Корпоративная рулетка


Корпоративная рулетка

Единственным везунчиком в третьем квартале 2011 г. стал корпоративный рынок. Ему удалось на удивление легко пережить и кризис недоверия кредиторов к заемщикам, и ресурсный дефицит, и последствия списаний проблемных займов. Разумеется, юрлицам одновременно с населением подняли расценки на кредиты, но самое главное - их продолжили финансировать. Банкиры пообещали поддержать корпорации и в четвертом квартале, но только если ресурсы не продолжат дорожать.

Длина не в моде

Катастрофическая нехватка средств, из-за которой отечественные финучреждения активно сворачивали розничное кредитование, не вылилась в тотальный спад на корпоративном рынке. В течение июля-сентября кредитный портфель юрлиц 175 банков вырос на 3,28% (на 18,4 млрд грн.), до 581,4 млрд грн. Это не намного меньше, чем в более благополучном втором квартале, когда портфель увеличился на 3,9% (21,1 млрд грн.).

Правда, весомый вклад в поддержку корпораций сделало государство - на первом месте по приросту кредитования компаний в третьем квартале оказался Ощадбанк, чей портфель увеличился сразу на 8 млрд грн. Наиболее масштабные проекты финучреждения - кредитование на 650 млн грн. "Центрэнерго", на $100 млн химического концерна "Стирол" и на 500 млн грн. ГП "Энергорынок". Второе место в рейтинге наиболее активных кредиторов делят Приватбанк и "Финансы и Кредит", чьи портфели выросли за июль-август на 3,3 млрд грн. Третье занял ПУМБ, корпоративный сектор которого увеличился на 2,8 млрд грн.

Приоритетными для кредиторов этой осенью были энергетическая, химическая отрасли и агросектор. "Финансировалось приобретение сельхозтехники (для уборки урожая), автотранспорта для перевозки зерна, а также строительство и реконструкция элеваторов, ферм и других производственных комплексов. Кроме того, в третьем квартале мы кредитовали предприятия металлургической, угольной, пищевой промышленности", - рассказала директор департамента корпоративного кредитования Альфа-Банка (Украина) Ирина Скороходова. Заемщики с неохотой брали на себя валютные риски, стараясь занять денег в нацвалюте. Гривневый корпоративный портфель банковской системы прирос за июль-сентябрь сразу на 21,4 млрд грн., в то время как валютный - лишь на эквивалент 7,9 млрд грн.

Несмотря на острую конкуренцию и непрекращающуюся борьбу за платежеспособного заемщика, финучреждения крайне редко шли на сколько-нибудь существенное снижение ставок. До начала ресурсного кризиса они колебались в пределах 14-16% годовых (против 12-16% годовых во втором квартале). Дорожать кредиты начали со второй половины сентября. "На сегодняшний день ставки на рынке колеблются уже в рамках 20-28% годовых", - сообщил "ДС" директор департамента корпоративного бизнеса АО "Эрсте Банк" Андрей Толочко. Причем даже по таким ценам занять деньги проще не стало. "Многие финучреждения требуют от потенциальных заемщиков безубыточной деятельности на протяжении последних двух лет. Проверяют реальные остатки средств на балансе. Распространенным явлением стало требование кредитора об оформлении непосредственным бенефициаром финансового поручительства за заемщика. В качестве обеспечения банки принимают практически любое ликвидное имущество, кроме земельных участков. Особое внимание уделялось подтверждению целевого использования заемных средств", - отметил казначей банка "Национальный кредит" Василий Невмержицкий. При этом настоящей редкостью было предоставление долгосрочных кредитов. В большинстве случаев деньгами ссужали на пополнение оборотного капитала сроком до одного года. Кредитование новых производств на один-три года было настоящей редкостью.

Банки готовят подстраховки

Финансисты не обещают юрлицам никаких поблажек до конца года, а потому гарантируют подорожание займов до 30% и выше, если ставки по межбанковским кредитам превысят этот порог. Причем в этом случае отбор потенциальных заемщиков собираются еще сильнее ужесточить, ссылаясь на возрастающие риски. "Большинство украинских предприятий не могут позволить себе обслуживать настолько дорогие кредиты, исходя из текущей рентабельности бизнеса. Так что если ситуация на ресурсном рынке не стабилизируется, то многие компании могут остаться без финансирования оборотного капитала со стороны банков", - объяснил позицию кредиторов Андрей Толочко. Подорожания ресурсов более чем до 30% ожидают лишь в самом крайнем случае. Большинство опрошенных финансистов уверены, что смогут еще до конца ноября собрать депозиты населения и снизить кредитные ставки до 18-24% годовых. Но корпоративных заемщиков все же предупреждают о крайних мерах на случай усугубления ресурсного кризиса. "В условиях нестабильности гривневой массы сроки кредитования в нацвалюте сократятся до коротких траншей - до 30 дней со ставкой, определяемой на каждый отдельно взятый транш", - сказал первый заместитель председателя правления ПАО "Банк "Кредит-Днепр" Андрей Савчук.

Менять до конца года финансовые требования к заемщикам и залогам банкиры не планируют, как и сколько-нибудь значительной смены отраслевых приоритетов. "Акцент будет делаться на работе с сельскохозяйственными предприятиями, переработчиками, торговцами, занимающимися продажами быстрооборачиваемых товаров (продукты питания, косметика, парфюмерия, товары народного потребления). В зависимости от конъюнктуры мировых цен финучреждения может заинтересовать валютное кредитование экспортеров: зернотрейдеров, металлургической, химической (при условии невысоких цен на газ) и машиностроительной промышленности", - рассказал заместитель председателя правления по корпоративному бизнесу ПУМБ Алексей Волчков.

С чем наверняка придется смириться корпоративным кредиторам, так это с сокращением темпов выдачи новых займов. По самым оптимистическим прогнозам, в октябре-декабре банковская система сможет нарастить кредитный портфель не более чем на 2,5-2,8% (на 14,4-16,3 млрд грн.), пессимистическим - лишь на 1,5-2% (на 8,7-11,6 млрд грн.). Так что по итогам года размер кредитного портфеля юрлиц не превысит 590-596 млрд грн.

Финансировать новые производства украинским компаниям придется из собственных средств. Банки прокредитуют только "оборотку"

Виктор Горбачев, заместитель председателя правления Райффайзен Банка Аваль

В четвертом квартале 2011 г., да и в течение всего 2012 г. ситуация на украинском корпоративном рынке во многом будет зависеть от ситуации на европейских рынках капитала. Согласно требованию Еврокомиссии, 100 крупнейших банков Старого Света обязали повысить норматив адекватности капитала с нынешних 5 до 9%.

По оценкам экспертов, для этого их капиталы придется увеличить сразу на 160 млрд евро, и времени у финансистов только до 1 июля 2012 г. Так что европейские банки сегодня очень нуждаются в капиталах, причем все одновременно. Они экономят на всем, изыскивая средства, где только могут. То есть те деньги, которые еще до кризиса могли бы стать кредитными линиями для партнеров и "дочерних" структур, и украинских в том числе, сегодня активно конвертируются в капиталы.

Поэтому-то наш рынок и недополучает внешние кредиты и недополучит их еще несколько месяцев. В связи с чем украинским банкам придется умерить свои амбиции в части кредитовании инвестпроектов. Не то, чтобы мы перестанем ссужать средствами предприятия, нет. Кредитование "оборотки" продолжится, но финансировать инновационные проекты и запускать новые производства компаниям все-таки придется из собственных средств либо привлекать партнеров.

Елена Лысенко

  • i

    Если Вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам об этом.

Также по этой теме: Кредит&Депозит
Смотри также
Рейтинг популярности материала «Корпоративная рулетка» на Finance.UA - 2.0
Топ новости
Обсуждают

Читают

В Контексте Finance.UA