352
Мировой фондовый рынок: компании, акции, индексы
— Фондовый рынок
США
Федеральная резервная система США выпустила в среду 5 сентября очередной обзор положения дел в американской экономике, называемый «Бежевой книгой». ФРС составляет обзор на основе результатов опросов компаний, работающих в 12 федеральных округах, где имеются ее отделения. Информация собирается из независимых источников, и содержание обзора не является комментарием ФРС к экономической ситуации. Каждая из «Бежевых книг» охватывает период времени примерно в месяц или полтора месяца.
Тем не менее, данные, собранные в Бежевой книге, скорее всего будут играть важную роль в принятии решения о дальнейшей денежно-кредитной политики на заседании Комитета по операциям на открытом рынке, которое пройдет 18 сентября. Это вызвано тем, что экономические данные, опубликованные в июле и августе, потеряли свою актуальность из-за стремительного развития ситуации на финансовых рынках. Об этом глава ФРС Бен Бернанки заявил еще на прошлой неделе.
Согласно представленному обзору, проблемы на кредитном рынке и последовавшая нестабильность на финансовых рынках не сильно отразились на общей экономической активности в США. Основным последствием кризиса стало ужесточение требований при выдаче ипотечных кредитов, что еще больше снизило активность на рынке жилья. При этом практически все федеральные округа отметили тенденцию к снижению цен на жилую недвижимость.
Что касается других сфер экономики, проблемы на финансовых рынках на них практически не отразились. Розничные продажи демонстрировали сдержанные темпы роста. Несколько замедлились темпы роста продаж автомобилей и мебели. Производственная активность в августе продолжила стабильный рост. Почти во всех федеральных округах был отмечен рост занятости.
Компании International Council of Shopping Centers и UBS Securities LLC, рассчитывающие индекс продаж в крупных американских розничных сетях, включая дисконтные сети и универмаги, сообщили в среду 5 сентября, что на неделе, закончившейся 1 сентября, индекс вырос на 2,3% по сравнению с той же неделей прошлого года. По сравнению с предыдущей неделей индекс увеличился на 0,2%.
Национальная ассоциация риэлтеров сообщила в среду 5 сентября, что индекс незавершенных продаж жилых домов в июле упал на 12,2% по сравнению с июнем. За прошедший год индекс снизился на 16,1%.
Индекс незавершенных продаж жилых домов является опережающим индикатором рынка недвижимости. Индекс отражает продажи жилых домов, сделки по которым подписаны, но ещё незавершенны, на что обычно уходит от 4 до 6 недель.
Компания ADP сообщила в среду 5 сентября, что количество занятых в частных компаниях промышленности и сектора услуг в США выросло в августе всего на 38 тыс. по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это самый низкий показатель за прошедшие 4 года.
Данные ADP предваряют выход отчета министерства труда, назначенный на пятницу. В отчеты Минтруда включаются также данные по занятости на государственных предприятиях.
На 85% выросло число запланированных увольнений в США по сравнению с предыдущим месяцем. Кризис на ипотечном рынке привел к рекордному сокращению рабочих мест в финансовом секторе, свидетельствуют данные бюро по трудоустройству Challenger, Gray & Christmas Inc.
В августе работодатели уволили 79.459 человек против 42.897 человек в июле. Августовский показатель стал максимальным с февраля, когда число запланированных увольнений составило 84.014.
Половина всех августовских увольнений приходится на финансовый сектор - 35.752 сокращений. Эта цифра стала максимальным показателем за всю историю сбора данных, то есть с 1993 года.
Активность на рынке ипотечного кредитования США на предыдущей неделе, закончившейся 31 августа, выросла. Ассоциация ипотечных банков, MBA, сообщила в среду 5 сентября, что рассчитываемый ею сезонно скорректированный индекс, отражающий уровень подачи заявлений на оформление ипотечного кредита, на прошлой неделе вырос на 1,3% до 622,9 пункта. На предыдущей неделе индекс был равен 615,2 пункта. Средняя ставка по 30-летнему ипотечному кредиту в США выросла с 6,41% до 6,42%
Американская розничная компания American Eagle Outfitters Inc. в среду сообщила, что ее сравнимые продажи, т.е. продажи в магазинах, открытых более года назад, в августе взлетели на 9%. Аналитики в среднем ожидали рост этого показателя на 6%. Совокупные продажи в прошлом месяце взлетели на 13% до $311,3 млн. по сравнению с $276,6 млн. годом ранее. Компания прогнозирует, что ее прибыль по итогам III квартала составит $0,47-$0,48 на акцию.
Казначейские облигации в среду подорожали благодаря притоку капитала с фондовых рынков, которые просели под давлением разочаровавших данных о занятости и снижении индекса незавершенных продаж жилья.
По итогам торговой сессии 10-летние казначейские обязательства закрылись с ростом на 19/32 на отметке 102-6/32. Их доходность снизилась до 4,474%.
Стоимость 30-летних бумаг взлетела на 29/32 до 103 16/32. Доходность 30-летних бумаг упала до 4,819%.
Стоимость 2-летних казначейских облигаций увеличилась на 7/32 до 99-31/32. Их доходность сократилась до 4,012%.
Американские фондовые рынки в среду резко упали из-за продолжающегося спада на жилищном рынке и данных о занятости.
Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average рухнул на 143,39 пункта, или на 1,1%, до 13305,47.
«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite потерял 24,29 пункта, или 0,9%, и закрылся на отметке 2605,95.
Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся со снижением на 17,13 пункта, или на 1,2%, на отметке 1472,29.
В среду настроения инвесторов заметно ухудшились под влиянием разочаровавших экономических отчетов и роста стоимости кредитов, что в конечном счете может негативно сказаться на корпоративных прибылях.
Национальная ассоциация риэлтеров сообщила в среду 5 сентября, что индекс незавершенных продаж жилых домов в июле упал на 12,2% по сравнению с июнем. За прошедший год индекс снизился на 16,1%. А компания ADP сообщила, что количество занятых в частных компаниях промышленности и сектора услуг в США выросло в августе всего на 38 тыс. по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это самый низкий показатель за прошедшие 4 года.
Еще одной негативной новостью стал рост лондонской межбанковской ставки предложения, LIBOR, по трехмесячным долларовым кредитам до 5,72%. Это самый высокий показатель с января 2001 г. На этом фоне упали акции банков, финансовых корпораций и домостроительных компаний.
Акции Cititgroup, крупнейшего банка в США, упали на $1,21, или на 2,6%, до $46. Акции Lehman Brothers потеряли $2,11, или 3,9%, и закрылись на отметке $54,35. Котировки акций Morgan Stanley снизились на $1,37, или на 2,1%, до $62,56. Бумаги Lennar Corp., крупнейшей домостроительной компании в США, упали на $0,80, или на 2,8%, до $27,77. Акции D.R. Horton Inc., занимающей второе место в США, подешевели на $0,60, или на 3,9%, до $14,81.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 3 к 1. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq составило 2 к 1. Обороты на NYSE были средними – 1,4 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 1,9 млрд. акций.
Европа
Уровень промышленного производства в Великобритании в июле 2007 года неожиданно снизился на 0,1% по сравнению с показателем предыдущего месяца, но вырос на 0,9% по сравнению с аналогичным показателем 2006 года. В июне, по пересмотренным данным, показатель остался без изменений в месячном выражении и вырос на 0,8% в годовом выражении. Данная информация содержится в официальном отчете британской Национальной статистической службы, опубликованном в пятницу.
Объем производства в обрабатывающей промышленности в отчетный период сократился на 0,3% по сравнению с июньским показателем. По сравнению с аналогичным периодом 2006 года производство в обрабатывающей промышленности в июле увеличилось на 0,8%. Производство в обрабатывающей промышленности в июле, по пересмотренным данным, выросло на 0,1%. В годовом исчислении производство в обрабатывающей промышленности в июне текущего года выросло на 1,0% по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года.
Объем розничных продаж в 13 странах еврозоны в июле 2007 года увеличился на 0,1% по сравнению с показателем июня. По сравнению с показателем июля 2006 года розничные продажи увеличились на 0,5%. Данные об этом содержатся в отчете официального статистического агентства Европейского союза Eurostat, опубликованном в среду 5 сентября.
По пересмотренным данным Eurostat, в июне текущего года объем розничных продаж в еврозоне вырос на 0,6% в месячном исчислении и на 1,0% в годовом исчислении.
Значение индекса деловой активности в сфере услуг, PMI, в Великобритании в августе текущего года выросло и составило 57,6 пункта по сравнению со значением июля, зафиксированным на уровне 57,0 пункта. Об этом свидетельствуют данные CIPS/RBS, опубликованные в среду 5 сентября.
Аналитики, опрошенные информационным агентством Reuters, прогнозировали, что британский индекс PMI в сфере услуг в августе составит 56,5. Рост британского сектора услуг вопреки прогнозам свидетельствует об устойчивости деловых настроений в секторе услуг на фоне проблем американского ипотечного сектора и усиливает вероятность повышения процентных ставок Банком Англии.
Значение индекса, превышающее 50 пунктов, указывает на увеличение активности, значение ниже этой отметки свидетельствует о спаде.
После пяти дней роста европейские акции подешевели на фоне роста опасений того, что кризис в секторе ипотечного кредитования может привести к замедлению темпов экономического развития, при этом в лидерах падения вновь были акции компаний финансового сектора. Инвесторы избавлялись от бумаг банков и страховых компаний из-за опасений того, что продолжающийся ипотечный кризис может негативно отразиться на прибыли компаний финансового сектора.
Лидерами падения стали ценные бумаги британского ипотечного банка Northern Rock, потерявшие к концу торгов 5,33%. Акции Commerzbank AG подешевели на 2,42%, ценные бумаги Deutsche Bank AG – на 2,09%, акции Deutsche Postbank AG – на 3,48%, бумаги Barclays – на 2,67%, акции HBOS упали в цене на 1,38%, бумаги HSBC – на 1,84%, акции Royal Bank of Scotland – на 2,83%, котировки бумаг BNP Paribas – на 2,63%, акции Societe Generale – на 2,92%. Credit Agricole – на 1,09%.
Существенное снижение также продемонстрировали акции европейских страховых компаний. Ценные бумаги французской страховой компании Axa подешевели на 2,70%, акции британской Legal & General Group потеряли в цене сразу 3,68%, ценные бумаги Standard Life упали на 3,53%, акции Prudential – на 2,01%, бумаги Friends Provident – на 0,51%, акции Old Mutual - на 2,58%, а бумаги немецкой Allianz SE – на 1,90%.
Акции французской строительной группы Vinci выросли на 0,8% после публикации позитивной финансовой отчетности компании, однако на фоне общего снижения цен к концу торгов подешевели на 1,76%. Чистая прибыль в первом полугодии 2007г. выросла на 18% - до €614 млн. Объем продаж компании за отчетный период увеличился на 15%. Руководство Vinci объявило о выплате дивидендов в размере €0,47 на акцию и подтвердило ранее объявленный прогноз на рост выручки за 2007г. в размере 10%.
Цены на нефть на мировых рынках в течение дня существенно не изменились, тем не менее, акции британской нефтедобывающей компании BP упали на 0,36%, бумаги англо-голландской Royal Dutch Shell снизились в цене на 1,31%. Акции крупнейшей французской нефтедобывающей компании Total SA снизились на 1,15%.
Дополнительное давление на котировки европейских акций оказало негативное открытие американских фондовых площадок.
В результате в среду основные фондовые индексы в Европе закрылись с отрицательными изменениями.
Индекс Парижской фондовой биржи снизился на 2,14% по отношению к уровню закрытия предыдущего дня и составил 5552 пункта.
Индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX опустился на 1,73% и закрылся на уровне 7588 пунктов.
Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 уменьшился на 1,66% и упал до отметки 6271 пункт.
Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 6,81 пункта, или 1,79%, до 372,66.
В целом, 17 из 18 европейских рынков в среду упали.
Азия
По данным официального бюро Австралии, опубликованным в четверг 6 сентября, количество новых рабочих мест в этой стране увеличилось в августе на 31,9 тыс. При этом 29,1 тыс. человек получили постоянную работу. Уровень безработицы остался неизменным – на рекордно низкой отметке 4,3%.
Показатель роста новых рабочих мест превзошел ожидания 26 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Согласно их срединному прогнозу, количество новых рабочих мест в Австралии должно было увеличиться в прошлом месяце на 17,5 тыс.
По мнению экономиста из Сиднейского отделения JPMorgan Chase & Co. Джаррода Кёрра, «Рост числа рабочих мест был феноменальным, и это может привести только к одному – работодателям придется повышать заработную плату своим работникам». Поэтому «мы все больше склоняемся к мнению, что Резервный банк будет вынужден повысить процентную ставку еще раз».
Напомним, что 8 августа австралийский центробанк увеличил стоимость кредитов с 6,25% до 6,5%.
Китай пока не разрешил частным инвесторам напрямую приобретать ценные бумаги на зарубежных фондовых площадках, в частности, в Гонконге. В начале необходимо разработать комплекс мер для борьбы с возможным оттоком капитала из страны. С такими заявлениями выступили 5 сентября представители Комиссии по банкам.
Госсовет КНР заблокировал введение соответствующих поправок к законодательству о рынке ценных бумаг, представленных 20 августа Государственным агентством по регулированию валютного рынка, после негативной оценки этих документов со стороны других профильных регуляторов – комиссий по рынку ценных бумаг и банкам.
Цены на сталь в КНР в сентябре продолжат расти.
Большинство китайских стальных компаний показали отличные финансовые результаты по итогам первого полугодия, и аналитики уверены, что стальные цены на внутреннем рынке будут продолжать расти, в том числе и в сентябре. Такое движение вверх произойдет, прежде всего, из-за роста расходов на сырье и фрахтовых расценок.
Рост стальных цен будет и в дальнейшем способствовать улучшению финансовых результатов компаний. Если в первой половине текущего года 22 компании увеличили прибыль на 32%, а средняя валовая прибыль выросла на 11,57%, то результаты второго полугодия должны быть не хуже.
Внутренние китайские стальные цены «пробуксовывали» с конца мая в результате экспортных ограничений. Но устойчивый спрос на стальную продукцию от промышленных отраслей КНР позволил ценам не опуститься и остаться высокими. Производители стали отмечают, что в июле–августе цены на сырьевые компоненты также выросли, что само собой подталкивает стальные цены вверх. Цены на полуфабрикаты двинулись вверх после летних ремонтов на стальных предприятиях.
Аналитики считают, что в сентябре стальные цены продолжат подниматься, хотя на слишком большой рост никто не рассчитывает, учитывая традиционное снижение спроса в конце IV квартала.
Рынок акций в Японии закрылся 6 сентября ростом индекса Nikkei. Инвесторы сочли понижение котировок ряда компаний на протяжении ряда предыдущих биржевых сессий слишком стремительным и значительным. На этом фоне по итогам торгов в четверг 1,8% прибавили в цене акции производителя промышленной робототехники Fanuc Ltd. Ростом стоимости акций на 0,8% отметился также производитель магнитной пленки и электронных комплектующих TDK Corp., а бумаги крупнейшего в мире производителя оборудования для тестирования микрочипов Advantest Corp. подорожали на 1%.
Без внимания инвесторов не остались и корпоративные новости. Котировки акций компании Itochu Corp., занимающейся реализацией промышленного топлива и металлов, подскочили на 5,1%. Участники торгов с оптимизмом восприняли информацию о том, что аналитики Merrill Lynch & Co. повысили рекомендации по акциям Itochu до отметки «покупать» в связи с позитивной оценкой перспективных прибылей компании.
В связи с позитивной оценкой экспертов подорожали на 2,5% бумаги и другой компании - второй по величине телекоммуникационной компании Японии KDDI Corp. Аналитики Nikko Citigroup Ltd. рекомендовали инвесторам «покупать» акции KDDI.
Сдерживающий эффект на рост сводного индекса токийской биржи оказали новости с американских биржевых площадок, где по итогам торговой сессии в среду индексы понизились на фоне опасений относительно усугубления кризиса на рынке недвижимости. В связи с этим снижение котировок продемонстрировали акции японских компаний, ориентированных на экспорт. Так, бумаги крупнейшего азиатского производителя Toyota Motor Corp. подешевели на 0,6% и потянули за собой акции второго номера среди японских игроков этого сектора - компании Honda Motor Co., которые потеряли 0,5% в цене. Негативная динамика затронула и экспортеров сектора высоких технологий. Котировки акций производителя электроники Sony Corp. опустились на 0,4%.
В минусе на фоне новостей из США завершили торговую сессию и финансовые компании. Так, котировки акций крупнейшего японского кредитора по объему активов Mitsubishi UFJ и крупнейшей в стране брокерской компании Nomura Holdings Inc. упали на 0,9% и на 1,5% соответственно.
Не самым удачным образом сложилась ситуация на торговых площадках и для японских застройщиков. Аналитики полагают, что бум на недвижимость движется к своему завершению, что делает менее ценными бумаги девелоперов и компаний, осуществляющих свою деятельность в смежных областях. Это послужило причиной падения котировок акций крупнейшего застройщика Mitsubishi Estate Co на 1,9%. В то же время бумаги третьего номера сектора - Sumitomo Realty & Development Co. - упали в цене на 4,3%.
На момент закрытия торговой сессии 6 сентября 2007г. индекс Nikkei повысился на 98,55 пункта (+0,6%) и составил 16257,00 пункта.
Россия
Вчерашние торги на РТС закрылись ростом. Индекс РТС увеличился на 0,03% и к закрытию составил 1905,30 пункта. Объем торгов на классическом рынке составил $ 69 004 475. Лидерами по объему торгов стали РАО ЕЭС ($18 034 800) и ОАО НК «Роснефть» ($7 046 070). Наибольший прирост показали акции ОАО «Сургутнефтегаза» (+0,89%), наибольшее снижение - акции ОАО АФК Система (-2,26%). Общий объем сделок составил $ 1 507 466 689.
Индекс ММВБ по состоянию на 17:45 мск снизился на 0,55% и составил 1654,00 пункта.
Технические результаты вчерашней сессии.
По итогам торгов индекс РТС к закрытию предыдущей сессии повысился на 0,54 пункта (0,03%) и составил 1905,3 пункта. Вчера у российских фондов был малоинтересный день с негативным ожиданием…
Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $68 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Лидеры роста (по списку РТС-10):
PLZL - цена $41,4 (изменение 1,47%), оборот $41 тыс.
SNGS - цена $1,251 (изменение 0,89%), оборот $412 тыс.
ROSN - цена $8,2 (изменение 0,61%), оборот $7046 тыс.
LKOH - цена $74,5 (изменение 0,54%), оборот $1863 тыс.
GMKN - цена $218 (изменение 0,23%), оборот $5065 тыс.
PLZL - цена $41,4 (изменение 1,47%), оборот $41 тыс.
SNGS - цена $1,251 (изменение 0,89%), оборот $412 тыс.
ROSN - цена $8,2 (изменение 0,61%), оборот $7046 тыс.
LKOH - цена $74,5 (изменение 0,54%), оборот $1863 тыс.
GMKN - цена $218 (изменение 0,23%), оборот $5065 тыс.
Лидеры падения (по списку РТС-10):
SBER - цена $3,71 (изменение -1,85%), оборот $7319 тыс.
MTSS - цена $10,65 (изменение -1,39%), оборот $746 тыс.
EESR - цена $1,222 (изменение -1,05%), оборот $26164 тыс.
GAZP - цена $10,22 (изменение -0,2%), оборот $5531 тыс.
SBER - цена $3,71 (изменение -1,85%), оборот $7319 тыс.
MTSS - цена $10,65 (изменение -1,39%), оборот $746 тыс.
EESR - цена $1,222 (изменение -1,05%), оборот $26164 тыс.
GAZP - цена $10,22 (изменение -0,2%), оборот $5531 тыс.
Начало вчерашних торгов у наших дорогих соседей сопровождалось умеренно позитивным фоном. Ведущие фондовые рынки планеты показали заметный рост, а цены на нефть продолжили плавное восхождение. Правда, цены на некоторые металлы приостановили рост и обозначили небольшие минусы. Особенно заметным было снижение цен никеля.
Кроме того, сдерживающим моментом уже выступает рост рынков, проходивший после острой фазы кризиса ликвидности. Заметим, что на некоторых мировых фондовых площадках уже достигнуты показанные в августе максимумы.
В целом 05 сентября у россиян торговый день получился неинтересным.
Объявленное позавчера выделение акций генерирующих компаний из РАО ЕЭС уже больше не станет будоражить рынок. Трехпроцентное снижение цен РАО ЕЭС 4 сентября вчера не получило вразумительного развития. (А в среду еще были инвесторы, которые с запозданием интересовались уже закрывшейся накануне возможностью приобретения акций ОГК-5 и ТГК-5 через акции энергохолдинга). Несмотря на «доводку» вниз позавчерашних продаж по акциям РАО ЕЭС, их снижение в среду не очень выбивалось из рыночной тенденции и составило лишь 0,7%.
Акциям Норильского Никеля (+0,2%) удалось удержать положительный прирост, несмотря на то, что позавчерашнее снижение цен никеля намедни получило дальнейшее развитие.
Участники рынка РФ в среду активнее всего продавали акции Сбербанка (-2,3%), акции которого и дали наибольший вклад в снижение индекса РТС.
Индекс РТС символически вырос вчера на 0.03% при средних объемах торгов ($69 млн.). Свою 12 годовщину индекс РТС празднует на уровнях в 19 раз больших, чем при начале торгов на этой площадке.
Индекс ММВБ нарисовал «темную свечку» при объеме торгов в 11,6 млрд. рублей.
Активное снижение фондового рынка в США происходит уже после закрытия торгов на соседском рынке, и будет создавать интригу следующего торгового дня.
Украина
Фонд государственного имущества отменил запланированные на 6 сентября по продаже 1% акций крупнейшей телекоммуникационной компании «Укртелеком» на Киевской международной фондовой бирже из-за отсутствия заявок от потенциальных покупателей.
Об этом сообщила пресс-служба ФГИ.
«Заявок нет», - сказал представитель пресс-службы.
Как неоднократно сообщали «Итоги», в конце мая Хозяйственный суд Киева в обеспечение иска компании «Дотрин-2002» запретил проводить аукционные торги по продаже 1% Укртелекома на Украинской фондовой бирже 22 мая и на ПФТС 8 июня.
Затем 20 июля это определение было отменено Киевский апелляционным хозяйственным судом.
19 июня Хозсуд Киева в обеспечение иска ЧП «Транском» запретил продажу 1% акций Укртелекома на Киевской международной фондовой бирже 21 июня, на Украинской межбанковской валютной бирже 11 июля и на фондовой бирже «Иннекс» 1 августа.
ФГИ неоднократно выставлял по 1% акций Укртелекома на УФБ, ПФТС, КМФБ и УМВБ, однако все торги были отменены из-за отсутствия заявок, кроме торгов 15 июня, когда на ПФТС было продано 0,07% акций Укртелекома за 15,525 млн. гривен по стартовой цене 1,15 гривны за акцию
Сейчас ФГИ выставляет акции Укртелекома на УФБ по вторникам, на УМВБ по средам, на КМФБ по четвергам и на ПФТС по пятницам.
ФГИ решил продать 37,86% акций Укртелекома на международных фондовых биржах в августе-декабре и инициирует выпуск депозитарных расписок в данном объеме, а 5% акций - на пяти украинских фондовых биржах, 50%+1 акцию - закрепить в госсобственности.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи «Первая фондовая торговая система» (ПФТС) в среду повысился на 3,31 пункта (0,31%) до 992,43 пунктов.
Объем торгов за день составил 151 469 819,41 грн., акциями наторговали
28 490 403,91 грн., корпоративными облигациями – 109 364 183,5 грн., муниципальными облигациями Донецкого горсовета – 652 812 грн., гособлигациями – 12 412 420 грн., инвестиционными сертификатами –
550 000 грн.
Стало быть, с начала года ПФТС-индекс повысился на 493,57 пункта, или 98,9% с 498,86 пунктов (см. Рис.1).
Рисунок 1.
Как сообщали «Итоги», во вторник индекс цен на акции в ПФТС снизился на 1,63 пункта (0,16%) до 989,12 пунктов.
Таблица 1
Результаты торгов корпоративными облигациями 05 сентября 2007 г.:
|
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 05 сентября, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовый рынок Японии вновь усилил свое падение в среду 5 сентября на фоне опасений о грядущем падении цен на недвижимость и экономическом спаде.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду, индекс Nikkei 225 упал на 26,02 пункта, или 1,6%, закрывшись на отметке 16158,45. Индекс широкого рынка Topix потерял 27,27 пункта, или 1,71%, достигнув уровня 1569,47.
Во-вторых, в среду, 05-го, китайский рынок проявил «вежливую» сдержанность, реагируя на обвалившуюся в среду Японию, и не стал «рвать цепи», стремясь вверх.
Таблица 2.
Индексы бирж Поднебесной к закрытию торгов 05 сентября 2007 г.:
Источник: Bloomberg
В-третьих, традиционная «текучка» вчерашнего рынка акций наших соседей глазами и «идеями» профильных гуру РФ. Как говорится, в одном популярном еврейском анекдоте, «вы будете смеяться, но…» в идее среды для российских фондов присутствовала все та же Америка. Напомним, в понедельник россиянам без США «было вяло». Затем во вторник «без Америки на рынке РФ скучно». Наконец, в среду нашлась новая причина повесить собак на Уолл-стрит: «Америка не смогла вселить оптимизм в мировые рынки». Это уже типичный «синдром свекрухи», которая в ответ на вопрос отчаявшейся угодить невестки «А как надо сделать?», сказала буквально следующее: «Не знаю как, но не так!».
Итак, мысли и идеи российских коллег.
Открывшись после праздников, американский рынок довольно сильно пошел наверх. Причем в прошедшую пятницу американские индексы так же активно росли. Тем не менее, этот оптимизм, как ни странно, не передался ни азиатским, ни европейским рынкам. Интересно, с чего бы это? Неужели у этих рынков появилось «собственное мнение», которое напрочь потеряли россияне? Там (в Европе и Азии – А.Д.)продолжалось снижение.
Надо отметить, что такого расхождения между Америкой и другими ведущими рынками не наблюдалось уже довольно давно. Возможной причиной этого может быть предыдущий сильный рост на европейских и азиатских площадках, и сейчас там происходит фиксация прибыли. На российском рынке эта особенность не так ярко выражена, но, тем не менее, рынок наших дорогих соседей в среду не показывал активного роста.
В конце текущей недели участники торгов ждут большого блока американской макростатистики, что может повлиять на направление движения рынка и возможно подскажет действия финансовых властей США по поводу учетной ставки. А из уже произошедших вчера новостей россияне отметили «подарок» крупного инвестиционного банка Америки. Morgan Stanley повысил долгосрочный прогноз цены на нефть марки WTI до $65. Ранее оценка равнялась $55 за баррель. Эта новость оказала поддержку нефтяным ценам, и может сказаться на ценах на акции нефтяных компаний в долгосрочной перспективе.
В общем, из текущей ситуации среды было видно, что российский рынок движется вслед за Европой. Наблюдается постепенное сползание цен вниз. Эта тенденция должна обозначить «дно» от которого возможно движение наверх, хотя все будет зависеть от тех данных которые будут выходить в Америке.
В-четвертых, предмаркет американского рынка акций. Неприятный сюрприз: откат.
Вторник продолжил ралли и Dow Jones подходил к важному психологическому сопротивлению 13 500, которое выступит таковым, по нашему мнению, до заседания ФРС 18 сентября…
С ночи фьючерсы показывали негатив, однако если позавчера ближе к сессии негатив уменьшался, то в среду он даже увеличился, указывая на продолжение отката от указанного сопротивления…
05-го выходит «Бежевая книга» с описанием экономической ситуации по 12 дистриктам региональных банков ФРС. Выходят данные по ожидаемым продажам домов и уже вышли данные исследования ADP по пятничному докладу о занятости. Оно показало возможность очень скромного прироста рабочих мест в августе всего +65000. Официально ожидается +123000. ADP чаще приуменьшает цифры, показываемые потом de facto, впрочем, на этот раз она что-то делает это очень сильно…
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (-12,6) Nasdaq (-12).
Стало быть, фьючерсы на американские индексы продемонстрировали падение
5 сентября в ожидании очередных важных экономических данных и подсказок на будущее. По состоянию на 6:00 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 упали на 8,1 пункта до 1481,50, а фьючерсы на Nasdaq 100 сели на 5,5 пункта до 2109,25. Кроме того, рынок ожидает второстепенных данных по рабочим местам, а также задержавшиеся данные о продажах домов в августе…
В общем, если кто-то на Украине ждал от Америки и остальных, более близких соседей страны манны небесной и сплошного позитива, был разочарован. Автор вынужден огорчить и постоянных участников профильного форума на Finance.ua – вчерашний рост и некоторое оживление на участке ликвидности – банальный камуфляж. Прогресс по сравнению со вторником микроскопический. И не надо напоминать о росте ликвидности — она была «организована» двумя сделками на 11 268 572,42 грн. с прыгнувшими от счастья, что на них наконец-то обратили внимание, на 351,02% вверх акциями Бериславского машиностроительного завода, которыми, если не ошибаюсь, не торговали «с 1913 года». Последнее предположение не лишено оснований — элементарные вычисления дали исходную цену этих бумаг: 0,259 грн. Между тем, если верить справке ПФТС, номинал акции Бериславского машиностроительного завода, уровень листинга 3, составлял аккурат 0,25 грн. Так что без этих, извлеченных их затхлого сундучка бумаг, ликвидность вчерашнего рынка акций оказалась бы еще хуже, чем накануне, во вторник.
Это же касается и динамики ПФТС-индекса, который с понедельника вырос всего лишь на 0,17%.
Действительно, оптимизма стало больше, «привес» в последнюю сессию вырос, однако я бы не стал особенно спешить с рапортами о «великом переломе».
Если верить нижеприведенной Табл.3 за вчерашний, 05 сентября, более, чем скромный (+0,31%) рост ПФТС-индекса (см. Рис.2) в первую очередь надо сказать «спасибо» Западэнерго, ММК им. Ильича, Днепрэнерго и Центрэнерго.
Небезуспешно противились росту, Укрнефть, Интерпайп НДТЗ, Укртелеком и Райффайзен Банк Аваль.
Настроение во вчерашней индексной корзине на 64,705% было «бычьим», доля «медведей» составила 35,295%. И никакого «конформизма».
С известными оговорками, можно считать такой итог более-менее коррелирующим со значением вчерашнего «скромного привеса» по ПФТС-индексу.
Для справки, предыдущие, 04 сентября, торги дали несколько иной расклад: «быки» - 35,29%, «конформисты» - 5,88%, «медведи» доминировали с результатом 58,82%.
Таблица 3.
Удельный вес составляющих индексной корзины по состоянию на 05 сентября 2007 г.:
|
Рисунок 2.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 5 сентября, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Несмотря на вышеприведенное «ворчание» и «недовольство», автор все-таки вынужден признать: оптимизма на отечественном рынке акций стало больше. Собственно, само «ворчание» родилось от того, что прогресс идет слишком медленно. С другой стороны, за последние месяцы наш рынок «подцепил» скверную, как мне представляется, привычку «заглядывать в рот» соседским площадкам, а особенно Уолл-стрит. Полагаю, пора от нее избавляться и жить своим умом. Слава Богу, поведение ПФТС в происходивших в течение нынешнего года по весне и на исходе зимы катаклизмах, продемонстрировало, что у ПФТС есть свой почерк и своя «изюминка», позволяющая ей выходить «в плюс» на фоне всеобщего, окружающего наш рынок «минуса». Впрочем, не исключено, что инвестор настолько разочарован, извините, «лопухнувшимся» по части ипотеки топ-менеджментом США и отчасти встревожен досрочными парламентскими выборами в Украине, что перестал «вестись» «на изюм» и оставлять в ПФТС выведенные с «неуютных» фондовых рынков родины активы, как это не раз происходило раньше.
Итак, о прогрессе. В первую очередь он, разумеется, заключается в росте ликвидности: факт остается фактом. Если накануне, 04-го акциями наторговали 13 911 019,38 грн., оборот вчерашнего рынка акций составил уже 28 490 403,91 грн. Кроме того, налицо расширение ассортимента работавшихся бумаг (с 27-ми во вторник, до 35-ти в среду, 05-го).
Из этих тридцати пяти реально торговавшихся вчера акций цена последней сделки выросла у двадцати одной, три бумаги завершили сессию «в ноль» и одиннадцать понесли потери.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведению итогов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение рынка акций 05 сентября оказалось на 60% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 8,57%, а «медведям» досталась доля в 31,43%.
Есть достаточно хорошая корреляция с результатами индексной корзины.
Для справки, предыдущая, 04 сентября, сессия дала иной, менее оптимистичный расклад в «демократическом» варианте подведения итогов: «быки» - 37,04%, «конформисты» - 11,11% и «медведи» - 51,85%.
А сейчас самое время поинтересоваться результатами вчерашних торгов «голубыми фишками». Будем надеяться на робкие проявления прогресса и на этом участке.
И снова повторим цитату из вчерашних «Итогов»: «предчуствие его не обмануло»: заметное (с 27-ми до 35-ми) расширение ассортимента работавшихся акций оказало вполне реальное влияние на рынок «фишек»: если накануне их торговалось девять, вчера это количество выросло до дюжины.
Из этих двенадцати реально торговавшихся представителей «голубой элиты» цена последней сделки выросла у семи: Западэнерго(+0.28%), Лугансктепловоз(+7.62%), Мотор Сич (+0.93%), Днепрэнерго(+0.83%), Центрэнерго (+0.72%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(+6.94%) и
Полтавский ГОК(+1.49%); Киевэнерго продолжала испытывать характер, четвертую подряд сессию закрываясь «в ноль», и четыре «фишки» понесли потери: Азовсталь (-0.32%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения (-14.44%), Донбассэнерго(-0.54%) и Укрнефть(-1.08%).
Стало быть, в секторе «голубых фишек» настроение по результатам вчерашних, 05 сентября, торгов на 58,33% оказалось «бычьим», конформисты «взяли» 8,33%, а «медведям» пришлось довольствоваться результатом 33,33%.
«Есть мнение» считать этот результат гармонирующий с итогами индексной корзины а также с «демократическим» вариантом.
Между тем, напомним, предыдущие, 04 сентября, торги «обеспечили» в секторе «фишек» следующий, менее оптимистичный расклад: «быки» и «конформисты» «взяли» по 22,22%, «медведи» - 55,56%.
Прежде чем начать традиционную препарацию вчерашней сессии в секторе «фишек», автор хотел бы поделиться первыми впечатлениями от беглого знакомства с результатами. Мне показалось, что вчера отечественный рынок акций начал обретать «адекватность», пусть слабо, пока еще робко, но вполне «правильно» реагируя на внешние ценообразующие факторы. Полагаю, это проявление вышеупоминаемого «прогресса», много значительнее процентов «привеса» ПФТС-индекса, поскольку является индикатором того, что рынок живет и пытается это делать самостоятельно.
Ну а теперь к «голубым лузерам».
Укрнефть вчера провалилась. Наше позавчерашнее подробное знакомство с торгами «нефтефишкой» прояснило, что позавчерашний символический, на 0,01%, рост на самом деле таковым не являлся, а «заметал следы» банальной фиксации прибыли. Вчера маски были сброшены, и цена Укрнефти в результате двух сделок вновь оказалась ниже уровня 390 грн. (389,5 грн.). Кстати, не исключено, что инвестор, получив определенный заряд оптимизма, все-таки решил не «валить» цену «нефтянки» до отметки максимума прошлого года (350 грн.), а остановиться возле уровня 390 грн. Добавим, что «биды» по вчерашним торгам упали на 0,41%, «аски» не изменились на фоне несвойственного Укрнефти «скромного» оборота 97 375 грн. и двинемся дальше.
А следующим «лузером» у нас будет просевшая на 0,54% Донбассэнерго. Эта «фишка» не работалась давно, однако не исключено, что торговавшим вчера ее игрокам показалось, что двухдневной (28-29 августа) коррекции после трехдевного (22, 23 и 27 августа) ралли «маловато будет» и они «потребовали» «пролонгации банкета». В «меню» «застолья» оказалось 2 сделки на сумму 142 250 грн., приятный сюрприз в виде поднявшехся на 1,27% «бидов» и «севших» на 0,52% асков. Поудивляемся хорошей памяти игроков на события двухнедельной давности и пойдем к следующему «лузеру».
А дальше нас ждет встреча с «героем» вчерашних «Итогов», Мариупольским заводом тяжелого машиностроения, которому накануне мы всласть помыли косточки, сплетничая о «непрозрачности» и прочих чертах характера предприятия. В результате автор как всегда (почти как всегда) оказался прав: позавчерашний скачок цены Мариупольтяжмаша на 20,81% оказался всего лишь первым шагом спекулянтской двухходовки, которая и была завершена на вчерашних торгах не менее громким (-14,44%) ценовым обвалом, но уже сопровождавшимся вчетверо выросшими (с 56 250 до 231 647 грн.) оборотами.
Натурально, цена села с 90 грн.(к слову, во вчерашних «Итогах» опечатка – в таблице 5 в графе «Цена последней сделки» вместо 74,5 грн. должно быть 90 грн.) до 77 грн. И покупатель и продавец, положивший себе в карман разницу, остались довольными. Полагаю, «не в претензии» и Мариупольтяжмаш, акции которого по сравнению с ценами от 03 сентября (74,5 грн.) подорожали. Вот примерно так и делаются торги в ПФТС. Кстати, во время только что препарированной спекулянтской двухходовки, готов побиться об заклад, никто об анонсированной на прошлой неделе отчетности Мариупольтяжмаша и не вспомнил.
И знаете почему? Боюсь ошибиться, но по-моему с «родственников» нашего героя, Азовобщемашем, пытаются провернуть такую же аферу. Во всяком случае на вчерашних торгах его акции выделялись своим ростом (+11,55%) на фоне скромного оборота (79 200 грн.). С этими спекулянтами ухо надо держать востро — надуют – недорого возьмут.
Ну а нам надо идти дальше.
Похоже, Азовсталь не выдержала ценового моратория и после двухсессионного постоянства ее цена наконец-то просела на 0,32% «в сопровождении» изрядного (1 092 062,5 грн.) оборота, дающей ей право на членство в «великолепной десятке». Подробности семи сделок, принесших такой результат достаточно любопытны: «биды» выросли на 0,27% при неизменных «асках». Это наводит на мысли о том, что на самом деле могла произойти не фиксация прибыли (оборот и «мягкий» откат вроде бы говорят именно о таком «сюжете»), а покупка партии акций, замаскированная упавшей в цене последней сделкой.
Впрочем, если мы будем строить столь подробные предположения по поводу каждой «фишки», нам никакого времени не хватит.
Тем более, что нас ждет «махровый конформист» Киевэнерго. В отличие от предыдущей сессии, ликвидность по ней выросла впятеро(две сделки принесли бел малого полумиллионный оборот), поднялся и оптимизм – «биды» и «аски» прыгнули на 2,0% и 1,58% соответственно. Стало быть, мы не исключаем, что в «тихом омуте» ценового постоянства была скрыта достаточно солидная покупка столичной «ЭНЕРГОфишки».
Анализ более удачливых на вчерашних торгов «фишек» начнем с подорожавшего на 1,49% Полтавского ГОКа. Полагаю, для роста цены у акций ПГОКа было как минимум две причины. Во-первых, на последних предыдущих торгах (31 августа) они просели в цене на 0,14%. Во-вторых, как мы упоминали во вчерашних «Итогах», сейчас идет сезон отчетности ГМК о работе за 8 месяцев текущего года.
Так вот, Полтавский горно-обогатительный комбинат (ПГОК, Комсомольск Полтавской обл.) в январе-августе 2007 года увеличил производство товарных окатышей на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года — до 6,150 млн тонн, железорудного концентрата — на 14,7%, до 7,091 млн тонн.
Как сообщил «Итогам» представитель предприятия, в августе ПГОК произвел 760 тыс. тонн окатышей и 909 тыс. тонн железорудного концентрата.
Предприятие в основном экспортирует продукцию, реализуя на внутреннем рынке незначительную ее часть. За восемь месяцев текущего года ПГОК реализовал на внутреннем рынке 1044,5 тыс. тонн окатышей при плане 1226 тыс. тонн. При этом 78,4 тыс. тонн реализованы Днепропетровскому метзаводу им.Петровского (ДМЗ им.Петровского, план — 84 тыс. тонн), Днепровскому меткомбинату им.Дзержинского (ДМК им.Дзержинского) — 140,6 тыс. тонн (226 тыс. тонн), «Arcelor Mittal Кривой Рог» — 277,6 тыс. тонн (369 тыс. тонн), Краматорскому метзаводу — 109,6 тыс. тонн (236 тыс. тонн), Алчевскому меткомбинату (АМК) — 250,6 тыс. тонн (215 тыс. тонн) и Запорожстали — 187,7 тыс. тонн (96 тыс. тонн).
В августе на внутреннем рынке ПГОК реализовал 96 тыс. тонн окатышей при плане 108 тыс. тонн. При этом 52,5 тыс. тонн были поставлены АМК (план — 70 тыс. тонн), Запорожстали — 32,2 тыс. тонн (30 тыс. тонн), ДМЗ им.Петровского — 11,3 тыс. тонн (8 тыс. тонн).
Согласно балансовому распределению, в сентябре ПГОК поставит ДМЗ им.Петровского 8 тыс. тонн окатышей, Краматорскому метзаводу — 30 тыс. тонн, АМК — 70 тыс. тонн и Запорожстали — 36 тыс. тонн.
Как сообщалось, ПГОК в 2006 году увеличил производство товарных окатышей на 10,2% по сравнению с 2005 годом — до 8,550 млн тонн, железорудного концентрата — на 15,7%, до 9,621 млн тонн.
По итогам 2006 года комбинат увеличил поставки окатышей в Китай, куда поставляется около 10% объемов отгружаемой продукции. Со второй половины года начался рост продаж ПГОКа на внутреннем рынке.
Основной акционер ПГОКа — компания Ferrexpo AG (Швейцария) — в середине 2006 года заключила трехлетний контракт с Fujian San Steel (Китай).
ПГОК, крупнейший в Украине производитель железорудных окатышей, специализируется на добыче железной руды карьерным способом. Основными потребителями его продукции являются компании из Австрии, Польши, Румынии, Чехии, Словакии, бывшей Югославии, Болгарии и Италии.
В конце 2005 года ОАО «ПГОК» сообщило о приобретении компанией Ferrexpo A.G. более 60% его акций. Ferrexpo A.G. планировала привлечь значительные инвестиции в дальнейшее развитие комбината, в частности, в строительство нового карьера на базе Еристовского месторождения железных руд и завода по прямому восстановлению железа.
Контролирует Ferrexpo народный депутат Украины Константин Жеваго, входящий в совет директоров этой компании.
Сказать по-правде, ценовой скачок следующего счастливчика автора изрядно удивил: Сумское НПО, вместо того, чтобы предаться фиксации прибыли после сенсационного (+5,88%) подорожания на торгах от 03 сентября, ввязалось в ралли, вчера прибавив столь же сенсационные 6,94%. Складывается впечатление, что инвестор ни с того ни с сего изменил свое мнение по поводу «солидного машиностроения» и всерьез занялся машиностроительными «фишками». Кстати, по мнению автора, изрядный (231 647 грн.) оборот по вчерашних шести сделкам с сумским «бегемотом», на фоне выросших на 6% «бидов» и на 5,41% «асков», исключает спекулянтские «игрища», но говорит о «серьезном» инвесторском интересе.
В пользу нашего предположения о возникших симпатиях игроков к «солидному машиностроению» свидетельствует и высоколиквидное (679 978 грн. при шести сделках), но более «сдержанное» (+0,93%) подорожание Мотор Сичи. Автор не исключает, что в эту «фишку» скорее всего вернулся российский инвестор, которому глянулась упавшая накануне(как мы отметили в предыдущих «Итогах», «беспричинно») на 1,58% цена запорожского машиностроительного «бегемота».
Боюсь ошибиться, но скорее всего вирус если не «бычьего», то уж наверняка «телячьего» восторга по поводу отложенного судебного разбирательства, поразил игроков, работавших вчера выросшие на 5,65% бумаги Лугансктепловоза. Должен заметить, что эти акции «отскочили» после позавчерашнего падения на 2,05% и возле них было «многолюдно»: в результате 14-ти сделок этой «фишкой» наторговали 935 114,70 грн., дающей ей членский билет в «великолепную десятку».
Наше внимание привлекла компактно расположившаяся «сладкая парочка» Днепрэнерго и Центрэнерго. Обе «ЭНЕРГОфишки» сдержанно (на 0,83% и 0,72% соответственно) подорожали при неплохих оборотах (449 510 грн. и 354 805 грн. соответственно). Полагаю, и сам факт роста цены и «сдержанность» «проистекают» из нескольких «источников». Во-первых, мы уже неоднократно обращали внимание на то, что в последниее сессии «ЭНЕРГОфишки» избегают резких изменений цены безотносительно его знака. Как правило, дело ограничивается долями процента. Полагаю, это – индикатор аккуратного возвращения в этот сегмент нездешних спекулянтов. Во-вторых, больший «привес» Днепрэнерго по всей видимости должен означать определенную нетерпеливость в возможно быстром восстановлении прежней «ценовой формы» после проведенной допэмиссии, а подорожание Центрэнерго – отскок после позавчерашнего снижения на 0,81%.
В этом конктесте символический (+0,28%) рост Западэнерго, которой пока не грозит пополнить (из-за долгов) список недвижимости Рината Леонидовича, торопиться и в самом деле некуда. Эта «экспортоориентированная» «ЭНЕРГОфишка» знает себе цену, а географическая ее удаленность от Донбасса является своеобразной, хотя и не стопроцентной, гарантией избежать встречи с SCM на узкой дорожке.
Так или иначе, но пребывающие «под колпаком» г-на Ахметова Днепрэнерго и Центрэнерго в «великолепную десятку» не попали, а «гордая и независимая» Западэнерго этой чести удосужилась.
Главным выводом, который следует сделать после более-менее подробного знакомства со вчерашними торгами «голубыми фишками», по всей видимости является уже упоминавшаяся выше идея об «адекватности» рынка. Кроме того, ряд признаков говорят об осторожном возвращении в наши наиболее привлекательные бумаги нерезидентов(предположительно, россиян). Наконец, небезинтересными и поучительными оказались спекулянтские «эксзерсисы» с Мариупольтяжмашем, придавшие возрождению инвесторского внимания к «солидному машиностроению» забавную пикантность.
Между тем нам пора поговорить о ликвидности.
Таблица 4.
Десятка наиболее активно торгуемых бумаг («великолепная десятка») по результатам сессии 05 сентября 2007 г.:
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались бумаги следующих эмитентов: Енaкиевский металлургический завод, Укрсоцбанк,
Западэнерго и Мотор Сич. По сравнению с предыдущей сессией уровень преемственности вырос на 10%, составив 40%. По-моему, для удовлетворения зарубежних инвесторов, не терпящих импровизаций и сюрпризов, вполне достаточно.
Мы не зря акцентировали внимание на машиностроении во время препарации «фишек» - нынешняя «великолепная» десятка на 40% состоит из представителей этой отрасли, потеснив ГМК, на сей раз «взявший» 30%. ЭНЕРГО довольствовалась 20%, банкам хватило и 10%. Обращает на себя внимание то, что все без исключения высоколиквидные «машиностроительные» акции выросли в цене. Это уже, как говорил Чукча, «однако тенденция».
Личным составом последней «десятки» вчера наторговали 24 743 336,62 грн. или 86,8% дневного оборота. Для справки, предыдущие торги дали сенсационную цифру 91,5%, которая, как нам представляестя, в значительной степени «проистекала» из неожиданного пятимиллионного «слива» обвалившихся бумаг Алчевского меткомбината и достаточной узкого (27 акций) круга участников позавчерашних торгов.
Настроение в последней «десятке» оказалось на 60% «бычьим», то есть, почти полная гармония с результатами предыдущих вариантов подведения итогов.
В этом контексте «быкам» из предыдущей «десятки» было более одиноко они занимали «сиротскую» нишу в 10%.
Зато в отличие от прошлой «десятки», где доля фишек составила 50%, в последней «уровень демократизма» вырос на 10%.
Есть предложение считать «затесавшийся», как нам представляется, по нелепой случайности в состав последней «десятки» Бериславский машиностроительный завод», неким аналогом позавчерашнего, попавшего по тем же причинам в «клуб» наиболее ликвидных акций Харьковского машиностроительного завода.
Выросшая активность сделок с пребывающими с понедельника в состоянии ралли акциями ЮГОКа по всей видимости является естественной реакцией на вереницу новостей об ожидании 25-35%-ного подорожания ЖРС на октябрьских переговорах между гигантами металлургами и планетарными «рударями».
Кроме того, инвестор наверняка учел нижеследующее.
Южный горно-обогатительный комбинат (ЮГОК, Кривой Рог, Днепропетровская обл.) в январе-августе 2007 года увеличил производство агломерата, по оперативным данным, на 14,7% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года — до 3,515 млн тонн, железорудного концентрата — на 1,5%, до 5,762 млн тонн.
Как сообщил представитель предприятия, в августе ЮГОК произвел 380 тыс. тонн агломерата и 749 тыс. тонн концентрата.
По его словам, за восемь месяцев ЮГОК реализовал на внутреннем рынке 3 млн 466,2 тыс. тонн агломерата (план — 3,451 млн тонн), из них Донецкому метзаводу (ДМЗ) — 66,1 тыс. тонн (15 тыс. тонн), Макеевскому метзаводу (ММЗ) — 1 млн 602,5 тыс. тонн (1,646 млн тонн), Днепропетровскому метзаводу (ДМЗ) им. Петровского — 1 млн 797,6 тыс. тонн (1,790 млн тонн).
В минувшем месяце ЮГОК поставил украинским метпредприятиям 359,9 тыс. тонн агломерата (план — 450 тыс. тонн), из них ММЗ — 176 тыс. тонн (210 тыс. тонн), ДМЗ им. Петровского — 183,9 тыс. тонн (240 тыс. тонн).
Кроме того, ЮГОК в январе-августе поставил Днепровскому металлургическому комбинату (ДМК) им. Дзержинского 2 млн 355,8 тыс. тонн железорудного концентрата (2,575 млн тонн). При этом в августе ДМК им. Дзержинского реализовано 279 тыс. тонн железорудного концентрата (330 тыс. тонн).
Согласно балансовому распределению, в сентябре ЮГОК должен поставить отечественным предприятиям 450 тыс. тонн агломерата, в том числе ММЗ — 210 тыс. тонн и ДМЗ им. Петровского — 240 тыс. тонн.
Кроме того, планируется реализовать 320 тыс. тонн железорудного концентрата ДМК им. Дзержинского.
Как сообщалось, ЮГОК в 2006 году увеличил производство агломерата на 13,5% по сравнению с 2005 годом — до 4,652 млн тонн, железорудного концентрата — на 7%, до 8,710 млн тонн.
ОАО «Южный ГОК» является одним из основных производителей железорудного сырья в Украине — концентрата и агломерата.
Предприятие на паритетной основе контролируют группа «Приват» (Днепропетровск) и «Смарт-холдинг» (Киев).
Вчерашний «щадящий минус» (-0,50%) Крымэнерго – закономерная «расплата» за подорожание этой облэнерго в течение августа на 21,95%. Полагаю, у игроков, озадаченных ипотечным кризисом и свалившимся на ПФТС «боковиков» только в нынешнюю среду дошли до нее руки. Полагаю, Крымэнерго еще легко отделалась – ее «биды» упали на 4,42%.
Продолжение стартовавшего позавчера «минусового» ралли Укрсоцбанка на фоне высокой ликвидности сделок по его дешевеющим бумагам, как нам представляется, есть своеобразное предупреждение участникам рынка, что ипотечный катаклизм еще не исчерпан. Свидетельством чего стал вчерашний обвал банковских акций Старого Света.
Кроме того, судя по всему игроки таки решили «добить» случившийся 31 августа скачок цены (+3,24%) Укрсоцбанка и продолжили стартовавшую позавчера коррекцию.
ЛуАЗ 05 сентября продолжил начатое в понедельник высоколиквидное ралли, отыгрывая новость о грядущих поставках автобусов «Богдан» в братскую Грузию. По всей видимости, вчерашний его рост на 1,9% означает, что в конце концов контракт на поставку подписан.
По всей видимости инвестору «не глянулась» изложенная во вчерашних «Итогах» новость о том, что крупнейшая украинская управляющая компания System Capital Management (SCM, Донецк) продала 35,224%-ный пакет акций ОАО «Енакиевский металлургический завод» (ЕМЗ, Донецкая обл.) компании USH Ukrainian Steel Holdings Ltd (Кипр), сообщается в официальной информации ЕМЗ со ссылкой на полученные в день проведения собрания акционеров ЕМЗ 30 августа данные реестра.
От вчрашнего падения ЕМЗ не уберегла и превосходная августовская статистика.
Енакиевский металлургический завод (ЕМЗ, Донецкая обл.) в январе-августе 2007 года увеличил производство готового проката, по оперативным данным, на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года — до 1,735 млн тонн, стали — на 2,5%, до 1,744 млн тонн, чугуна — на 1,8%, до 1,497 млн тонн, однако снизил выпуск агломерата на 1,4% — до 1,438 млн тонн.
Как сообщил «Итогам» представитель предприятия, в августе ЕМЗ произвел 210 тыс. тонн готового проката, 218 тыс. тонн стали, 193 тыс. тонн чугуна и 178 тыс. тонн агломерата.
По его словам, за восемь месяцев Северный горно-обогатительный комбинат (СевГОК) реализовал ЕМЗ 1090,4 тыс. тонн окатышей (план — 1,399 млн тонн) и 70 тыс. тонн концентрата (0), Центральный ГОК (ЦГОК) — 894,9 тыс. тонн концентрата (1,030 млн тонн).
В августе СевГОК поставил на ЕМЗ 148,6 тыс. тонн окатышей (план — 175 тыс. тонн), ЦГОК — 106,2 тыс. тонн концентрата (139 тыс. тонн).
Согласно оперативным данным, на ЕМЗ в августе поставлено 35,3 тыс. тонн металлолома (54,3% необходимого), а его остатки к 1 сентября составляли 16,4 тыс. тонн.
Согласно балансовому распределению, в сентябре СевГОК реализует ЕМЗ 170 тыс. тонн окатышей, ЦГОК — 134 тыс. тонн концентрата.
Как сообщалось, ЕМЗ 31 июля запустил доменную печь (ДП) №5 мощностью 1,05 млн тонн чугуна в год и полезным объемом 1513 куб. м. Запуск в 2006 году нового кислородного блока производства Linde-KCA-Drezden (Германия), турбокомпрессорного агрегата К 3750/16 в апреле текущего года и введение в эксплуатацию ДП №5 позволит в ближайшей перспективе увеличить производство стали в группе предприятий ЕМЗ до 3-3,5 млн тонн в год.
ЕМЗ в 2006 году увеличил производство готового проката на 19,3% по сравнению с 2005 годом — до 2,6 млн тонн, стали — на 13%, до 2,546 млн тонн, чугуна — на 13%, до 2,201 млн тонн, однако снизил выпуск агломерата на 11,3% — до 2,124 млн тонн.
ЕМЗ и «Метален» входят в состав группы «Метинвест», включающей три дивизиона: угля и кокса («Краснодонуголь», Авдеевский КХЗ), горнорудный (Северный ГОК, Центральный ГОК, Докучаевский флюсодоломитный комбинат, Новотроицкое рудоуправление, Криворожский центральный рудоремонтный завод, Кривбассвзрывпром) и дивизион стали и проката (Азовсталь, итальянский меткомбинат Ferriera Valsider, Енакиевский метзавод, «Метален», Харцызский трубный завод и трейдер Leman Commodities).
Собственниками ООО «Метинвест Холдинг» являются голландская Metinvest B.V. — 20% и ЗАО System Capital Management — 80%. При этом 100% Metinvest B.V. принадлежит SCM (Кипр), 90% акций SCM — народному депутату Ринату Ахметову.
Итак, состав, ценовая динамика и обороты сделок с наиболее ликвидными акциями во время вчерашних торгов дали основания для весьма оптимистических выводов.
Во-первых, судя по всему инвестор всерьез заинтересовался «солидным машиностроением» в качестве альтернативы или дополнения к «модным» акциям ГМК.
Во-вторых, положительная ценовая динамика а также другие признаки свидетельствуют, что не обошлось без нерезидентов, аккуратно возвращающихся в Мотор Сич и отчасти в Лугансктепловоз.
В-третьих, ценовая динамика говорит, что рынок «живой», вполне адекватно реагируя на ценоформирующие новости и статистику предшествующих сессий.
Все вышеизложенное в комплексе может служить индикатором постепенного выхода нашего рынка акций из бокового тренда, однако пока не дает стопроцентной гарантии инициации сентябрьского ралли.
Таблица 5.
Результаты торгов акциями в ПФТС по результатам сессии от 05 сентября 2007 г.:
К полудню четверга для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.
Во-первых, ыынок акций в Японии закрылся 6 сентября ростом индекса Nikkei. Инвесторы сочли понижение котировок ряда компаний на протяжении ряда предыдущих биржевых сессий слишком стремительным и значительным.
Во-вторых, китайские биржи охотно поддержали почин «самураев», а рост тамошних индексов установил новые рекорды.
Таблица 6.
Индексы бирж Поднебесной к закрытию торгов 06 сентября 2007 г.:
Источник: Bloomberg
В-третьих, российский фондовый рынок в четверг 6 сентября открылся с повышением основных индексов. По состоянию на 09:35 Киева индекс РТС вырос на 0,11% до отметки 1907,35, индекс ММВБ прибавил 0,62% до уровня 1664,22.
Индекс РТС к 11:10 Киева вырос на 0.4% до 1912.95 пункта.
Лидерами повышения стали акции Транснефти, подорожавшие на 1.79% до $1593. Акции Сургутнефтегаза выросли на 0.81% до $3.74, Газпрома - на 0.49% до $10.27, РАО «ЕЭС России» - на 0.41% до $1.227.
Объем торгов на классическом рынке РТС составил $11.013 млн. Лидерами по объему торгов ($4.57 млн) и по числу сделок (7) стали акции Газпрома.
Индекс ММВБ к 11:13 Kиева вырос на 0.68% до 1665.26 пункта.
Лидерами повышения стали обыкновенные акции АвтоВАЗа, подорожавшие на 1.68% до 4.17 тыс. руб. Обыкновенные акции Роснефти выросли на 1.324% до 212.78 руб., обыкновенные акции ЛУКОЙЛа - на 1.048% до 1.928 тыс. руб., обыкновенные акции Газпрома - на 0.687% до 263.8 руб., обыкновенные акции допвыпуска ВТБ - на 0.5093% до 0.1184 руб.
Лидерами по объему торгов (2.1 млрд руб.) стали акции ЛУКОЙЛа.
В-четвертых, торги на европейских фондовых рынках начались в четверг 6 сентября с повышением основных индексов.
Сразу после открытия торгов германский индекс DAX 30 прибавил 0,6% до 7635 пунктов, а французский CAC 40 повысился на 0,6% пункта до уровня 5586. Британский FTSE 100 поднялся на 0,8% до значения 6321.
В дальнейшем ситуация на рынках Старого Света обрела еще более оптимистическое настроение.
Таблица 7.
Индексы бирж Европы к 11.00 Киева 06 сентября 2007 г.:
Источник: Bloomberg
Исходя из вышеизложенного, у нашего рынка есть хорошие шансы на сегодняшней сессии, проигнорировав вчерашний штатовский «минус» и став еще самостоятельнее, продолжить рост.
При написании материала использовались ресурсы:
bloomberg.com,
ap.org,
gazeta.ru,
rbc.ru,
rian.ru ,
interfax.ru ,
k2kapital.com,
www.ukranews.com,
reuters.com.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
По материалам: Finance.ua
Поделиться новостью
