,5 6,5
січень 2008 року 0,3 -2,9 2,5
лютий 2,0 -0,5 3,7
березень 5,2 8,5 3,1
квітень 2,5 0,5 3,8
травень -0,8 -2,8 0,4

Джерело: Нацбанк

  • i

    Якшо Ви помітили помилку, виділіть необхідну частину тексту й натисніть Ctrl+Enter, щоб повідомити про це нам.

Дивись також
Весь ринок:Кредит&Депозит
Все, що ми знаємо про:НБУ
Рейтинг популярності матеріалу «Всі засоби гарні» на Finance.UA - 2.0
В Контексті Finance.UA